Организация финансов предприятия дорожного хозяйства, выявление резервов и путей повышения эффективн...
Оборотные активы
9206
25323
23792
50,6
72,5
70,8
+14586
+20,2
Итого активов
18179
34912
33607
100
100
100
+15428
×
К-т соотношения оборотных
и внеоборотных активов
1,03
2,64
2,42
×
×
×
+1,39
×
Представленная таблица свидетельствует об
изменении активов предприятия. За период с
2002 по 2004 годы увеличилась доля оборотных активов на 20,2%. В результате увеличился коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на 1,39.
Это не совсем характерно для предприятий дорожного хозяйства, обычно стоимость
внеоборотных активов значительно выше оборотных. Можно сделать вывод, что парк
оборудования долгое время не обновлялся и сильно самортизирован. Более
детально рассмотрены изменения внеоборотных и оборотных активов в таблицах 2.3, 2.4.
Таблица 2.3 - Анализ динамики и структуры
внеоборотных активов ДРСУ за 2003 – 2004 гг, тыс.рублей
Показатели
Абс. велич
Уд. вес
Изменения
2003
2004
2003
2004
абсол.
уд. вес
Нематериальные активы
-
-
Основные средства
9550
9736
99,6
99,2
+186
-0,4
Незавершенное строительство
2
2
-
-
-
Прочие внеоборотные активы
37
77
0,4
0,8
+40
+0,4
Итого
9589
9815
100
100
+226
В структуре внеоборотных
активов существенных изменений не произошло, их величина увеличилась
незначительно на 226 тыс. рублей или 14,3%.
Далее следует обратить
внимание на динамику и структуру оборотных активов ДРСУ – 1 в течении
исследуемого периода (таблица 2.4).
Таблица 2.4 – Анализ динамики и структуры
оборотных активов ДРСУ за 2003 – 2004 гг, тыс.рублей
Показатели
Абс. велич.
Удельн. вес
Изменения
2003
2004
2003
2004
сумма
уд. вес
Запасы
21553
20423
85,1
85,8
-1130
+0,7
НДС
1581
1349
6,2
5,7
-232
-0,5
Дебиторская
задолженность
1601
1932
6,3
8,1
+331
+1,8
Денежные средства
580
65
2,3
0,3
-515
-2
Прочие оборотные активы
8
3
0,1
0,1
+15
-
Итого
25323
23792
100
100
-1531
Основные изменения, влияющие
на изменение величины оборотных активов и их структуры, произошли по статье
«Запасы» - сократились на 1130 тыс. рублей (5,5%). Дебиторская задолженность
увеличилась на 331 тыс. рублей (20,6%). В отчетном периоде произошло сокращение
денежных средств на 515 тыс. рублей (88,8%).
Оптимальность структуры
пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных
и собственных средств. При расчете данных коэффициентов следует брать реальный
собственный капитал, совпадающий с величиной чистых активов.
Расчет реального собственного капитала и
скорректированных заемных средств представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Реальный собственный капитал ДРСУ за 2003 - 2004 гг,
тыс.руб.
Показатели
2003
2004
Изменение
Темп роста
Уставный капитал
84
84
-
Добавочный капитал
6062
5963
-99
98,4
Доходы будущих периодов
122
54
-68
44,3
Нераспределенная прибыль
-7581
-6650
+931
114
Реальный собственный капитал
-1313
-549
+764
239
Анализ динамики и структуры
капитала показал, что предприятие не имеет собственных средств, т.е. источников
для дальнейшего развития.
Таблица 2.6 - Анализ динамики пассива ДРСУ за 2003 -
2004 гг, тыс.руб.
Показатели
2003
2004
Изменение
Реальный собственный капитал
-143
-931
-788
Заемные средства
35055
34538
-517
Итого источников средств
34912
33607
-1305
В большинстве
стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного
капитала в общей его величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%. Исследуемое
предприятие не имеет собственных средств, помимо уставного и добавочного
капиталов. При этом значение нераспределенной прибыли отрицательно. В
результате все имущество сформировано за счет заемных источников, в частности за
счет кредиторской задолженности.
Таблица
2.7. - Динамика кредиторской задолженности ДРСУ в 2003 - 2004 гг., тыс.руб.
Показатели
2003
год
2004
год
Изменение
Темп
роста
Задолженность
поставщикам и подрядчикам
18809
7618
-11191
40,5
Задолженность
перед персоналом
3872
998
-2874
25,8
Задолженность
перед внебюджетными фондами
1925
4053
+2128
210,5
Задолженность
по налогам
6043
9333
+3290
154,4
Прочие
кредиторы
185
460
+275
148,6
Кредиторская
задолженность
30834
22462
-8372
72,8
Видно,
что кредиторская задолженность к концу 2004 года сократилась на 8372 тыс.
рублей или на 27,2%. Но при этом значительно возросла задолженность по налогам
и платежам во внебюджетные фонды.
Сегодня
задолженность по налогам продолжает расти за счет пеней штрафов, и практически
все заработанное предприятием уходит на их выплату. Где уж тут думать о новой
технике, а ведь парк дорожных машин фактически изношен. Нужно и о предстоящем
сезоне думать, приобретать материалы, готовить технику, покупать запчасти.
По состоянию на 1
января 2005 года общая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами
составила 9,3 миллионов рублей. Аналогичная ситуация по налогам сегодня на
многих предприятиях дорожного хозяйства.
Анализ
финансового состояния предприятия проводится с целью оценки эффективности
организации финансовых ресурсов предприятия.
Одним из
показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его
платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами
своевременно погасить свои платёжные обязательства. При этом на основе анализа
мы определим потенциальные возможности завода и тенденции покрытия его долга.
Оценка
платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики
ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для
превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации
данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность
завода обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а
точнее – это степень покрытия долговых обязательств завода его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платёжных обязательств.
Понятие
«платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более ёмкое. От
степени ликвидности баланса и ликвидности ЭТК в целом зависит её
платежеспособность. Чтобы дать оценку платёжеспособности мы составили
аналитический (сгруппированный) баланс ликвидности. В тоже время ликвидность
характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие
может быть неплатежеспособным на отчётную дату, но иметь благоприятные
возможности в будущем, и наоборот.
Анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия проведем в два этапа:
1-й этап –
группировка статей баланса. Данный этап анализа позволяет дать оценку ликвидности
и платежеспособности с учётом срока выполнения обязательств электротехнической
компании. При этом анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств
по активу, сгруппированных по степени их ликвидности расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам
их погашения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от
степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы
разделяются на следующие группы:
A I. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных
средств и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260);
A II. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев, после отчётной даты (стр. 240);
A III. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включая запасы,
налог на добавочную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которым
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты), а также прочие
оборотные активы (стр. 210 + стр. 220+ стр. 230 + стр. 270);
A IV. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные
активы», нематериальные активы, основные средства, незавершённое строительство
и досрочные финансовые вложения (стр. 110 + стр. 120+ стр. 130 + стр. 140), а
именно итого по разделу I (стр. 190).
Соответственно по
степени срочности оплаты обязательства разбиваются на 4 группы:
П I. Наиболее срочные обязательства –
к ним относятся кредиторская задолженность (стр. 620 раздела V пассива баланса «Краткосрочные
обязательства»);
П II. Краткосрочные пассивы – займы и
кредиты, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов и прочие
краткосрочные обязательства (стр. 610 + стр. 630+ стр. 660);
П III. Долгосрочные пассивы – это
статьи баланса, относящихся к разделам IV и V баланса, то есть
долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов и
резервы предстоящих расходов (стр. 590 + стр. 640+ стр. 650);
П IV. Постоянные или устойчивые пассивы –
это статьи раздела III балансами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
Для определения
ликвидности баланса следует сопоставить итоги проведённых групп по активу и
пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
A I > П I
A II ≥ П II
A III ≥ П III
A IV ≤ П IV
Выполнение первых
трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства,
поэтому практически существенным является сопоставление шагов первых трёх групп
по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит «балансирующий» характер, и в
то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение
свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости –
наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Для ДРСУ на конец
2004 года получены следующие соотношения
A I < П I, так как 4 < 22462
A II < П II, так как 2517 = 8000
A III > П III, так как 17765 > 54
A IV > П IV, так как 8813 > -603
Исходя из
полученных неравенств, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия
как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том,
что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ему не удастся
полностью поправить свою платежеспособность. У предприятия нет возможности
погасить свои краткосрочные обязательства.
2-й этап – расчёт
показателей ликвидности и платежеспособности. На этом этапе анализа
осуществляется расчёт ряда показателей ликвидности и платежеспособности в
краткосрочной перспективе, что нашло своё отражение в таблице 2.8
Таблица 2.8 - Расчёт
и динамика показателей ликвидности ДРСУ за 2004 год, в долях единицы
Исходя из
результатов расчетов, произведенных в таблице 2.8, видно, что на начало
анализируемого периода сумма ликвидных средств составила 24555 тысяч рублей, а
неликвидные активы составляли 10817 тысяч рублей, то есть на 1 рубль
неликвидных активов приходилось 2,27 рубля ликвидных активов. На конец
анализируемого периода произошло сокращение ликвидных активов на 4269 тысячи
рублей (17,4%) и неликвидных – на 2004 тысячи рублей, при этом соотношение
ликвидных и неликвидных активов изменилось, а именно возросло до 2,3.
Полученный результат не считается рациональным, так как на 1 рубль неликвидных
активов должно приходиться 4 – 5 рублей ликвидных активов.
Сопоставляя
рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с их расчётными значениями,
можно констатировать следующее.
Предприятие не
имеет возможности быстро погасить кредиторскую задолженность.
Значение
коэффициента покрытия баланса (Кпб) на начало периода составило
0,63,а на конец периода 0,66, что меньше рекомендуемого 2. Этот показатель
является одним из показателей, по которым структура баланса может быть признана
неудовлетворительной, а предприятие объявлено банкротом, если в ближайший
период времени не сможет восстановить свою платежеспособность.
Анализируя
расчётные значения показателя доли собственных оборотных средств, можно
отметить следующее: на начало, и на конец анализируемого периода его значение
имеет отрицательную величину, следовательно собственные финансовые средства на
финансирование оборотных средств не направлялись.
Таким образом,
анализ представленных показателей отчётности ДРСУ выявил неликвидность, неплатёжеспособность
и некредитоспособность предприятия. Это связано с имеющимися нарушениями в
финансировании оборотных средств, поскольку единственным источником их
финансирования являются заёмные краткосрочные кредиты и займы.
Величина,
рассмотренных нами показателей, является довольно условной, так как ликвидность
активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить
лишь приблизительно. Поэтому точную оценку показателей ликвидности и
платежеспособности, представляющую интерес, как для руководства завода, так и
для внешних субъектов: поставщиков, банков и инвесторов, можно определить в
ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учёта.
В рыночной
экономике главным критерием эффективности работы организации, является
результативность.
Понятие
«результативность» складывается из нескольких важных сопоставляющих финансово –
хозяйственной деятельности организации. Так, наиболее общей характеристикой
результативности предприятия принято считать оборот – общий объём продаж
продукции производственного назначения за определённый период времени.
Деловая активность
проявляется в динамичности развития предприятия и достижением поставленных
целей; и измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Анализ деловой
активности предусматривает расчёт ряда показателей, характеризующих
эффективность использования ресурсов (имущества). Они представлены в виде
системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они имеют
важное значение для любого предприятия.
Во – первых, от
скорости оборота авансированных средств зависит объём выручки от реализации
товаров, то есть размер годового оборота.
Во – вторых, с
размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов
связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем
быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В – третьих,
ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств завода приводит к
ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях
снабжения, производства, сбыта и расчётов за готовую продукцию). Поэтому
финансовое положение (платежеспособность) зависит от того, насколько быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Оборачиваемость
средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
1) скорости оборота – количества
оборотов, которое совершил основной и оборотный капитал;
2) периода оборота – среднего срока, за
который возвращаются в хозяйственную деятельность завода денежные средства,
вложенные в материальные и нематериальные активы.
Продолжительность
одного оборота (По) рассчитывается по формуле:
(2.1)
Таблица 2.9 –
Анализ коэффициентов деловой активности ДРСУ в 2003 – 2004 гг.
Показатели
2003
2004
Изменения
1
2
3
4
Выручка от реализации продукции
88603
65741
-22862
Количество дней периода
360
360
-
Однодневная выручка
246,1 (88603/360)
82,6 (65741/360)
-63,5
Средний остаток оборотных средств
24555
20286
-4269
Продолжительность одного оборота
дней
99,8
(24555/246,1)
111,1
(20286/182,6)
+11,3
Коэффициент оборачиваемости средств
3,6
(360/99,8)
3,2(360/111,1)
-0,4
Коэффициент загрузки средств в
обороте, коп
27,7 (24555/88603)*100
30,8 (20286/65841)*100
+3,1
Из таблицы видно,
что однодневная выручка сократилась на 63,5 т.р. (25,8%). Средний остаток
оборотных средств так же сократился на 4269 т.р. (17,4%). Увеличилась
продолжительность одного оборота. Коэффициент оборачиваемости на конец года
сократился на 0,4 оборота, значит, в течение года оборотные средства стали
делать меньше оборотов по сравнению с прошлым годом. Коэффициент загрузки
увеличился, т.е. на один рубль выручки реализованной продукции стали тратить на
3,1 коп. больше, чем в прошлом году. Это довольно значительное ухудшение
использования оборотных средств.
Теперь определим,
за счет чего увеличилась продолжительность одного оборота на 11,3 дней.
До = 24555 /
182,6 – 99,8 = +34,7
За счет сокращения
выручки от реализации увеличилась продолжительность одного оборота на 34,7 дня,
До= -4269/ 182,6
= -23,4
За счет
уменьшения остатка оборотных средств продолжительность одного оборота
сократилась на 23,4 дня
Общее влияние:
+34,7 – 23,4 = +11,3 дней.
В результате
сокращения оборачиваемости оборотных средств дополнительно вовлекаются в оборот
денежные средства:
ОС = +11,3 *
182,6 = 193,9 тыс. рублей.
Анализ финансовой
устойчивости является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного
предприятия, так и для России в целом.
Финансовая
устойчивость – это отражение стабильной деятельности предприятия, путём
превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование
денежных средств предприятия и способствует бесперебойному процессу
производства и реализации продукции.
Финансовая
устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности и считается главным компонентом общей устойчивости предприятия. Её
анализ является неотъемлемой частью оценки финансового состояния, так как он
позволяет ответить на вопрос – насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течении года.
Анализируемые
показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости ДРСУ от
внешних инвесторов и кредиторов. Предприятие заинтересовано в оптимизации
собственного капитала и в минимизации заемных средств. Кредиторы же оценивают
финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и
вероятности предотвращения банкротства.
На основе данных
финансовой отчетности рассчитаем следующие показатели:
1) Коэффициент
капитализации U1 - показывает, сколько
заёмных средств привлечено на 1 рубль собственных.
(2.2)
2) Коэффициент
обеспечения собственными источниками U2 - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за
счёт собственных источников.
(2.3)
3) Коэффициент
финансовой независимости U3 - показывает удельный вес
собственных средств в общей сумме источников финансирования.
(2.4)
4) Коэффициент
финансирования U4 - показывает, какая часть
деятельности финансируется за счёт собственных средств.
(2.5)
5) Коэффициент
финансовой устойчивости U5 - показывает, какая часть актива
финансируется за счёт устойчивых источников.
(2.6)
Таблица.2.10 - Значения
коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ДРСУ в 2003 – 2004 гг.
Показатели
2003
2004
отклонения
рекомендации
1. Коэффициент обеспечения
собственными источниками (U2)
-0,45
-0,48
-0,03
≥ 0,5
2. Коэффициент финансовой
независимости (U3)
-0,004
-0,03
-0,026
≥ 0,4 – 0,6
Коэффициент
соотношения собственных и заёмных средств даёт лишь общую оценку финансовой
устойчивости. Этот показатель рассматривается в увязке с коэффициентом
обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют
источником покрытия собственные оборотные средства. По проведённым расчётам
видно, что у ДРСУ этот коэффициент отрицательный. Это свидетельствует о
несамостоятельном финансировании оборотных активов.
Уровень общей
финансовой независимости характеризуется коэффициентом (U3), то есть определяется удельным
весом собственного капитала предприятия в общей его величине. Коэффициент U3, отражает степень независимости от
заёмных источников.
Характеризуя
финансовую устойчивость в общих чертах, мы пришли к выводу, что ДРСУ является
финансово – зависимым предприятием.
Финансовый
результат – это главный критерий оценки деятельности коммерческих предприятий.
Он характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Чем больше их величина,
тем эффективнее функционирует предприятие, и тем устойчивее его финансовое
состояние. Обобщенно эти показатели представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях
и убытках».
Прибыль –
важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности.
Рост прибыли создаёт основу для самофинансирования и расширения производства.
Также, за счёт прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банками и
другими организациями. Поэтому анализ каждого слагаемого прибыли имеет
конкретный характер, позволяющий учредителям, акционерам и администрации завода
выбрать наиболее важные направления получения доходов. Для администрации такой
анализ позволят определить перспективы развития предприятия, так как прибыль
является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения
оборотных средств.
Таблица 2.11 - Анализ
формирования прибыли ДРСУ В 2003 – 2004 гг.
Показатели
2003
2004
Абсолютное отклонение,
(+ , -)
Темп роста
Выручка (нетто)
от выполненных работ (за минусом НДС)
88603
65741
-22862
74,2
Себестоимость выполненных
работ
87822
60851
-26971
69,3
Прибыль
(убыток) от продаж
781
4890
+4109
626,2
Проценты к
уплате
196
221
+25
112,8
Прочие
операционные расходы
1324
1072
-253
81
Прочие
внереализационные доходы
1805
728
-1077
40,3
Прочие
внереализационные расходы
1994
1449
-545
72,7
Прибыль
(убыток) до налогообложения
-921
2876
+3797
-
Налог на
прибыль и другие платежи с прибыли
865
2044
+1179
236,3
Чистая прибыль
-1786
832
+2618
-
Данные таблицы
2.11 показывают, что в отчётном периоде предприятие достигло более высоких
результатов, чем в прошлом. Положительным фактором увеличения балансовой
прибыли явилось снижение затрат на производство и увеличение прибыли от
реализации продукции. Произошло снижение внереализационных расходов, что
привело к увеличению общей прибыли предприятия.
Главная