I. ВВЕДЕНИЕ
С развитием товарного производства, когда деньги начинают выполнять функцию
средств платежа и обмен Товар – Деньги – Товар принимает форму Товар -
Обязательство – Деньги, т.е. с временным разрывом между продажей товара и
получением за него оплаты, появляются кредитные деньги. Они выступают
обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный
срок. В связи с этим появляются финансово-кредитные отношения, которые
регулируют правовую сторону такой формы оплаты.
Кредит обеспечивает более быстрое оборачивание капитала, так как за купленный
товар можно заплатить позже, а также увеличение капитала за счет привлечения
средств других компаний и банков.
У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность
привлечения заемных средств, для осуществления своей деятельности и
извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств
является получение банковской ссуды по кредитному договору.
Именно по этому я выбрала такую актуальную тему курсовой работы, как кредит,
его сущность и функции.
II. НЕОБХОДИМОСТЬ КРЕДИТА
Кредит [kredo] - доверяю. Ссудным капиталом называется капитал в денежной
форме, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за
плату в виде процента и срочности.
Кредит - это форма движения ссудного капитала, предоставление денег или
товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая
категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение
кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров
противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические
отношения.
Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и
оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала
происходит высвобождение ресурсов. Средства труда используются в процессе
производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой
продукции частями. Постепенное восстановление стоимости основного капитала в
денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства
оседают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает
потребность в замене изношенных средств труда и достаточно крупных
единовременных затратах.
Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного
капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте и обороте проявляют
себя более разнообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных
поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения
продукции. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других -
их недостаток. Это создаёт возможность возникновения кредитных отношений,
то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием
средств и необходимостью их использования в хозяйстве.
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной основе, одним из
элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической
организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно
складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли
прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном
законодательствах.
Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного
капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию
денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и
заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий,
личного сектора и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал,
который передается за плату во временное пользование.
Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из
одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения
денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде
всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и
уравнивания нормы прибыли. Кредит разрешает противоречие между
необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в
другие и закрепленностью производственного капитала в определенной
натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность
индивидуального капитала.
В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота
фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации
производственных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных
отношений.
III. ФУНКЦИИ КРЕДИТА
Место и роль кредита в экономической системе общества определяются прежде
всего выполняемыми им функциями.
Перераспределительная функция.
В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве
инструмента, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних
сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие
более высокую прибыль. Кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора
экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей развивающихся объектов
приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых
случаях практическая реализация указанной функции может способствовать
углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось
в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из
сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе
с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач
государственного регулирования кредитной системы — рациональное определение
экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в
те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с
позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных
субъектов хозяйствования.
Экономия издержек обращения.
Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из
экономической сущности кредита, источником которого выступают финансовые
ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и
торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием
денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только
избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое
распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка
собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями
заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала,
а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
Ускорение концентрации капитала.
Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности
развития экономики и главной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную
помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие
существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции)
и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом
необходимости выделения части ее для расчета с кредитором, привлечение
кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на
собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического
спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих
ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения
концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не
менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила
определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс
обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в
период плановой экономики сфер деятельности.
Обслуживание товарооборота.
В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение
не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в
частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие
инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает
замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет
механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках.
Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как
необходимый элемент современных отношений товарообмена.
Ускорение научно-технического прогресса.
Научно-технический прогресс является определяющим фактором экономического
развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее
наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере
процесса финансирования деятельности научно-технических организаций,
спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной
разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой
продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных
центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо
без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для
осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в
производство научных разработок и технологий, затраты на которые
первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых
средне - и долгосрочных ссуд банка.
Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и
заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.
В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:
· аккумуляция временно свободных денежных средств;
· перераспределение денежных средств на условиях их последующего
возврата;
· создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов)
и кредитных операций;
· регулирование объема совокупного денежного оборота.
Основными принципами кредита являются возвратность, срочность и платность.
IV. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ КРЕДИТА
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической
основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при
практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти
принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в
дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном
кредитном законодательствах:
Возвратность кредита.
Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от
кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем
перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее
кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает
возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия
продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования
в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное
понятие «безвозвратная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно
широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в
предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых
изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика.
По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее
дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через
посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное
планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. В
условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же
недопустимо, как, например, понятие "планово-убыточное частное
предприятие".
Срочность кредита.
Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика
время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или
заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для
кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических
санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в
нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в
судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так
называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре
изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX—
начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях
практически не применяются, прежде всего, из-за создаваемых ими сложностей в
процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите,
не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время,
имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о
возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает
соблюдение рассматриваемого принципа.
Платность кредита. Ссудный процент.
Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком
полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их
использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в
фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования
прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый
принцип находит в процессе установления величины банковского процента,
выполняющего три основные функции:
· перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;
· регулирование производства и обращения путем распределения ссудных
капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
· на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту
денежных накоплений клиентов банка.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы
годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного
кредита, выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
Выражая роль кредита, как одного из предлагаемых на специализированном рынке
товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному
использованию.
Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие
виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно
необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее
соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от
целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:
· цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный
процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижается);
· темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько
отстают от темпов повышения ссудного процента);
· эффективности государственного кредитного регулирования,
осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе
кредитования им коммерческих банков;
· ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся
США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного
капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих
национальных рынков);
· динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при
тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);
· динамики производства и обращения, определяющей потребности в
кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
· сезонности производства (например, в России ставка ссудного
процента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с
необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза
товаров на Крайний Север);
· соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством,
и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении
внутреннего государственного долга).
Обеспеченность кредита.
Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных
интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя
обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования,
как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален этот
принцип в период экономической нестабильности.
Целевой характер кредита.
Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая
необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора.
Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного
договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в
процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком.
Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва
кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита.
Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной
организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая
реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного
банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки
отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)
V. ФОРМЫ КРЕДИТА
1. Коммерческий кредит.
Кредит выступает в различных формах; главные из них — коммерческий кредит и
банковский. Коммерческий - это кредит, предоставляемый юридическими лицами,
связанными либо с производством товаров, либо с их реализацией друг другу при
продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Орудием
этого кредита служат коммерческие векселя. Наибольшее распространение
получили две формы векселей: простой вексель, содержащий прямое обязательство
заемщика на выплату установленной суммы кредитору, и переводной вексель
(тратта), представляющий в письменной форме приказ заемщику со стороны
кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю
векселя.
Коммерческий кредит является основой всей кредитной системы. Необходимость
его вытекает из самого процесса воспроизводства. В силу ряда причин (различия
во времени производства товаров и времени их обращения, сезонный характер
производства и сбыта некоторых товаров) одни производители уже выступают со
своими товарами на рынке, а у других товары еще не реализованы, и потому они
пока не располагают наличными деньгами. В этих условиях первые могут
реализовать свои товары лишь путем продажи их в кредит. Коммерческий кредит
ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала. Он
необходим также и во взаимоотношениях между промышленными и торговыми
организациями.
Однако коммерческий кредит ограничен определенными рамками. Прежде всего,
размерами резервных капиталов, имеющихся у сторон: каждый из них может
продавать товары в кредит лишь в той мере, в какой у него имеется излишек
капитала. Далее, размеры коммерческого кредита зависят от степени
популярности обратного притока капитала. Так, во время кризисов, когда
регулярный обратный приток капитала нарушается, размеры коммерческого кредита
сокращаются. И, наконец, коммерческий кредит имеет строго ограниченное
направление: он может предоставляться отраслями, производящими средства
производства, отраслям потребляющим их, но не наоборот. Машиностроительный
завод, например, может продать ткацкие станки в кредит текстильной фабрике,
но последняя не может предоставить коммерческого кредита первому.
Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки
банковского процента на данный период. При юридическом оформлении сделки
между кредитором и заемщиков плата за этот кредит включается в цену товара,
например через фиксированный процент от суммы.
2. Банковский кредит.
Банковский кредит — это кредит, предоставляемый банками заемщикам в виде
денежных ссуд. Между коммерческим и банковским кредитом имеются следующие
существенные различия.
Во-первых, объектом коммерческого кредита является товарный капитал, тогда
как объектом банковского кредита — денежно-ссудный капитал. Коммерческий
кредит предоставляется юридическим лицам связанным с производством и
торговлей при реализации товаров и обслуживает эту реализацию. Здесь ссудный
капитал еще слит с промышленным (или торговым) — предприниматели ссужают
капитал, находящийся на одной из стадий его кругооборота, капитал в товарной
форме. При банковском кредите ссудный капитал обособлен от промышленного и
торгового.
Во-вторых, коммерческий кредит отличается от банковского по субъектам, т. е.
участникам кредитных сделок. При коммерческом кредите, как кредитор, так и
заемщик выступают в качестве юридических лиц. При банковском кредите
только один из участников кредитной сделки - заемщик действует в качестве
юридического лица, другой ее участник - кредитор — выступает только
финансово-кредитная организация.
В-третьих, неодинакова и динамика коммерческого и банковского кредита. Что
касается коммерческого кредита, то его движение параллельно движению
промышленного капитала: с ростом промышленного производства и товарооборота
увеличиваются как предложение коммерческого кредита, так и спрос на него.
Иначе обстоит дело с банковским кредитом. Рост предложения ссудных капиталов,
передаваемых посредством банковского кредита, не всегда отражает рост
производства. Так, в периоды депрессий предложение ссудного капитала
значительно увеличивается, но не потому, что расширяются размеры
производства, а, потому, что производство сильно сократилось в результате
кризиса и не может поглотить большую часть капиталов, которые ранее были в
нем заняты. В свою очередь, рост спроса на ссудный капитал не всегда отражает
расширение производства (во время кризисов наблюдается большой спрос на
ссудный капитал, хотя размеры производства сокращаются).
Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита. При помощи
банковского кредита может происходить не только передача одними сторонами
другим во временное пользование части своих резервных капиталов, но и
получение добавочных капиталов за счет средств, привлеченных банками от
различных классов и слоев общества. Банковский кредит не ограничен и по
своему направлению: посредством его денежные капиталы, высвободившиеся в
одной отрасли, могут быть направлены в любую другую отрасль производства
(например, из текстильной промышленности — в машиностроительную).
2.1.Классификация банковского кредита.
Классификацию банковского кредита традиционно принято осуществлять по
нескольким базовым признакам, к важнейшим из которых относят категории
кредитора и заемщика, а также форму предоставления кредита. Исходя из этого,
выделяют следующие признаки.
Сроки погашения.
• Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после
поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время они
практически не используются не только в России, но и в большинстве других
стран, так как требуют относительно стабильных условий на рынке ссудных
капиталов и в экономике в целом.
• Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение
временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность
подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов —
денежный рынок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не
превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на
фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.
В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие
однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов, характеризуется
следующими отличительными признаками:
1. более короткими сроками, обычно не превышающими одного месяца;
2. ставкой процента. Обратно пропорциональной сроку возврата ссуды;
3. обслуживанием в основном сферы обращения, так как недоступны из-за
цен для структур производственного характера.
• Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года (в
отечественных условиях — до трех-шести месяцев) на цели как производственного,
так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в
аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними
объемами требуемых инвестиций.
• Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных
целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств,
отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при
кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства
на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном
строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики.
Средний срок их погашения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и
более лет, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со
стороны государства.
Способ погашения.
• Ссуды погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны
заемщика. Традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, весьма
функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует
использования механизма исчисления дифференцированного процента.
• Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия
кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются
договором, в том числе — в части антиинфляционной защиты интересов кредитора.
Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.
Способ взимания ссудного процента.
• Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения.
Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая
наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер.
• Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами
заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма
оплаты средне- и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный
характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосрочным
ссудам выплата процента может начинаться как по завершении первого года
пользования кредитом, так и спустя более продолжительный срок).
• Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной
выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютно
нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом.
Наличие обеспечения.
• Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых
является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются
некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов,
пользующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно
контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и
долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с
обязательным страхованием выданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В
отечественной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании
собственных учреждений.
• Обеспеченные ссуды как основная разновидность современного
банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли
обеспечения может выступить любое имущество, принадлежащее заемщику на правах
собственности, чаще всего — недвижимость или ценные бумаги. При нарушении
заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность банка,
который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер
выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного
обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях
основная проблема при оформлении обеспеченных кредитов — процедура оценки
стоимости имущества из-за незавершенности процесса формирования ипотечного и
фондового рынков.
• Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальные выражением
которых служит юридически оформленное обязательство со стороны гаранта
возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным
заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут
выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стропы
кредитора, а также органы государственной власти любого уровня. В условиях
развитой рыночной экономики получили широкое распространение, прежде всего в
сфере долгосрочного кредитования, в отечественной практике до настоящего
времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны
кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным
органам, особенно муниципального и регионального уровней.
Целевое назначение.
• Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению
для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных
условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при
средне- и долгосрочном кредитовании практически не используется.
• Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать
выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных
условиями кредитного договора. (например, расчета за приобретаемые товары,
выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение
указанных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, влечет за собою
применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва
кредита или увеличения процентной ставки.
Категории потенциальных заемщиков.
• Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенных разновидностей
кредитных операций, определивших появление специализированных кредитных
организаций - агробанков. Их особенностью является четко выраженный сезонный
характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства. В
настоящее время в России эти кредитные операция осуществляются в основном по
линии государственного кредита из-за крайне тяжелого финансового состояния
большинства заемщиков — традиционных для плановой экономики аграрных структур,
практически не адаптируемых к требованиям рыночной экономики.
• Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяйствования,
функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном они имеют срочный
характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой
коммерческим кредитом. Составляют основной объем кредитных операций российских
банков.
• Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками
брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по
купле-продаже ценных бумаг. Характерная особенность этих ссуд в зарубежной и
российской практике — изначальная ориентированность на обслуживание не
инвестиционных, а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.
• Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предоставляемые как
обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной
зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых
источниках выделяются в качестве самостоятельной формы кредита. В
отечественных условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994
г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием
законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные виды
недвижимости (прежде всего — на землю).
• Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространенных форм
хозяйственного взаимодействия кредитных организаций. Текущие ставки по
межбанковским кредитам являются важнейшим фактором, определяющим учетную
политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд.
Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального бланка,
являющегося активным участником и прямым координатором рынка межбанковских
кредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе 1995 г.
вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России.
3. Ссуда денег и ссуда капитала.
Деньги, полученные в ссуду, расходуются в периоды промышленного подъема, как
правило, на покупку дополнительных средств производства и рабочей силы, а в
периоды экономических кризисов — на погашение ранее выданных долговых
обязательств в целях предотвращения банкротства. В первом случае ссуда
обслуживает увеличение действительного капитала, т.е. расширение
производства, во -втором — она вызывает лишь движение денег как платежных
средств, без всякого роста действительного капитала. Исходя из этого
двойственного назначения банковского кредита, можно разграничить ссуду
капитала и ссуду денег. Ссуда капитала — это ссуда, в результате
использования которой совершается рост действительного капитала. И наоборот
ссуда денег — это ссуда, на основе которой происходит только движение денег
как платежных средств, не сопровождающееся расширением производства.
Деление банковского кредита на ссуду денег и ссуду капитала важно для
понимания роли этого кредита в воспроизводстве всего общественного капитала.
Те же понятия употребляются для выяснения влияния той и другой ссуды на
воспроизводство индивидуального капитала заемщика. При этом вопрос ставится
так, что получает заемщик, прибегающий к банковскому кредиту,— дополнительный
капитал или только деньги?
Здесь различают две формы банковских ссуд:
1) ссуды под залог определенных ценностей (векселей, товаров и т.д.);
2) бланковые ссуды, не обеспеченные специальным залогом.
Когда заемщик получает ссуду в банке передавая в залог какие-либо ценности,
то общая сумма его капитала не увеличивается, происходит лишь превращение
части его капитала в денежную форму. Когда же заемщик берет ссуду в банке не
обеспеченную залогом, то в результате он получает дополнительный капитал,
которым ранее не располагал.
Таким образом, ссудой денег для заемщика служит всякий кредит, обеспеченный
реальным залогом, ссудой капитала — кредит, не обеспеченный залогом.
В свою очередь ссуда капитала может осуществляться путем:
1) долгосрочного кредита, используемого заемщиками для вложения в
основной капитал;
2) краткосрочного кредита, предназначенного заемщиками для вложений в
оборотный капитал.
4. Потребительский кредит.
Потребительский кредит выражается главным образом в предоставлении
кредиторами отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для
потребления. Продажа в рассрочку, с предоставлением потребительского кредита,
практикуется большей частью в отношении так называемых товаров длительного
пользования — мебели, легковых автомобилей, холодильников, телевизоров и т.п.
В США общая сумма потребительского кредита, предоставленного для покупки
различных товаров, не считая домов, с 1939 г. по март 1972 г. увеличилась
почти в 19 раз — с 7,2 млрд. долл. До 136,1 млрд. долл. Общая сумма
потребительского кредита составляет свыше 2 трлн. долл. Удельный вес
задолженности по потребительскому кредиту и в совокупной чистой задолженности
США возрос с 3,7% в 1980 г. до 8% в 1996 г. Большой рост потребительского
кредита вызван ограниченностью платежеспособного спроса трудящихся.
Потребительский кредит переплетается с банковским, поскольку торговые
компании используют долговые обязательства потребителей для получения взамен
ссуд от банков.
Для трудящихся зарубежных стран потребительский кредит означает долговую
кабалу, так как за него им приходится уплачивать крупные суммы в виде
процентов. Если они лишаются заработка в случае безработицы или кризиса и
погашение задолженности становится невозможным, то купленные в кредит товары
отбираются кредиторами обратно, но ранее внесенные за них деньги не подлежат
возврату. Кроме того, на товары, продаваемые в кредит, устанавливаются более
высокие цены.
5. Государственный кредит.
Особое место занимает кредит, получаемый государствами путем выпуска займов.
Поскольку государственные займы размещаются через банки, государственный
кредит переплетается с банковским. Причина роста государственного кредита -
дефицитность бюджетов государств, ставшая в современных условиях хронической.
Для покрытия бюджетных дефицитов государства прибегают к выпуску займов.
Характерная черта государственного кредита — непроизводительное использование
государством мобилизованных путем займов средств. Эти средства расходуются в
основном на содержание чиновничьего аппарата, армии, а также на экономические
и социальные цели.
Временно давая государству дополнительные доходы, займы, в конечном счете,
влекут за собой рост государственных расходов, так как по ним выплачиваются
проценты и погашения. Для выплат по займам государство повышает налоги с
населения, и в первую очередь с трудящихся.
Сумма процентных платежей по государственным займам растет вместе с
разбуханием государственных долгов. Средства для уплаты процентов по займам
черпаются главным образом из сумм, полученных за счет налогового обложения
трудящихся. Основным получателем этих процентов являются крупные банки,
сосредоточившие в своих руках подавляющую часть облигаций займов.
Государственный кредит подразделяется на долгосрочный и краткосрочный.
Первый выражается в выпуске государственных займов, подлежащих погашению по
истечении многих лет, второй — в выпуске казначейских векселей, подлежащих
погашению через один или несколько месяцев.
Банки извлекают выгоды из государственных займов не только потому, что
присваивают проценты по ним, но и потому, что значительную часть средств,
полученных путем выпуска займов, капиталистические государства затрачивают на
предоставление корпорациям высокоприбыльных заказов.
6. Международный кредит.
Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере
международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и
валютных ресурсов.
Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет
следующие функции:
1. Перераспределение ссудных капиталов между странами, когда при его помощи
происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее
выравниванию и превращению в среднюю норму прибыли.
2. Экономизация издержек обращения в сфере международных экономических
отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения,
как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные
деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые национальные валюты.
3. Ускорение концентрации и централизации капитала: во-первых, в результате
ускорения процесса капитализации прибыли и получения дополнительной
прибыли, в связи с привлечением иностранного капитала, во-вторых, с созданием
транснациональных корпораций и транснациональных банков и, в-третьих, путем
предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям.
4. Регулирование экономики страны — привлечение иностранных инвестиций, и в
первую очередь капиталов международных валютно-кредитных и региональных
организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.
Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет
двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, — позитивную,
способствуя ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса
воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую
деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных
инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и
валютных отношений. С другой стороны, - негативную, обостряя противоречия
рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров,
перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного
воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения
капитала и источники сырья.
Формы международного кредита можно классифицировать следующим
образом:
· по источникам — внутренние и внешние;
· по назначению — коммерческие, которые непосредственно связаны с
внешней торговлей и услугами; финансовые, т.е. прямые капиталовложения,
строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней
задолженности, валютная интервенция; промежуточные — кредиты для обслуживания
смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, «инжиниринг», или выполнение
подрядных работ;
· по видам — товарные, которые предоставляются экспортерами импортерам
в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги; валютные,
предоставляемые банками в денежной форме;
· по валюте займа — в валюте страны-должника, в валюте страны-
кредитора, в валюте третьей страны и в международной счетной денежной единице
(СДР и ЭКЮ);
· по обеспеченности — обеспеченные (товарными документами, векселями,
ценными бумагами, недвижимостью и др.); бланковые т.е. под обязательства
должника (соло-вексель с одной подписью);
· с точки зрения формы предоставления — наличные (зачисляемые на счет
и в распоряжение должника), акцептные (при акцепте тратты импортером или
банком), депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты;
· по срокам — сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев),
краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет),
долгосрочные (свыше пяти лет). При пролонгации, или продлении краткосрочных и
среднесрочных кредитов, они становятся долгосрочными, причем часто с
государственной гарантией.
VI. ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют сложную систему большого
количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система
различается в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид
деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных
показателях отчетности клиента. Так, ряд американских экономистов описывает
систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях
отчетности.
Американские коммерческие банки используют четыре группы основных
показателей: ликвидности фирмы, оборачиваемости капитала, привлечения средств и
прибыльности.
• К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия
(Кпок). Кл — соотношение наиболее ликвидных средств и
краткосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из
денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые
обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера
(ближайших сроков погашения), по векселям, неоплаченным требованиям и прочим
краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность клиента
оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки
структуры оборотного капитала. Чем выше Кл, тем выше
кредитоспособность. Кпок - соотношение оборотного капитала и
краткосрочных долговых обязательств. Оборотный капитал кроме денежных средств и
дебиторской задолженности включает стоимость запасов товарно-материальных
ценностей. Кпок показывает предел кредитования, достаточность всех
видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпок менее 1, то
границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он
является некредитоспособным.
• Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают
качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпок.
Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и
одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении
кредитоспособности заемщика.
• Коэффициенты привлечения (Кпривл) образуют третью группу оценочных
показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к
общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от
заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность
заемщика.
• С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы,
характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: норма доходности, доля
прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет
зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности,
оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом
прибыльности.
Таким образом, все названные показатели взаимосвязаны и образуют единую
систему. Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности фирмы
могут использоваться дополнительные. Например, показатели
обеспеченности собственным капиталом, рентабельность.
Обеспеченность собственным капиталом измеряется как соотношение задолженности
и собственных средств.
Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками
включает три блока:
1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
1) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых
отдельными коммерческими банками;
2) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка
Франции.
При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:
· а характер деятельности предприятия и длительность его
функционирования;
· а факторы производства:
1. трудовые ресурсы в лице руководителей, управленцев и персонала
(образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него
преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура
персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной
стоимости6);
2. производственные ресурсы (соотношение амортизации и
амортизируемых средств, уровень инвестиций);
3. финансовые ресурсы;
4. экономическая среда (на какой стадии производственного цикла находится
выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем,
условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия,
коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).
VII. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной
массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Вызывая к жизни
различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период перехода России
к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов,
внедрения их новых способов. Все это будет способствовать экономии издержек
обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.
Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а,
следовательно, концентрации производства. Он может сыграть заметную роль и в
осуществлении программы приватизации государственной и муниципальной
собственности на основе акционирования предприятий. Условием размещения акций
на рынке являются накопление значительных денежных капиталов и их
сосредоточение в кредитной системе. Кредитная система в лице банков принимает
активное участие и в самом выпуске, и размещении акций.
Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование
источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений
научно-технического прогресса.
Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя
правительственные гарантии и. льготы, государство ориентирует банки на
преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность
которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ
социально-экономического развития. Государство может использовать кредит для
стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта
товаров, освоения отсталых регионов.
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное
становление фермерских хозяйств, предприятий малого бизнеса, внедрение
других видов предпринимательской деятельности на
внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.
Кредитная система, в первую очередь, представлена банковским,
потребительским, коммерческим, государственным и международным кредитом.
Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений и методы
кредитования. Реализуют и организуют эти отношения специализированные
учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном)
понимании. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы
являются банки.
VII. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федоров Б.Г. Центральные банки и денежно-кредитное регулирование в
развитых капиталистических государствах // Деньги и кредит. 1990. № 4.
2. Купер Дж. Управление и регулирование банков. М.: Финансы и статистика.
1993 г.
3. Общая теория денег и кредита./Под ред. Жукова Е. Ф. - Москва: Банки и
биржи, ЮНИТИ, 1995.
4. Чиненков А. В. Банковские кредиты и способы обеспечения кредитных
обязательств/Бухгалтерия и банки. - 1996. - №4.
5. Дробозина Л. А., Окунева Л. П., Андрисова Л. Д. и др. Финансы.
Денежное обращение. Кредит. - Москва: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
Главная