Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО РЫБОЛОВСТВУ

Федеральное государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Дальневосточный государственный технический

рыбохояйственный университет

(ФГОУ ВПО "ДАЛЬРЫБВТУЗ")

Кафедра "Статистика и экономический анализ"

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина:

"Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

На тему: "Анализ финансовой устойчивости предприятия"

Выполнил:

студентка группы 051-ЭУ-733

Вильчинская О.Н.

Проверил: Мандрик Л.А.

Владивосток 2009

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия
• 1.1 Значение и задачи анализа финансовой устойчивости
• 1.2 Способы и приемы анализа финансовой устойчивости
• 1.3 Информационные источники анализа финансовой устойчивости
• 1.4 Особенности деятельности исследуемого предприятия
• 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
• 2.1 Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения собственного и заемного капитала предприятия
• 2.2 Анализ финансовой устойчивости на основе функционального подхода
• 2.3 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия
• Заключение

Введение

Как известно, в условиях работы предприятий на рыночной основе залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции и услуг. Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, к отсутствию у него денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния - в конечном счете, к банкротству; избыточная же финансовая устойчивость будет ставить препятствия на пути развития предприятия, отягощая его затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости предприятия является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Понятно, что сами финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, а это означает - стабильного получения выручки, обеспечивающей наличие прибыли. В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли. Первостепенное значение имеет ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. показатель, характеризующий уровень эффективности хозяйства, а именно - рентабельность (прибыльность).

Следует иметь в виду, что большая величина прибыли и положительная динамика рентабельности, бесспорно, благотворно сказываются на финансовом положении предприятия, повышают его финансовую устойчивость. Тем не менее подобное утверждение справедливо лишь до определенных пределов, т.к. обычно более высокая прибыльность связана и с более высоким риском. Чтобы вместо получения большого дохода предприятие не понесло значительных убытков и не стало в итоге неплатежеспособным, нужна эффективная, отвечающая потребностям рынка система страховой защиты имущественных прав предприятия.

Таким образом, все вышеизложенное позволяет утверждать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие.

Цель работы изучение теоретических и методических вопросов анализа финансовой устойчивости предприятия с целью выработки предложений по ее укреплению в условиях рынка.

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

ѕ исследованы теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия;

ѕ проведен анализ финансовой устойчивости ООО "СВГА - ЭКСПОРТ";

ѕ разработаны предложения по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач было выбрано в качестве объекта исследования ООО "СВГА - ЭКСПОРТ". Основной целью создания организации является извлечение прибыли в процессе хозяйственной деятельности для реализации своих социальных и экономических нужд.

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Значение и задачи анализа финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

ѕ положение предприятия на товарном рынке;

ѕ производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве;

ѕ степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

ѕ наличие неплатежеспособных дебиторов;

ѕ эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, М.: Проспект, 2006. - С.98

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят по трем направлениям, т.е. на основе: Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, М.: Проспект, 2006. - С.78

1) анализа соотношения собственного и заемного капитала;

2) финансового равновесия активов и пассивов исследуемого предприятия;

3) соотношения финансовых и нефинансовых активов.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы - это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

1.2 Способы и приемы анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР (1)

где АВ - внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);

АО - оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ); КС - капитал и резервы предприятия, т.е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия); ЗД - долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия); ЗКР - краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).

С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:

АВ + (ПЗ + ДЗ) = КС + ЗД + (ЗС + КЗ + ПС) (2)

Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в процессе производства, а пассивы - по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получив таким образом следующую формулу:

(АВ + ПЗ) + ДЗ = (КС + ПС) + ЗД + ЗС + КЗ (3)

где АВ + ПЗ - внеоборотные и оборотные производственные фонды;

ДЗ - оборотные средства в обращении;

КС + ПС - собственный и приравненный к нему капитал предприятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенств:

(АВ + ПЗ) ? (КС + ПС) + ЗД + ЗС (4)

ДЗ ? КЗ (5)

При этом выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости предприятия обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его исходя из того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся у него внеоборотные активы. Другими словами, величина запасов предприятия не должна превышать суммы собственных и привлеченных средств и заемных средств предприятия после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т.е.

ПЗ ? (КС + ПС + ЗД + ЗС) - АВ (6)

Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности предприятия, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей "Запасы" раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

СОС = КС - АВ (7)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД (8)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС (9)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:

З < СОС (10)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + ЗС (11)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + ЗС + ИО, (12)

где ИО - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + ЗС (13)

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

1.3 Информационные источники анализа финансовой устойчивости

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят по трем направлениям, т.е. на основе: Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 153.

1) анализа соотношения собственного и заемного капитала;

2) финансового равновесия активов и пассивов исследуемого предприятия;

3) соотношения финансовых и нефинансовых активов.

Прежде чем проводить финансовый анализ (для целей финансового анализа предлагается использовать не только традиционные бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, а также 3, 4 и 5 формы бухгалтерской отчетности за ряд лет), следует обратить внимание на состав и качество этой отчетности.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.

Рассмотрев теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия и его устойчивость зависят от соотношения собственных и заёмных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку и соотношения финансовых и нефинансовых активов. Для исследования финансового состояния и финансовой устойчивости организации все выше названные методы приемлемы и чем их будет больше, тем полнее и достовернее можно получить данные о финансовой устойчивости и состоянии исследуемого экономического субъекта и дать объективную оценку. Информационным источником для анализа показателей финансового состояния и финансовой устойчивости является бухгалтерская (финансовая) отчётность.

Финансовую устойчивость организации можно определить по относительным показателям ликвидности, по коэффициентам платёжеспособности и финансовой устойчивости, по оценке финансовой устойчивости по финансовым и нефинансовым активам, по излишкам или недостаткам источников средств для формирования запасов, по равновесию между статьями актива и пассива баланса.

1.4 Особенности деятельности исследуемого предприятия

Общество с ограниченной ответственностью ООО "СВГА - ЭКСПОРТ" создано в соответствии с Федеральным законом от 08.02.98 г. № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью". Место нахождения Общества: г. Владивосток, ул. Берёзовая, дом 25, офис 114.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

ѕ организацию грузовых г. Владивостока, Приморского края;

ѕ организацию грузовых перевозок с приграничными территориями КНР;

ѕ ремонт автотранспорта;

ѕ предпродажную подготовку автотранспорта, включающую диагностику, ремонт, автомойку и оформление документов.

Основные функции правления - стратегия развития, организация системы управления, кадровая, финансовая, социальная политика.

Генеральный директор предприятия осуществляет оперативное управление фирмой.

Персонал общества комплектуется из российских граждан в соответствии с действующим законодательством. Преимущественной формой, закрепляющей взаимоотношения общества с сотрудниками, является контракт. Характер оплаты труда: у рабочих - сдельно-премиальный, у управленческого персонала оклад. Текучесть кадров на предприятии мала.

Основной целью создания организации является извлечение прибыли в процессе хозяйственной деятельности для реализации своих социальных и экономических нужд.

Предприятие состоит из двух ремонтных мастерских и автобусного парка, авто-мойки автомагазина. Общая структура предприятия представлена в Приложении А.

Состав персонала составляет 43 человека. Должностные обязанности и состав сотрудников отеля приведены в Таблице 1.1.

Таблица 1.1

Состав персонала ООО "СВГА - ЭКСПОРТ"

Организационная структура исследуемого предприятия менялась в течение нескольких лет. Данная структура является наиболее оптимальной.

Грузовые перевозки осуществляются профессиональными водителями на грузовых автомобилях различной тоннажности, как отечественного производства, так и ведущих мировых фирм.

Так же предлагаются услуги по перевозки пассажиров на автобусах и микроавтобусах различной вместимости и уровня комфортабельности. Подвижной состав предприятия насчитывает по состоянию на начало 2009 года 23 единицы и приведен в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Сведения по автопарку ООО "СВГА-Экспорт" на 01.01.2009 г.

Парк подвижного состава складывался на протяжении многих лет работы предприятия. В настоящее время транспортный процесс осуществляется следующим образом:

1. Завоз сырья, материалов, комплектующих и готовых товаров на склады осуществляется собственным транспортом, и здесь основная задача - наличие площадей под прибывшие грузы и обеспечение своевременной разгрузки.

2. Предоставление услуг туристическим фирмам: доставка туристов и их груза до КНР и обратно.

3. Доставка готовой продукции и товаров к заказчику.

Наличие отдельных типов подвижного состава показано в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Отдельные типы подвижного состава

Коэффициент технической готовности подвижного состава находится по формуле:

бт = Кисп/Кобщ (14)

Тогда коэффициент технической готовности для грузового транспорта

бтг = 16/18 = 0,88

для пассажирского транспорта

бтп = 3/4 = 0,75

для всего подвижного состава

бобщ = 20/23 = 0,86

Как видно из этих данных максимальное значение данный коэффициент имеет для грузового транспорта.

Основные технико-экономические показатели за 2006-2008 гг. приведены в таблице 1.4

Таблица 1.4

Основные технико-экономические показатели за 2006-2008 гг.

Данные, представленные в таблице 1.4 показывают, что объем реализованной продукции в анализируемом предприятии в 2008 году составлял 365214 тыс. руб., за год, данный показатель увеличился на 20 % за счет увеличения сбыта произведенной продукции.

Среднесписочная численность персонала предприятия за год изменилась на 3 человека, и составила 43 чел.

Среднегодовая выработка на одного работающего за период увеличилась на 11,75 %,. Изменение данного показателя произошло за счет повышения среднечасовой выработки рабочих, а также снижения целодневных и внутрисменных потерь рабочего времени.

Фонд оплаты труда за анализируемый период увеличился на 11,39 % и в 2008 году составил 5396,6 тыс. руб.

Стоимость основных средств на конец периода составила 125503,1 тыс. руб. т.е. увеличилась на 3,62 %. Это произошло за счет приобретения нового оборудования. Фондоотдача основных средств возросла на 15,94 % за счет увеличения использования установленного на предприятии оборудования.

Себестоимость реализованной продукции составила в 2008 году 358174 тыс. руб., т.е. увеличилась на 22,22 %. Ее увеличение произошло по причине роста среднегодовой заработной платы, а также увеличения цен на некоторые виды сырья и материалов. Несмотря на увеличение себестоимости затраты на 1 руб. реализованной продукции/услуг повысились на 28,57 %.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения собственного и заемного капитала предприятия

Проведем анализ структуры источников средств предприятия в течение анализируемого периода.

Таблица 2.1 - Структура пассивов

Страницы: 1, 2