В –
третьих, отсутствие у банков эффективных методик оценки инвестиционных проектов.
Практика работы банков, имеющих длительные связи с предприятиями реального сектора,
подтверждает, что для полноценного сотрудничества весьма важно уметь правильно оценить
эффективность инвестиционного проекта, платежеспособность заемщика, оказывать услуги
финансового менеджмента, участвовать в составлении бизнес-планов. Это способствует
снижению кредитных и инвестиционных рисков и одновременно содействует организации
лучшего управления инвестиционными проектами, т.е. соответствует интересам как банка,
так и предприятия.
В –
четвертых, ограниченность и непрозрачность финансовой информации о состоянии предприятий,
что определяет важность разработки мер по стимулированию Банком России передачи
информации о заемщиках в кредитные бюро. Что позволит распространять информацию
о финансовом состоянии банковских заемщиков и их кредитной истории.
В –
пятых, отсутствие у банков эффективных ценовых стратегий, реализация которых позволит
банку формировать реальные цены на инвестиционные ресурсы. Как известно, существенную
роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов
в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть
построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным
и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися
в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.
В –
шестых, весьма ограниченным остается использование банками такого кредитного инструмента
финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем лизинг мог бы стать одним из важнейших
инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности,
выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством
в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному
развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков
и сфер вложений для повышения своей надежности. Для банков лизинговые операции могли
бы явиться привлекательной формой размещения активов. При этом банк может выступать
в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизинговую
сделку.
В настоящее
время лизинговые операции совершаются лишь некоторыми, в основном крупными, банками.
При крупных банках функционирует значительная часть существующих сегодня специализированных
лизинговых компаний. Несмотря на определенный рост лизинговых операций, доля лизинга
в совокупных инвестициях банков составляет менее 1%.
В –
седьмых, незначительны масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих
банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. Доля вложений банков в ценные
бумаги предприятий в общем объеме активов не превышает 5%.
В структуре
вложений банков в акции нефинансовых предприятий и организаций (прочие акции) высокую
долю составляют спекулятивные вложения. Вместе с тем в последние годы наблюдается
снижение доли спекулятивных вложений и соответствующее повышение доли акций, приобретенных
для инвестирования.
При
вложении средств в акции кредитных организаций (как резидентов, так и нерезидентов)
банки в основном преследуют цели инвестирования. Доля акций, приобретенных для инвестирования,
в общих вложениях колеблется от 85 до 90%. Растет участие банков в дочерних и зависимых
обществах. Это отражает в первую очередь рост банковских инвестиций в развитие собственно
финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции финансовых структур. Данная
тенденция прослеживается в процессах слияния и поглощения кредитных институтов,
присоединения мелких и средних банков к более крупным в качестве филиалов, росте
взаимного участия банков в капиталах друг друга, заключении картельных соглашений,
создании банковских консорциумов и холдингов.
Необходимость
обеспечения устойчивости и объединения усилий в сложной экономической ситуации явилась
важным, но не единственным обстоятельством усиления взаимодействия финансовых структур.
Решение проблем перспективного размещения активов при сокращении возможностей использования
спекулятивных финансовых инструментов определяет выбор надежных и максимально контролируемых
способов вложения, в качестве которых и выступает инвестирование в финансовый бизнес.
Вместе с тем интеграция финансовых структур представляет собой одну из важнейших
предпосылок осуществления инвестиций в реальный сектор экономики, поскольку на базе
маломощных банков обеспечить масштабное инвестирование производства не удастся даже
при создании максимально благоприятных условий.
В целом,
исследуя вопросы проблем участия банков в инвестиционном процессе, следует отметить,
что в отечественной практике, по существу, отсутствуют механизмы, стимулирующие
развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются
такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования
привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные
инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих
привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков,
лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы
которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным
потенциалом банковской системы.
Поэтому
для решения проблемы повышения инвестиционной активности банковской системы является
целесообразным создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из
условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при
высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие
государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных
инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических
нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное
налогообложение.
Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования
экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование
условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства,
что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы
России.
Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих
банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы России предполагает
усиление роли государства в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской
системы, соответствующей потребностям инвестирования реального сектора, восстановление
доверия к банкам со стороны частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных
кредиторов. В основу усиления государственной поддержки реструктуризации банковской
системы должен быть положен разумный компромисс между необходимостью развития банковской
сферы и возможностями федерального бюджета.
Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной
необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе
с государственным участием. В большинстве стран с переходной экономикой доля участия
государства является довольно весомой,: в Китае 99% банков с государственным участием
от общего количества банков; Индии - 88%, Индонезии – 85%, Тайване – 77%, Бразилии
48%, Польше – 46%, Аргентине – 36%, Венесуэле – 30%, Мексике – 28%. Без опоры на
крупные банки с государственным участием вряд ли возможно решение задач аккумулирования
достаточных финансовых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики,
удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ресурсы, привлечение
иностранного инвестиционного капитала. При этом следует учитывать, что при создании
определенных условий государство должно уменьшать свое присутствие в банковском
секторе.
Поскольку банковская система представлена в основном небольшими
банками, масштабное инвестирование реального сектора может быть осуществлено на
основе банковских объединений или создания временных альянсов. Наиболее перспективными
формами являются: реорганизация системы региональных банков на основе выделения
опорных банков с развитой филиальной сетью; формирование смешанных пулов российских
и иностранных банков; интеграция банковского капитала с промышленным в форме финансово-промышленных
групп.
Действительные возможности развития инвестиционной деятельности
в сложившихся условиях во многом зависят от эффективной реструктуризации банковской
системы. Серьезные изменения в роли и значимости не только отдельных крупных или
мелких, но целых групп банков, происшедшие под воздействием финансового кризиса,
ориентируют многие из них на поиск более рациональных форм взаимодействия с отечественной
промышленностью, другими сферами деятельности национальной экономики. В связи с
этим весьма полезным может оказаться изучение богатого опыта, накопленного в этой
области в мировой практике, и возможностей его использования в российской экономике.
В настоящее время развития отечественной экономики основной ее
развития становится малый бизнес. Однако проблема роста его деятельности заключается
в отсутствии достаточного финансирования со стороны банков. Поэтому важной составной
частью процесса интеграции малого бизнеса в общую предпринимательскую среду российской
экономики должно стать усиление его взаимодействия
с институтами банковско-кредитной системы, активное использование малыми предприятиями
банковских ресурсов для решения своих инвестиционных задач.
Согласно проводимым опросам, большинство российских малых предприятий крайне редко прибегало к услугам
банковского кредитования (по данным проведенных обследований, в 2007
г. лишь 37,1% российских малых предприятий пользовались услугами банковского кредитования),
однако без этого российский малый бизнес не сможет существовать как экономический
субъект.
Систему банковского инвестирования малого бизнеса сегодня можно
расценивать как неудовлетворительную.
Во-первых, объемы кредитования малых предприятий
малозаметны даже на фоне общей низкой инвестиционной активности в стране. Незначительность
объемов кредитования малых предприятий в принципе не может обеспечить существенной
прибыли банкам с одной стороны, и сколько-нибудь удовлетворить потребности малых
предприятий в заемных средствах -с другой.
Во-вторых, очевиден преимущественно краткосрочный
характер подавляющей части кредитов, выдаваемых банками малым предприятиям, т. е.
кредитов, которые не могут решить проблем расширения деятельности заемщика. Кредиты
под оборотные средства, несомненно, очень важны для них, но без возможности получения
долгосрочных заемных средств вся деятельность малых предприятий обычно ограничивается
борьбой за выживание с перспективой в три - четыре месяца.
Низкие объемы кредитования банками малых предприятий обусловлены,
наряду с плохим в целом инвестиционным климатом страны, высокими рисками кредитования
малых предприятий.
Управление рисками является основным содержанием работы банка
в процессе инвестирования субъектов хозяйствования и охватывает все стадии этой.
Главная задача управления рисками - минимизация убытков в тех пределах, в которых
это позволяют текущая рыночная конъюнктура и необходимость как минимум сохранить
позиции банка на рынке услуг кредитования, в том числе и в среде малого предпринимательства,
если это отвечает приоритетам и целям долговременной кредитной стратегии банка.
Основные составляющие управления инвестиционными
рисками включают в себя:
разделение риска; опосредование риска (как форма его разделения); принятие материального
обеспечения (залог); принятие финансового обеспечения (поручительство или гарантия);
перенос риска на повышенные процентные ставки по кредиту; принятие риска венчурного
кредитования; формирование фондов для списания потерь по ссудам.
Это предполагает следующие направления
работы по управлению риском:
-
постоянный индивидуальный
мониторинг каждого клиента;
-
постоянный мониторинг
состояния отрасли (подотрасли), в которой складывается основная хозяйственная деятельность
данного клиента;
-
привлечение и анализ
гарантий;
-
получение компенсации
за риск (реализация залога, гарантии и пр.).
Мониторинг финансового состояния клиента и отрасли, где он оперирует,
осуществляется для возможности провести оценку его внутренней и внешней среды. Рассмотрим
подробнее процедуру оценки, которая может применяться в департаментах проектного
финансирования банков при кредитовании субъектов малого бизнеса.
Технологический
анализ — исследование того,
насколько предлагаемый план сооружения проекта и условия его функционирования разумны,
и могут ли они быть реализованы. Это может показаться странным, но экономисты и
кредитные аналитики департаментов проектного финансирования банков занимаются далеко
не только финансовыми расчетами. Им приходится становиться специалистами в строительстве,
промышленном производстве, разведении крупного рогатого скота и т. д. Любая тема
проекта требует в первую очередь понимания сути бизнеса, и только потом — экономических
расчетов. Поэтому в банках, где объем проектного финансирования достаточно велик,
сотрудники распределяются по отраслям, чтобы накапливать навыки и знания, характерные
для каждой отрасли. Такое внимание к технологическим вопросам не случайно — проекты
чаще всего оказываются провальными не потому, что спонсоры неверно оценили рыночный
спрос, а потому, что проектная компания не смогла запустить его в срок и в соответствии
с планами.
Правовой
анализ — вторая по частоте
провалов область. Строительство, нефть и другие полезные ископаемые, фармакология
— во всех этих отраслях юридические аспекты новых инвестиционных проектов могут
оказаться даже более сложными, чем основная инвестиционная часть. Естественно, и
внимание со стороны аналитиков здесь должно быть повышенным.
Анализ
финансовой состоятельности строится на бюджете проекта и создании достаточного запаса финансовой
прочности на всех его этапах. Вопросы финансовой состоятельности решаются в фоновом
режиме при построении финансовой модели проекта, центрального аналитического документа,
который становится одновременно и инструментом исследования перспектив проекта,
и средством для достижения взаимопонимания всех его участников.
Анализ
эффективности включает расчет
традиционных показателей эффективности проекта с позиции спонсора и кредитора.
Анализ
рисков — оценка чувствительности
проекта к отклонениям прогнозных данных, изучение различных сценариев его осуществления
и анализ возможных убытков спонсора и кредитора.
Следует заметить, что основной объем работы департамента проектного
финансирования кредитора приходится на первые два этапа, а также на сбор и подготовку
данных для финансовой модели. Именно на этих этапах труднее всего говорить о единых
подходах и методиках, так как индивидуальные особенности каждого проекта здесь доминируют,
не оставляя места для стандартизации. На более поздних этапах применяются уже стандартные
показатели и подходы, которые можно представить достаточно сжато, и которые практически
без изменений повторяются из проекта в проект.
В основе всех выводов, касающихся эффективности проекта, его финансовой
состоятельности и рисков, лежит исследование построенной финансовой модели. Следует
иметь в виду, что если хотя бы один из элементов финансового плана не будет иметь
под собой достаточных оснований, все перечисленные ниже характеристики могут оказаться
бессмысленными. Эти характеристики, непосредственно задействованные при принятии
решений, включают:
1.
Традиционные показатели
экономической эффективности вложений. Как правило, рассчитывается чистая текущая
стоимость денежных потоков (NPV), срок окупаемости инвестиций (PBP) и внутренняя
норма рентабельности (IRR). Иногда в этот список вносятся небольшие изменения, но
это происходит нечасто. Все показатели рассчитываются как с позиции спонсора проекта,
так и с позиции кредитора, что, естественно, подразумевает, что и прогноз денежных
потоков проекта должен предусматривать выделение чистого денежного потока для каждого
из участников.
2.
Общее покрытие долга.
Кредитор не только ограничивает максимальную долю своего участия в проекте, он еще
и устанавливает предельную долю доходов проекта, которые могут идти на погашение
займа. Обычно эта доля устанавливается через коэффициент общего покрытия долга,
который рассчитывается как отношение чистых доходов каждого периода проекта к величине
платежей процентов и основного долга, запланированных на этот же период. Нормальное
значение этого коэффициента лежит в интервале от 1,2 до 1,5, в зависимости от стабильности
доходов проекта. То есть около трети доходов по плану спонсоры должны оставлять
себе — это гарантирует кредитору стабильность платежей при колебаниях в деятельности
проектной компании.
3.
Точка безубыточности
и графики чувствительности. Практически не бывает таких проектов, все коммерческие
характеристики которых были бы определены и защищены проектными контрактами. Это
значит, что проект реализуется в условиях неопределенности и даже самый обоснованный
прогноз его результатов — всего лишь предположение. Поэтому кредитор стремится не
только проверить базовый прогноз, но и оценить те пределы, в которых могут отклоняться
исходные предпосылки без ущерба для интересов участников проекта. Для этих целей
расчеты дополняются анализом чувствительности проекта к изменению ключевых параметров,
а также определяются предельные параметры, при которых проект остается финансово
состоятельным и экономически эффективным.
4.
Оценка эффективности
для пессимистического сценария. Продолжением и развитием предыдущего аналитического
блока является исследование одного или нескольких параметров проекта, отличающихся
от базового сценария. Задача — изучить возможные убытки, условия их возникновения
и способы минимизации.
Данный список можно дополнять по мере необходимости самыми разными
аналитическими инструментами и показателями, но нужды в этом обычно не возникает,
так как для проектного финансирования характерны высокие уровни неопределенности
и большие ограничения возможности использовать финансовую математику. Главный акцент
делается на повышение качества модели, применяемой в расчете этого небольшого списка
показателей.
Таким образом, в результате данного исследования банк может прийти
либо к положительному, либо к отрицательному результату при принятии решения об
инвестировании. Признаками «правильного» проекта, т.е. проекта, который даст положительные
результаты от инвестирования будет являться:
1. Проект прошел стадию предварительного
проектирования и имеет подготовленные строительные сметы.
2. Проект имеет успешно реализованные аналоги,
особенно если эти аналоги связаны со спонсорами проекта.
3. Проектные контракты закрепляют долгосрочные
отношения с поставщиками и покупателями.
4. Проект имеет высокую расчетную эффективность,
значительно превышающую стоимость привлекаемого капитала.
5. Длительность эксплуатации проекта значительно
больше, чем срок кредитования.
Все вышеперечисленные требования к проекту являются обязательной
частью требований кредитора и в конечном итоге влияют на принятие решения об инвестировании.
Заключение
Коммерческие
банки в настоящее время являются основным поставщиком инвестиционных ресурсов в
экономику России. К основным направлениям участия банков в инвестиционном процессе
относят:
Анализ кредитных и инвестиционных операций банков России показал,
что объемы такого рода вложений в экономику активно растут, что связано, в первую,
очередь с увеличением кредитно – инвестиционного потенциала отечественных банков,
во –вторых, с поддержкой государства, которое финансирует крупные банки для проведения
операций инвестиционного кредитования. Кроме того, российские банки все активнее
участвуют в операциях на фондовом рынке, вкладывая денежные ресурсы в акции и облигации
корпораций, в частности, к 01.01.2008г. банки России учли ценные бумаги на сумму
2554,7 млрд. руб., в то время, как на начало 2004г. таких вложений осуществлялось
на сумму 1002,2 млрд. руб. Данная тенденция повышения стабильного в целом (на уровне
трети) вложения в бумаги корпоративного сектора является позитивным явлением. В
этом проявляется усиливающееся значение эмиссионного финансирования для предприятий
реального сектора, чьи бумаги, в частности, покупают и банки.
Анализируя кредитно – инвестиционную деятельность КИТ Финанс банка,
можно сказать следующее:
-
банк предлагает на
рынке развернутую линейку кредитно – инвестиционных услуг юридическим и физическим
лицам. В частности, банк имеет 9 паевых инвестиционных фондов, находящихся под его
управлением;
-
на протяжении трех
анализируемых периодов банк имеет растущую динамику валюты баланса – основного количественного
показателя деятельности банка, и растущий объем прибыли, что позволяет характеризовать
банк как эффективно оперирующий на рынке;
-
объемы кредитного
портфеля банка активно растут. При этом, надо отметить, что темпы прироста кредитного
портфеля во втором периоде были значительно выше, чем в третьем (18,61% и 9,25%
соответственно). Доля кредитного портфеля также имеет нарастающую динамику, так,
например, удельный вес кредитного портфеля совокупных активах, в целом, увеличился
до 59,4%.
-
Банк акцентирует своё
внимание на оптовых кредитных услугах юридическим лицам, что является результатом
инвестиционной специализации банка. В то же время объемы выданных кредитов физическим
лицам также имеют свою нарастающую динамику. Величина выданных кредитов частным
лицам составила на 01.07.2007г.13766563 тыс руб, увеличившись с начала анализируемого
периода на 42,5%;
-
В структуре кредитного
портфеля по срокам размещения превалируют кредиты, выданные на длительные сроки,
что является положительным фактором и свидетельствует о наличии у банка долгосрочной
ресурсной базы и об удовлетворении банком потребностей клиентов различных секторов
экономики, основная проблема развития которых заключается в отсутствии долгосрочного
инвестиционного ресурса. Долгосрочные кредиты, т.е. выданные на сроки от 1года до
3 лет и свыше 3 лет занимают в совокупности более половины кредитного портфеля-
63% на 01.01.2007г. и 65% на 01.07.2007г.
-
наибольший удельный
вес в структуре кредитов инвестиционного характера принадлежит кредитам, выданным
КИТ Финанс банком под залог фондов, находящихся под управлением этого банка, причем
доля увеличивается с 10,9% до 12,8%;
-
наиболее доходными
для КИТ Финанс банка являются кредиты, выданные по условиям инвестиционного кредитования
(за исключением кредитов, выданных физическим лицам, которые традиционного имеют
повышенные процентные ставки в силу высокого риска);
-
исследуя инвестиционную
деятельность банка на фондовом рынке, можно сказать, что совокупный объём портфеля
ценных бумаг снизился с 14553736 тыс.руб. на 01.01.07г. до 9479515 тыс.руб. на 01.07.07г.
-
в структуре портфеля
ценных бумаг преобладают бумаги, формирующие инвестиционный портфель, т.е. приобретенные
банком бумаги с длительным сроком погашения. Такого рода вложения имеют более низкую
степень риска по сравнению с торговым портфелем. Однако удельный вес инвестиционного
портфеля за анализируемые периоды снизился с 71,9% до 64,2% на 01.07.07г. Снижения
вложений в инвестиционный портфель ценных бумаг сопровождался одновременным ростом
вложений в портфель контрольного участия, так если на 01.01.2007г. такого рода вложения
составляли 861079 тыс. руб., то на 01.07.2007г. уже 1951716 тыс. руб.
-
в структуре учтенных
векселей преобладают векселя, срок погашения которых относится к средним срокам,
т.е. в рамках от 31 дня до 1 года. При этом наблюдаются положительные изменения
в структуре вложений в векселя долгосрочного периода: на 01.01.2007г. их удельный
вес составлял 24,2%, на 01.07.2007г.- 36,8%
В результате
исследования были выявлены следующие проблемы, препятствующие развитию кредитно
– инвестиционному процессу в Росси.
Во
– первых, в России по существу не сформирован рынок инвестиционных проектов, т.к.
предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью.
Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным
финансированием, что увеличивает их нагрузку в процессе проведения инвестиционного
кредитования.
Во-
вторых, высокие риски банков, связанные с финансированием инвестиционных процессов.
В условиях повышенных рисков усиливается необходимость совершенствования деятельности
банков по рациональному выбору точек приложения инвестиций, поиску инвестиционных
проектов, способных принести реальную отдачу, конкретных финансовых партнеров, и
профессиональной работы с ними.
В –
третьих, отсутствие у банков эффективных методик оценки инвестиционных проектов.
В –
четвертых, отсутствие у банков эффективных ценовых стратегий, реализация которых
позволит банку формировать реальные цены на инвестиционные ресурсы.
В –
пятых, незначительные масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих
банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий.
В целом,
исследуя вопросы проблем участия банков в инвестиционном процессе, следует отметить,
что в отечественной практике, по существу, отсутствуют механизмы, стимулирующие
развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются
такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования
привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные
инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих
привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков,
лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы
которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным
потенциалом банковской системы.
Поэтому
для решения проблемы повышения инвестиционной активности банковской системы является
целесообразным создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из
условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при
высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие
государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных
инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических
нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное
налогообложение.
Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования
экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование
условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства,
что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы
России.
Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих
банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы России предполагает
усиление роли государства в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской
системы, соответствующей потребностям инвестирования реального сектора, восстановление
доверия к банкам со стороны частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных
кредиторов. В основу усиления государственной поддержки реструктуризации банковской
системы должен быть положен разумный компромисс между необходимостью развития банковской
сферы и возможностями федерального бюджета.
Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной
необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе
с государственным участием. Без опоры на крупные банки с государственным участием
вряд ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финансовых ресурсов,
их перераспределение между секторами экономики, удовлетворение спроса крупных предприятий
на инвестиционные ресурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. При
этом следует учитывать, что при создании определенных условий государство должно
уменьшать свое присутствие в банковском секторе.
Список литературы
1.
Гражданский кодекс
Российской Федерации. Ч.1,2.– 3 изд. – М.: Норма, 2003. – 384 с.
2.
Федеральный закон
«О банках и банковской деятельности» (с изменениями от 31 июля 1998 г., 5, 8 июля
1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 30 июня, 8, 23 декабря 2003
г.).
3.
Федеральный закон
«О кредитных историях» от 30.12.2004 № 218-ФЗ (ред. от 21.07.2005).
4.
Регламент организации
работы по предоставлению кредитов физическим лицам в подразделениях Сбербанка России
№49-168/4-н (с учетом Изменений и дополнений от 28 августа 2003 г.)
5.
Правила кредитования
физических лиц Сбербанком России и его филиалами №229-3-р от 06 ноября 2006 г.
6.
Порядок предоставления
Сбербанком России и его филиалами кредита на цели личного потребления ("Кредит
на неотложные нужды"), от 05 марта 2003г. № 1104- 2-р.
7.
Регламент погашения
ссудной задолженности физических лиц через внутренние структурные подразделения
Поволжского банка Сбербанка России № 210- 2 – ПВ от 26.10.2004г
8.
Регламент по работе
с проблемной и просроченной задолженностью клиентов Сбербанка России № 473-2-р от
20.03.2006
9.
Инструкция Банка России
№ 110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16.01.2004 в редакции Указания ЦБ
РФ от 20.03.2006 №1672 У
10.
Инструкция Центрального
Банка России № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на
возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26.03.2004
в редакции Указания ЦБ РФ от 20.03.2006.
11.
Положение № 54-П «О
порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и
их возврата (погашения)» от 31.08.1998 в редакции Положения, утвержденного ЦБ РФ
27.07.2001 №144 П.
12.
Банковское дело: дополнительные
операции для клиентов: Учебник/Под ред. проф. А.М. Тавасиева.- М.: Финансы и статистика,
2005.- 416с.
13.
Банковское дело: Учебник/
Под ред. Г.Г. Коробовой.- М.: ЮРИСТЪ, 2002. – 751с.
14.
Батракова Л.Г. Экономический
анализ деятельности коммерческого банка. - М.: Логос, 1999.- 324с
15.
Букато В.И., Львов
Ю.И. Банки и банковские операции в России. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 350с.
16.
Грюнинг Х., Братонович
С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления финансовым
риском. М.: Весь мир, 2003.- 284с.
17.
Грязнова А.В. Финансы
М.: Финансы и статистика.2002.-386с.
18.
Глотов А., Карчевский
С. Банковское кредитование; правовые гарантии возврата кредитов //Экономика и жизнь.-2007
г. -№26.-С. 8
19.
Г. Кизельгур. Тольяттинские
банки продолжают лидировать в командном зачете // Хронограф Тольятти.- 2004. - №
38 (64). С.5
20.
Гурьянов С.А. Кредитные
и инвестиционные услуги банков России// www. Marketing.Spb.ru
21.
Данилова Т.Н., Проблемы
неопределенности, информации и риска кредитования коммерческими банками // Финансы
и кредит. – 2006. -№ 2 (140). С.2-С.14
22.
Деньги, кредит, банки/
Под ред.О.И.Лаврушина.- М.: Издательство «Финансы и статистика», 1998, С146.
23.
Егоров Е. О мерах
по стабилизации и повышению надежности системы банков //Деньги и кредит.- 2007 г..-№15.-
С.10
24.
Едронов В.Н. Бахтин
Д.В. Стимулирование повышения спроса на кредитные услуги банков// Финансы и кредит,
2006, №12 (150) С.3-12
26.
Едронова, В.Н. Современная
стратегия и тактика российских коммерческих банков в области кредитования // Финансы
и кредит. - М., 2007. - N 3. - С. 3-10
27.
Ершева Т.А. Принципы
кредитования и их взаимосвязь с сущностью кредита// Экономика и жизнь.- 2006 г.-№40.-
С. 18.
28.
Ермасова Н.Б. Управление
кредитными рисками в банковской сфере.// Финансы и кредит. -2005.- №4.-С.3-8
29.
Ермасова Н.Б. Управление
банковскими рисками./ Материалы научно-практ. конфер. «Актуальные проблемы экономического
оздоровления предприятий АПК». Изд-во Саратовского регион института переподготовки
и повышения квалиф. кадров АПК. 2003.-№16.-С.68-72
30.
Ермасова Н.Б. Страхование
рисков активных операций в банковской деятельности./ Финансовый механизм и его правовое
регулирование. Сборник научных статей по итогам международной конференции .24-25
апреля 2003 г. СГСЭУ
31.
Козлова И.Т, Т.А.
Купрюшина, О.А. Богданкевич, Т.В. Немаева Анализ деятельности банков: учеб. Пособие/
Под общ. ред. И.К. Козловой. Мн.: Выш.шк., 2003.
32.
Константинов Н.С.
Методические рекомендации по оценке кредитоспособности корпоративных клиентов в
коммерческом банке// Банковское дело.- 2004.- №2.-С. 104- 113.
33.
Коузу Р. Фирма, рынок
и право.- М.: //Дело.- 2003.-№12.- С. 46-47.
34.
Ларионова И. Кредитные
риски // Экономика и жизнь. - 2003. - №41. - С.10.
35.
Лаврушин О.И. Банковское
дело. – М.: Финансы и статистика, 2001.
36.
Мастепанова Д.А Некоторые
проблемы развития государственного финансового контроля в кредитно-банковской сфере
#"#">www.kf.ru. – сайт банка ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный
банк»
55.www. cbr.ru-сайт
Банка России
56. www.credit.ru- официальный сайт Ассоциации российских банков,
посвященный кредитному рынку России
Проценты, полученные
по предоставленным кредитам, депозитам и иным размещенным средствам
70101
0,0000
Доходы, полученные от
операций с ценными бумагами
70102
0,0000
Доходы, полученные от
операций с иностранной валютой, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная
стоимость которых указана в иностранной валюте
70103
0,0000
Штрафы, пени, неустойки
полученные
70106
0,0000
Другие доходы
70107
0,0000
Расходы
Проценты, уплаченные
за привлеченные кредиты
70201
0,0000
Проценты, уплаченные
юридическим лицам по привлеченным средствам
70202
0,0000
Проценты, уплаченные
физическим лицам
70203
0,0000
Расходы по операциям
с ценными бумагами
70204
0,0000
Расходы по операциям
с иностранной валютой, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость
которых указана в иностранной валюте
70205
0,0000
Расходы на содержание
аппарата
70206
0,0000
Штрафы, пени, неустойки
уплаченные
70208
0,0000
Другие расходы
70209
0,0000
Прибыль
Прибыль отчетного года
70301
1 810 454,0000
Убытки
Убытки отчетного года
70401
933 868,0000
Использование прибыли
Использование прибыли
отчетного года
70501
192 655,0000
В. Внебалансовые счета
Неразмещенные ценные
бумаги
Бланки собственных ценных
бумаг для распространения
90701
18,0000
Выкупленные до срока
погашения собственные ценные бумаги для перепродажи
90703
33 709 683,0000
Собственные ценные бумаги,
предъявленные для погашения
90704
0,0000
Ценные бумаги прочих
эмитентов
Ценные бумаги на хранении
по договорам хранения
90803
2 187 804,0000
Расчетные операции
Расчетные документы,
ожидающие акцепта для оплаты
90901
15 788,0000
Расчетные документы,
не оплаченные в срок
90902
4 135 678,0000
Выставленные аккредитивы
90907
18 298,0000
Выставленные аккредитивы
для расчетов с нерезидентами
90908
1 553 554,0000
Расчеты по обязательным
резервам
Недовнесенная сумма в
обязательные резервы по счетам в валюте Российской Федерации
91003
0,0000
Недовнесенная сумма в
обязательные резервы по счетам в иностранной валюте
91004
0,0000
Операции с валютными
ценностями
Иностранная валюта, чеки
(в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной
валюте, принятые для отсылки на инкассо
91101
1 891,0000
Иностранная валюта, чеки
(в том числе дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной
валюте, отосланные на инкассо
91102
0,0000
Разные ценности и документы
91202
3 375,0000
Разные ценности и документы,
отосланные и выданные под отчет, на комиссию
91203
312,0000
Средства на строительство,
переданные в порядке долевого участия
91206
18 000,0000
Бланки
91207
377 914,0000
Документы и ценности,
принятые и присланные на инкассо
91219
0,0000
Обеспечение, полученное
по размещенным средствам, и условные обязательства кредитного характера
Неиспользованные кредитные
линии по предоставлению кредитов
91302
9 511 330,0000
Ценные бумаги, принятые
в залог по размещенным средствам
91303
6 625 836,0000
Полученные гарантии и
поручительства
91305
106 745 221,0000
Обеспечение, принятое
в залог по размещенным средствам, кроме ценных бумаг
91307
81 514 668,0000
Драгоценные металлы,
зарезервированные в качестве залога
91308
36 643,0000
Неиспользованные лимиты
по предоставлению средств в виде "овердрафт" и "под лимит задолженности"
91309
11 135 671,0000
Номинальная стоимость
приобретенных прав требования
91310
586 609,0000
Активы, переданные в
обеспечение по привлеченным средствам, и условные требования кредитного характера
Выданные гарантии и поручительства
91404
3 509 846,0000
Арендные и лизинговые
операции
Основные средства, переданные
в аренду
91501
168 068,0000
Другое имущество, переданное
в аренду
91502
42,0000
Арендованные основные
средства
91503
354 520,0000
Арендованное другое имущество
91504
2,0000
Задолженность по процентным
платежам по основному долгу, не списанному с баланса
Неполученные проценты
по межбанковским кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам
91603
367,0000
Неполученные проценты
по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным
клиентам
91604
1 074 243,0000
Задолженность по процентным
платежам по основному долгу, списанному из-за невозможности взыскания
Неполученные проценты
по межбанковским кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам, списанным
с баланса кредитной организации
91703
84,0000
Неполученные проценты
по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным
клиентам, списанным с баланса кредитной организации
91704
763,0000
Задолженность по сумме
основного долга, списанная из-за невозможности взыскания
Задолженность по межбанковским
кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам, списанная за счет резервов
на возможные потери
91801
500,0000
Задолженность по кредитам
и прочим размещенным средствам, предоставленным клиентам (кроме межбанковских),
списанная за счет резервов на возможные потери
91802
32 849,0000
Долги, списанные в убыток
91803
24 509,0000
Счет для корреспонденции
с пассивными счетами при двойной записи
99998
24 156 847,0000
Счет для корреспонденции
с активными счетами при двойной записи
99999
239 187 239,0000
Г. Срочные операции
Требования по поставке
денежных средств
93001
3 217 191,0000
Требования по поставке
денежных средств от нерезидентов
93002
83 645,0000
Требования по поставке
драгоценных металлов
Требования по поставке
драгоценных металлов от нерезидентов
93102
0,0000
Требования по поставке
ценных бумаг
93201
0,0000
Требования по поставке
денежных средств
со сроком исполнения
на следующий день
93301
0,0000
со сроком исполнения
от 2 до 7 дней
93302
0,0000
со сроком исполнения
более 91 дня
93305
3 020 520,0000
со сроком исполнения
более 91 дня от нерезидентов
93310
2 994 679,0000
со сроком исполнения
в течение периода, оговоренного в договоре
93311
11 088,0000
Требования по поставке
драгоценных металлов
со сроком исполнения
от 31 до 90 дней
93404
0,0000
со сроком исполнения
в течение периода, оговоренного в договоре
93411
272 244,0000
Требования по поставке
ценных бумаг
со сроком исполнения
на следующий день
93501
101 041,0000
со сроком исполнения
от 2 до 7 дней
93502
0,0000
со сроком исполнения
от 8 до 30 дней
93503
0,0000
Требования по обратному
выкупу ценных бумаг
со сроком исполнения
на следующий день
93601
79 006,0000
со сроком исполнения
от 2 до 7 дней
93602
3 584 781,0000
со сроком исполнения
от 8 до 30 дней
93603
1 073 803,0000
со сроком исполнения
от 31 до 90 дней
93604
572 409,0000
Требования по обратной
продаже ценных бумаг
со сроком исполнения
на следующий день
93701
0,0000
со сроком исполнения
от 2 до 7 дней
93702
529 363,0000
со сроком исполнения
от 8 до 30 дней
93703
205 486,0000
Нереализованные курсовые
разницы по переоценке иностранной валюты
93801
0,0000
Нереализованные курсовые
разницы по переоценке драгоценных металлов
93901
0,0000
Нереализованные курсовые
разницы по переоценке ценных бумаг
94001
48 802,0000
Обязательства по поставке
денежных средств
96001
3 216 754,0000
Обязательства по поставке
драгоценных металлов
96101
0,0000
Обязательства по поставке
драгоценных металлов от нерезидентов
96102
83 290,0000
Обязательства по поставке
ценных бумаг
96201
0,0000
Обязательства по поставке
денежных средств
со сроком исполнения
на следующий день
96301
101 041,0000
со сроком исполнения
от 2 до 7 дней
96302
0,0000
со сроком исполнения
от 8 до 30 дней
96303
0,0000
со сроком исполнения
от 31 до 90 дней
96304
0,0000
со сроком исполнения
более 91 дня
96305
2 994 679,0000
со сроком исполнения
более 91 дня от нерезидентов
96310
3 019 200,0000
со сроком исполнения
в течение периода, оговоренного в договоре
96311
269 646,0000
Обязательства по поставке
драгоценных металлов
со сроком исполнения
в течение периода, оговоренного в договоре
96411
10 711,0000
Обязательства по поставке
ценных бумаг
со сроком исполнения
на следующий день
96501
0,0000
со сроком исполнения
от 2 до 7 дней
96502
0,0000
Обязательства по обратному
выкупу ценных бумаг
со сроком исполнения
на следующий день
96601
75 201,0000
со сроком исполнения
от 2 до 7 дней
96602
3 554 441,0000
со сроком исполнения
от 8 до 30 дней
96603
1 060 555,0000
со сроком исполнения
от 31 до 90 дней
96604
582 538,0000
Обязательства по обратной
продаже ценных бумаг
со сроком исполнения
на следующий день
96701
0,0000
со сроком исполнения
от 2 до 7 дней
96702
590 784,0000
со сроком исполнения
от 8 до 30 дней
96703
230 132,0000
Нереализованные курсовые
разницы по переоценке иностранной валюты
96801
1 724,0000
Нереализованные курсовые
разницы по переоценке драгоценных металлов
96901
3 362,0000
Нереализованные курсовые
разницы по переоценке ценных бумаг
97001
0,0000
Д. Счета депо
Ценные бумаги на хранении
в депозитарии
98000
800 983,0000
Ценные бумаги на хранении
в ведущем депозитарии (НОСТРО депо базовый)
98010
2 279 366 404,0000
Ценные бумаги на хранении
в других депозитариях (НОСТРО депо расчетный)
98015
9,0000
Ценные бумаги в пути,
на проверке, на переоформлении
98020
29,0000
Ценные бумаги владельцев
98040
1 263 313 538,0000
Ценные бумаги, принадлежащие
депозитарию
98050
365 120 058,0000
Ценные бумаги в доверительном
управлении
98055
7 238 594,0000
Ценные бумаги, принятые
на хранение от других депозитариев (ЛОРО депо расчетный)
98065
4,0000
Ценные бумаги, обремененные
обязательствами
98070
643 741 730,0000
Ценные бумаги вне обращения
98090
753 501,0000
Приложение
2
Структура
рисков при выполнении инвестиционных проектов
Виды рисков
Причины возникновения рисков
Последствия для проекта
Меры по снижению риска
Технические
1. Ошибки в проектировании,
недостатки технологий и ошибки при выборе оборудования.
Неправильное определение
потребной мощности производства.
Срыв выполнения подрядчиками
обязательств.
Недостатки управления.
Нехватка квалифицированной
рабочей силы.
Отсутствие опыта работы
с импортным оборудованием.
Невыход на проектную мощность,
или выпуск продукции более низкого качества, чем запланировано.
Отказ от финансирования
принципиально новых проектов.
Исключение или сведение
к минимуму использования новых технологий и оборудования.
Привлечение проектировщика
и подрядчика, имеющих высокую квалификацию и опыт реализации подобных проектов.
2. Ошибки в проектировании,
выборе оборудования, в управлении ходом реализации проекта.