Рефераты

Методика анализа кредитоспособности заемщиков коммерческого банка


Однако в данном случае такое положение дел характерно для предприятий хлебоперерабатывающей отрасли.

В начале года обычно наблюдается спад производства, он усугубляется к летнему периоду, но затем, после сбора нового урожая начинается резкий рост объемов производства, что ведет к росту прибыли. Поступление основной части выручки обычно планируется на второе полугодие, то есть в этом случае нельзя сделать вывод о снижении активности предприятия.

Например, у Липецкого хлебозавода №5 поступление выручки и получение прибыли представляется в следующем виде (таблица 4, рис. 1).



Таблица 4. Поквартальное распределение выручки и прибыли

Наименование

показателя

2006 г., тыс. руб.

1 кв.

2006 г., тыс. руб.

2 кв.

2006 г., тыс. руб.

3 кв.

2006 г., тыс. руб.

4 кв.

2006 г.,

тыс. руб.

1 кв.

2007 г., тыс. руб.

1

2

3

4

5

6

7

Выручка

29866

6609

5893

8332

9032

7369

Прибыль

2563

476

420

770

897

182


 
 








Рис. 1. График распределения показателей


В целях совершенствования проведения анализа отчета о прибылях и убытках возможно составление таблиц сезонного изменения объемов производств и, соответственно, выручки от реализации продукции для различных отраслей промышленности и сельского хозяйства. В этом случае банк может более объективно оценить изменение объемов производства и прибыли заемщика в последующие периоды, а, следовательно, и возможность заемщика возвратить кредит и начисленные проценты. Такой подход к учету сезонного характера производства дает возможность и более точно оценить вероятную сумму кредита.

Анализ структуры дебиторской задолженности по отдельным дебиторам, суммам, срокам возникновения и погашения (на обе рассматриваемые даты) подразумевает представление данных в виде таблицы (таблица 5, 6) и их последующую оценку.

Для заполнения таблиц используются расшифровки дебиторской задолженности, предоставленные бухгалтерией предприятия и заверенные подписью главного бухгалтера.

Как следует из анализа данной таблицы, предприятие имеет всего три крупных дебитора, задолженность ни одного из них не составила более 70% от суммы общей дебиторской задолженности.


Таблица 5. Структура дебиторской задолженности Липецкого хлебозавода №5 по состоянию на 01.01.2007 г.


Дебитор

Сумма, тыс.

руб.

Дата возникновения

Срок погашения

Доля в

общей задолженности, %

1. ЗАО «Старт»

785

15.11.06

январь 2007 г.

25.1

2. ОАО «Сударыня-печка»

1318

28.11.06

январь 2007 г.

42.2

3. ОАО «Восход»

572

05.12.06

февраль 2007

18.2

4. Прочие

451

-

-

14.5

Общая сумма

3126

-

-

100.0


Это говорит о том, что предприятие не допускает роста зависимости от покупателей своей продукции и проводит целенаправленную работу с дебиторами по оплате счетов, что в свою очередь существенно для последующего анализа и определения рейтинговой оценки.

При анализе таблицы 6 следует обратить внимание, что один из дебиторов остался прежний, а два других новые, необходимо проверит наличие договоров поставки с ними и сроков оплаты. В тот момент, что ни одна из крупных задолженностей не является длительной (более 3-х месяцев), может считаться положительным.

Задолженность ни одного из дебиторов также не составила более 70% от общей суммы.

Здесь же необходимо обратить внимание на наличие или отсутствие договоров поставки с указанными дебиторами, давно ли предприятие работает с ними, не было ли ранее замечено нарушение ими сроков оплаты и т.д. Все эти факторы определяют степень организации работы предприятия в плане погашения дебиторской задолженности.


Таблица 6. Структура дебиторской задолженности Липецкого хлебозавода №5 по состоянию на 01.04.2007 г.


Дебитор

Сумма,

тыс.

руб.

Дата возникновения

Срок погашения

Доля

в общей задолженности, %

1. ОАО «Сударыня-печка»

783

12.02.2007

апрель 2007 г.

26.4

2. ОАО «Самед»

929

03.03.2007

апрель 2007 г.

31.4

3. МТП «Забота»

593

15.03.2007

май 2007 г.

20.0

4. Прочие

658

-

-

22.2

Общая сумма

2963

-

-

100.0


Из анализа структуры дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятие умело, работает со своими должниками, не допускает нарастания крупных просроченных долгов, имеет в числе потребителей надежно работающих, имеющих хорошую репутацию покупателей.

По такой же схеме обычно проводится и анализ расшифровки кредиторской задолженности заемщика. При анализе обращается внимание, нет ли в числе кредиторов одного, задолженность кому составляет более 60 – 70% от общей суммы, каков срок этой задолженности и причины его возникновения, оценивается возможность и способ её погашения в ближайшее время, источники погашения. В случае наличия в общем списке крупного кредитора, задолженность которому является к тому же и просроченной, возникает опасность обращения такого кредитора в суд и принудительного взыскания задолженности, что может одномоментно поставить предприятие в очень тяжелое финансовое положение. Этот фактор очень важен при проведении анализа, и даже в случае получения предприятием довольно высокой рейтинговой оценки может служить причиной для отказа в выдаче кредита или снижения его суммы, так как значительно ухудшается кредитоспособность заемщика.

Для определения суммы выдаваемого кредита в практике Национальный банк «Траст» важное место занимал анализ оборотов денежных средств предприятия по расчетным счетам. Как правило, большее внимание обращалось на обороты по расчетным счетам, открытым в банке, вместе с тем учитывалось движение денежных средств и в других банках.

Однако, как выяснилось при анализе кредитоспособности некоторых заемщиков, многие предприятия активно работают с денежной наличностью, и при наличии у них большого числа поставщиков и покупателей через кассы проходит значительный оборот денежных средств.

Особенно резко это выявилось после известного кризиса в августе 1998 г., когда корреспондентские счета многих банков «зависли» и клиенты вынуждены были увеличить оборот наличности. В этих условиях нами было предложено, а затем и использовалось на практике следующее уточнение: при расчете возможной суммы кредита учитывались не только обороты по расчетным счетам заемщика, но и обороты по кассе за минусом средств, сданных на расчетные счета в банки.

Например, у Липецкого хлебозавода №5 до кризиса 1998 г. 25% оборота денежных средств проходило через кассу наличными, а 75% – через расчетные счета. После кризиса это соотношение сдвинулось в сторону увеличения оборота денежной наличности и составляло 60% – через кассу, 40% – через расчетные счета. Если учесть, что максимальная сумма выдачи кредита со сроком до одного года на пополнение оборотных средств определялась как два среднемесячных оборота по расчетному счету, то ясно, что при таком способе расчета заемщик может получить более значительную сумму кредита. В тоже время кредитный риск не возрастает, так как в расчет суммы кредита принимаются реальные денежные средства предприятия.

Таким образом, видно, что даже при первичной оценке бухгалтерской документации можно сделать определяющие выводы о возможности выдачи кредита конкретному заемщику, а также о сумме кредита.


2.3 Расчет финансовых коэффициентов и определение рейтинговой оценки


В экономической литературе по финансовому анализу встречаются рекомендации для оценки кредитоспособности заемщика рассчитывать довольно узкий круг финансовых коэффициентов: ликвидности активов, платежеспособности, рентабельности и другие. Между тем действующая в настоящие время в России бухгалтерская отчетность обладает огромными аналитическими возможностями, и даже некоторые ее абсолютные количественные данные свидетельствуют о некредитоспособности заемщика. Это означает, что грамотное чтение Бухгалтерского баланса, Приложение к бухгалтерскому балансу и Отчета о прибылях и убытках позволяет обнаружить знаки неблагополучного финансового положения организации. Назовем некоторые из них:

– увеличение непокрытых убытков отчетного года и наличие убытков прошлых лет (ф. №1, строки 465 и 475);

– значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью;

– увеличение просроченной (свыше 12 месяцев) дебиторской и кредиторской задолженности (ф. №5, строки 211и 231);

– наращение суммы списания в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов (ф. №2, стр. 260);

– уменьшение по сравнению с предыдущим периодом чистой (нераспределенной) прибыли или отсутствие остатков нераспределенной прибыли в Бухгалтерском балансе. Это означает, что организация не имеет собственных средств для формирования фондов экономического развития в предстоящем периоде;

– превышение израсходованных денежных средств над поступившими на расчетный счет и в кассу организации (ф. №4, стр. 120 – стр. 020)

– уменьшение чистых активов организации (ф. №3, справки, стр. 150)

– высокий процент изношенности основных средств (ф. №5, стр. 392 : стр. 370), что свидетельствует о невозможности использования большей части из них в качестве залога. Кроме того, следует обратиться с просьбой к кредитозаемщику о предоставлении перечня оборудования, машин и станков, находящихся в рабочем состоянии, чтобы выяснить, производиться ли на них продукция.

Наряду с количественными показателями оценки кредитоспособности заемщика банки-кредиторы используют для этих целей совокупность качественных показателей, представляющих собой относительные величины сравнения – коэффициенты, которые можно объединить в пять групп: первая – показатели оценки ликвидности активов и баланса; вторая – показатели оценки финансовой устойчивости; третья – показатели оборачиваемости (в оборотах) активов, заемного капитала и составляющих их элементов; четвертая – показатели рентабельности; пятая – показатели обслуживания финансовых обязательств по данным ф. №1 и №4.

Оценка данных бухгалтерской отчетности служит основой для расчета основных показателей финансово – хозяйственной деятельности предприятия – заемщика.

Способы расчета финансовых показателей приведены в таблице 7.

После этого показатели анализируются в горизонтальной и вертикальной плоскостях. Данный анализ подразумевает выявление динамики развития экономического и финансового потенциала предприятия и соответствие показателей, характеризующих финансово – хозяйственную деятельность предприятия, нормативным значениям.


Таблица 7. Расчет основных финансовых показателей

 







Показатель

Обозначение

Напр. положительн. тенденции


Показатели

баланса


Порядок

расчета

Значение

 

1.1

Активы

А

Ý

Валюта баланса – убытки

стр. 300


 

1.2

Собственные активы

Ас

Ý

Валюта баланса – Немат. Активы – Убытки-Пассивы

стр. 300 – стр. 110 – стр. 590 – стр. 610 – стр. 620 – стр. 465 – стр. 475


 

1.3

Собственные средства

Сс

Ý

Капитал и резервы

стр. 490


 

2.1

Коэффициент независимости (коэффициент концентрации собственных средств)

Кн

Ý

Собственные средства-Убытки

Стоимость имущества

(стр. 490 – стр. 465 – стр. 475)/(стр. 300 – стр. 465 – стр. 475)

0..  0,4






 

2.2

Соотношение заемных и собственных средств

Кз

ß

Сумма задолженности

Собственные средства

стр. 690 / стр. 490

от 0,3 до 1

 

3.1

Коэффициент покрытия общий

Кпо

Ý

Денежные средства

+Краткосрочные финан. Вложения

+Дебиторская задолженность+

Запасы и затраты

Краткосрочные обязательства.

(стр. 290 – стр. 216)/

(стр. 610 + стр. 620)


> 1

 

3.2

Промежуточный коэффициент покрытия

Кпп

Ý

Денежные средства

+Краткосрочные финан. Вложения

+Дебиторская задолженность

Краткосрочные обязательства.

(стр. 230 + стр. 240+

стр. 250 + стр. 260) /

(стр. 610+стр620)


>0,6

 

3.3

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Ка

Ý

Денежные средства

+Краткосрочные финан. Вложения

Краткосрочные обязательства.

(стр. 250 + стр. 260)/(стр. 610 + стр. 620)


>0,1






4.1

Рентабельность продаж

Рп

Ý

Прибыль от продаж

Выручка от продаж

стр. 050 (ф2) /

стр. 010 (ф2)

>0,1

 

4.2

Рентабельность основной деятельности

Ро

Ý

Прибыль от продаж

Затраты на произв. Продукции

стр. 050 (ф2)/(стр. 020 + стр. 030 +стр. 040 (ф2))

>0,1

 

5.1

Общий коэффициент оборачиваемости

Ко

Ý

Выручка от продаж

Стоимость имущества

стр. 010 (ф2) /

(стр. 300 – стр. 390)


 

5.2

Оборачивае-мость запасов (в днях)

Оз

ß

Величина стоимости запасов и затрат за отчетный период * 90 дней* N

Выручка от продаж

((стр. 210 – стр. 216 +стр. 220)*90 дней*N) / стр. 010 (ф2)


 

5.3

Оборачивае-мость краткосрочной дебиторской задолженности

(в днях)

Осд

ß

Величина дебитор.

Задолженности за отчетных период * 30 дней

Среднемесячный оборот по погашению дебиторской задолж. За 6 мес.

(стр. 240*30 дней) /среднемесячный оборот по погашению дебиторской задолженности за 6 мес.


 

5.4

Оборачивае-мость краткосрочной кредиторской задолженности

(в днях)

Ок

ß

Величина кредитор. Задолженности за отчетный период* 30 дней

Среднемесячный оборот по погашению кредиторской задолженности за 6 мес.

(стр. 610 + стр. 620) * 30 дней) /

среднемесячный оборот по погашению кредиторской задолженности за 6 мес.


 

5.5

Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности

Кдк


Дебиторская задолженность менее 12 месяцев

– Краткосрочная кредиторская задолженность

стр. 240 /(стр. 610 + стр. 620)

>1


 

5.6

Оборачивае-мость оборотных средств

(в днях)

Оос

ß

Размер оборотных средств за отчетный период * 90 дней * N

Выручка от реализации за отчетный период

(стр. 290 – стр. 216) * 90 дней * N) /стр. 010 (ф2)


 


Порядок расчета коэффициентов указан по строкам баланса и формы №2. Итоговые значения рассчитанных показателей, приведенных в таблице 7, служат основой для расчета рейтинговой оценки и класса платежеспособности предприятия – заемщика.

Расчет основных финансовых показателей проводится обычно с использованием средств вычислительной техники, а результаты расчета целесообразно представить в виде таблицы 8.


Таблица 8. Анализ основных финансовых показателей Липецкого хлебозавода №5

 


Показатель

Значение

на 01.01.07 г.

Значение

на 01.04.07 г.

Выводы

 

 

1.1. Активы

31755

31876

Рост активов положительно характеризует предприятие и позволяет сделать предположение о его росте

 

 

1.2. Собственные активы


17217


16809

Собственные активы снизились за счет увеличения суммы кредиторской задолженности

 

 

1.3. Собственные средства

17073

16673

Показатель уменьшился за счет израсходования фонда накопления

 

 

2.1. Коэффициент независимости (коэффициент концентрации собств. Средств)

0.54

0.52

Коэффициент независимости выше минимально допустимого уровня, и незначительное его уменьшение не может повлиять на степень независимости предприятия

 

 

2.2. Соотношение заемных и собственных средств

0.86

0.91

Показатель находится в границах оптимальных значений, предприятие весьма разумно сочетает использование заемных и собственных средств

 

3.1. Коэффициент покрытия общий

1.09

1.05

Коэффициент больше, чем минимально допустимый, это свидетельствует о довольно устойчивом хозяйственном положении и достаточности оборотных активов для того, чтобы рассчитаться по своим долгам.

3.2. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности)

0.22

0.20

Показатель ниже нормы

3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0.00

0.00

Показатель ниже нормы, явная нехватка денежных средств на расчетном счете и в кассе

4.1. Рентабельность продаж

0.09

0.02

Показатель ниже нормы, наличие проблем со сбытом продукции

4.2. Рентабельность основной деятельности

0.09

0.03

Показатель ниже нормы, возможно влияние сезонного спада производства

5.1. Общий коэффициент оборачиваемости

0.94

0.23

Этот коэффициент определяется как отношение выручки от реализации к валюте баланса. Так как данные представлены во второй колонке за квартал, то для получения сопоставимых параметров, целесообразно умножить значение на 4. Таким образом, оборачиваемость средств изменилась с 0.94 до 0.92. Незначительное уменьшение оборачиваемости свидетельствует не только о некотором уменьшении выручки от сбыта, но и о развитии финансовых операций

5.2. Оборачиваемость запасов (в днях)

152

157

Увеличение срока оборачиваемости говорит о затоваривании производства, в данном случае готовой продукцией, что подтверждает сведения о проблемах со сбытом

5.3. Оборачиваемость средств в расчетах

(в днях)

40

36

Уменьшение сроков оборачиваемости произошло в результате уменьшения дебиторской задолженности, что положительно характеризует предприятие

 

5.4. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

39

32

Оборачиваемость уменьшилась, предприятие продолжает осуществлять свои платежи лучше, чем раньше. Соотношение оборачиваемости средств в расчетах и оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствуют о весьма устойчивом финансовом положении и достаточной экономической эффективности.

 

 

5.5. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности

0.22

0.20

Показатель ниже нормы




 

 

5.6. Оборачиваемость оборотных средств

(в днях)

190

194

Срок оборачиваемости увеличился незначительно, это сезонный фактор, однако значение показателя слишком велико, предприятие недостаточно эффективно распоряжается оборотными средствами

 


На основе анализа финансовых показателей делается вывод об эффективности работы предприятия. В данном случае предприятие работает достаточно эффективно, имеется прибыль, наблюдается рост активов. Однако имеются сложности со сбытом продукции, хотя сложностей с оплатой нет.

Несмотря на это, ликвидность предприятия остается весьма высокой. Предприятие разумно использует и заемные и собственные средства. По всей видимости, имеются финансовые и экономические предпосылки для развития предприятия. Следует заметить, что для предприятий перерабатывающей промышленности наиболее информативными являются показатели, рассчитанные по итогам года, а показатели квартального баланса во многом выполняют функцию прогнозирования финансового результата на текущий год. На основе полученных значений финансовых коэффициентов формируется рейтинговая оценка предприятия – заемщика, которая является информативным обобщающим выводом, суть которой заключается в следующем.

В основе системы критериев лежит обобщающий показатель, который базируется на нескольких показателях финансового состояния предприятия – заемщика. Количество показателей может быть различным. Для каждого финансового показателя установлена классность, например, пять классов кредитоспособности. В зависимости от того, какое значение имеет отдельный показатель, предприятие может быть отнесено по этому показателю к первому, второму, третьему, четвертому или пятому классу. Исходя из установленного критерия, первый класс кредитоспособности соответствует очень хорошему, второй – хорошему, третий – среднему, четвертый – слабому, пятый – плохому финансовому состоянию. Каждому финансовому показателю присвоен также вес, выраженный в долях или процентах.

Последовательность расчета обобщающего показателя следующая. Полученный номер класса кредитоспособности по каждому показателю умножается на весовой коэффициент показателя. Затем результаты умножения складываются, и получается обобщающий показатель кредитоспособности, выраженный в баллах или процентах.

В нашем примере для оценки берутся коэффициенты, рассчитанные в таблице 8, при их соответствии указанным ранее критериям (таблица 7), предприятие заемщик получает определенное количество баллов, в совокупности составляющих его рейтинговую оценку. Соответствие критериального уровня коэффициентов определенному количеству баллов строится на степени их значимости в общей оценке финансового состояния. Рейтинговая оценка коэффициентов приведена в таблице 9.

Дополнительно 5 баллов присваиваются предприятию-заемщику при соблюдении им так называемого «золотого правила экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины: Тбп – темпы роста балансовой прибыли; Тр – темпы роста объема реализации; Тк – темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия. Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:


Тбп > Tр > Тк > 100%


Темп роста рассчитывается как отношение соответствующего показателя за последний отчетный период к показателю за предыдущий (без учета нарастающего итога), умноженный на 100.

 

Таблица 9. Рейтинговые значения коэффициентов

Показатель

Значение в баллах

Коэффициент независимости

20

Соотношение заемных и собственных средств

15

Коэффициент покрытия (общий)

20

Промежуточный коэффициент покрытия

10

Коэффициент абсолютной ликвидности

10

Рентабельность продаж

10

Рентабельность основной деятельности

10


Несоблюдение рекомендуемого уровня каждого из полученных при финансовом анализе коэффициентов, используемых при рейтинговой оценке предприятия – заемщика, а также несоблюдение «золотого правила экономики предприятия» дает нулевое значение данного показателя для рейтинговой оценки.

В том случае, когда более 70% общей дебиторской задолженности предприятия-заемщика приходится на одного дебитора, для учета возникающего риска непогашения дебиторской задолженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится корректирующий балл. В зависимости от доли, занимаемой дебиторской задолженностью в оборотных активах предприятия ((стр. 240 + стр. 230)/стр. 290), корректирующий балл составит (таблица 10):


Таблица 10. Значения корректирующего балла

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах (стр. 230 + стр. 240)/стр. 290

Корректирующий балл

менее 25%

5

от 25% до 50%

10

более 50%

15


Итоговая рейтинговая оценка получается вычитанием корректирующего балла из рейтинговой оценки, полученной по балансовым данным.

Полученные показатели итоговой рейтинговой оценки позволяют определить класс платежеспособности предприятия – заемщика (таблицу 11):

 

Таблица 11. Классы платежеспособности заемщика

Итоговая рейтинговая оценка

Класс

Комментарии

от 75 до 100

1

Наивысший показатель рейтинговой оценки. Такой показатель говорит о финансовой устойчивости предприятия и его высокой кредитоспособности. Исходя из практики, получение предприятием максимального общего балла рейтинговой оценки – явление крайне редкое.

от 50 до 70

2

Кредитование таких заемщиков возможно, с незначительной степенью разумного риска.

от 25 до 45

3

Получение потенциальным заемщиком более низких оценок не должно рассматриваться, как отказ в предоставлении кредита, если есть другие более веские и обоснованные причины (как то покрытие кредита залогом, относящимся к первой категории ликвидности, получение Банком значительной прибыли от других услуг, оказываемых заемщику и т.д.) возможности кредитования заемщика с минимальным риском для Банка.


менее 20

4

Значение рейтингового балла от 0 до 20 говорит о крайне неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия – заемщика и может являться причиной отказа в его кредитовании.

Страницы: 1, 2, 3, 4


© 2010 Современные рефераты