Рефераты

Анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия

Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.

2. Оценка финансово-экономического состояния предприятия ОАО «Северо-Западный Телеком»

2.1 Оценка имущества предприятия

таблица 1

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Средства предприятия

на начало года

на конец года

изменения

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

Имущество всего

29 550 142

100

31 990 894

100

+2 440 752

+8,26

1. Внеоборотные активы

(в% к стоимости имущества)

25 241 561

85,42

28 731 508

89,81

+3 489 947

+4,39

1.1. Основные средства (в % к внеоборотным активам)

21 983 239

87,09

23 442 852

81,59

+1 459 613

-5,5

1.2. Нематериальные активы

68

59

-9

1.3. Капитальные вложения

764 066

3,03

1 569 981

5,46

+805 915

+2,43

1.4. Долгосрочные финансовые вложения

225 553

0,89

221 220

0,77

-4 333

-0,12

1.5. Прочие внеоборотные активы

2 052 830

8,13

3 305 352

11,51

+1 252 522

+3,38

1.6. Отложенные налоговые активы

215 805

0,86

192 044

0,67

-23 761

-0,19

2. Оборотные активы (в % к стоимости имущества)

100

100

-24,35

4 308 581

14,58

3 259 386

10,19

-1 049 195

-4,39

2.1. Медлено реализуемые активы (запасы, НДС) (в% к оборотным активам)

1 472 782

34,18

1 128 445

34,62

-344 337

+0,44

2.2. Медлено реализуемые активы (дебиторская задолженность через 12 мес, прочие оборотные активы)

58 670

1,37

57 262

1,76

-1408

-0,39

2.3. Наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

1 189 793

27,61

221 507

6,79

-968 286

-20,82

2.4. Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)

1 587 336

36,84

1 852 172

56,83

+264 836

+19,99

Вывод: Стоимость имущества ОАО «Северо-Западный Телеком» на конец года увеличилась на 2 440 752 тыс. руб. Это было вызвано в большей степени ростом стоимости внеоборотных активов, которые увеличились на конец года на 3 489 947 тыс. руб. Внеоборотные активы предприятия увеличились за счет роста стоимости основных средств на 1 459 613 тыс. руб., также произошло увеличение капитальных вложений на 805 915 тыс. руб. и внеоборотных активов на 1 252 522 тыс. руб. Долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 433 тыс. руб., также произошло уменьшение отложенных налоговых активов на 23 761 тыс. руб.

Внеоборотные активы в структуре имущества предприятия составляют на начало года 85,42 %, на конец года 89,814 % имеется увеличение на 4,39%.

Удельный вес оборотных активов в общей структуре имущества предприятия уменьшился на конец года на 4,39 % и составил на конец года 10,19 %.

В состав оборотных активов ОАО «Северо-Западный Телеком» входят запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов составляет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, и составляет на начало года 36,84 %, а на конец года 56,83 %. Имеется увеличение на 19,99%. Наименьший удельный вес в структуре имущества оборотных активов составляют денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, которые составляют на начало года 27,61 %, на конец года 6,79 %, имеется значительное уменьшение, которое составляет 20,82 %.

Удельный вес запасов имеет незначительное увеличение на 0,44 % и составил на конец отчетного года 34,62 %.

Проанализировав имущество предприятия ОАО «Северо-Западный Телеком» можно сделать вывод, что в данном предприятии преобладают внеоборотные активы, которые состоят в большей степени из основных средств и капитальных вложений.

2.2Оценка финансовых ресурсов предприятия

таблица 2

Динамика структуры собственного капитала в году. Тыс. руб.

Источники капитала

Сумма, тыс. руб.

Структура капитала, в %

начало года

конец года

начало года

конец года

изменение, +, -

Собственные средства предприятия в % к валюте баланса, в т.ч.

16 106 999

18 134 830

54,51

56,69

+2,18

1.Уставный капитал

1 131 415

1 131 415

7,02

6,24

-0,78

2.Добавочный капитал

8 075 451

7 922 007

50,14

43,68

-6,46

3.Резервный капитал

56 571

56 571

0,35

0,31

-0,04

4.Нераспределенная прибыль

6 843 562

9 024 837

42,49

49,74

+7,28

таблица 2.2

Динамика структуры заемного капитала предприятия в 2006 году. Тыс. руб.

Источники заемного капитала

Сумма

Структура заемного капитала

на начало года

на конец года

темп роста %

на начало года

на конец года

изменение %

Заемные средства всего в % к валюте в т.ч.

13 443 143

13 856 064

1,03

45,49

43,31

-2,18

1. Долгосрочные пассивы

9 270 983

8 683 526

0,94

68,96

62,67

-6,29

2.Краткосрочные пассивы

4 172 160

5 172 538

1,24

31,04

37,33

+6,29

в т.ч.

2.1.Кредиты банков

532 685

817 660

1,53

12,76

15,81

+3,05

2.2. Проочие займы

531 365

1 128 711

2,12

12,74

21,82

+9,08

2.3. Кредиторская задолженность, всего:

2 384 145

2 661 823

1,11

57,15

51,46

-5,69

в т.ч.

поставщики

1 149 001

1 456 506

1,27

27,54

28,16

+0,62

авансы полученные

338 286

371 130

1,09

8,11

7,17

-0,94

по оплате труда

96 319

105 687

1,1

2,31

2,04

-0,27

перед государственными внебюджетными фондами

95 297

47 399

0,5

2,29

0,92

-1,37

задолженность перед бюджетом

244 479

139 114

0,57

5,86

2,69

-3,17

прочие кредиторы

460 763

541 987

1,18

11,04

10,48

-0,56

2.4. Задолженность участникам (учредителям) по выплатам доходов

14 081

17 322

1,23

0,33

0,34

+0,01

2.5. Доходы будующих периодов

74 423

63 621

0,85

1,79

1,23

-0,56

2.6. Резервы предстоящих расходов

635 461

483 401

0,76

15,23

9,34

-5,89

Структура заемного капитала предприятия на начало года составляет 45,49 %, на конец года - 43,31 %, произошло уменьшение на 2,18 %.

В состав заемных средств входят долгосрочные и краткосрочные обязательства. Удельный вес долгосрочных обязательств на конец года уменьшился на 6,29% и составил 62,67 %. В свою очередь удельный вес краткосрочных обязательств на конец года увеличился на 6,29 %. Увеличение краткосрочных обязательств вызвано увеличением займов на 9,08 %, а также увеличением удельного веса обязательств, увеличение банковских кредитов на 3,05 %. Удельный вес кредиторской задолженности на начало года составлял 57,15 %, а на конец года - 51,46 %, произошло уменьшение на 5,69 %. Сокращение кредиторской задолженности вызвано уменьшением задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 1,37 %, уменьшением задолженности перед бюджетом на 3,17 %. Удельный вес кредиторской задолженности по оплате труда на начало года составлял 2,31 %, на конец - 2,04 %, произошло незначительное изменение, уменьшение составило 0,27 %.

В состав кредиторской задолженности входят авансы, полученные, их удельный вес на начало года составлял 8,11 %, на конец года 7,17 %, произошло незначительное уменьшение, и составило 0,94 %. Также произошло уменьшение удельного веса задолженности перед кредиторами и составило 0,56 %. Удельный вес кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками незначительно увеличился на 0,62 %.

Краткосрочные пассивы представлены задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, их удельный вес на конец года незначительно увеличился всего на 0,01%.

Удельный вес доходов будущих периодов на начало года составил 1,79 % и на конец года 1,23 %, произошло незначительное уменьшение, которое составило 0,56 %.

Значительно уменьшился удельный вес резервов предстоящих расходов и составил 5,89 %.

Собственные средства предприятия ОАО «Северо-Западный Телеком» составляют на начало года 54,51 %, а на конец года - 56,69 %, произошло увеличение на 2,18 %.

В состав собственных средств ОАО «Северо-Западный Телеком» вошли:

- уставный капитал, удельный вес, которого уменьшился на конец отчетного года на 0,78 %

- добавочный капитал, его удельный вес значительно уменьшился, на начало года составлял 50,14 %, а на конец года 43,68 %, снижение составило 6,46 %.

- резервный капитал предприятия потерпел незначительное изменение, на начало года составлял 0,35 %, а на конец года 0,31 %, уменьшился на 0,04 %.

- нераспределенная прибыль предприятия увеличилась на 7,28 %.

Таким образом, анализируя структуру собственного и заемного капиталов предприятия ОАО «Северо-Западный Телеком», можно сделать вывод, что основным источником финансирования является собственный капитал, который составляет на конец года 56,69 %, а заемный капитал - 43,31 %. Увеличение собственных средств предприятия произошло в большей степени за счет увеличения прибыли предприятия. Увеличение прибыли говорит о том, что предприятие занимает стабильное положение.

2.3Анализ ликвидности баланса

таблица 3.1

Анализ ликвидности баланса за год

Активы

Пассивы

Изменения

начало года

конец года

начало года

конец года

начало года (А-П)

конец года (А-П)

1

2

3

4

5

6

7

8

А1

1 189 793

221 507

П1

2 384 145

2 661 823

-1 194 352

-2 440 316

А2

1 587 336

1 852 172

П2

1 078 131

1 963 693

+509 205

-111 521

А3

1 531 452

1 185 707

П3

9 980 867

9 230 548

-8 449 415

-8 044 841

А4

25 241 561

28 731 508

П4

16 106 999

18 134 830

+9 134 562

+10 596 678

Баланс

29 550 142

31 990 894

Баланс

29 550 142

31 990 894

Таблица 3.2.

Расчет показателей ликвидности за год

Показатели

начало года

конец года

Текущая ликвидность (ТЛ)

-685 147

-2 551 837

Перспективная ликвидность (ПЛ)

-8 449 415

-8 044 841

в нашем примере это условие не соблюдается, данное равенство соблюдено на начало года, а на конец года оно не выполняется, ; данные соотношения не выполняются ни на начало, ни на конец года. Можно сделать вывод, что баланс нашего предприятия отличается от абсолютной ликвидности.

2.4 Расчет показателей

Показатели ликвидности:

1. Общий коэффициент покрытия (1,00-2,00)

2. Коэффициент срочной ликвидности (1,00 и выше)

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (0,50-0,70)

Показатели финансовой устойчивости

1. Соотношение заемных и собственных средств (не менее 0,7)

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (более 0,1)

3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (0,20-0,50)

Показатели интенсивности использования ресурсов

1. Рентабельности чистых активов по чистой прибыли

2. Рентабельность реализованной продукции

Показатели деловой активности

1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

таблица 4.1.

Основные показатели для оценки финансово-экономического состояния предприятия

Наименование показателей

условные обозначения

Числовое значение

на начало

на конец

Показатели первого класса

1.1. Общий коэффициент покрытия

1,24

0,70

1.2. Коэффециент срочной ликвидности

0,80

0,45

1.3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

0,12

0,09

1.4. Соотношение заемных и собственных средств

0,75

0,71

1.5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

1,96

3,08

1.6. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

0,05

-0,07

Показатели второго класса

1.1. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли

12

15

1.2.Рентабельность продукции

22

32

1.3. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

25

62

1.4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

2,42

2,19

таблица 4.2.

Средняя интегральная оценка показателей

показатели

Фактическое значение

нормативные значения

Оценка в баллах

Коментарии

на начало

на конец

1,24

0,70

1,0-2,0

3

Значение данного показателя к концу года вышли за границы коридора

0,80

0,70

>1

3

Значение далеки от границ коридора, наблюдается их ухудшение

0,12

0,09

0,5-0,7

3

Значение показателя далеко от границ коридора

0,75

0,71

0,5-0,7

4

Значение показателя незначительно выше границ коридора

1,96

3,08

<0,7

3

Значение данного показателя превышает допустимое

0,05

0,07

>0,1

3

Данный показатель далек от норматива

12

15

5

Наблюдается улучшение значения данного показателя

22

32

5

Наблюдается значительное улучшение показателя

25

62

5

Данный показатель показывает значительное улучшение на конец года

2,42

2,19

4

Наблюдается незначительное снижение значений данного показателя

Сумма балов

38

Среднеарифметич. бал

4

Вывод: Из расчета данных показателей можно сделать вывод о том, что предприятие работает стабильно, однако ряд показателей значительно ниже норматива. В целом можно оценить работу данного предприятия как «хорошо», но при условии, что в дальнейшем произойдет улучшение показателей, характеризующих предприятие.

2.5 Прогноз возможного банкротства предприятия ОАО «Северо-Западный Телеком»

- начало года:

- конец года:

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, оценивают риски, потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости фирмы за прошедший период. Специалисты разработали модели прогнозирования банкротства, которые позволяют предсказать кризисную ситуацию коммерческой организации еще до появления ее очевидных признаков. Американским ученым-экономистом Эдвардом Альтманом был предложен алгоритм расчета коэффициента кредитоспособности (индекса кредитоспособности) (index of creditworthiness), известный в отечественной экономической литературе как «коэффициент Альтмана», «коэффициент Z» или «Z - модель».

Данным методом был произведен анализ вероятности банкротства ОАО «Северо-Западный Телеком». Данное предприятие можно отнести к группе успешных, которым банкротство не грозит. Значение показателя Z= 2,797, а Z= 2,901, произошло увеличение показателя. Можно сделать вывод, что анализируемое предприятие занимает стабильное положение.

Заключение

Таким образом, в результате исследования можно сделать заключение, что в рыночных условиях основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа заключается не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Проведенная работа представляет собой комплексную оценку финансового состояния ОАО «Северо-Западный Телеком», путем анализа структуры актива и пассива баланса, анализа дебиторской и кредиторской задолженности, анализа ликвидности баланса, показателей оборачимваемости рентабельности, платежеспособности.

Проанализировав оценку имущества ОАО «Северо-Западный Телеком» сделан вывод, что в данном предприятии преобладают внеоборотные активы, которые состоят в большей степени из основных средств и капитальных вложений.

Анализируя структуру собственного и заемного капиталов ОАО «Северо-Западный Телеком», установлено, что основным источником финансирования является собственный капитал, который составляет на конец года 56,69 %, а заемный капитал - 43,31 %. Увеличение собственных средств предприятия произошло в большей степени за счет увеличения прибыли предприятия. Увеличение прибыли говорит о том, что предприятие занимает стабильное положение.

Расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности (оборачиваемости оборотного капитала) показал, что предприятие работает стабильно, однако ряд показателей значительно ниже норматива. В целом работу данного предприятия можно оценить как «хорошо», но при условии, что в дальнейшем произойдет улучшение показателей, характеризующих предприятие.

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, оценивают риски, потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости фирмы за прошедший период.

Методом «Z - модель» был произведен анализ вероятности банкротства ОАО «Северо-Западный Телеком». Данное предприятие можно отнести к группе успешных, которым банкротство не грозит. Значение показателя Z= 2,797, а Z= 2,901, произошло увеличение показателя. Можно сделать вывод, что анализируемое предприятие занимает стабильное положение.

По результатам исследования можно предложить:

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью;

Следить за тем, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала - от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия;

Принять меры по снижению кредиторской задолженности.

Литература

1. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Грачев А.В., М.: «ДИС» - 2002г.

2. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. Учебное пособие - СПб.: Питер, 2000г.

3. Бухгалтерский учет. Бородина В.В. М.: «Книжный мир» - 2001г.

4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия решений. М.: Издательский дом «Герда», 1999г.

5. Грамотенко Т.А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. М.: Приор, 1998г.

6. Гребнев Л.С. Нуреев Р.М. Экономика. М.: - Вита-Пресс, 2000г.

7. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.:ДИС,1999г.

8. Дягтеренко В.Г. Основы логистики и маркетинга. - Ростов-на-Дону: Экспертное бюро, М.: Гардарика, 1996г.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002г.

10. Журавлев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: ЧИЭМ СПбГТУ. Чебоксары, 1999г.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001г.

12. Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1999г.

13. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000г.

14. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. М.: АО «АРГО», 1999г.

15. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 1999г.

16. Макарьян Э.К. , Герасименко Г.Л. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 1999г.

17. Методика финансового анализа. Практическое пособие. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В., М.: «Инфра-М» - 2001г.

18. Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери-Асса, 1999г.

19. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998г.

20. Нерушин Ю.М. Коммерческая логистика. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997г.

21. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. М.: Банки и биржи, 1998г.

22. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего объекта. Балабанов И.Т., М.: «Финансы и статистика» - 2001г.

23. Финансовый анализ. Краткий курс. Бочаров В.В., С-Пб.: «Питер» - 2001г.

Размещено на Allbest.ru

Страницы: 1, 2


© 2010 Современные рефераты