Глава 1. Понятие ценной бумаги по гражданскому законодательству российской федерации
1.1 Историческое развитие ценных бумаг
1.2 Понятие и признаки ценной бумаги
Глава 2. Виды ценных бумаг
2.1 Основания классификаций ценных бумаг
2.2 Особенности эмиссионных ценных бумаг
2.3 Особенности неэмиссионных ценных бумаг
Глава 3. Проблемы правового регулирования оборота ценных бамаг
3.1 Проблема понятия документарных и бездокументарных ценных бумаг в современном гражданском праве
3.2 Проблемы правового регулирования обращения взыскания на ценные бумаги
Заключение
Библиографический список

Введение
Актуальность темы исследования. В современных условиях для решения различных социально-экономических проблем применяются все виды ценных бумаг, предусмотренных действующим гражданским законодательством.

Среди объектов гражданских прав ст.128 Гражданского кодекса РФ называет ценные бумаги. Нормы права, посвященные ценным бумагам, содержатся в различных нормативных актах и, прежде всего, в Гражданском кодексе РФ, в котором сосредоточены основные положения о ценных бумагах, а также в других законах, в числе которых можно назвать ФЗ "Об акционерных обществах", ФЗ "О рынке ценных бумаг", ФЗ "О переводном и простом векселе", ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)", ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах", Кодекс торгового мореплавания РФ, а также в многочисленных подзаконных нормативных актах.

Несмотря на обилие законов, посвященных ценным бумагам, вопрос о понятии ценных бумаг не получил своего однозначного решения ни в законодательстве, ни в теории гражданского права.

Определение сущности ценных бумаг - одна из наиболее сложных проблем современной российской цивилистической доктрины. Рассмотрение ее не представляло бы большой практической ценности, если бы оно не выходило за рамки собственно доктрины гражданского права. Правильное установление основополагающих понятий в данной сфере имеет принципиальное значение для текущей законотворческой деятельности.

Степень научной разработанности темы. Следует отметить, что в современной юридической литературе немало фундаментальных работ, посвящённых обращению ценных бумаг. Определением понятия ценных бумаг и проблемами их обращения занимались такие авторы Агарков М.М., Алексеев А.А., Андреев В.К., Арканников М.В., Белов В.А., Беляева О.А., Буренин М.И., Буркова А.Ю., Бушев А.Ю., Голубков А.Ю., Долгаев С.Е., Егоров Н.Д., Ефимова Л.Г., Жолобова Г.А., Зюзин В.А., Иоффе О.С., Камышанова А.Е., Карабанова К.И., Каратусев А.Г., Крашенинников Е.А., Лисицын А.Ю., Ломакин Д.В., Майфат А.В., Макаров О.В., Мартемьянов Т.С., Миркин Я.М., Мурзин Д.В., Неверов О.Г., Нерсесов Н.О., Новоселова Л.А., Павлодский Е.А., Паранич А.В., Пахомов Д.С., Редькин И.В., Решетина Е.Н., Семенов А.В., Тарасов И.Т., Тархов В.А., Трусова О.С., Уруков В.Н., Чуваков В.Б., Шевченко Г.Н., Шершеневич Г.Ф., Юлдашбаева Л.Р. и другие авторы.

Целями дипломного исследования являются:

выявление пробелов, которые могут иметь место в законодательстве о ценных бумагах;

предположение возможных путей восполнения законодательных и правоприменительных недостатков применении законодательства о ценных бумагах.

Эти основные цели выражены в комплексе взаимосвязанных задач, теоретический поиск решения которых обусловил структуру и содержание дипломной работы.

Исходя из названных целей, определены следующие основные задачи дипломного исследования:

анализ российского гражданского законодательства в части применения законодательства о ценных бумагах;

обобщение исторического материала по рассматриваемой проблеме;

комплексное изучение основных теоретических и практических вопросов механизма реализации прав на такой объект гражданского права как ценные бумаги;

рассмотрение видов ценных бумаг.

Объектом исследования дипломной работы являются общественные отношения возникающие в области обращение различных ценных бумаг.

В прямой зависимости от объекта находится предмет исследования, который составляют:

законодательство о ценных бумагах;

практика применения норм, регламентирующих обращение ценных бумаг;

тенденции совершенствования законодательства о ценных бумагах.

Методы исследования. Проведенное исследование опирается на диалектический метод научного познания явлений окружающей действительности, отражающий взаимосвязь теории и практики. Обоснование положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в дипломной работе, осуществлено путем комплексного применения следующих методов исследования: историко-правового, статистического и логико-юридического.

Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, включающих семь параграфов, заключения, библиографического списка.

Глава 1. Понятие ценной бумаги по гражданскому законодательству российской федерации

1.1 Историческое развитие ценных бумаг
Возникновение ценных бумаг как особого объекта имущественного оборота, выступающего в качестве юридического заменителя реальных товаров и денежных знаков учёные связывают с тем историческим периодом, когда люди, столкнувшись с необходимостью перемещения и хранения большого количества товаров и денег, обнаружили отсутствие экономически оправдывавших себя способов их перемещения хранения.

Первоначально к участию в обороте допускались исключительно вещи, передача собственности на которые происходила посредством вручения вещи. Однако часто такой способ был неудобен и сдерживал активность торгового обращения. Необходимы были более простые способы, соответствовавшие потребностям торгового оборота Неверов О.Г. Товарораспорядительный документ как объект имущественного оборота // Юрист. - 2001. - №3. - C. 17..

Падение Римской империи повлекло за собой многовековое забвение jus civile и открыло дорогу развитию права "варварских" народов. На момент рецепции римского права, которая совпала с общим ранним Возрождением Европы XIII в., национальное право имело достаточно крепкие позиции и собственный неповторимый облик.

Разумеется, Древний Рим был великой торговой державой, но принципы его торговой деятельности кардинально отличались от тех, которыми руководствовался средневековый Запад, В период своего расцвета "город занимался эксплуатацией и потреблением, сам ничего не производя" Ле Гофф Ж. Цивилизация средневекового Запада. - М. Прогресс. 1992. - С. 9. Непревзойденные дороги, в самом деле, всегда вели в Рим. Безопасность торговцев и товаров, стекавшихся в Город, обеспечивались мощью и управляемостью государства. Запасы золотой монеты казались неиссякаемыми. Совсем другая картина характерна для средневековья. Первой жертвой развала античной торговой системы стали римские дороги, которые теперь вели совсем не туда, куда нужно: Рим перестал быть центром единой империи, торговля велась сезонно на ярмарках в разных концах Европы. Сухопутное сообщение уступает место водному; скорость перемещения купцов и их товаров резко падает, само путешествие становится сопряженным с огромным риском. Наступил монетный голод Ле Гофф Ж. Указ. соч. - С.29, 128-129..

Эти и подобные факторы называют бесспорной причиной появления векселя (и, по сути, чека) - ценной бумаги, решающей проблемы перемещения и хранения денег в звонкой монете Нерсесов Н.О. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права. - М. Статут. 1998. - С. 167; Белов В.А. Ценные бумаги в Российском гражданском праве. - М. ЮрИнфоР. 1996. - С. 105..

Выход из этой затруднительной ситуации нашли юристы, уже в VI-V веках до нашей эры догадавшиеся превратить документы, удостоверяющие конкретные сделки (например, договоры о приёме товаров и денег для перевозки и хранения), в особого рода товар, особую систему ценностей, не совпадающих ни с товаром в собственном смысле слова, ни с деньгами Белов В.А. Указ. соч. - С. 105-106.. До тех пор, пока эти документы выполнялись на глиняных дощечках, папирусе и пергаменте - материалах нетранспортабельных и недолговечных, они не могли получить широкого распространения и применения. В VI веке нашей эры в Китае изобретается бумага, а в IX-X веках она начинает использоваться в Западной Европе.

Именно тогда, как это ни парадоксально, в условиях натурального хозяйствования и феодальной раздробленности, зародился едва ли не самый "рыночный механизм" - ценные бумаги. Документы, удостоверяющие конкретные сделки, будучи выполненные на бумаге, получили всеобщее признание и распространение как особые объекты экономического оборота. Чтобы обойтись без перевозок монетных гор от места жительства купца к месту ярмарки, купец, желающий отправиться туда за товаром, поступал следующим образом:

в месте своего жительства вручал меняле (торговцу деньгами) необходимую денежную сумму в местной валюте;

принимал взамен расписку менялы в получении этой суммы;

применял письмо менялы, адресованное другому меняле, работающему в месте проведения ярмарки, с просьбой уплатить купцу денежную сумму в определённом размере в валюте места проведения ярмарки.

Далее оба документа, выдаваемых менялой, сливаются в один: предложение уплатить определённую сумму. Спустя некоторое время такие документы стали выдаваться не только менялами на менял (банкирами на банкиров), но и самими купцами на менял, банкиров и друг на друга, а также наоборот менялами и банкирами на купцов.

Первоначально, пока число купцов в средневековой Европе было относительно невелико, а тех из них, кто имел разрешения и средства на участие в ярмарках и международной торговле - еще меньше, купцам не требовалось ни соблюдения регистрационных процедур, ни удостоверений личности. Их знали в лицо (или по имени) представители государственных органов и товарищи по профессии. Но позднее, когда круг участников торгового оборота расширился настолько, что просто зафиксировать всех его участников (не говоря уже о том, чтобы знать их в лицо или поименно) стало невозможно, появились мошенники, адресующие предложения на заведомо неплатежеспособных лиц Белов В.А. Указ. соч. - С. 108-109..

Однако, всякий, принимающий в уплату предложение уплатить, должен быть уверен, во-первых, в добросовестности оферента, а во-вторых - в существовании и благополучном положении плательщика.

Для обеспечения первого условия торговая практика всех без исключения государств выработала особые торговые нормы - обычаи и обыкновения, которые с ХVI века стали закрепляться авторитетом государства, получив, таким образом, статус законодательных норм. По отношению к предложению уплатить эти обычаи и обыкновения объявляли эти документы абстрактными, строго формальными и дали им наименование "вексель". Часть документов, выдававшихся банкиром на банкира, приобрели в силу этого характер поручения, а не предложения. В силу того, что обязанным исполнить это поручения становится профессионал, документ мог получить условный характер, чего нельзя было сделать в векселе. Так появились аккредитивы - ценные бумаги, выпускаемые банкирами по поручению и за счет клиентов и содержание поручение этому или другому банку произвести платежи лицу-бенефициару при условии предоставления и передачи наследникам указанных в аккредитиве документов Арканников М.В. Предъявление векселя к платежу // Юрист. - 2006. - № 2. - С. 14..

Промежуточное положение между переводными векселями и аккредитивами заняли чеки - приказы по счетам. По сути своей чек - тот же переводной вексель, но выписанный на специальном бланке и адресованный специальному плательщику - обслуживающему банкиру. Именно в условиях работы с достаточно узким кругом клиентом менялы и банкиры склонялись к мысли о производстве взаимных расчетов в их кругу.

С ускорением сообщения между городами появилась возможность использовать переводные чеки - приказы об уплате, адресуемые не обслуживающему банкиру, а тому из них, к которому удобно в данный момент обратиться с указанием обслуживающего банкира и счета у него, с которого в дальнейшем должны быть списаны средства. Почти сразу же к чекам стали применять индоссамент. Чек, выставленный на обслуживающего банкира, мог быть оплачен любым банком, согласившимся его приобрести. Получая чек по индоссаменту взамен выдаваемой по нему денежной суммы, банкир мог в дальнейшем предъявить его на платеж банкиру чекодателя. Белов Указ. соч. - С. 112.

Чек в современном понимании появился в обращении на рубеже ХУ1-ХУП веков одновременно в Англии и Нидерландах. И если голландские банкиры выдавали своим клиентам, сдавшим деньги на хранение, особые квитанции на предъявителя, которыми можно было расплачиваться с кредиторами, то банкиры Британии предоставляли в распоряжение своих вкладчиков специальные книжки с приказными бланками (своего рода прообраз чековой книжки), которые можно было использовать в расчетах. Именно в Англии чек получил наибольшее свое развитие. Чековое обращение долгое время регулировалось не законодательством, а исключительно банковской и торговой практикой Добрынина Л. Некоторые аспекты гражданско-правового регулирования чековых отношений // Хозяйство и право. - 1999. - № 4. - С. 47..

Параллельно появились и развивались документы, не предназначенные для расчетов. Меняла (банкир) выдавал бумагу лицу, внесшему ему вклада, формулируя ее как приказ самому себе (переводной вексель на себя) уплатить поименованному в нем лицу (позднее - предъявителю) выраженную круглым числом денежную сумму "звонкую" или "ходячею" монетою. Такие документы имелись уже в Древнем Вавилоне и назывались "худу". Только менялы Западной Европы додумались выдавать кредиты такого рода документами. Лицо, получившее их, может реализовать их всякому желающему по договорной цене и получить от последнего необходимые ценности. Использовав их и получив предполагаемый доход, должник либо возвращал кредит меняле деньгами по обусловленному курсу, либо приобретал документы этого или иного менялы об уплате, погашая ими задолженность по кредиту в первом случае - по курсу "один к одному", во втором - по обусловленному соглашением. Так появились векселя банкиров на самих себя - банковские билет (банковские ноты или банкноты). С приданием им юридической силы и охраной со стороны государства принудительного курса таких банкнот, с введением монополии на их выпуск банкноты фактически сливаются с денежными знаками, становятся не только юридическими и фактическими их заменителями.

В это же время свое развитие получают товарораспорядительные документы. В современном виде товарораспорядительные документы появились тогда, когда активно начал развиваться именно товарный оборот, а необходимость ускорения заключения торговых сделок требовала активного использования и перемещения не самих материальных ценностей, а их заменителей, символов, т.е. товарораспорядительных документов. Неверов О.Г. Роль товарораспорядительных документов в современном торговом обороте // Законодательство. - 2001. - №5. - С. 53.

Особый тип обязательственных бумаг дала феодальная Россия. В отличие от Западной Европы в России не сложилось многочисленного и сильного специализированного купеческого сословия, не было замкнутой корпоративности купеческого сословия, как на Западе, торговлей мог заниматься едва ли не каждый желающий. В этих условиях не могло быть и речи о широком развитии кредита, который, тем не менее, был объективно необходим. Уже такие памятники русского законодательства, как Русская Правда (Пространная редакция по Троицкому списку) и Псковская судная грамота знают термины "ссуда", "заклад", "заем", "проценты".

Первоначально русское право не различало терминов "обязательство" и "договор", используя для обозначения и того и другого термины "грамота", "запись", "кабала". Такие документы, выдаваемые из отношений займа ("заемные" и "ссудные" грамоты, записи и кабалы), весьма напоминают облигации и закладные - в зависимости от обеспечения. Существовали так называемые "полные грамоты" - обеспечением займа в них служила личность должника, его способность к труду. Наименование грамоты "полной", очевидно, связано с термином "полное холопство". Заключить полную грамоту - означало поступить в полное холопство. Позднее такие документы стали называться "служилыми кабалами".

Вексельный устав Российской империи 1729 г. ввел в обиход понятие простого векселя. Примерно в то же время простой вексель появился и в Европе, что было вызвано усилением защиты кредиторов со стороны государства. Белов В.А. Указ. соч. - С.112.

Изобретение корпоративных ценных бумаг должно быть предписано опять-таки Западной Европе. Для преодоления трудностей правового порядка были созданы такие конструкции, как доверительная собственность, хозяйственные общества и товарищества, юридические лица. Возникли первые акционерные общества - английские и голландские компании по торговле с Ост-Индией, компании Гудзонского залива, которые стали первыми крупными эмитентами ценных бумаг. Кстати, акции последних до сих пор котируются на фондовых биржах Лондона и Торонто Решетина Е.Н. Правовая природа корпоративных эмиссионных ценных бумаг. - М. Городец. 2005. - С. 24-25..

В те времена лондонские брокеры заключали сделки прямо на улице, в кафе (отсюда название - "уличный рынок"). Только с началом промышленного переворота и созданием крупных обрабатывающих предприятий акции получили широкое распространение. Первая американская фондовая биржа появилась в 1791 г., а в 1792 г. возникла "прародительница" знаменитой ныне Нью-йоркской фондовой биржи. В 60-х годах XIX в. в Германии появились инвестиционные банки, взявшие на себя комплекс посреднических операций с ценными бумагами в индустрии. Именно из Германии и в меньшей мере из Франции пришел этот бизнес в Россию с опытом финансового инвестирования. Алехин Б. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. - Самара. 1992. - С. 34. Да и сам термин "ценные бумаги" пришел в Россию из немецкого права в XIX в. Кашанина Т.В. Корпоративное право. - М. Норма-Инфра-М. 1999. - С. 405. В современную эпоху произошли важные изменения в организационной структуре рынка ценных бумаг, его функциональном механизме. Буренин М.И. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. - М. Норма. 1998. - С. 11. В настоящее время ценные бумаги - важнейший инструмент рынка. Среди источников правового регулирования следует отметить Конституцию РФ, где закреплен принцип единства экономического пространства, свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности (ст.8), Гражданский кодекс РФ, где дается определение ценной бумаги, классификация ценных бумаг, определяются требования к ценной бумаге, права, удостоверенные ценной бумагой и др. Важное значение имеют положения Федерального закона "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года, Собрание законодательства РФ. - 1996. - № 17. - Ст. 1918. а также Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 г., Собрание законодательства РФ. - 1996. - № 1. - Ст. 1. Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11 марта 1997 г., Собрание законодательства РФ. - 1997. - № 11. - Ст. 1238. Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 14 января 1998 г., Собрание законодательства РФ. - 1998. - № 7. - Ст. 785. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", Собрание законодательства РФ. - 1999. - № 10. - Ст. 1163. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг", Собрание законодательства РФ. - 1998. - №31. - Ст.3814. Федеральный закон от 23 июня 1999 года "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг", Собрание законодательства РФ. - 1999. - № 26. - Ст. 3174. Федеральный закон от 21 декабря 2001 года № 178-ФЗ "О приватизации государственного и муниципального имущества", Собрание законодательства РФ. - 2002. - № 4. - Ст. 251. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", Собрание законодательства РФ. - 2001. - №49. - Ст. 4562. Положение о переводном и простом векселе, утв. постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. №104/1341, Собрание законодательства СССР. - 1937. - № 52. - Ст. 221. подзаконные акты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др. В этих нормативно-правовых актах раскрываются такие понятия, как эмиссия ценных бумаг, их размещение, подписка на ценные бумаги и т.д., содержатся требования к профессиональным участника рынка ценных бумаг (брокерам, дилерам, клиринговым организациям, депозитариям, регистраторам, номинальным держателям ценных бумаг и т.д.), определяются условия рекламы ценных бумаг и решаются другие вопросы, связанные с ценными бумагами и их обращением на рынке ценных бумаг.

1.2 Понятие и признаки ценной бумаги
Проблема определения сущности ценных бумаг относится к одной из наиболее сложных в цивилистической доктрине, причем это характерно не только для отечественной правовой системы, но свойственно и зарубежным правопорядкам. Однако в российском правопорядке особую остроту данный вопрос приобрел во многом из-за отсутствия детально разработанных правовых норм, посвященных ценным бумагам, а также несогласованности положений Гражданского кодекса РФ и специального законодательства, о чем будет сказано ниже Макаров О.В. Современные проблемы теории ценных бумаг//Современное право. - 2005. - № 4. - С. 10-13..

Понимание ценных бумаг, заложенное в Гражданском кодексе РФ, базируется на традиционном понятии ценной бумаги, разработанном в рамках немецкой коммерциалистики конца XIX века. В 1875 г. в своей работе "Торговое право" немецкий правовед Толь дал понятие ценной бумаги "как всякого документа имущественно-правового содержания". Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. - М. Финансовое изд-во НКФ СССР. 1927. - С. 13. По Бруннеру, "ценная бумага является документом, удостоверяющим частное право, реализация которого обусловлена владением этим документом". Там же.- С.13. В дальнейшем Якоби определил ценную бумагу как документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права. Там же. - С.13. Г.Ф. Шершеневич указывал, что "ценной бумагой следует признавать не каждый документ, свидетельствующий о праве на ценность, а только тот документ, который право на ценность ставит в тесную связь с бумагой". Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права. (по изданию 1914 г.) - М. Спарк. 1994. - С. 173.

На сегодняшний день в зарубежной и отечественной литературе даются различные определения ценной бумаги. Экономисты определяют ценную бумагу как право на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т.п.). Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М. Перспектива. 1995. - С. 67.

Дается определение ценной бумаги как особой формы существования капитала, отличной от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Указывается, что ее суть состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги Круглова Н.Ю. Коммерческое право. - М. Русская деловая литература. 2001. - С. 363..

В п.1 ст.142 ГК РФ дается следующее легальное определение ценной бумаги: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении".

Так, Арбитражный суд Ульяновской области отказал в удовлетворении исковых требований Акционерного коммерческого банка "Лужники - Банк" к Открытому акционерному обществу "Ульяновский автомобильный завод" о взыскании 42000000 руб. убытков от неисполнения обязательств.

Как видно из материалов дела, на основании простых векселей Акционерного общества открытого типа "Ульяновский автомобильный завод" № № 2071784 - 2071795 от 27.01.98, № № 2071247 - 2071249 от 10.12.97 номинальной стоимостью 42000000 руб. истцом заявлено требование о взыскании убытков.

В силу п.2 ст.75 Положения о переводном и простом векселе вексель удостоверяет простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, является строго формальным документом, содержащим исчерпывающий перечень реквизитов.

Приобретенные истцом векселя признаны долговыми письменными обязательствами, так как в вексельный текст были включены несовместимые с природой векселя излишние сведения, а именно: об оплате векселей продукцией Акционерного общества открытого типа "Ульяновский автомобильный завод". Суд указал на то, что объектами доверительного управления не могут быть долговые обязательства исходя из требований ст.1013 Гражданского кодекса Российской Федерации, Постановления федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17.10.97 № 37. Долговые обязательства, оформленные на бланках простых векселей № № 2071237, 2071247 - 2071249, 2071783 - 2071795, 2071852, суд обязал Закрытое акционерное общество "Замоскворечье-К" возвратить Акционерному обществу открытого типа "Ульяновский автомобильный завод", признав соглашения № 4 от 10.12.97, № 5 от 27.01.98 ничтожными ввиду несоответствия их требованиям Закона Постановление ФАС Поволжского округа от 20 июля 2004 года по делу № А72-4811/03-Н273//Вестник ВАС РФ.-2005.-№ 5.-С.44..

ГК РФ говорит о том, что ценной бумагой является документ. Под документом ст.1 Федерального закона от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ "Об обязательном экземпляре документов" Собрание законодательства РФ. - 1995. - № 1. - Ст. 1. понимает материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования. Однако, это определение применимо скорее для документов, подлежащих тиражированию и распространению, но к ценным бумагам вряд ли применимо.

Пункт 11 часть 1 статьи 2 Федерального закона "Об информации, информационных технологиях и о защите информации" Собрание законодательства РФ. - 2006. - № 31 (1 ч.). - Ст. 3448. отождествляет документ с самой информацией, содержащейся в нем: "Документированная информация (документ) - зафиксированная на материальном носителе информация с реквизитами, позволяющими ее идентифицировать". Однако применительно к гражданско-правовым целям отождествлять информацию и ее носитель нельзя.

В.А. Белов под документом понимает информационную запись, выполненную на бумажном носителе, за содержание которой лицо, ее составившее, несет установленную законодательством ответственность. Под записью он понимает совокупность графических символов, которые имеют однообразно воспринимаемый смысл. Запись считается информационной, если в ней содержатся сведения о фактах, имеющих гражданско-правовое значение. Поскольку ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественное право его легитимированного держателя (кредитора), под ответственностью за содержание ценной бумаги следует понимать гражданско-правовую ответственность за неисполнение корреспондирующей этому праву юридической обязанности должника (составителя документа), то есть ответственность за неисполнение принятого им на себя обязательства. Причем, ксерокопии, а также иные копии, то есть дословное воспроизведение текстовых и иных пометок (в том числе нотариально заверенные), не могут заменить самих документов, ибо, как видно из определения, юридическое значение имеет лишь факт наличия у лица подлинника документа (одного из экземпляров). Белов В.А. Указ. соч. - С.23-25.

Таким образом, документ (применительно к ценным бумагам) - это определенная информационная запись, существующая в объективной форме, которая подтверждает определенный юридический факт, и, следовательно, служит основанием возникновения, изменения и прекращения определенных правоотношений, и за содержание которой лицо, производящее запись, несет ответственность.

Выше шла речь о понятии классических ценных бумаг. Однако в последнее все значение начинают приобретать бездокументарные ценные бумаги. Дело в том, что большое внимание, которое уделяется в последние годы цивилистической доктриной институту ценных бумаг, связано в немалой степени с появлением и развитием бездокументарных ценных бумаг. Не найдется, вероятно, ни одной публикации, посвященной общим вопросам института ценных бумаг, в которой бы в той или иной степени не затрагивался вопрос об определении правовой природы ценных бумаг вообще и бездокументарных ценных бумаг в частности. В неразрывной связи с определением правовой сущности бездокументарных ценных бумаг стоит проблема влияния, которое оказал институт бездокументарных ценных бумаг на общее понятие ценной бумаги. Однако, как представляется, данный вопрос заслуживает отдельного рассмотрения в специальном разделе настоящей работы, а говоря о признаках ценной бумаги, осветить данные признаки применительно к классическим ценным бумагам.

Как отмечает А.В. Майфат, ГК РФ во главу угла в понятии "ценная бумага" ставит документ, то есть жестко связывает юридическую природу ценной бумаги с документом, который фиксирует наличие имущественного права в качестве основного, определяющего и конструктивного признака ту форму, в которой закрепляется соответствующее имущественное право, хотя виды прав, "закрепляемые" ценными бумагами, различны. Майфат А.В. Ценные бумаги // Государство и право. - 1997. - №1. - С. 37.

Неразрывная связь права и документа определялась исторически, прежде всего тем, что необходимо было обеспечить такое свойство ценных бумаг, как их обращаемость, то есть возможность смены собственника имущественного права через передачу документа другому лицу. В том случае, если имущество право зафиксировано в особого рода документе "с соблюдением установленной формы и реквизитов", то передача такого документа при наличии правовых оснований означает и передачу соответствующего права. Майфат А.В. Указ. соч. - С.37.

Необходимо отметить, что законодатель вкладывает различный смысл в понятия "форма документа" и "совокупность реквизитов документа". Такой подход можно обнаружить в ст.144 ГК РФ, где понятия "форма" и "реквизиты" ценных бумаг употреблены как однородные дополнения.

Поэтому в юридической литературе под формой документа понимают способ его внешнего выражения. Документ, претендующий на статус ценной бумаги, должен, как это следует из его наименования, быть воплощен в объективной форме, а в случаях, установленных законодательными и иными актами, - на специальном бумажном носителе (бланке) - бумаге определенного рода, качества и признаков, содержащей типографское клише.

П.2 статьи 144 ГК РФ дополняет характеристику ценных бумаг, содержащуюся в п.1 ст.142 ГК, определяя правовые последствия отсутствия обязательных реквизитов или несоответствия ценной бумаги установленной форме. Последствием таких дефектов является ее ничтожность.

Нетрудно заметить, что законодательство не содержит единообразного понятия документа. Если первый Закон понимает под документом материальный объект с определенной информацией, то во втором Законе под документом уже подразумевается сама определенная информация, зафиксированная на материальном носителе. В.А. Белов отмечает, что эти определения к ценным бумагам вряд ли приложимы, и приходит к выводу, что российское законодательство не содержит определения "документ" в интересующем нас значении, и обращается к общелексическому толкованию, результатом которого является заключение, что под документом понимается информационная запись, выполненная на бумажном носителе, за содержание которой лицо, ее составившее, несет установленную законодательством ответственность Белов В.А. Указ. соч. - С. 23.. Однако такая трактовка документа вызывает возражение. Представляется, что ограничение материального носителя информации только бумажным сужает понятие документа. Действительно, когда появились ценные бумаги, информационная запись о правах, закрепленных в них, могла быть сделана только на бумаге, но в настоящее время информация может содержаться не только на бумажном носителе. Неслучайно энциклопедический словарь определяет документ как материальный носитель записи (бумага, кино - и фотопленка, магнитная лента, перфокарта с зафиксированной на ней информацией), предназначенной для ее передачи во времени и пространстве Советский энциклопедический словарь. / Под общ. ред. Прохорова А.М - М. Советская энциклопедия. 1980. - С. 408.. Как верно отмечает С.Е. Долгаев, "Закон же не определяет ценную бумагу как "бумагу" Долгаев С.Е. Правовое регулирование оборота ценных бумаг: Автореф. дис. ... канд. юрид. наук. - Волгоград. 2002. - С. 7.. Таким образом, нет оснований ограничивать понятие документа информационной записью только на бумаге.

Таким образом, соблюдение установленной формы, то есть объективно выраженной записи имеет огромное значение. Кроме того, необходимо наличие обязательных реквизитов, то есть определенной совокупности сведений, которую законодатель считает необходимой, чтобы ценная бумага существовала в качестве объекта гражданского права. Об этом же свидетельствует судебная практика. Так, отсутствие у объекта имущественного спора документальной формы способно затруднить доказывание наличия либо отсутствия соответствующих правоотношений, а также влечет неприменимость к такому объекту положений, разработанных для ценных бумаг в форме обособленных документов. При этом речь не идет о бездокументарных ценных бумагах.

Как уже отмечалось, ценная бумага - документ, удостоверяющий имущественные права. Следует согласиться с мнением Д. Громова, что "ценность" ценной бумаги заключается не в специфике или редкости материала, из которого она изготовлена, а в подтверждаемых ею правах. Громов Д. Понятие ценной бумаги и ее правовые признаки // Юридический вестник. - 1998. - № 3. - С. 40.

В юридической литературе указывается на разные признаки ценных бумаг, присущие им. Так, например, по мнению Н.О. Нерсесова, ценные бумаги отличает то, что они представляют собой документ о частных правах; владением документом обусловливается осуществление и передача прав по бумагам; они характеризуются определенным способом легитимации; обладают свойством амортизации (права по ценным бумагам могут быть восстановлены); ценные бумаги не подлежат виндикации Нерсесов Н.О. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве. - М. Статут. 1998. - С. 141-142.. Г.Ф. Шершеневич выделял четыре таких признака: а) внешним образом ценная бумага проявляется как документ; б) бумага приобретает ценное значение не сама по себе, а потому что в ней заключается воплощение права; в) содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность; г) из документа вытекает определение субъекта права Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. 2. - М. Статут. 2001. - С. 69..

В.М. Гордон выделял такие признаки, как литеральность (письменность, документарность), определенный способ легитимации, презентационность (необходимость предъявления), абстрактность, автономность права (т.е. независимость содержания права добросовестного держателя от дефектов прав его предшественников) Гордон В.М. Система советского права. - Харьков. 1924. - С. 36..

М.М. Агарков в своих исследованиях указывал на такие признаки ценных бумаг, как необходимость их предъявления для осуществления выраженных в них прав, определенный способ легитимации, оборотоспособность ценной бумаги Агарков М.М. Основы банкового права. Учение о ценных бумагах. - М. БЕК. 1994. - С. 173 - 188..

В современных исследованиях авторы также приводят различные признаки.

Е.А. Крашенинников как имманентные выделяет следующие признаки ценных бумаг: начало презентации, овеществление в бумагах определенного гражданского права, транзитивность (способность быть предметом обращения) Крашенинников Е.А. О легальных определениях ценных бумаг // Правоведение. - 1992. - № 4. - С. 37; Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. - Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1995. - С. 96; Крашенинников Е.А. Именная акция как ценная бумага // Очерки по торговому праву. Вып. 2. - Ярославль. 1995. - С. 56..

Е.А. Суханов называет три признака, характеризующих ценную бумагу: это документ, удостоверяющий определенное имущественное право; это официальная запись, выполненная на бумажном носителе и имеющая строго определенную форму и обязательные реквизиты; это документ, неразрывно связанный с воплощенным в нем имущественным правом, реализовать которое или передать другому лицу можно путем использования этого документа Комментарий части первой ГК РФ для предпринимателей. / Под ред. Суханова Е.А. - М. Норма. 1995. - С.183..

В.Б. Чуваков указывает, что любая ценная бумага характеризуется тремя признаками, которые позволяют отграничить ценные бумаги от смежных правовых явлений: во-первых, это всегда обособленный документ; во-вторых, ценная бумага воплощает в себе определенное субъективное гражданское право; в-третьих, ценная бумага характеризуется не просто овеществлением в ней субъективного права, а особой связью между бумагой и правом, которая состоит в том, что для осуществления выраженного в бумаге права необходимо ее предъявление должнику Чуваков В.Б. Понятие и признаки ценных бумаг // Очерки по торговому праву. Вып. 6. - Ярославль. Изд-во ЯрГУ. 1999. - С. 35..

В.А. Белов утверждает, что предмет, чтобы быть ценной бумагой, должен: а) представлять собой документ; б) удостоверять субъективное гражданское право кредитора и корреспондирующую ему юридическую обязанность должника; в) быть приспособленным к передаче как вещь; г) обеспечивать совпадение субъекта вещного права на документ с субъектом права, выраженного в документе; д) обладать свойством публичной достоверности; е) быть причисленным как документ к категории ценных бумаг законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке Белов В.А. Указ. соч. - С. 22..

Теперь попробуем из этого обилия признаков ценных бумаг выделить те, которые необходимы и достаточны для определения понятия ценной бумаги. При этом кроме доктринальных определений ценной бумаги следует использовать и ее легальное понятие, содержащееся в ст.142 ГК РФ, другие статьи Гражданского кодекса, посвященные ценным бумагам, а также нормы иных законов и подзаконных нормативных актов, регулирующие ценные бумаги.

В качестве первого признака представляется необходимым рассмотреть такой, как удостоверение ценными бумагами субъективных гражданских прав. Г.Ф. Шершеневич отмечал: "... очевидно, бумага приобретает ценное значение не сама по себе, а потому, что в ней заключается воплощение права" Шершеневич Г.Ф. Указ. соч. - С. 63.. Н.О. Нерсесов указывал, что "бумага сама по себе не имеет ценности (не считая, понятно, материала); делается же ценной лишь благодаря тому праву, выражением которого она является" Нерсесов Н.О. Указ. соч. - С. 140..

Следует подчеркнуть, что ценные бумаги удостоверяют именно гражданские субъективные права. Вновь обратимся к Н.О. Нерсесову, который отмечал, что "первый существенный момент в понятии ценных бумаг тот, что они суть документы о частных правах" Там же. - С. 141..

Нельзя не признать, что документы, не содержащие в себе субъективных гражданских прав, не могут быть ценными бумагами. В юридической литературе неоднократно отмечалось, что не относятся к ценным бумагам, например, почтовые и гербовые марки, номерные талоны, выдаваемые в банках клиенту, совершившему операцию, для предъявления их кассиру при получении денег, поскольку они не выражают в себе какого-либо субъективного права Крашенинников Е.А. Указ. соч. - С. 6-7..

К сожалению, оперативность правового регулирования гражданско-правовых отношений указами президента и нормативными актами министерств и ведомств еще до принятия Гражданского кодекса привела к появлению документов, которые не обладают таким признаком ценных бумаг, как удостоверение субъективных гражданских прав, а потому могут быть отнесены к числу так называемых узаконенных суррогатов ценных бумаг Демушкина Е. Ценные бумаги // Закон. -1995. - № 10. - С. 36.. Проблема юридической природы удостоверенных ценными бумагами прав не нашла однозначного решения ни в юридической литературе, ни в законодательстве. Статья 142 ГК РФ определяет, что ценная бумага удостоверяет имущественные права. В то же время ст.2 ФЗ "О рынке ценных бумаг", характеризуя эмиссионную ценную бумагу, устанавливает, что таковая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав. Действительно, акция наряду с имущественными правами (например, правом на дивиденд, правом на ликвидационную квоту) предоставляет и иные права: право на участие в управлении акционерным обществом, право на получение информации о деятельности общества и др Комментарий у федеральному закону от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» / Под ред. Вайпана В.А. - М. Юстицинформ. 2005. - С. 11..

Страницы: 1, 2, 3, 4