Вибір форм кредиту комерційного банку для фінансування капітальних та поточних потреб підприємства

Вибір форм кредиту комерційного банку для фінансування капітальних та поточних потреб підприємства

Міністерство освіти і науки України

НАЦІОНАЛЬНИЙ ГІРНИЧИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ФІНАНСОВОЕКОНОМІЧНИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра економічного аналізу і фінансів

КУРСОВА РОБОТА

з дисципліни “Банківські операції”

“Вибір форм кредиту комерційного банку для фінансування капітальних та поточних потреб підприємства”

Дніпропетровськ 2007

ЗМІСТ

ВСТУП

РОЗДІЛ 1. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧІ (ВАРІАНТ №4)

1.1 Вхідні дані для підприємства варіант №4

1.2 Методологічні вхідні дані завдання

РОЗДІЛ 2. РОЗРАХУНКИ ВАРІАНТІВ КРЕДИТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Етап 1. Складання графіку обслуговування боргу

2.2 Етап 2. Алгоритм та розрахунок ліміту овердрафту

РОЗДІЛ 3. ПЛАНУВАННЯ РІЧНОГО ГРАФІКУ ПЛАТЕЖІВ ПІДПРИЄМСТВА

3.1 Етап 3. Складання графіку платежів

3.2 Аналіз результатів

ВИСНОВКИ

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

ВСТУП

Метою курсової роботи є закріплення, поглиблення та узагальнення знань, одержаних студентами за час вивчення дисципліни, їх застосування для розрахунку платежів по різним видам кредитів, складання звіту про рух коштів на поточних рахунках, визначення необхідних сум овердрафту для фінансування поточних потреб підприємства.

В курсовій роботі були вирішені наступні задачі:

1)                на базі вихідних даних застосовані теоретичні та практичні знання, отримані під час вивчення дисципліни;

2)                пояснені методичні підходи до віднесення окремих показників, що розраховуються;

3)                визначені найбільш сприятливі умови кредитування для підприємства та обґрунтувати їх ефективність;

4)                складені звіти про обороти підприємства за поточним рахунком з урахуванням отриманих кредитів, порядку проведення розрахунків в іноземній та національній валюті;

5)                пояснені прийняті рішення щодо відстрочки платежу, чи інших операцій по поточному та кредитним рахункам підприємства;

6)                пояснені причини та наслідки виникнення від’ємних залишків по поточному рахунку підприємства (поточні овердрафтні кредити).

Розділи курсової роботи відповідають трьом основним етапам її виконання, а саме:

1)                Етап 1. Складання графіку обслуговування боргу.

2)                Етап 2. Розрахунок ліміту овердрафту.

3)                Етап 3. Складання графіку платежів

Курсова робота виконана згідно методичних вказівок на базі комплексу вихідних даних для умовного підприємства варіант №4.

При виконанні курсової роботи застосований комплекс побудованих програмно-пов’язаних “електронних” таблиць Excel2000.

РОЗДІЛ 1. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧІ (ВАРІАНТ №4)

1.1 Вхідні дані для підприємства варіант №4

Таблиця 1.1 Вхідні дані для розрахунку графіку обслуговування боргу (Варіант №4)

Таблиця 1.2 Вхідні дані для розрахунку графіку платежів (Варіант №4)

Таблиця 1.3 Вхідні дані для розрахунку ліміту овердрафту (Варіант № 4)

Завдання

1.                 Скласти графіки обслуговування боргу по всіх перелічених формах кредиту (овердрафт, стандартний короткостроковий кредит, кредитна лінія, авальний кредит, кредит по лінії ЄБРР) та обрати найбільш вигідний варіант фінансування капітальних потреб підприємства.

2.                 Визначити максимально можливу суму овердрафту з урахуванням всіх платежів в тому числі по обслуговуванню кредиту.

3.                 Скласти графік платежів по поточному рахунку підприємства.

4.                 На основі розрахованих показників проаналізувати отримані результати та зробити ґрунтовані висновки щодо динаміки показників та стану платежів на підприємстві.

1.2 Методологічні вхідні дані завдання

Вартість обладнання, яке підприємство планує придбати за кредитні кошти становить М= 124 872 грн.

Згідно з календарним планом надходжень та витрат, підприємство може сплачувати відсотки та погашати основну суму боргу (крім овердрафту) до 20 числа місяця наступного за звітним.

Всі розрахунки підприємства за торговими контрактами здійснюються за допомогою платіжного доручення.

Динаміка процентних ставок по кредитах наведена у таблиці 1.4.

Таблиця 1.4 Динаміка зміни процентної ставки на кінець кожного місяця, +/ %

За січень проценти нараховуються у відповідності з початковими вихідними даними задачі R1%=24%, ставка LIBOR складає R2%=4,5%.

Відсотки по стандартному короткостроковому кредиту та кредиту ЄБРР нараховуються на залишок боргу, а основна сума боргу може погашатись рівними сумами або за амортизаційним (іпотечним) графіком за бажанням клієнта.

При отриманні кредиту на придбання обладнання можливі наступні умови кредитування (табл. 1.5).

Таблиця 1.5 Умови надання кредиту терміном на 1 рік

Максимальна сума активів, яка може бути надана в якості застави складає А46= 156 091 дол.США. Витрати по наданню гарантії страхової компанії складає 5% від суми кредиту. Для всього періоду розрахунку курс гривні – 5,05 грн./дол. США.

Кредитна лінія передбачає перерахування основної суми боргу на протязі січня 10.01.07 – 60 % від суми кредиту та 15.01.07 – 40 % від суми кредиту.

Тарифи банка передбачають:

-                     плату за відкриття кредитного рахунку – 4% від суми кредиту,

-                     плату за перевірку документів та розрахунок кредитного ліміту – 0,5 % від суми кредиту,

-                     плату за розрахунково-касове обслуговування – 1,0% від суми платежу,

-                     плату за оформлення об’єкту застави – 0,1% від вартості майна, що передається у заставу,

-                     за обробку платіжних документів плата не стягується,

-                     в січні місяці при отриманні кредитів (не пізніше 10 січня сплачуються витрати по оформленню кредиту),

-                     за послуги біржі стягається 1% від суми покупки/продажу валюти,

-                     при надходженні на поточний рахунок іноземної валюти в формі торгової виручки 50% від надходження підлягає обов’язковому продажу на валютній біржі,

-                     ставка оподаткування прибутку приймається на рівні 25%.

У підприємства маються 3 авальованих векселя, які він може передати у заставу під авальний кредит номіналом А47=49 949 грн., А48=12 487 грн. та А49=24 974 грн.. З погашенням відповідно 20.08.07, 31.10.07 та 15.12.07.

За листопад 2007 р. сукупний обсяг реалізації підприємства склав П1=37 233 грн., при чому К1%=6,0% реалізації було здійснено на умовах відстрочки платежу на 1 місяць. Дебіторська заборгованість, що виникла у результаті неторгових операцій підприємства та підлягала погашенню у листопаді місяці склала ДЗ1=2 979 грн. Однак неплатежі по цій заборгованості склали К2%=0,6%.

У грудні 2007 р. обсяг реалізації товару підприємства збільшився на К3%=8,2 у порівнянні з попереднім місяцем, однак на умовах відстрочки платежу на 1 місяць було реалізовано К4 %=5,0%. Дебіторська заборгованість, що виникла у результаті неторгових операцій підприємства та підлягала погашенню у грудні склала ДЗ2=3 210 грн. Неплатежі по торговій дебіторській заборгованості склали К5%=0,8%, а по неторговій – К6%=0,7%. Кредитний рейтинг – К7=0,90, коефіцієнт стабільності грошових потоків – К8=0,85, перспективність галузі – К9=0,93.

Овердрафт надається на умовах плаваючої процентної ставки R% . При чому, для різних термінів користування кредитом встановлюється різна процентна ставка (табл. 1.6).

Таблиця 1.6 Ставки по овердрафту

Динаміка процентної ставки по овердрафту ідентична до ставки по стандартному короткостроковому кредиту R1.

Овердрафтом підприємство користується в тому випадку, коли коштів на поточному рахунку не вистачає для оплати поточних витрат. Проценти по овердрафту погашаються одночасно з основною сумою боргу.

РОЗДІЛ 2. РОЗРАХУНКИ ВАРІАНТІВ КРЕДИТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Етап 1. Складання графіку обслуговування боргу

На даному етапі на основі вихідних даних складаємо графіки погашення кредитних платежів та знаходимо найбільш рентабельну систему кредитування з мінімумом витрат на обслуговування кредиту.

Вихідними умовами є наступні:

а) Для придбання необхідного обладнання потрібен кредит на суму

-                     124 872 грн. зі строком погашення 1 рік (Табл.1.1);

б) Згідно з табл. 1.5 банк за кредит потребує заставу, в якості якої підприємство може надати:

-                     власно кредитуєме обладнання на суму 124 872 грн. з коефіцієнтом обліку застави 0,7, тобто на суму кредиту 124 872 грн.*0,7=87 410 грн.;

-                     активи підприємства на суму 156 091 грн. з коефіцієнтом обліку застави 0,7, тобто на суму кредиту 156 091грн.*0,7 = 109 264 грн.;

-                     3 авальованих банком векселя на загальну суму (49 949+12487+24974) грн.= 87410 грн. з коефіцієнтом обліку 0,9, тобто на суму кредиту 87410грн.*0,9 = 78669 грн.

Таким чином для придбання обладнання підприємство вимушене йти на комбіновану заставу та комбінований кредит, враховуючи умови табл.1.1 по виду застави, яку можна запропонувати за кожним з можливих видів кредиту.

Для фінансування придбання обладнання підприємство може скористуватись наступними видами кредиту: стандартний короткостроковий кредит, кредитна лінія, авальний кредит, кредит по лінії ЄБРР. Термін кредитування згідно з вхідними умовами – 1 рік.

Розрахуємо собівартості кожного з перелічених видів кредиту для виявлення оптимальної комбінації кредитів, які забезпечать необхідну суму для придбання обладнання.

1. Розрахуємо графік обслуговування стандартного короткострокового кредиту.

Враховуючи, що в якості застави короткострокового кредиту можна надати власно кредитуєме обладнання, визначимо максимально можливу суму кредиту:

грн. (2.1)

де Sобл – вартість обладнання, грн.

k – коефіцієнт забезпеченості кредиту, долі од.

Ставка по короткостроковому кредиту на 5% більше базової процентної ставки R1=24,0% по гривневому кредиту (табл.1.5). Таким чином, процентна ставка складає 29% з врахуванням плаваючого корегування на протязі року згідно табл. 1.4.

Витрати на оформлення застави по короткостроковому кредиту становлять 0,1% від вартості застави, тобто 124 872 * 0,001 = 125 грн., страхування застави при цьому виді кредитування не передбачається.

Кредит може погашатись рівними сумами основного кредитного боргу (варіант 1) та рівними виплатами частини основного боргу та кредитних відсотків (амортизаційний графік обслуговування боргу – варіант 2).

Розрахуємо варіант 1 з використанням «електронних таблиць» Excel2000 (табл. 2.1).

Таблиця 2.1 Погашення короткострокового кредиту рівними сумами

Розрахуємо варіант 2. Для розрахунку сумарної виплати за період скористуємось формулою постійних виплат (РМТ):

 (2.2)

де r – річна процентна ставка по кредиту, долі од.

 початкова сума кредиту, грн

Скориставшись наведеною формулою (2.2) та даними табл.2.1, розраховуємо, що при середньорічній відсотковій ставці 33,56% щомісячні виплати повинні становити 7 983,71 грн. Однак, процентна ставка змінюється щомісяця, тому в таблицю вводиться додатковий стовпчик “Поправка на процент”. Значення даного стовпчика розраховуються так:

 (2.3)

де rпот – поточна річна процентна ставка по кредиту, долі од.,

rпоч – початкова річна процентна ставка по кредиту, долі од.

 поточний залишок кредиту, на який нараховується

процентна ставка.

Графік обслуговування боргу приймає наступний вигляд (табл. 2.2).

При використанні стандартного короткострокового кредиту підприємство повинно оплатити наступні витрати (табл. 2.3).

2. Розрахуємо графік обслуговування кредитної лінії.

При використанні кредитної лінії проводяться аналогічні розрахунки. Особливістю даного кредиту є надання кредиту окремими траншами. Тобто, в місяці надання окремого траншу відсотки нараховуються за фактичний період використання кредиту.

Ставка по кредитній лінії на 3% більше базової процентної ставки R1=24,0% по гривневому кредиту (табл.1.5). Таким чином, процентна ставка складає 27% з врахуванням плаваючого корегування на протязі року згідно табл. 1.4. Окрім цього, сума кредиту страхується від неповернення з витратами 5 % від суми кредиту.

Згідно з вхідними даними параметри кредитної лінії наступні (табл. 2.4).

Таблиця 2.4 Вхідні параметри гривневої кредитної лінії

Розрахунок варіанту 1 та варіанту 2 наведений у табл. 2.5 та 2.6.

Таблиця 2.5 Погашення кредитної лінії рівними сумами (варіант 1),

Страницы: 1, 2