Рефераты

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании

Приложение 11

Таблица 9. Анализ структуры имущества и его источников за 2004г.

Актив

На начало периода, %

На конец периода, %

Пассив

На начало периода, %

На конец периода, %

1. Всего имущество

100

100

1. Всего имущество

100

100

В том числе:

 

 

В том числе:

 

 

2. Основные средства и прочие внеоборотные активы, А1

71,4

69

2. Собственные средства, П1

71,51

67,2

3. Запасы и затраты, А2

19,4

19,9

3. Долгосрочные кредиты и заемные средства Кк (сумма стр. 460 ф.№1)

-

2,4

4. Дебиторская задолженность, Дз (сумма стр. 150-210,060 ф.№1)

5,6

6,6

4. Краткосрочные кредиты и заемные средства Кк (сумма стр. 500 ф.№1)

0,01

-

5. Денежные средства и ценные бумаги, Д (сумма стр. 220-250 ф. №1)

3,6

4,5

5. Кредиторская задолженность, Кр (сумма стр. 510-610 ф. №1)

28,48

30,4

6. Мобильные средства (стр. 3+стр.4 +стр.5)

28,6

31

6. Расчеты и прочие пассивы (стр. 3+стр.4 +стр.5)

28,49

32,8

Приложение 12

Таблица 10. Структура запасов и затрат за 2004г.

 

Источник информации

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение

На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

В абсол. величине, тыс. руб

В удельном весе, %

В % к величине на начало периода

В % к изменению итога баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Производственные запасы

стр. 100 ф.№1

13592,6

13436,9

27,4

27,07

-155,7

-0,33

-1,2

260,4

2. Незавершенное производство

стр. 120 ф.№1

2751,3

1663,2

5,54

3,35

-1088,1

-2,19

-39,5

1819,6

3. Расходы будущих периодов

стр. 270 ф.№1

25,7

4,8

0,05

0,01

-20,9

-0,04

-81,3

34,9

4. Готовая продукция

стр. 130 ф.№1

29200

30877,7

58,75

62,23

1677,7

3,48

5,7

-2805,5

5. Товары

стр. 140 ф.№1

80,6

95,5

0,16

0,2

14,9

0,04

18,5

-24,9

6. Прочие запасы и затраты

стр. 100+ стр. 110 ф.№1

4030,3

3542,6

8,1

7,14

-487,7

-0,96

-12,1

815,5

Общая величина запасов и затрат

Стр.100-140 ф №1

49680,5

49620,7

100

100

-59,8

0

-0,1

100

Приложение 13

Таблица 11. Анализ динамики уровня прибыли

Показатели

Источник информации

2003г. тыс. руб

2004г. тыс. руб

1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов

ф. № 2 стр.010

119566,2

135099,6

2. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)

ф. № 2 стр.050

227,7

3187,5

3. Результат от прочей реализации

ф. № 2 стр.060

2953,4

1522,7

4. Балансовая прибыль

ф. № 2 стр.090

3831,8

5206,9

5. Чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия

ф. № 2 стр.090-стр.200

2648,3

3459,1

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

(Вариант 1)

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Задание: Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:

прибыль от реализации;

налогооблагаемую прибыль;

рентабельность продукции;

налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;

НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

3. Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на Х % (задается преподавателем).

Решение:

1) Произведем сравнительный анализ баланса:

Таблица №1

Сравнительный аналитический баланс

 

Абсолютная вел-на

Удельный вес в %

Изменения

 

на н.г.

на к.г.

на н.г.

на к.г.

абсол.величина

уд.вес

1

2

3

4

5

6

7

Актив

 

 

 

 

 

 

I.внеоборотные активы 190 стр.

2259

2346

116,62

104,41

87,00

28,06

1.1 нематериальные активы 110 стр.

350

355

18,07

15,80

5,00

1,61

1.2 основные ср-ва 120стр.

1830

1906

94,48

84,82

76,00

24,52

1.3 прочие внеобор-ые активы 150стр.

79

85

4,08

3,78

6,00

1,94

II. оборотные активы 290 стр.

1465

1719

75,63

76,50

254,00

81,94

2.1 запасы 210 стр.

718

867

37,07

38,58

149,00

48,06

2.2 дебеторская задолженность платежи по кот ожидаются более чем через 12 мес. 230 стр.

35

48

1,81

2,14

13,00

4,19

2.3 дебеторская задолженность платежи по кот ожидаются в течении чем через 12 мес.после отчетной даты 240 стр.

190

222

9,81

9,88

32,00

10,32

2.4 краткосрочные финансовые вложения 250 стр.

300

310

15,49

13,80

10,00

3,23

2.5 денежные ср-ва 260 стр.

202

250

10,43

11,13

48,00

15,48

2.6 НДС 220 стр.

20

22

1,03

0,98

2,00

0,65

2.7 прочие оборотные активы 270 стр.

0

0

0,00

154,83

0,00

0,00

ИТОГО АКТИВ:

3724

4065

192,26

335,74

341,00

110,00

Пассив

 

 

 

 

 

 

III. Капитал и резервы 490 стр.

3340

3479

172,43

154,83

139,00

44,84

3.1 уставный капитал 410 стр.

3000

3000

154,88

133,51

0,00

0,00

3.2 добавочный капитал 420 стр.

250

276

12,91

12,28

26,00

8,39

3.3 резервный капитал 430 стр.

 

120

0,00

5,34

120,00

38,71

3.4 фонды и целевое финансирование

 

 

0,00

0,00

0,00

0,00

3.5 нераспределенная прибыль

90

83

4,65

3,69

-7,00

-2,26

IV. Долглсрочные обязательства 590 стр.

80

120

4,13

5,34

40,00

12,90

V. Краткосрочные обязательства 690 стр.

304

466

15,69

20,74

162,00

52,26

5.1 заемные ср-ва 610стр.

80

136

4,13

6,05

56,00

18,06

5.2 кредиторская задолженность 620 стр.

198

298

10,22

13,26

100,00

32,26

5.3 доходы будущих периодов 640стр.

11

13

0,57

0,58

2,00

0,65

5.4 резервы предстоящих платежей 650стр.

15

19

0,77

0,85

4,00

1,29

5.5 прочие краткосрочные обяз-ва 660стр.

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

ИТОГО ПАССИВ:

3724

4065

192,26

180,91

341,00

100,00

2) Рассмотрим ликвидность данного баланса:

Баланс считается ликвидным, если выполняется неравенство:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Таблица №2

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

на н.г.

на к.г.

 

ПАССИВ

на н.г.

на к.г.

платежный излишек/недостаток

 

н.г.

к.г.

А1 наиболее ликвидные активы (250+260)

502

560

А1?П1

П1 срочные обязательства (620)

198

298

304

262

А2 быстро реализуемые активы 240

190

222

А2?П2

П2 краткосрочный пассив (610+660+630)

80

136

110

86

А3 медленно реализуемые активы (230+210+220+270)

773

937

А3?П3

П3 долгосрочный пассив (590)

80

120

693

817

А4 трудно реализуемые активы(190)

2259

2346

А4?П4

П4 постоянный пассив (490+640+650)

3366

3511

1107

1165

Данный баланс ликвиден.

3) Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности:

Таблица №3

Финансовые коэффициенты платежеспособности

название коэффициента

нормативные ограничения

формула

показатель

отклонения

 

 

 

на н.г.

на к.г.

 

общий показатель ликвидности

?1

(А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+0,5*П2+0,3*П3)

3,16

2,37

-0,80

коэф-т абсолютной ликвидности

?0,2-0,7

А1/(П1+А2)

1,29

1,08

-0,22

коэф-т текущей ликвидности

?2

(А1+А2+А3)/(П1+А2)

3,78

3,31

-0,47

коэф-т маневренности

уменьшен.являет положит

(П4-190стр.)/П4+П3)

0,32

0,32

0,00

доля оборотных ср-в в активах

?0,5

(А1+А2+А3)/стр.300

0,39

0,42

0,03

обеспеченность собственными ср-ми

?0,1

(490-190)/(А1+А2+А3)

0,74

0,66

-0,08

Общая ликвидность: характеризует способность предприятия покрыть все обязательства и продолжить свою деятельность. Данный коэффициент рассчитывается как отношение всех активов организации к ее обязательствам. Удовлетворительным состоянием считается, когда активы организации в два раза превышают ее обязательства.

Общий показатель ликвидности уменьшился с 3,16 до 2,37, что ниже нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На конец периода показатель уменьшился с 1,29 до 1,08 , т.е. 108 % краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности - это главный показатель платежеспособности. Он отражает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Показатель снизился с3,78 до 3,31 .Так как коэфициент находится в педелах нормы ?2, то можно сказать, что предприятие находится на относительно нормальном уровне.

4) Определим тип финансовой устойчивости:

Таблица №4

Определение типа финансовой устойчивости

показатель

начало года

конец года

 

 

 

1.капитал и резервы

3340

3479

2.внеоборотные активы

2259

2346

3.собствен-ые оборот-е ср-ва п1-п2

1081

1133

4.долгосрочные кредиты и займы

80

120

5. наличие функцианируещего капитала п3+п4

1161

1253

6. краткосрочные кредиты и займы

304

466

7. общая вличина источников ср-в п6+п5

1465

1719

8. величина запасов и затрат стр.210+220

738

889

9. излищек/недостаток собственных оборотных ср-в п3-п8

343

244

10. излищек/недостаток собственных заемных ср-в п5-п8

423

364

Финансовая устойчивость -- это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы -- не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов -- запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Можно выявить 4 типа финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость, когда

З< (СК-ВА)+ККЗ+КЗ ИЛИ СТР. 210< 490-190+610+620

Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:

З=(СК-ВА)+ККЗ+КЗ ИЛИ СТР. 210= 490-190+610+620

Неустойчивое положение, при котором имеются сбои в платежеспособности, но есть возможность ее восстановить:

З=(СК-ВА)+ККЗ+КЗ +СКос ИЛИ СТР. 210= 490-190+610+620 +630+660;

Кризисное финансовое состояние:

З>(СК-ВА)+ККЗ+КЗ +СКос ИЛИ СТР. 210 >490-190+610+620 +630+660

По проведенным расчетам предприятие находится в абсолютной финансовой устойчивости, как на конец года, так и на начало:

590< 1680-1137+41+155=639 на начало года и

641< 1776-1304+109+277=858 на конец года.

5) Определим финансовые коэффициенты платежеспособности:

Таблица №5

Финансовые коэффициенты платежеспособности

название коэффициента

нормативные ограничения

формула

показатель

отклонения

 

 

 

на н.г.

на к.г.

 

F1-коэф-т концентрации собствен-го капитала

?0,4-0,6

СК/ВАЛ.Б

0,90

0,86

-0,04

F2-коэф-т концентрации заемного капитала

?0,4-0,6

ЗК/ВАЛ.Б

0,10

0,14

0,04

F3- коэф-т капитализации

?1,5

ЗК/СК

0,11

0,16

0,05

F4- коэф-т маневренности СК

?0,5

(СК- ВА) /СК

0,32

0,32

0,00

коэф-т фин. Устойчивости

?0,6

СК+Долгоср.об/Вал.Б

0,93

0,89

-0,03

коэф-т финансирования

?0,7 оптим 1,5

СК/ЗК

9,40

6,34

-3,06

коэф-т обеспеченности собствен.ср-ми

?0,1

(СК-ВА)/ОБОР.СР-ВА

0,74

0,66

-0,08

коэф-т инвестирования

 

СК/ВА

1,49

1,50

0,01

СК(Н.Г.)=3340+11+15=3366

СК(К.Г.)=3479+13+19=3511

ЗК(Н.Г.)=80+80+198 = 358

ЗК(К.Г.)=120+136+298=554

СК-ВА (Н.Г)=3340-2259=1081

СК-ВА (К.Г)=3479-2346=1133

ВА(Н.Г)=2259

ВА(К.Г)=2346

Д обяз-ва (Н.Г.)=80

Д обяз-ва (К.Г.)=120

6) Произведем анализ динамики и структуры оборотных активов:

Таблица №6

Анализ динамики и структуры оборотных активов

текущие активы

на н.г.

на к.г.

отклонение

темп роста

удельный вес в %

на н.г.

на к.г.

1

2

3

4

5

6

7

Всего текущих активов в т.ч.:

1667,00

1969,00

302,00

118,12

 

запасы и НДС

738,00

889,00

151,00

120,46

44,27

45,15

ДЗ

225,00

270,00

45,00

120,00

13,50

13,71

КФВ

300,00

310,00

10,00

103,33

18,00

15,74

ДС в т.ч.:

 

 

0,00

 

0,00

0,00

касса

202,00

250,00

48,00

123,76

12,12

12,70

касса

102,00

135,00

33,00

132,35

13,82

15,19

р/с

100,00

115,00

15,00

115,00

13,55

12,94

прочие ден. Ср-ва

 

 

0,00

 

0,00

0,00

Валюта баланса

3724,00

4065,00

341,00

 

 

 

Удельный вес текущих активов в валюте баланса

44,76

48,44

 

 

115,25

115,42

7) Произведем расчет оборачиваемости оборотных активов. (таблица 7)

Таблица №7

Оборачиваемость оборотных активов

текущие активы

средние остатки

число оборотов

длительность 1-го оборота

отчет.г.

предыд. г.

отчет.г.

предыд. г.

отчет.г.

предыд. г.

1

2

 

4

5

6

7

Выручка от реализации без НДС

5253

3906

 

 

 

 

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг

3135

2445

 

 

 

 

текущие активы всего в т.ч.

1445

1697

3,30

2,45

109,10

146,73

запасы

718

867

3,96

3,09

91,00

116,69

ДЗ

225

270

21,22

15,78

16,96

22,81

КФВ

300

310

17,22

12,81

20,90

28,11

ДС

202

250

23,24

17,28

15,49

20,83

средняя вел-аOA

1592

 

 

 

 

 

средняя вел-а запасов =

792,5

 

 

 

 

 

средняя вел-аДЗ =

247,5

 

 

 

 

 

средняя вел-а ДС =

226

 

 

 

 

 

средняя вел-а КФВ =

305

 

 

 

 

 

Коэф -т оборачиваемости оборотных активов = N/средняя вел-а OA

средняя вел-аOA =(ОА на н.г.+ ОА на к.г.)/2

оборач-ть запасов, обороты =себес-ть / сред.запасы

оборач-ть ОА в днях= 360/ Коэф-т оборачиваемости оборотных активов

Длительность оборотов = 360/ коэф-т оборачиваемости

Расчеты таблицы №7 показывают, что коэффициенты оборачиваемости оборотных активов на конец года ухудшились по сравнению с началом года, что является отрицательным фактором.

8) Произведем анализ запасов

Таблица №8

Анализ запасов

показатель

н.г.

к.г.

отклонение

темп роста

удельный вес в %

н.г.

к.г.

1

2

3

4

5

6

7

Запасы в т.ч.:

 

 

 

 

 

 

сырье, материалы

523

600

77

114,72

72,84

69,20

затраты в незавершенном производстве

60

78

18

130,00

8,36

9,00

готовая продукция и товары для перепродажи

115

167

52

145,22

16,02

19,26

НДС по приобретенным ценностям

20

22

2

110,00

2,79

2,54

ИТОГО

718

867

149

120,75

100,00

100,00

9) Анализ прибыли

Таблица №9

Анализ прибыли

показатель

код строки

отчет. Период

предыдущ.период

отклонение

темп роста

1

2

3

4

5

6

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности.

 

 

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

5253

3906

1347

134,485407

себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

3135

2445

690

128,220859

Валовая прибыль

029

2118

1461

657

144,969199

Коммерческие расходы

030

240

180

60

133,333333

Управленческие расходы

040

814,5

510

304,5

159,705882

Прибыль (убыток) от продаж (010-020-030-040)

050

1063,5

771

292,5

137,937743

II. операционные доходы и расходы

 

 

 

 

 

Проценты к получению

060

 

 

 

 

Проценты к уплате

070

3

9

-6

33,3333333

Доходы от участия в других организациях

080

24

21

3

114,285714

Прочие операционные доходы

090

7,5

6

1,5

125

Прочие операционные расходы

100

28,5

15

13,5

190

III.Внереализационные доходы и расходы

 

 

 

 

 

Внереализационные доходы

120

18

24

-6

75

Внереализационные расходы

130

21

12

9

175

прибыль (убыток) до налогообложения (050+060-070+080+090-100+120-130)

140

1060,5

786

274,5

134,923664

Текущий налог на прибыль

150

970,5

711

259,5

136,49789

прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

90

75

15

120

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

 

 

 

 

 

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)

190

90

75

15

120

Оценивая экономический эффект деятельности предприятия, можно сделать вывод о повышении в отчетном году:

- прибыли от продаж на 195 тыс.рублей,

- прибыли до налогообложения на 292,5 тыс.рублей,

- и чистой прибыли от обычной деятельности на 15 тыс.рублей.

10) Произведем анализ показателей рентабельности

Таблица №10

Анализ показателей рентабельности

 

показатель

 

предыд

отчетн

изменения

 

исходные данные

1.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

5253

3906

-1347

2.

себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

3135

2445

-690

3.

Валовая прибыль

029

2118

1461

-657

4.

Коммерческие расходы

030

240

180

-60

5.

Управленческие расходы

040

814,5

510

-304,5

6.

Прибыль (убыток) от продаж

050

1063,5

771

-292,5

7.

прибыль (убыток) до налогообложения

140

6021

4629

-1392

8.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)

190

90

75

-15

9.

среднегодовая величина ОС

 

2302,5

 

 

10.

среднегодовая величина запасов с НДС

 

813,5

 

 

11.

среднегодовая величина текущих активов

 

1592

 

 

12.

среднегодовая величина валюты баланса

 

3894,5

 

 

13.

среднегодовая величина СК

 

3438,5

 

 

показатели рентабельности

15.

рентабельность издержек

3\2

0,68

0,60

-0,08

16.

рентабельность продаж

6\1

0,20

0,20

-0,01

17.

рентабельность капитала

7\12

1,55

1,19

-0,36

18.

рентабельность СК

8\13

0,03

0,02

0,00

19.

рентабельность текущих активов

8\11

0,06

0,05

-0,01

Литература

1) Ковалев В.В. ,Введение в финансовый менеджмент- М.: Финансы и статистика,2004-768с.

2) Ковалев В.В., Финансовый анализ: методы и процедуры,- М.: Финансы и статистика, 2001-560с.

3) Савицкая Г.В. , Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.,- М.:ООО «Новое знание»,2000-688с.

4) Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебник-3-е изд., ИНФА-М.,2004-425с.

5) Селезнева Н.Н., Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ЮНИТИ-Дана,2001-476с.

6) Илясов Г., Оценка финансового состояния предприятия//Экономист-2004, №6,с.49-54

Страницы: 1, 2, 3


© 2010 Современные рефераты