Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"

Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"

Московский кооперативный техникум

МСПК

Очное отделение

Курсовая работа по дисциплине:

«Анализ финансово-хозяйственной

деятельности»

на тему:

«Анализ финансового состояния

предприятия»

на материалах: ОАО «Крафтвэй»

Выполнила: студентка 3 курса

                             группы Б-32

                Хлюпина С.А.

Проверила: преподаватель

     Руссинковская Е.Я.

2004

Содержание:

Введение................................3

1. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия..............4

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния.......................4

1.2. Информационная база для анализа финансового состояния...........................7

2. Методика анализа финансового состояния ОАО «Крафтвэй»..........................8

2.1. Общая характеристика предприятия......8

2.2. Содержание анализа...................9

2.3. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса......................10

2.3.1. Актив баланса.......................11

2.3.2. Пассив баланса......................13

2.4. Анализ ликвидности предприятия.......17

2.4.1. Оценка ликвидности баланса............18

2.4.2. Анализ движения денежных средств........21

3. Выводы и предложения................24

Список использованной литературы.......26

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участ­ников рыночных от­ношений, заинтересованных в результатах его функциониро­вания.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциаль­ных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономи­ческой деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, по­тенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финан­совое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распо­ряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направ­ление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финан­совое управление» или «Финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из со­ставных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бух­галтерского учёта и оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бух­галтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать реше­ния. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной осно­вой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управлен­ческих решений.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объ­ективна информационная база.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать де­нежные потоки, обращаемые в разные периоды времени.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключе­вых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа реше­ния принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представ­лена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов.

Итак, успешное финансовое управление направленно на:

·        выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

·        избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

·        лидерств в борьбе с конкурентами;

·        приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

·        рост объёмов производства и реализации;

·        максимизация прибыли;

·        минимизация расходов;

·        обеспечение рентабельной работы фирмы;

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа фи­нансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Объектом курсового исследования является государственное специализиро­ванное ремонтно-строительное управление «Крафтвэй» Основными задачами предприятия является:

§        строительство и ввод в действие производственных мощностей и объек­тов социальной сферы, выпуск продукции, оказание услуг насе­лению, выпуск товаров народного потребления;

§        выполнение заданий по созданию производственных мощностей для го­сударственных нужд и конверсии;

§        выполнение работ в чрезвычайных ситуациях стихийного характера.

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой дея­тельности и практика применения её в управленческой деятельности.

Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, то есть 2002 и 2003 годы.

В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгал­терской отчётности и различные методические источники ( бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомста­том Российской Федерации).

1. Сущность и назначение анализа

финансового состояния предприятия

1.1.     Понятие, значение и задачи анализа финансового

состояния

Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производ­ство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соеди­няясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который за­ставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйст­вующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.

Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обя­зательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйст­вующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельно­сти, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансо­выми ресурсами в частности.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-обос­нованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресур­сов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансо­вый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом фи­нансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, се­бестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового со­стояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности пред­приятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования плате­жеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия свое­временно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом по­ложении.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризис­ным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить пла­тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить не­предвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблаго­приятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом со­стоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зави­сят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельно­сти. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в ре­зультате недовыполнения плана по производству и реализации продукции проис­ходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособ­ности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом фак­торов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положитель­ное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд про­изводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как со­ставная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспече­ние планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и за­ёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения при­надлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового поло­жения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы создать условия для нор­мального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и ис­ключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций от­чётности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

Ø     общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

Ø     изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

Ø     соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины;

Ø     определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

Ø     долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

ü     наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последст­вия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

ü     состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

ü     наличие, структура текущих активов в сферах производства и обраще­ния, причины и последствия их изменения;

ü     ликвидность и качество дебиторской задолженности;

ü     наличие, состав и структура источников средств, причины и последст­вия их изменения;

ü     платежеспособность и финансовая гибкость.

Анализ финансового состояния основывается, главным образом, на относи­тельных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфля­ции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

v    c общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

v    c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить силь­ные и слабые стороны предприятия и его возможности;

v    с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения финансового состояния.

1.2.     Информационная база для анализа финансового

состояния

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчётность. Отчётность организа­ции (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая ре­зультаты и отражающая условия её работы за истёкший период.

В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статисти­ческий и оперативно-технический. Благодаря этому, обеспечивается возможность отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

По характеру сведений, содержащихся в отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность -сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансовая отчётность - сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования внешних пользователей.

К финансовой отчётности предъявляется ряд требований. Основные из них:

·        уместность и достоверность информации;

·        значимость данной отчётности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном бази­руется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчётность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

Ø     бухгалтерского баланса, форма № 1;

Ø     отчёта о прибылях и убытках, форма № 2;

Ø     отчёта о движении капитала, форма № 3;

Ø     отчёта о движении денежных средств, форма № 4;

Ø     приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5

Поскольку финансовая отчетность – это документы, показывающие ре­зультаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того, что аналитики за­интересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отношении бу­дущего.

2.         Методика анализа финансового

состояния ОАО «Крафтвэй»

2.1. Общая характеристика предприятия

Организационно правовая форма предприятия – открытое акционерное общество.

Лицензия на осуществление строительных работ, выданная на основании решения федерального лицензионного центра 2 декабря 2002г. предоставляет предприятию право на осуществление следующих видов работ:

1.     Выполнение проектных работ для зданий и сооружений второго уровня ответственности - строительное проектирование и конструирование (строительные конструкции, узлы и детали; фундаменты.)

2.     Выполнение строительно-монтажных работ для зданий и сооружений второго уровня ответственности - возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений (монтаж металлоконструкций и установка арматуры.)

3.     Производство отдельных видов строительных материалов, конструкций и изделий - производство несущих металлических строительных конструкций и изделий первой и второй группы (изготовление металлоконструкций и изделий для мостов, путепроводов, тоннелей, морских и речных причальных сооружений.)

4.     Инжиниринговые услуги - разработка тендерной документации для подрядных торгов (проведение предварительных исследований, содействие в проведении торгов, разработка условий предквалификационного отбора соискателей, экспертиза оферт, выдача рекомендаций по определению победителя торгов, консультации по условиям контракта.)

Следует отметить, что за последние 3 года ОАО «Крафтвэй» получил большое количество заказов от отечественных и зарубежных компаний. Самые известные из них:

ü    изготовление металлоконструкций каркаса производственного корпуса пивоваренного завода «Вена». Генподрядчик ЗАО «Унисто».Объем поставки 289 тонн, 2002 год;

ü                     пивоваренный завод «Балтика». Металлоконструкции транспортно-пешеходной галереи. Генподрядчик: ОАО «Стальконструкция». Объем поставки 90 тонн, 2003 год;

ü                     самая крупная стройка в Европе в 2003 году табачная фабрика «Филипп Моррис». Генподрядчик – финская компания «Skanska Oy». Заказ на изготовление и монтаж металлоконструкций был получен в результате жесткого отбора среди нескольких претендентов – отечественных и зарубежных компаний. Начало строительства 2002 год, окончание – 2003 год. За время строительства ОАО «Кравтвэй» изготовил и смонтировал 2150 тонн металлоконструкций. При этом от заказчика не получено ни одной рекламации.

2.2. Содержание анализа

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внешней финансовой отчётности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

v          сбор информации и оценка её достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчётности за требуемый период времени;

v          преобразование типовых форм бухгалтерской отчётности в аналитическую форму;

v          характеристика структуры отчёта (вертикальный анализ) и изменения, расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа;

v          выявление и изменение групп показателей за исследуемый период;

v          установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов;

v          подготовка заключения и разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных параметров:

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

2.3. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:

v    основные концепции баланса;

v    значение и функции баланса;

v    строение бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определённый момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

¨           ознакомиться с имущественным состоянием предприятия;

¨           определить состоятельность предприятия, т.е. сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;

¨           определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

2.3.1. Актив баланса

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

§        нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

§        основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

§        капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.)

Оборотные активы (мобильные средства):

¨           запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

·              хранящееся для реализации;

·              находящиеся в процессе производства для реализации;

·              постоянно расходующиеся на производство продукции);

¨           дебиторская задолженность;

¨           краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

¨           денежные средства.

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее полное представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики их изменений.

Структура активов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г.

табл. №1