Финансовый анализ как база принятия управленических решений

Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года «О некоторых мерах по реализации

законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий»,

принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.

В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам

о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-

р от 12.08.1994г. утвердило Методические положения по оценке финансового

состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры

баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры

баланса организации проводится на основе показателей:

1. коэффициента текущей ликвидности (L5);

2. коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);

3. коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих

коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 13.

Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)

предприятий», внешним признаком несостоятельности является приостановление

текущих платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в

течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

На ООО «Фери-Люкс» коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного

периода равен 0,98, при его значении на начало года 0,81. То есть это

значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия

оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало1999 года был равен

–0,11, а на конец 2000 года составил 0,01, что намного ниже нормативного

значения ((0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного

коэффициента по сравнению с началом 2000 года, когда он составлял 0,23

(практически в 23 раза). Значение коэффициента обеспеченности собственными

оборотными средствами на конец 2000 года составил 0,01, что говорит о том,

что запасы и затраты плохо обеспечены собственными источниками средств.

Собственные средства не покрывают даже внеоборотные активы, т.к. наличие

собственных оборотных средств ниже нуля (-6,0 тыс.рублей).

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих

коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается

коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии

коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы,

следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное

предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6

месяцев ((расчёт L7 представлен в таблице 13 (см. Приложение 3)). В

соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2000 году

0,53, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в

ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою

платежеспособность.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Ферри-

Люкс» были сделаны следующие выводы.

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2000 году,

его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе

значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается

в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных

заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если ООО «Ферри-Люкс»

возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев

после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению

(например, открытие филиала в центре города и поведение эффективной

рекламной компании на телевидении и радио), то предприятие получит не

только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед государственными

и внебюджетными фондами, перед персоналом организации.

Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ООО «Ферри-

Люкс», находятся на уровне ниже нормы, кроме того наблюдается их

незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать

по общему коэффициенту ликвидности (L1). Его значение на конец 2000 года

составило 0,6, то есть в среднем предприятие не сможет покрыть 40%

обязательств в порядке их очередности.

Если ООО «Ферри-Люкс» возьмет кредит в банке сроком на 1 год в размере

150 тыс. руб., то это существенным образом отразится на платежеспособности

предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся

соответственно на 150 тыс.руб. Приведем в табличной форме расчет

коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных

активов увеличится на 150 тыс. руб.

Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Таблица18

|Наименование|Способ расчета |Норма|Исходные |Прогнозные |Отклон|

|показателя | | |данные на |значения |ения |

| | | |конец 2000 | | |

| | | |года | | |

|Общий |[pic] |?1 |0,6 |186,0+123,0+|0,45 |

|показатель | | | |34,5,0/328,0| |

|ликвидности | | | |=1,05 | |

| |[pic] |?0,2ч|0,09 |36,0+150,0/ |0,37 |

| | |0,7 | |403,0= | |

| | | | |0,46 | |

| |[pic] |?2 |0,98 |547,0/403,0=|0,38 |

| | | | |1,36 | |

Из таблицы видно, что все показатели ликвидности оказались на уровне,

близком к нормативному значению, что свидетельствует о благоприятной

тенденции.

Из расчетов видно, что ООО «Ферри-Люкс» сможет покрыть 100%

обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности

равен 1,05, т.е. повысит свою платежеспособность.

На рисунке наглядно можно увидеть динамику показателей

платежеспособности.

Рисунок 8. Коэффициенты ликвидности.

То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на

уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия

значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2000

году почти в 1,2 раза. Это говорит о том, что на предприятии не очень

хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость

оборота которой составляет почти 20 дней, что свидетельствует о том, что ее

погашение происходит не слишком быстрыми темпами..

Оборачиваемость кредиторской задолженности(

Таблица 19

| |1999 г. |2000 г. |

|Средняя стоимость |219,9 |283,5 |

|кредиторской | | |

|задолженности | | |

|Выручка от реализации |1632,2 |5605,0 |

|Коэффициент |1632,0/219,9= |5605,0/283,5= |

|оборачиваемости | | |

|кредиторской |7,4 |23,5 |

|задолженности | | |

|Время оборота |49 |18,5 |

Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко

структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в

порядке очередности.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею

посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из

кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение.

ООО «Ферри-Люкс» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед

бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по

этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем

необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и

выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Погашение кредиторской задолженности можно осуществить за счет

имеющейся на ООО «Ферри-Люкс» значительной суммы дебиторской задолженности,

которая на конец 1999 года составляет 77 тыс.руб., а на конец 2000 года она

значительно возросла и составила 246 тыс.руб.

Из-за дефицита денежных средств ООО «Ферри-Люкс» необходимо выработать

новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской

задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

1. контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной

задолженности;

2. задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных

средств;

3. оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

4. уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

5. постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской

задолженностей;

6. определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты;

7. оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (54,4%).

Не смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных

средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания

части оборотных средств в виде материальных запасов (22,4%). За отчетный

период предприятие не только не смогло уменьшить остатки готовой продукции

на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска продукции над

темпами реализации, произошло их увеличение почти в 2 раза. Причинами

такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой

конкуренцией на рынке данного товара в г. Набережные Челны.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего

товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения

конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения

цены, изучение спроса потребителей, расширение ассортимента продукции,

чтобы цены на мебель были доступны для любого потребителя. Различные

стороны сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия

получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых

результатов, относительны характеристиками которых являются показатели

рентабельности.

3.2. Использование финансового рычага для повышения рентабельности

собственных средств

Для повышения рентабельности собственных средств ООО «Ферри-Люкс»

предприятие может использовать эффект финансового рычага.

Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности

собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, не

смотря на их платность. Эффект финансовог рычага определяется по формуле:

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

(3),

где ЭР – экономическая рентабельность;

СРСП = 20%;

ЗС – заемные средства;

СС – собственные средства.

ЭФР = 2/3(0,566-0,2)*0,46 = 0,11

Формула определения финансового рычага выводится из определения

экономической рентабельности (или рентабельности актива):

ЭР= НРЭИ/Активы, (4),

где НРЭИ – прибыль до выплаты налогов и процентов;

ЭР = (413 тыс. руб./730 тыс. руб.)*100% = 56,6%

Подставляя данные из отчетности ООО «Ферри-Люкс», получим:

|Активы |730 тыс. руб. |

|СС |327 тыс. руб. |

|ЗС |150 тыс. руб. |

|ЗС/СС (плечо рычага) |0,46 |

|НРЭИ |413 тыс. руб. |

|ЭР |56,6% |

|ЭФР |0,11 |

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2000 году на ООО «Ферри-

Люкс» ЭФР положительный. Такой эффект дает приращение, а не вычет из

рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал более высоким,

необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого

предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу

прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить

оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли.

Предприятие использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности

собственных средств, потому что такая необходимость существует.

Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увеличивать

как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные

средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало

увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.

3.3. Предложения по развитию финансовой деятельности ООО «Ферри-Люкс»

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является

обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ

денежных потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было

достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией

продукции.

Приведем в табличной форме перечень краткосрочных и долгосрочных

мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств на ООО

«Ферри-Люкс»:

Меры по увеличению потока денежных средств Таблица 19.

|Краткосрочны|Увеличение притока денежных |Уменьшение оттока денежных |

|е меры |средств |средств |

| |1)Продажа или сдача в аренду|Сокращение затрат; |

| |внеоборотных активов (т.к. |Использование скидок |

| |ООО «Ферри-Люкс» имеет |поставщиков, т.е. постоянные|

| |личный автомобиль, то его |отлаженные каналы; |

| |можно использовать для |Налоговое планирования, т.е.|

| |оказания автоуслуг |стремление к снижению |

| |(грузоперевозок, что |налога. |

| |принесет дополнительную | |

| |прибыль); | |

| |2)Рационализация | |

| |ассортимента продукции (т.е.| |

| |продажа мебели по ценам, | |

| |доступным любому | |

| |покупателю); | |

| |3)Диверсификация | |

| |деятельности, т.е. | |

| |необходимо разбить товары по| |

| |сегментам (1 сегмент – | |

| |элитная мебель, | |

| |предназначенная для богатых | |

| |покупателей; 2 сегмент – | |

| |более дешевая мебель, | |

| |которая была бы доступна | |

| |любому потребителю); | |

| |4)Реструктуризация | |

| |дебиторской задолженности. | |

| |Рекомендация - ООО | |

| |«Ферри-Люкс» может ввести | |

| |проценты (пени) за | |

| |просроченные долги; | |

| |5)Введение и использование | |

| |кредитной системы продаж; | |

| |6) Разработка системы скидок| |

| |для потребителей. | |

|Долгосрочные|Увеличение притока денежных |Уменьшение оттока денежных |

|меры |средств |средств |

| |Реструктуризация |1) Долгосрочные контракты, |

| |предприятия; |предусматривающие скидки или|

| |Поиск стратегических |отсрочки платежей. |

| |партнеров . | |

Эффективное управление ассортиментом продукции позволяет увеличить

прибыль и поток денежных средств. Ресурсы предприятия ограничены,

следовательно, продавать необходимо только то, что приносит достаточную

прибыль и стабильный поток денежных средств.

Для принятия решения относительно ассортимента, объема продаж и цены

недостаточно только финансовой информации, необходима оценка внешних

условий деятельности предприятия – рынок. Необходимо очень тщательно

изучить спрос потребителей, их вкусы, ориентиры, ценности, а также

финансовые возможности, т.е. платежеспособность населения.

В целях максимизации потока денежных средств, предприятию следует

разработать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и

форм оплаты с покупателями.

На ООО «Ферри-Люкс» можно предложить следующую стратегию расчетов с

покупателями:

1. Нужно ввести систему скидок, вместо ряда разрозненных скидок;

2. Следует оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности

предприятия;

3. Установить целевые ориентиры для различных видов продаж, например,

часть продаж в кредит может быть зарезервирована: - только для

перспективных клиентов, которые в данный момент не

имеют в наличии денежных средств;

- для выхода на новые рынки;

- для вознаграждения персонала отдела маркетинга в зависимости от

эффективности мер по увеличению объема реализации и получению

платежей.

Если ООО «Ферри-Люкс» перейдет к данной стратегии, оно не только

создаст себе имидж в глазах покупателей, но сделает себе рекламу, тем самым

привлекая новых клиентов.

На основе предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния

ООО «Ферри-Люкс» можно сделать основной вывод:

Поскольку предприятие существует сравнительно недавно, формы

внутрефирменных отчетов еще не отработаны. Поэтому внедрение предложенных

рекомендаций можно охарактеризовать как весьма эффективные и спокойно

применить их на практике.

Заключение

Делая выводы по первой главе можно выделить основные:

1. Результативность управления предприятием в значительной степени

определяется уровнем его организации и качеством информационного

обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют

бухгалтерские данные, а отчетность становится основным видом коммуникации,

обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии

предприятия.

2. Под финансовым состоянием субъекта хозяйствования понимается

характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.

платежеспособности и кредитоспособности), использования финансовых ресурсов

и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими

хозяйствующими субъектами. А основной целью финансового анализа является

оценка реального финансового состояния предприятия и сравнение полученных

результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности

повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью

рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны прежде

всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам,

менеджерам и налоговым службам.

3. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества

финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за

период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и

платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования

динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на

следующие аналитические блоки:

- Структурный анализ активов и пассивов;

- Анализ финансовой устойчивости;

- Анализ необходимого прироста собственного капитала.

4. Анализ финансового состояния преследует несколько целей:

- Определение финансового положения;

- Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-

временном разрезе;

- Выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом

состоянии;

- Прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и

приемов:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- анализ относительных коэффициентов.

4. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа

зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного,

временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической

работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

- экспресс-анализ финансового состояния,

- детализированный анализ финансового состояния.

5. Цель детализированного анализа - более подробная характеристика

имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов

его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей

развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет

отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит

от желание аналитика.

6. Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности

собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря

на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные

средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями

экономической рентабельности. Эффект финансового рычага используется для

повышения рентабельности собственных средств.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Ферри-

Люкс» были сделаны следующие выводы.

1. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой

показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых

ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность

предприятия. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики

фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой

причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и

оценки финансового состояния предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс.

2. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2000

году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на

балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие

нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный

удельный вес в составе имущества.

3. Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на

уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия

значительной суммы кредиторской задолженности, которая составила на конец

2000 года 253 тыс. рублей.

4. За 2000 год показатели общей рентабельности продукции и

рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1999

годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад

всех показателей рентабельности продукции.

Если за 1999 год все показатели рентабельности вложений ООО «Ферри-

Люкс» упали по сравнению с 1998г., то в 2000 году произошла противоположная

ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на

1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 56 коп.

балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году

возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «Фери-Люкс» в

2000 году (относительно 1999года).

5. Балансовая прибыль в 2000 году увеличилась в 33,8 раза. После

уплаты налога на прибыль, фирме хватило средств на покрытие всех расходов,

в результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил 292 тыс. руб.,

был сделан вывод о эффективности использования имущества предприятия.

Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько

увеличились, но находятся на очень низком уровне.

6. К концу отчетного периода кредиторская задолженность уменьшилась с

314 тыс.руб. до 253 тыс.руб.. С одной стороны, кредиторская задолженность -

наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь

обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у

предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы

из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам,

возбужденным поставщиками.

8. На лицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 7

тыс. руб. или на 2,8%. То есть, если все дебиторы погасят свои

обязательства, то ООО «Ферри-Люкс» сможет погасить лишь 0,1 часть

обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской

задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать

эти средства, как привлечённые источники (например, полученные авансы

израсходованы и т.д.).

В третьей проектной части дипломной работы даны предложения по

повышению эффективности деятельности ООО «Ферри-Люкс», а именно:

1. выработаны меры по повышению потока денежных средств на ООО «Ферри-

Люкс» ( краткосрочные и долгосрочные);

2. приведены рекомендации по снижению кредиторской задолженности;

3. разработаны предложения для проведения новой политики предоставления

кредитов и управления дебиторской задолженностью;

4. даны в расчетной форме пути повышения показателей платежеспособности,

которые находятся на уровне ниже нормы;

5. рассмотрена роль финансового рычага для повышения рентабельности

собственных средств.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы,

свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим

оперативным управлением финансами на ООО «Ферри-Люкс». Управлению финансами

на предприятии отводится не слишком большая роль. Это связано с тем, что

предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов

еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне

бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо

организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по

улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Список использованных источников и литературы

1. Артеменко В.Г. , Беллендир М.В. Финансовый анализ – М.: АСТ, 1998 г. –

с.398

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

предприятия: Учебно-практическое пособие. – 2-е изд., испр. – М.:

Издательство «Дело и Сервис», 2000 г. – с.256

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы

и статистика, 1993 г. - с.288

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа . – М.: Финансы

и статистика, 2000 г.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: Учеб. пособие – М.:

Финансы и статистика, 2001 г. – с.656: ил.

6. Балабанов И.Т. основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. – М.:

Финансы и статистика, 1997 г. – с.480

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. Пер. с англ. /научн. ред.

перевода чл. –корр. РАН И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 1996

г.

8. Вуд Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей. – М.: Аспери, 1992 г. –

с. 415

9. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. – М.: Аудит,

1994 г. – с.560

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1996 г.

11. Завгородний В.П., Савченко В.Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в

условиях рынка. – К.: Издательство «Блиц-Информ», 1995 г. - с.832

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.

Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и

статистика, 1998 г. – с. 512

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2000 г. -

с.512: ил.

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и

статистика, 2000г. – с.768: ил.

15. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.:

ИКУ «ДИС», 1997 г. – с. 362

16. Крылова Т.Б. Выбор партнера: Анализ отчетности капиталистического

предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1993 г.. – с.60

17. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической

деятельности предприятия. – М.: 2000 г. – с.510

18. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка – М.: АСТ,

1997 г. – с.412

19. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и

статистика, 1993 г. – с.256

20. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. Учебник . - М.: ИНФРА–М,

1996 г.

21. Попов В.М. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие. – М.: Финансы и

статистика, 2000 г. – с. 480

22. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в

условиях инфляции. – М.: Изд. «Перспектива», 1995 г. – с.98

23. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый объект хозяйствования – М.: 1997 г.

– с.395

24. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на

предприятии. – М.: Русская деловая литература, 1997 г.

25. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент - М.: Перспектива, 1993 г. – с 268

26. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.:

Перспектива, 1996 г. - с. 405

27. Ткаченко Н.М. Бухгалтерский учет на предприятиях с разными формами

собственности: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – АСК., 1997 г.

– с.672

28. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-

М», 1995 г. – с.485

29. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятия. – М.: «ИНФРА-М», 1998

г. – с.518

30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-

М», 2000 г. – с.208

Журналы и газеты

31. Литвин М.И. применение матричных балансов для оценки финансового

состояния предприятия // Финансы – 1995г. - №6 – с.14-17.

32. Назарбаева Р. Порядок заполнения отчета о финансово-имущественном

состоянии предприятия // Баланс – 1996 г. - № 3 – с. 18-25.

33. Бухгалтерский баланс ООО «Ферри-Люкс» (форма №1 по ОКУД) на 1 января

2000 года.

34. Отчет о прибылях и убытках ООО «Ферри-Люкс» (форма №2 по ОКУД) на 1

января 2000 года.

35. Бухгалтерский баланс ООО «Ферри-Люкс» (форма №1 по ОКУД) на 1 января

2001 года.

36. Отчет о прибылях и убытках ООО «Ферри-Люкс» (форма №2 по ОКУД) на 1

января 2001 года.

Таблица 12

Показатели рыночной устойчивости.

|Наименование |Способ расчета |Норма|Пояснения |На |На |Отклон|На |На |Откло |

|Показателя | | | |Начало |Конец |ения |начало |конец |нения |

| | | | |1999 |1999 |1999 |2000 |2000 |2000 |

| | | | |года |года | |года |года |года |

|1.Коэффициент |[pic] |(0,5 |Показывает долю |0,2 |0,1 |-0,1 |0,1 |0,4 |0,3 |

|независимости. | | |собственных средств в| | | | | | |

| | | |общей сумме средств | | | | | | |

| | | |предприятия. | | | | | | |

|2.Коэффициент | |(1 |Показывает сколько |3,6 |9,0 |5,4 |9,0 |1,2 |-7,8 |

|соотношения |[pic] | |заемных средств | | | | | | |

|собственных и | | |привлекало | | | | | | |

|заемных средств. | | |предприятие на | | | | | | |

| | | |1руб.вложенных в | | | | | | |

| | | |активы собственных | | | | | | |

| | | |средств | | | | | | |

|3.Коэффициент | | |Показывает сколько |0 |0 |0 |0 |0 |0 |

|долгосрочного |[pic] | |долгосрочных займов | | | | | | |

|привлечения заемных| | |привлечено для | | | | | | |

|средств. | | |финансирования | | | | | | |

| | | |активов наряду с | | | | | | |

| | | |собственными | | | | | | |

| | | |средствами | | | | | | |

|4.Коэффициент |[pic] |(0,1 |Характеризует степень|-3,4 |-1,7 |1,7 |-1,7 |-0,02 |1,68 |

|маневренности | | |мобильности | | | | | | |

|собственных | | |использования | | | | | | |

|средств. | | |собственных средств | | | | | | |

|5.Коэффициент |[pic] |(0,1 |Показывает долю СОС, |-0,1 |-0,2 |-0,1 |-0,2 |-0,01 |0,19 |

|обеспечения | | |приобретенных за счет| | | | | | |

|собственными | | |собственных средств. | | | | | | |

|средствами. | | | | | | | | | |

|6.Коэффициент | |(0,5 |Показывает долю |0,4 |0,4 |0 |0,4 |0,5 |0,1 |

|реальной стоимости |[pic] | |имущества | | | | | | |

|ОС и материальных | | |производственного | | | | | | |

|оборотных средств в| | |назначения (реальных | | | | | | |

|имуществе | | |активов) в общей | | | | | | |

|предприятия. | | |сумме имущества | | | | | | |

| | | |предприятия. | | | | | | |

|7.Коэффициент |[pic] |(0,5 |Показывает удельных |0,15 |0,2 |0,05 |0,2 |0,4 |0,2 |

|реальной стоимости | | |вес основных средств | | | | | | |

|ОС в имуществе | | |в имуществе | | | | | | |

|предприятия. | | |предприятия. | | | | | | |

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса в 1999 году.

|АКТИВ |Расчет |На |На |ПАССИВ |Расчет |На |На |Платежный излишек или |

| | |начало |конец | | |начало |конец |Недостаток |

| | |года |года | | |года |года | |

| | | | | | | | |на начало|на конец |

| | | | | | | | | |года |

| | | | | | | | |года | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9=3-7 |10=4-8 |

|1.Наиболее |стр.250|0,3 |76,0 |1.Наиболее срочные |стр.620 |125,8 |314,0 |-125,5 |-238,0 |

|ликвидные |+ | | |обязательства(П1) | | | | | |

|активы(А1) |стр.260| | | | | | | | |

|2.Быстрореализуемые|стр.240|52,0 |77,0 |2.Краткосрочные |стр.610+|0 |0 |52,0 |77,0 |

| | | | |пассивы(П2) | | | | | |

|активы(А2) | | | | |670 | | | | |

|3.Медленнореализуем|стр.210|60,1 |101,0 |3.Долгосрочные |стр.590+|0 |0 |60,1 |101,0 |

|ые |+ | | |пассивы(П3) |630+640+| | | | |

|активы(А3) |220+230| | | |650 +660| | | | |

| | | | | | | | | | |

| |+270 | | | | | | | | |

|4.Труднореализуемые|стр.190|48,4 |94,0 |4.Постоянные пас- |стр.490 |35,0 |35,0 |-10,6 |33,0 |

| |+ | | |сивы(П4) | | | | | |

|активы(А4) |стр.390| | | | | | | | |

|БАЛАНС |стр.399|160,8 |349,0 |БАЛАНС |стр.699 |160,8 |349,0 |_ |_ |

Анализ ликвидности баланса в 2000 году.

| |Расчет |На |На |ПАССИВ |Расчет |На |На |Платежный излишек|

|АКТИВ | |начало |конец | | |начало |конец |или |

| | |года |года | | |года |года |Недостаток |

| | | | | | | | |на начало |На |

| | | | | | | | |года |конец |

| | | | | | | | | |года |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9=3-7 |10=4-8 |

|1.Наиболее ликвидные |стр.250|76,0 |36,0 |1.Наиболее срочные |стр.620 |314,0 |253,0 |-238,0 |-217,0 |

|активы(А1) |+ | | |обязательства(П1) | | | | | |

| |стр.260| | | | | | | | |

|2.Быстрореализуемые |стр.240|77,0 |246,0 |2.Краткосрочные |стр.610 |0 |150,0 |77,0 |96,0 |

|активы(А2) | | | |пассивы(П2) |+670 | | | | |

|3.Медленнореализуемые |стр.210|102,0 |115,0 |3.Долгосрочные |стр.590+|0 |0 |102,0 |115,0 |

|активы(А3) |+ | | |пассивы(П3) | | | | | |

| |220+230| | | |630+640+| | | | |

| | | | | |650 +660| | | | |

| |+270 | | | | | | | | |

|4.Труднореализуемые |стр.190|94,0 |333,0 |4.Постоянные пас- |стр.490 |35,0 |327,0 |33,0 |-20,0 |

|активы(А4) | | | |сивы(П4) | | | | | |

| |+стр. | | | | | | | | |

| |390 | | | | | | | | |

|БАЛАНС |стр.399|349,0 |730,0 |БАЛАНС |стр.699 |349,0 |730,0 | | |

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Таблица 13

|Наименование |Способ расчёта |Норма |Пояснения |На |На |Откло|На |На |Откло|

|показателя | | | |начало|конец|нения|начало |конец |нения|

| | | | |1999 |1999 | |2000 |2000 | |

| | | | |года |года | |года |года | |

|Общий |[pic] |(l |Осуществляется оценка |0,35 |0,46 |0,11 |0,46 |0,6 |0,14 |

|показатель | | |изменения финансовой | | | | | | |

|ликвидности | | |ситуации в организации | | | | | | |

|Коэффициент |[pic] |0,2((0|Показывает какую часть |0,002 |0,2 |0,198|0,2 |0,09 |-0,15|

|абсолютной | |,7 |краткосрочной задолженности| | | | | | |

|ликвидности | | |предприятие может реально | | | | | | |

| | | |погасить в ближайшее время | | | | | | |

| | | |за счёт денежных средств. | | | | | | |

|Промежуточный |[pic] |(0,7 |Отражает прогнозируемые |0,4 |0,5 |0,1 |0,5 |0,7 |0,2 |

|коэффициент | | |платёжные возможности | | | | | | |

|покрытия | | |предприятия при условии | | | | | | |

| | | |своевременного проведения | | | | | | |

| | | |расчётов с дебиторами. | | | | | | |

|Общий текущий | |(2 |Показывает платёжные |0,8 |0,8 |0 |0,8 |0,92 |0,12 |

|коэффициент |[pic] | |возможности предприятия, не| | | | | | |

|покрытия | | |только при условии | | | | | | |

| | | |своевременных расчётов с | | | | | | |

| | | |дебиторами, но и продажей, | | | | | | |

| | | |в случае необходимости, | | | | | | |

| | | |прочих элементов | | | | | | |

| | | |материальных оборотных | | | | | | |

| | | |средств. | | | | | | |

|Коэффициент |[pic] |(2 |Характеризует общую |0,89 |0,81 |-0,08|0,81 |0,98 |0,17 |

|текущей | | |обеспеченность предприятия | | | | | | |

|ликвидности | | |оборотными средствами. | | | | | | |

|Коэффициент |[pic] |(0,1 |Характеризует наличие |-0,12 |-0,23|-0,11|0,23 |0,01 |-0,22|

|обеспеченности| | |собственных оборотных | | | | | | |

|собственными | | |средств у предприятия, | | | | | | |

|оборотными | | |необходимых для его | | | | | | |

|средствами | | |финансовой устойчивости. | | | | | | |

|Коэффициент | |(l |Характеризует возможность |_ |0,38 |_ |_ |0,53 |_ |

|восстановления|[pic] | |предприятия восстановить | | | | | | |

|платежеспособн| | |свою платежеспособность | | | | | | |

|ости. | | |через 6 месяцев. Он | | | | | | |

| | | |рассчитывается в случае, | | | | | | |

| | | |если хотя бы один из | | | | | | |

| | | |коэффициентов L4 или L5 | | | | | | |

| | | |принимает значение меньше | | | | | | |

| | | |критического. | | | | | | |

…

-----------------------

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

Директор салона

Директор

Отдел бухгалтерии

(3)

ии

Отдел кадров

(1)

Отдел маркетинга

(2)

Менеджеры-экспедиторы

(3)

Обслуживающий персонал (10)

[pic]

[pic]

[pic]

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5