Анализ финансового состояния ОАО "Транснефтепродукт"

У предприятия очень небольшую долю в пассиве занимают краткосрочные и долгосрочные пассивы, это является положительным фактом, так как средства быстрореализуемых и медленно реализуемых активов будут направлены на покрытие наиболее срочных обязательств, а не краткосрочных и долгосрочных.

В ближайшее время у предприятия плохая текущая ликвидность, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами в очень большой сумме в течение 2004-2006годов. Но следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2004 годом в 2005 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 2006г. увеличилась на 246 тыс. руб. Сумма же наиболее срочных обязательств имеет тенденцию к снижению, по сравнению с 2004 годом в 2005 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2006 году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2004 и в 2005 годах, а в 2006 году покрываются и не превышают их.

Наибольшую долю в активе занимают труднореализуемы активы в течение всех трех лет, в 2005 году по сравнению с 2004 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2006 году --на 3,35%.

Доля быстрореализуемых активов в 2004 году составила 14,48%, далее она снижается в 2005 году на 3,70%, а в 2006 году - на 4,75%.

Доля медленнореализуемых активов в 2004 году - 14,48%, а в 2005 году снижается на 0,48%, в 2006 году - увеличивается на 0,94%.

Наименьшую долю в активах занимают наиболее ликвидные активы, и в 2005 году она снижается на 0,07%, а в 2006 году увеличивается на 0,46%.

Наибольшую долю в пассивах занимают постоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 9,3%, а в 2006 году - на 4,9%. Чуть меньшую долю занимают наиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с 2004 годом: в 2005 году - на 9,7%, а в 2006 году - на 4,5% и это является положительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства и увеличиваются активы.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Иными словами, ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения текущих активов в денежную наличность.

Проанализируем платежеспособность ООО «Спецтранснефтепродукт». Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 8).

Таблица 8

Оценка платежеспособности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 гг.

На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004 и 2005 годах в производственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляется обездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 62,467.

Доля оборотных средств в активах в 2004 году составила 44%, а в 2005 году она снизилась на 4,3%, но к 2006 году увеличилась на 0,9%.

По полученным данным можно сказать, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Также можно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотные средства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, и следует отметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущей ликвидности увеличивается: в 2005г. - на 0,104, а в 2006 г. - на 0,092.

Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 году на 0,003, а в 2006 году - на 0,016.

В 2004 и 2005гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение несколько изменилось, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,077.

Для анализа финансовой устойчивости ООО «Спецтранснефтепродукт» рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения с нормативными ограничениями (таблица 9).

Таблица 9

Оценка финансовой устойчивости ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что полностью все оборотные активы финансируются за счет собственных средств источников, и с каждым последующим годом собственные источники растут, в 2005 году на 0,536, а в 2006 году на 0,390.

За счет собственных источников на предприятии финансировалось в 2004г. 48,4% активов, в 2005г.-56,1%, в 2006 г. - 53,5%, то есть наблюдается тенденция к увеличению. Уже в 2005 году большая половина активов финансировалась за счет собственных средств.

Все-таки предприятие зависит от внешних источников средств и потеряло финансовую устойчивость.

Определим тип финансового состояния ООО «Спецтранснефтепродукт» (таблица 10).

Таблица 10

Оценка типа финансового состояния ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004-2006годах наблюдается кризисное финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Таким образом, пополнение запасов идет за счет средств, образованных в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

2.3. Анализ финансового состояния

Бухгалтерский баланс - один из основных документов финансовой отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

Данные баланса позволяют оценить:

1. Структуру активов (имущества) предприятия, то есть соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества. Внеоборотные активы - это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Оборотные активы - это мобильная часть имущества предприятия, то есть вся стоимость числящихся на балансе оборотных активов при нормальных условиях работы в течение года превращается в денежные средства в результате получения выручки.

2. Состав оборотных активов - это важно в отношении запасов и дебиторской задолженности.

3. Структуру пассивов, то есть источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные (долгосрочные и краткосрочные).

4. Соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования предприятия.

5. Оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату.

6. Действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия.

Активами предприятия называется, все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Схема структуры актива баланса приведена на рисунке 1.

Рис. 1. Схема структуры активов баланса

Для общей оценки средств изучается их наличие, состав и структура и происходящие в них изменения. По данным баланса составим аналитическая таблица 11, в которой отражаются данные балансов за 2004 - 2006 гг.

Таблица 11

Структура активов баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 - 2006 гг.

К текущим активам в сфере производства относятся сырье и материалы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Остальные текущие активы относятся к сфере обращения.

Проиллюстрируем данные таблицы 11 на рисунке 2.

Рис. 2. Изменения в активах ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 - 2006 гг.

На рисунке 2 хорошо видно, что в ООО «Спецтранснефтепродукт» наблюдается постепенный рост долгосрочных активов.

Рассмотрим изменения в структуре активов ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 3.

Рис. 3. Изменения в структуре активов ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 - 2006 гг.

В пассиве баланса показываются источники средств предприятия. Таким образом, изучение пассива баланса дает ответ на вопрос «откуда предприятие взяло деньги», а анализ актива показывает, «куда предприятие их вложило».

Все источники средств, или капитал предприятия, по степени принадлежности подразделяются на собственные и заемные, а по продолжительности использования - на долгосрочные и краткосрочные (рисунок 4).

Рис.4. Схема структуры пассива баланса

Для анализа состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, составим аналитическую таблицу 12.

Таблица 12

Структура пассивов баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 - 2006 гг.

По данным, приведенным в таблице 12 видно, что у ООО «Спецтранснефтепродукт» увеличиваются собственные средства и уменьшаются заемные при увеличении валюты баланса. Это говорит об уменьшении финансового левериджа и повышении финансовой устойчивости предприятия.

Проиллюстрируем произошедшие изменения в пассиве баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 5.

Рис. 5. Динамика изменений пассива баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 - 2006 гг.

На рисунке 5 хорошо видно, что у предприятия увеличиваются собственные средства, уменьшаются к 2006году долгосрочно заемные средства, краткосрочно заемные средства уменьшаются в 2005 году до 19154 тыс. руб. с 26885 тыс. руб. в 2004 году, а затем возрастают до 23089 тыс. руб. в 2006 году.

При этом все источники средств (валюта баланса) уменьшаются в 2005 году с величины 53909 тыс. руб. в 2004 году до величины 50455 тыс. руб., а затем вновь увеличиваются в 2006 году до 53920 тыс. руб.

Проиллюстрируем произошедшие изменения в структуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 6.

Рис. 6. Изменения в структуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 - 2006 гг.

Между активом и пассивом бухгалтерского баланса имеется тесная зависимость. Схематически взаимосвязь статей бухгалтерского баланса представлена на рисунке 7.

Рис. 7. Взаимосвязь статей бухгалтерского баланса

Для анализа источников внеоборотных активов составим аналитическую таблицу 13.

Таблица 13

Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов

Таблица 13 используется для анализа источников внеоборотных активов. Из таблицы видно, что в течение 2006 года сократилась такая статья, как незавершенно строительство, долгосрочных финансовых вложений предприятие не имеет. Так как нет показателей по статье долгосрочные финансовые и прочие вложения, то можно говорить о том, что у предприятия отсутствуют свободные деньги. Так как не произошло изменений за отчетный период по нематериальным активам, то это говорит о том, что предприятие практически не вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную деятельность. Заметно увеличение по статье «Основные средства», что говорит о том, что предприятие продолжает расширяться и закупает дополнительное оборудование.

Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов: в течение года наблюдается увеличение собственных источников средств, это произошло за счет появления нераспределенной прибыли.

Таблица 14 используется для анализа источников финансирования текущих активов, в ней используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов.

Таблица 14

Анализ источников текущих активов

На начало периода, в 2004 году, собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, составляют 2903 тыс. руб., а на конец периода, в 2006 году - 874тыс. руб. То есть за период собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, уменьшились на 2029 тыс. руб. Это произошло за счет того, что собственные средства предприятия превосходят рост запасов и затрат.

Для того чтобы рассчитать потребность в собственных оборотных средствах необходимо из суммарной величины запасов и дебиторской задолженности вычесть сумму кредиторской задолженности.

В 2004 году:

(4397 тыс. руб. + 15554 тыс. руб.) - 25648 тыс. руб. = - 5697 тыс.руб.

В 2005 году:

(4831 тыс. руб. + 12679 тыс. руб.) - 19132 тыс. руб. = - 1622 тыс.руб.

В 2006 году:

(6330 тыс. руб. + 12984 тыс. руб.) - 18302 тыс. руб. = + 1012 тыс. руб.

Полученная в данном случае величина показывает, сколько оборотных активов, числящихся на балансе, нуждаются в покрытии собственными оборотными средствами. В нашем случае в 2004 и 2005 годах собственных оборотных средств меньше, чем рассчитанных на 5697 тыс. руб. и 1622 тыс. руб. В 2006 году наблюдается противоположная ситуация: собственных оборотных средств больше, чем рассчитанных на 1012 тыс. руб.

Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 15

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Анализируя таблицу соотношения кредиторской и дебиторской задолженности видно, что кредиторская задолженность на начало периода, в 2004 году, в 1,64 раза выше дебиторской, в 2005 году - в 1,51 раза, а на конец периода превышает ее в 1,41 раза. Это говорит об улучшении расчетной дисциплины.

Проиллюстрируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 - 2006 гг. на рисунке 8.

Рис. 8. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 - 2006 гг.

Выделяют пять признаков хорошего баланса:

1. Валюта баланса на конец года увеличилась по сравнению с началом.

2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал больше заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы.

5. Доля собственных средств в оборотных активах составляет более 10%. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей годовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006 - с.66

На данном анализируемом предприятии сложилась следующая ситуация в 2006 году:

1. Валюта баланса на конец года увеличилась с 50455 тысяч рублей до 53920 тысяч рублей.

2. Темп прироста оборотных активов (9,2%) выше, чем внеоборотных (5,3%).

3. В 2005 и 2006 году собственный капитал (28301 тыс. руб. и 28831 тыс. руб. соответственно) больше заемного (22154 тыс. руб. и 23089 тыс. руб. соответственно), но темпы его роста ниже (101,9%), чем темпы роста заемного капитала (104,2%).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5