Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Промсинтез")

В результате анализа  уплотненного баланса-нетто можно сделать следующие выводы:

q       Основные средства уменьшились с 139437 тыс. руб. до 107400 тыс. руб. (на 23%), что можно охарактеризовать как негативную тенденцию

q       Незавершенное строительство возросло с 74896 тыс. руб. до 183560 тыс. руб., что компенсирует уменьшение основных средств, так как эти строящиеся объекты (штамповочный цех, магазин и офис) будут введены в состав основных средств.

Таким образом, внеоборотные активы возросли с 214333 тыс. руб. до 327833 тыс. руб.  (на 53%), что свидетельствует о наращивании производственных основных средств в перспективе.

Оборотные активы  возросли с 46095 тыс. руб. до 114894 тыс. руб. что можно оценить как благоприятную тенденцию.

Таким образом, валюта баланса увеличилась с 260428 тыс. руб. до 442727 тыс. руб. что в целом характеризует наращивание производственного потенциала ЗАО "Промсинтез".

Особо следует отметить рост краткосрочных пассивов фирмы (с 66975 тыс. руб. до 248672 тыс. руб. – на 271%), что однозначно можно рассматривать как негативную тенденцию.

В целом структурные показатели баланса отражают вышеприведенную динамику – если, в активе баланса структура статей осталась практически прежней, то в пассиве можно отметить явный рост доли краткосрочных пассивов (с 26% на начало анализируемого периода до 56% на конец) за счет соответствующего уменьшения доли долгосрочных пассивов, что также является отрицательным моментом.

2.2.1.2 Оценка динамики имущества

Таблица 2. Оценка динамики имущества

При оценке динамики имущества  ЗАО "Промсинтез" выявлены следующие результаты:

q       Иммобилизованные активы возросли с 214333 тыс. руб. до 327833 тыс. руб. (на 53%)

q       Мобильные активы увеличились с 46095 тыс. руб. до 114894 тыс. руб. (на 149%). Рост мобильных активов обусловлен увеличением  производственных запасов (с 45604 до 114631 тыс. руб. – на 151%). Динамику дебиторской задолженности и денежных средств анализировать представляется нецелесообразным, так как эти величины по сравнению с валютой баланса достаточно малы. Можно лишь отметить, малое количество «быстрых» денежных средств (на р/с и в кассе), что может воспрепятствовать нормальному порядку расчетов.

Общий объем имущества увеличился с 260428 тыс. руб. до 442727 тыс. руб. (на 70%), что при прочих равных условиях положительно характеризует имущественное положение ЗАО "Промсинтез".

2.2.1.3 Оценка формализованных показателей имущественного положения.

Таблица 3  Свод аналитических показателей группы имущественного положения

Анализ показателей группы имущественного положения позволяет сделать следующие выводы:

·        Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия возросла с 260428 тыс. руб. до 442727 тыс. руб. что можно оценить как положительную тенденцию

·        Снизилась доля основных средств в активах (с 0.57 до 0.24), что  свидетельствует о снижении производственного потенциала организации

·        В составе основных средств значительное количество занимает их активная часть (почти 100%), что является положительным моментом

·        Коэффициент износа активной части основных средств снизился с 0.85 до 0.3. Данную динамику можно оценить как весьма положительную, так как произошло значительное обновление основных средств

·        Коэффициент обновления составил 0.88, а коэффициент выбытия  0.64, что указывает на благоприятную тенденцию обновления основных средств.

2.2.2 Оценка финансового положения

2.2.2.1 Анализ ликвидности фирмы

Для проведения анализа ликвидности АО "Промсинтез" рассчитаем аналитические показатели.

Таблица 3 Свод аналитических показателей группы ликвидности

Анализ показателей ликвидности позволяет сделать вывод об абсолютной неликвидности фирмы как на начало так и на конец анализируемого периода.

Так показатель величины собственных оборотных средств составил –133778 тыс. руб., что говорит о том, что 133778 тыс. руб. внеоборотных активов финансируется  за счет краткосрочной задолженности (помимо оборотных активов).

Коэффициент текущей ликвидности снизился с 0.69 до 0.46 (при норме 2), что говорит о крайней неликвидности фирмы.

О более строгих коэффициентах ликвидности говорить даже не приходится.

Отчасти это состояние обусловлено высокой долей запасов в структуре оборотных активов (практически 100%). С другой стороны такая динамика имеет место из-за высокого уровня кредиторской задолженности.  

Необходимо отметить, что данное состояние может быть отчасти оправдано высоким уровнем ликвидности запасов и тем что организация стремится содержать свои активы в запасах из-за возможности инфляции.

2.2.2.2 Анализ финансовой устойчивости

Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать аналитические показатели.

Таблица 4 Свод аналитических показателей группы финансовой устойчивости

Проведя анализ финансовой устойчивости АО "Промсинтез" можно сделать следующие выводы:

·        Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0.74 до 0.44, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 44%), что является негативной тенденцией, так как снижает финансовую устойчивость предприятия.

·        Соответственно возрос коэффициент финансовой зависимости (с 1.35 до 2.28)

·        Можно отметить увеличение коэффициента концентрации заемного капитала (0.26 до 0.56), что указывает на аналогичную тенденцию.

·        Предприятие  не использует долгосрочный заемный капитал, что является отрицательным моментом, так как финансирование деятельности за счет краткосрочной задолженности чревато опасностью невозврата средств кредиторам вовремя. Об этом говорит динамика показателей 3.5, 3.6, 3.7.(на начало и конец анализируемого периода они  равны нулю).

·        Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что также указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости  АО "Промсинтез".

2.2.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации

2.2.3.1 Анализ деловой активности

Таблица 5 Свод аналитических показателей группы деловой активности

2.2.3.2 Анализ рентабельности

Для проведения анализа рентабельности АО "Промсинтез" необходимо рассчитать следующие аналитические показатели.

Таблица 6 Свод аналитических показателей группы рентабельности

В результате проведения анализа рентабельности можно сделать вывод о рентабельности АО "Промсинтез" вцелом.

Об этом говорит динамика следующих показателей:

·        Чистая прибыль возросла с 23038 тыс. руб. до 31842 тыс. руб. (на 38%)

·        Рентабельность продукции остается на уровне 20%, что является приемлемым показателем.

·        Рентабельность основной деятельности также имеет нормальное значение (25%).

·        Рентабельность собственного капитала возросла с 12% до 16%, что является благоприятной тенденцией.

·        Отражая динамику предыдущих показателей снизился период окупаемости собственного капитала (с 8.4 года до 6 лет).

2.3 Резюме

Заключение

В заключение необходимо отметить следующее.

Анализ  финансово-хозяйственной деятельности фирмы в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение.

Анализ представляет собой функцию управления имеющую целью выяснение реального состояния функционирования фирмы. В зависимости от поставленных целей упор может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.

В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности лежит методика анализа, которая определяет форму аналитического исследования и аналитических процедур. Детализация процедурной стороны анализа ФХД зависит от информационного обеспечения и выбранных направлений анализа.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет:

§        Оценить финансово-экономическое состояние фирмы и его соответствие поставленным целям.

§        Выявить экономический потенциал хозяйствующего субъекта.

§        Определить результативность финансово-хозяйственной деятельности.

§        Выработать мероприятия по повышению эффективности производства и управления и многое другое.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой частью управления предприятием. Он является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности начинает занимать все большее место в управлении российскими предприятиями и очевидно, что более широкое его применение позволит существенно повысить эффективность производства и обеспечить экономический рост.

Приложение

Таблица 7 Система показателей оценки финансово-хозяйственного положения организации

Литература

[1] Нельзя сказать, что анализ вообще не применялся ранее на советских и российских предприятиях. Однако ему не придавалось такого внимания которое необходимо.

[2] В данной работе умышленно не затронуты вопросы связанные с инфляционными процессами и их воздействием на анализ ФХД, а также вопросы прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как они, на мой взгляд. выходят за пределы компетенции данной темы в рамках курсовой работы.

[3] Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:

  2–е изд.: перераб. и доп. – Мн.: ИП “Экоперспектива”. 1997.-с.7

[4] См. на пример Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента.» – М.:Финансы и статистика, 1995.-с.306, Финансы: Учебное пособие /Под редакцией Ковалевой А.М.- М.: Финансы и статистика, 1997.

[5] Сборник постановлений правительства РФ.-М.:,1996

[6] Ковалев В.В. Финансовый Анализ. Управление Капиталом. Выбор Инвестиций. Анализ Отчетности. 2-е изд.; перераб. и доп. – М. Финансы и статистика, 1997. С.113.

[7] См. там же, С. 116

[8] Следует отметить, что данная оценка является учетной и может не совпадать с действительной рыночной оценкой стоимости фирмы. Эту разницу составляет гудвилл, который в международных учетных стандартах включается в состав нематериальных активов и постоянно анализируется и корректируется в зависимости от положения фирмы на рынке. Помимо этого необходимо принять во внимание,  когда  производилась переоценка активов фирмы.

[9] В странах с развитой рыночной экономикой нормальное значение данного показателя не превышает 35%.

[10] В отечественной практике фактичес­кие средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидно­сти, как правило, значительно ниже значений, указанных в западных литературных источниках и данной работе.

[11] Необходимо отметить, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, деловой репу­тации предприятия и т.п.

[12] Неформализуемой частью анализа деловой активности фирмы являются такие критерии как широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающая­ся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

[13] Анализ проводится за 1996 год. Суммы указаны в неденоминированных оценках.

[14] В краткосрочные пассивы включена кредиторская задолженность учредителям

[15] Подробный алгоритм расчета показателей см. в приложении

Страницы: 1, 2