4. Краткосрочные кредиты и заемные средства Кк (сумма стр. 500 ф.№1)
0,01
-
5. Денежные средства и ценные бумаги, Д (сумма стр. 220-250 ф. №1)
3,6
4,5
5. Кредиторская задолженность, Кр (сумма стр. 510-610 ф. №1)
28,48
30,4
6. Мобильные средства (стр. 3+стр.4 +стр.5)
28,6
31
6. Расчеты и прочие пассивы (стр. 3+стр.4 +стр.5)
28,49
32,8
Приложение 12
Таблица 10. Структура запасов и затрат за 2004г.
Источник информации
Абсолютная величина, тыс. руб.
Удельный вес, %
Изменение
На начало периода
На конец периода
На начало периода
На конец периода
В абсол. величине, тыс. руб
В удельном весе, %
В % к величине на начало периода
В % к изменению итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1. Производственные запасы
стр. 100 ф.№1
13592,6
13436,9
27,4
27,07
-155,7
-0,33
-1,2
260,4
2. Незавершенное производство
стр. 120 ф.№1
2751,3
1663,2
5,54
3,35
-1088,1
-2,19
-39,5
1819,6
3. Расходы будущих периодов
стр. 270 ф.№1
25,7
4,8
0,05
0,01
-20,9
-0,04
-81,3
34,9
4. Готовая продукция
стр. 130 ф.№1
29200
30877,7
58,75
62,23
1677,7
3,48
5,7
-2805,5
5. Товары
стр. 140 ф.№1
80,6
95,5
0,16
0,2
14,9
0,04
18,5
-24,9
6. Прочие запасы и затраты
стр. 100+ стр. 110 ф.№1
4030,3
3542,6
8,1
7,14
-487,7
-0,96
-12,1
815,5
Общая величина запасов и затрат
Стр.100-140 ф №1
49680,5
49620,7
100
100
-59,8
0
-0,1
100
Приложение 13
Таблица 11. Анализ динамики уровня прибыли
Показатели
Источник информации
2003г. тыс. руб
2004г. тыс. руб
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов
ф. № 2 стр.010
119566,2
135099,6
2. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)
ф. № 2 стр.050
227,7
3187,5
3. Результат от прочей реализации
ф. № 2 стр.060
2953,4
1522,7
4. Балансовая прибыль
ф. № 2 стр.090
3831,8
5206,9
5. Чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия
ф. № 2 стр.090-стр.200
2648,3
3459,1
РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
(Вариант 1)
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
Задание: Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.
1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:
прибыль от реализации;
налогооблагаемую прибыль;
рентабельность продукции;
налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
3. Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на Х % (задается преподавателем).
Решение:
1) Произведем сравнительный анализ баланса:
Таблица №1
Сравнительный аналитический баланс
Абсолютная вел-на
Удельный вес в %
Изменения
на н.г.
на к.г.
на н.г.
на к.г.
абсол.величина
уд.вес
1
2
3
4
5
6
7
Актив
I.внеоборотные активы 190 стр.
2259
2346
116,62
104,41
87,00
28,06
1.1 нематериальные активы 110 стр.
350
355
18,07
15,80
5,00
1,61
1.2 основные ср-ва 120стр.
1830
1906
94,48
84,82
76,00
24,52
1.3 прочие внеобор-ые активы 150стр.
79
85
4,08
3,78
6,00
1,94
II. оборотные активы 290 стр.
1465
1719
75,63
76,50
254,00
81,94
2.1 запасы 210 стр.
718
867
37,07
38,58
149,00
48,06
2.2 дебеторская задолженность платежи по кот ожидаются более чем через 12 мес. 230 стр.
35
48
1,81
2,14
13,00
4,19
2.3 дебеторская задолженность платежи по кот ожидаются в течении чем через 12 мес.после отчетной даты 240 стр.
190
222
9,81
9,88
32,00
10,32
2.4 краткосрочные финансовые вложения 250 стр.
300
310
15,49
13,80
10,00
3,23
2.5 денежные ср-ва 260 стр.
202
250
10,43
11,13
48,00
15,48
2.6 НДС 220 стр.
20
22
1,03
0,98
2,00
0,65
2.7 прочие оборотные активы 270 стр.
0
0
0,00
154,83
0,00
0,00
ИТОГО АКТИВ:
3724
4065
192,26
335,74
341,00
110,00
Пассив
III. Капитал и резервы 490 стр.
3340
3479
172,43
154,83
139,00
44,84
3.1 уставный капитал 410 стр.
3000
3000
154,88
133,51
0,00
0,00
3.2 добавочный капитал 420 стр.
250
276
12,91
12,28
26,00
8,39
3.3 резервный капитал 430 стр.
120
0,00
5,34
120,00
38,71
3.4 фонды и целевое финансирование
0,00
0,00
0,00
0,00
3.5 нераспределенная прибыль
90
83
4,65
3,69
-7,00
-2,26
IV. Долглсрочные обязательства 590 стр.
80
120
4,13
5,34
40,00
12,90
V. Краткосрочные обязательства 690 стр.
304
466
15,69
20,74
162,00
52,26
5.1 заемные ср-ва 610стр.
80
136
4,13
6,05
56,00
18,06
5.2 кредиторская задолженность 620 стр.
198
298
10,22
13,26
100,00
32,26
5.3 доходы будущих периодов 640стр.
11
13
0,57
0,58
2,00
0,65
5.4 резервы предстоящих платежей 650стр.
15
19
0,77
0,85
4,00
1,29
5.5 прочие краткосрочные обяз-ва 660стр.
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
ИТОГО ПАССИВ:
3724
4065
192,26
180,91
341,00
100,00
2) Рассмотрим ликвидность данного баланса:
Баланс считается ликвидным, если выполняется неравенство:
Общая ликвидность: характеризует способность предприятия покрыть все обязательства и продолжить свою деятельность. Данный коэффициент рассчитывается как отношение всех активов организации к ее обязательствам. Удовлетворительным состоянием считается, когда активы организации в два раза превышают ее обязательства.
Общий показатель ликвидности уменьшился с 3,16 до 2,37, что ниже нормы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На конец периода показатель уменьшился с 1,29 до 1,08 , т.е. 108 % краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
Коэффициент текущей ликвидности - это главный показатель платежеспособности. Он отражает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Показатель снизился с3,78 до 3,31 .Так как коэфициент находится в педелах нормы ?2, то можно сказать, что предприятие находится на относительно нормальном уровне.
4) Определим тип финансовой устойчивости:
Таблица №4
Определение типа финансовой устойчивости
показатель
начало года
конец года
1.капитал и резервы
3340
3479
2.внеоборотные активы
2259
2346
3.собствен-ые оборот-е ср-ва п1-п2
1081
1133
4.долгосрочные кредиты и займы
80
120
5. наличие функцианируещего капитала п3+п4
1161
1253
6. краткосрочные кредиты и займы
304
466
7. общая вличина источников ср-в п6+п5
1465
1719
8. величина запасов и затрат стр.210+220
738
889
9. излищек/недостаток собственных оборотных ср-в п3-п8
343
244
10. излищек/недостаток собственных заемных ср-в п5-п8
423
364
Финансовая устойчивость -- это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы -- не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов -- запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.
Можно выявить 4 типа финансовой устойчивости:
Абсолютная финансовая устойчивость, когда
З< (СК-ВА)+ККЗ+КЗ ИЛИ СТР. 210< 490-190+610+620
Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:
З=(СК-ВА)+ККЗ+КЗ ИЛИ СТР. 210= 490-190+610+620
Неустойчивое положение, при котором имеются сбои в платежеспособности, но есть возможность ее восстановить:
З=(СК-ВА)+ККЗ+КЗ +СКос ИЛИ СТР. 210= 490-190+610+620 +630+660;
Кризисное финансовое состояние:
З>(СК-ВА)+ККЗ+КЗ +СКос ИЛИ СТР. 210 >490-190+610+620 +630+660
По проведенным расчетам предприятие находится в абсолютной финансовой устойчивости, как на конец года, так и на начало:
Расчеты таблицы №7 показывают, что коэффициенты оборачиваемости оборотных активов на конец года ухудшились по сравнению с началом года, что является отрицательным фактором.
8) Произведем анализ запасов
Таблица №8
Анализ запасов
показатель
н.г.
к.г.
отклонение
темп роста
удельный вес в %
н.г.
к.г.
1
2
3
4
5
6
7
Запасы в т.ч.:
сырье, материалы
523
600
77
114,72
72,84
69,20
затраты в незавершенном производстве
60
78
18
130,00
8,36
9,00
готовая продукция и товары для перепродажи
115
167
52
145,22
16,02
19,26
НДС по приобретенным ценностям
20
22
2
110,00
2,79
2,54
ИТОГО
718
867
149
120,75
100,00
100,00
9) Анализ прибыли
Таблица №9
Анализ прибыли
показатель
код строки
отчет. Период
предыдущ.период
отклонение
темп роста
1
2
3
4
5
6
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
5253
3906
1347
134,485407
себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
3135
2445
690
128,220859
Валовая прибыль
029
2118
1461
657
144,969199
Коммерческие расходы
030
240
180
60
133,333333
Управленческие расходы
040
814,5
510
304,5
159,705882
Прибыль (убыток) от продаж (010-020-030-040)
050
1063,5
771
292,5
137,937743
II. операционные доходы и расходы
Проценты к получению
060
Проценты к уплате
070
3
9
-6
33,3333333
Доходы от участия в других организациях
080
24
21
3
114,285714
Прочие операционные доходы
090
7,5
6
1,5
125
Прочие операционные расходы
100
28,5
15
13,5
190
III.Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
120
18
24
-6
75
Внереализационные расходы
130
21
12
9
175
прибыль (убыток) до налогообложения (050+060-070+080+090-100+120-130)
140
1060,5
786
274,5
134,923664
Текущий налог на прибыль
150
970,5
711
259,5
136,49789
прибыль (убыток) от обычной деятельности
160
90
75
15
120
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)
190
90
75
15
120
Оценивая экономический эффект деятельности предприятия, можно сделать вывод о повышении в отчетном году:
- прибыли от продаж на 195 тыс.рублей,
- прибыли до налогообложения на 292,5 тыс.рублей,
- и чистой прибыли от обычной деятельности на 15 тыс.рублей.
10) Произведем анализ показателей рентабельности
Таблица №10
Анализ показателей рентабельности
показатель
предыд
отчетн
изменения
исходные данные
1.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
5253
3906
-1347
2.
себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
3135
2445
-690
3.
Валовая прибыль
029
2118
1461
-657
4.
Коммерческие расходы
030
240
180
-60
5.
Управленческие расходы
040
814,5
510
-304,5
6.
Прибыль (убыток) от продаж
050
1063,5
771
-292,5
7.
прибыль (убыток) до налогообложения
140
6021
4629
-1392
8.
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)
190
90
75
-15
9.
среднегодовая величина ОС
2302,5
10.
среднегодовая величина запасов с НДС
813,5
11.
среднегодовая величина текущих активов
1592
12.
среднегодовая величина валюты баланса
3894,5
13.
среднегодовая величина СК
3438,5
показатели рентабельности
15.
рентабельность издержек
3\2
0,68
0,60
-0,08
16.
рентабельность продаж
6\1
0,20
0,20
-0,01
17.
рентабельность капитала
7\12
1,55
1,19
-0,36
18.
рентабельность СК
8\13
0,03
0,02
0,00
19.
рентабельность текущих активов
8\11
0,06
0,05
-0,01
Литература
1) Ковалев В.В. ,Введение в финансовый менеджмент- М.: Финансы и статистика,2004-768с.
2) Ковалев В.В., Финансовый анализ: методы и процедуры,- М.: Финансы и статистика, 2001-560с.
3) Савицкая Г.В. , Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.,- М.:ООО «Новое знание»,2000-688с.
4) Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебник-3-е изд., ИНФА-М.,2004-425с.
Главная