Лекции по курсу «Финансы, кредит, денежное обращение» (2004г.)

экономических взаимосвязей.

Различают два понятия кредитной системы:

1. совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования

(функциональная форма);

2. совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих

свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду

(институциональная форма).

В первом аспекте кредитная система представлена банковским,

потребительским, коммерческим, государственным, международным кредитом.

Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений и методы

кредитования. Реализуют и организуют эти отношения специализированные

учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном)

понимании. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы

являются банки. Однако, кредитная система - более широкое и емкое понятие,

чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в

стране.

Как было сказано выше, кредитная система государства складывается из

банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков, т.е.

небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать

временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой

практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены

инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами,

сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти

учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские

операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря на постепенное стирание

различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами,

ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.

18. Банковская система России

Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую

систему страны. В настоящее время практически во всех странах с развитой

рыночной экономикой банковская система имеет два уровня.

Первый уровень банковской системы образует центральный банк (или

совокупность банковских учреждений, выполняющих функции центрального банка,

например Федеральная резервная система США). За ним законодательно

закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых

функций в области кредитно-денежной политики. Второй уровень двухуровневой

банковской системы занимают коммерческие банки. Они концентрируют основную

часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские

операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки

организуются на паевых (акционерных) началах и по форме собственности

делятся на государственные, акционерные, кооперативные.

Основными функциями коммерческих банков являются:

мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;

кредитование предприятий, государства и населения;

выпуск кредитных денег;

осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;

эмиссионно-учредительская функция;

консультирование, представление экономической и финансовой информации.

19. Центральный банк России, его задачи и функции

Центральный банк России (ЦБР) является главным банком страны и выполняет

функции банка банков. Все основные полномочия, статус и особенности

деятельности Центрального банка России определяются: 1) Конституцией

Российской Федерации; 2) Законом о Центральном банке России; 3)

федеральными законами, действующими в стране и имеющими отношение к

финансовой деятельности.

ЦБР и его отделения не регистрируются в налоговых органах, так как ЦБР

независим от исполнительных органов власти и подотчетен только

Государственной Думе и Президенту РФ. Это означает, что председатель

правления и совет директоров ЦБР назначается Государственной Думой по

рекомендации Президента РФ и вся отчетность о деятельности ЦБР

предоставляется только этому органу власти.

Высшим органом управления Центрального банка России является совет

директоров (председатель+12 членов правления), срок избрания - 4 года,

возможность повторного избрания - 3 года.

Основные функции совета директоров ЦБР:

· утверждение годового отчёта о результатах деятельности ЦБР и

представление его в Государственной Думе;

· взаимодействие с правительством в разработке и обеспечении основных

направлений в области единой кредитно-денежной политики;

· утверждение и рассмотрение сметы расходов по ЦБР;

· принятие решений:

а) о величине резервных требований;

б) об установлении общих нормативов для кредитных учреждений;

в) об изменении учетной процентной ставки ЦБР;

г) об определении лимитов на открытом рынке;

д) об участии в деятельности международных организаций;

е) о выпуске и изъятии банкнот и монет из обращения;

ж) о контроле над объемом денежной массы;

з) о формировании резервов внутри самих кредитных учреждений.

2.2. Закон о Центральном банке (ЦБР)

Уставный капитал Центрального банка России - 3 млрд. руб. За счёт своей

прибыли ЦБР формирует резервы и другие фонды различного назначения, порядок

формирования определяет совет директоров.

ЦБР выполняет функцию советника правительства по финансовым вопросам и

вопросам денежного кредитного обращения. Государственная Дума и Президент

РФ контролируют деятельность ЦБР и принимают участие с правом

совещательного голоса в совете директоров.

2.3. Методы регулирования банковской деятельности

Основные инструменты, при помощи которых Центральный банк России проводит

кредитно-денежную политику:

· Процентная ставка по операциям ЦБР - официальная учетная ставка, по

которой ЦБР готов учитывать векселя, предоставлять кредиты другим банкам,

т.е. ЦБР выполняет функцию кредитора последней инстанции. Предоставление

кредитов возможно на срок до года под обеспечение (золото, драгоценные

металлы, валюта, ценные государственные бумаги, векселя, гарантии и

поручительства).

· Регулирующие кредиты ЦБР размещаются в банках с целью поддержания

ликвидности. С этой целью ЦБР проводит аукцион, на который допускаются

коммерческие банки:

1) действующие на финансовом рынке более одного года;

2) регулярно представляющие отчетность в ЦБР;

3) соблюдающие все нормативы;

4) выполняющие резервные требования.

· Нормативное формирование обязательных резервов, депонируемых в ЦБР.

Это часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный

счет в ЦБР (нормы обязательного резервирования на 20.02.98 г. по счетам на

срок до 30 дней - 14% , до 90 дней - 10%, свыше 90 дней - 8%, по валютным

вкладам - 8%). Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% от

обязательств кредитных организаций. Изменение резервных требований возможно

только в объеме пяти пунктов единовременно. В настоящее время расчет

отчислений в обязательные резервы производится по среднеарифметической

формуле, исходя из суммы ежедневных балансовых остатков по привлеченным

средствам на отчетный период (на каждое 15 и 30 число месяца).

· Операции на открытом рынке - операции ЦБР по купле-продаже ценных

бумаг.

· Формирование общих внутренних нормативов для кредитных учреждений.

· Участие в деятельности международных банковских организаций.

· ЦБР принимает решения о выпуске и изъятии банкнот и монет из

обращения и осуществляет контроль над объемом денежной массы.

· РЦБ организует налично-денежное обращение.

Официальные отношения между рублем и драгоценными металлами не

устанавливаются. Банкноты и монеты являются безусловным средством расчетов

и обязательными к приему на всей территории России, а также обеспечиваются

всеми активами ЦБР. Банкноты и монеты не могут быть объявлены

недействительными без предупреждения о сроке их обмена.

· ЦБР может осуществлять банковские операции по обслуживанию

правительственных, исполнительных органов, казначейства, государственных

внебюджетных фондов, воинских частей и МВД.

· Количественное и качественное стимулирование, или сдерживание в

развитии определенных отраслей и территорий при полном объеме кредита

процентов и сроков кредитования. Инвестиционные кредиты предоставляются под

разработанную и утвержденную правительством или ЦБР инвестиционную

программу развития отрасли или конкретной территории.

· ЦБР не имеет права заниматься операциями с теми банками и кредитными

учреждениями, у которых нет лицензии, также не имеет права осуществлять

операции с недвижимостью, не имеет права пролонгировать кредиты, также не

имеет права заниматься торговой и производственной деятельностью и

приобретать доли или акции кредитных или иных организаций.

Основные критерии надзора:

1) достаточность капитала, то есть отношение собственных средств к

суммарным обязательствам;

2) оценка качества активов (с точки зрения риска и ликвидности);

3) качество менеджмента (квалификация работников и руководящего состава);

4) ликвидность - способность быстро и безболезненно выполнять свои

обязательства.

Доходность или рентабельность - это уровень прибыли по отношению к

собственному капиталу.

· ЦБР не отвечает по обязательствам правительства и наоборот, за

исключением взятых на себя обязательств, в свою очередь ЦБР не несет

ответственности за деятельность кредитных учреждений.

· Нормативный контроль над деятельностью кредитных учреждений и банков,

этот контроль осуществляется на основе балансовых данных. Баланс банка -

это бухгалтерский баланс, отражающий состояние привлеченных и собственных

средств, их источники и вложение в кредитные и другие операции. По данным

баланса осуществляется контроль над формированием и использованием

банковских ресурсов и других банковских операций, а также правильностью их

отражения в бухгалтерском учете.

Активы - это направления размещения собственного капитала и привлеченных

средств с целью получения прибыли. Они включают кассовую наличность,

различные вложения в кредиты и ценные бумаги, основные средства: АКТИВЫ_=

ТРЕБОВАНИЯ = НАПРАВЛЕНИЯ РАЗМЕЩЕНИЯ

Пассивы - это операции, посредством которых банк формирует свои ресурсы для

проведения кредитных и других операций. Пассивы состоят из собственных

средств и заемных (привлеченных) средств на определенное время:

ПАССИВЫ=ПРИВЛЕЧЕННЫЕ СРЕДСТВА + СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

2.4. Особенности деятельности и организационная структура ЦБР

Структура управления ЦБР образована по вертикальному принципу. Во главе

находится Центральный банк России г. Москвы. Территориальные управления ЦБР

не являются юридическими лицами и поэтому не имеют права принимать решения,

носящие нормативный характер, выдавать гарантии, поручительства и т.д. без

разрешения совета директоров головного банка. Расчетно-кассовые центры -

это отделения ЦБР на местах, занимающиеся обслуживанием корреспондентских

счетов коммерческих банков.

20. Коммерческие банки, их функции, виды операций

Что же такое коммерческий банк? Банк - это коммерческое предприятие, целью

которого является максимизация прибыли, увеличивающей собственный капитал

банка, что способствует обогащению его владельцев. Однако банк должен

всегда соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности.

Банк, предоставляющий слишком много ссуд или оказывающийся не в состоянии

обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях,

может оказаться неплатежеспособным. Работа в пределах реально имеющихся

ресурсов, что является основополагающим принципом деятельности

коммерческого банка, означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не

только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными

вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов

специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это относится к срокам

тех и других. Так, если банк привлекает средства главным образом на

короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их

преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек

расплачиваться по своим обязательствам (т.е. его ликвидность) оказывается

под угрозой.

Логично предположить, что банки не могут отдать взаймы все имеющиеся у них

деньги вкладчиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в

любой момент. Однако банковский опыт показывает, что банки могут не только

предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и удовлетворить

требования своих вкладчиков. Тем не менее, для обеспечения собственной

безопасности банки оставляют себе определенную фиксированную часть

депозитов незадействованной. Эти фонды именуются банковскими резервами.

Традиционно банк рассматривается как финансовое учреждение, которое

принимает вклады и выдает коммерческие ссуды. Эти традиционные банковские

операции относятся либо к пассивным, либо к активным. Пассивные операции -

операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов

(депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия

собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных

операций, являются основой непосредственной банковской деятельности.

Активные операции - операции по размещению средств. В результате активных

операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше

кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям. Разница

между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) - одна из важнейших

традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет

комиссионных сборов за банковские услуги).

Депозитные операции - это срочные и бессрочные вложения клиентов банка.

Средства, хранящиеся на счетах до востребования (бессрочные вклады),

предназначаются для осуществления текущих платежей - наличными или через

банк при помощи чеков, кредитных карточек или аккредитивов. Другой вид

депозитных вкладов - срочные вклады (с определенными сроками погашения). По

этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие от

срока вклада, поскольку банки могут более длительное время распоряжаться

средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще всего на

срочные счета помещаются средства целевого назначения, например суммы,

предназначенные предпринимателем для покупки оборудования через 6 месяцев.

К пассивным операциям относятся и различные сберегательные операции.

Сберегательные депозиты служат для накопления средств клиента, о чем

клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка).

Активные операции банков - это операции по выдаче (размещению) различного

рода кредитов. Наиболее часто встречающимся видом кредита, выдаваемого

банками, является краткосрочная ссуда экономическим агентам, обычно для

финансирования покупки товарно-материальных ценностей. Эта ссуда может

выдаваться под реальное обеспечение или без него, но в любом случае для ее

получения необходимо наличие отчетных финансовых документов,

характеризующих финансовое положение заемщика, с тем чтобы банк мог в любой

момент оценить вероятность своевременного погашения ссуды.

Функция кредитования предприятий, государства и населения имеет важное

экономическое значение. Прямое предоставление в ссуду свободных денежных

капиталов их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни

затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая

денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам.

Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение товаров

длительного пользования, способствуя росту их уровня жизни. Поскольку

государственные расходы не всегда покрываются доходами, банки также

кредитуют финансовую деятельность правительства.

21. Виды операций коммерческих банков

Традиционно банк рассматривается как финансовое учреждение, которое

принимает вклады и выдает коммерческие ссуды. Эти традиционные банковские

операции относятся либо к пассивным, либо к активным. Пассивные операции -

операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов

(депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия

собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных

операций, являются основой непосредственной банковской деятельности.

Активные операции - операции по размещению средств. В результате активных

операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше

кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям. Разница

между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) - одна из важнейших

традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет

комиссионных сборов за банковские услуги).

Депозитные операции - это срочные и бессрочные вложения клиентов банка.

Средства, хранящиеся на счетах до востребования (бессрочные вклады),

предназначаются для осуществления текущих платежей - наличными или через

банк при помощи чеков, кредитных карточек или аккредитивов. Другой вид

депозитных вкладов - срочные вклады (с определенными сроками погашения). По

этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие от

срока вклада, поскольку банки могут более длительное время распоряжаться

средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще всего на

срочные счета помещаются средства целевого назначения, например суммы,

предназначенные предпринимателем для покупки оборудования через 6 месяцев.

К пассивным операциям относятся и различные сберегательные операции.

Сберегательные депозиты служат для накопления средств клиента, о чем

клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка).

Активные операции банков - это операции по выдаче (размещению) различного

рода кредитов. Наиболее часто встречающимся видом кредита, выдаваемого

банками, является краткосрочная ссуда экономическим агентам, обычно для

финансирования покупки товарно-материальных ценностей. Эта ссуда может

выдаваться под реальное обеспечение или без него, но в любом случае для ее

получения необходимо наличие отчетных финансовых документов,

характеризующих финансовое положение заемщика, с тем чтобы банк мог в любой

момент оценить вероятность своевременного погашения ссуды.

Функция кредитования предприятий, государства и населения имеет важное

экономическое значение. Прямое предоставление в ссуду свободных денежных

капиталов их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни

затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая

денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам.

Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение товаров

длительного пользования, способствуя росту их уровня жизни. Поскольку

государственные расходы не всегда покрываются доходами, банки также

кредитуют финансовую деятельность правительства.

22. Сущность, функции, роль кредита. Принципы кредитования. Формы и

виды кредита

Кредитные операции являются важнейшей доходообразующей статьей в

деятельности российских банков. За счет этого источника формируется

основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на

выплату дивидендов акционерам банка. Кредиты банков служат основным

источником пополнения оборотных средств. Кредитные операции, играя важную

роль в развитии и банков и предприятий, определяют эффективность

функционирования экономики страны в целом.

Денежная ссуда (кредит) - это банковская операция, при которой банк

предоставляет заемщику некоторую сумму денег на определенное время. При

этом должны выполняться основные принципы банковского кредитования, которые

принято подразделять на две группы:

1) общеэкономические принципы, присущие всем экономическим категориям

(целенаправленность, дифференцированность);

2) принципы, отражающие сущность и функции кредита (срочность,

обеспеченность и платность).

Целенаправленность кредитования. Смысл этого принципа заключается в том,

что ссуды должны выдаваться лишь на определенные цели, а именно на

удовлетворение временной потребности заемщика в дополнительных средствах. В

этом состоит отличие кредитования от финансирования (финансирование таких

жестких целей не имеет). Если же ссудами будут покрываться потребности, не

имеющие временного характера, то ссуженные средства не вернутся к кредитору

и кредитование превратится в безвозвратное финансирование. На практике этот

принцип осуществляется путем выдачи ссуд на конкретные цели. Целью

кредитования выступают товарно-материальные ценности, затраты производства,

средства в расчетах, потребность в средствах для текущих платежей при

временных финансовых затруднениях, недостаток собственных оборотных средств

и т.д.

Дифференциация кредитования. Она заключается в предоставлении кредита на

различных условиях в зависимости от характера заемщика, направленности

кредита, кредитного риска, срока кредитования, своевременности возврата и

некоторых других обстоятельств.

Срочность кредитования. Этот принцип означает, что в кредитном договоре

должен устанавливаться срок кредитования и этот срок должен заемщиком

соблюдаться. Конкретный срок возврата кредита в конечном счете определяется

скоростью кругооборота средств заемщика.

Обеспеченность кредита. Согласно этому принципу ссудами должно

обслуживаться только движение реально существующей стоимости или создание

новой. Иными словами, каждому рублю банковских средств, находящихся в

хозяйственном обороте, должен противостоять рубль соответствующих

материальных ценностей или полезных затрат. Возврат ссуд должен

осуществляться за счет завершения тех хозяйственных операций, для

проведения которых они были выданы.

Платность кредита. Принцип платности заключается в том, что за пользование

заемными средствами заемщик, как правило, уплачивает кредитору ссудный

процент.

Переход к конкретному банковскому сообществу, ориентирующемуся на рынок, на

коммерческий успех, обусловил многообразие методов и форм кредитования.

Сегодня клиент банка может оформить краткосрочную ссуду на неопределенный

срок (в пределах одного года) или до востребования. Ссуда до востребования

не имеет фиксированного срока, но банк имеет право потребовать ее погашения

в любое время. При предоставлении ссуды до востребования предполагается,

что клиент-заемщик сравнительно «ликвиден» и его активы, вложенные в

заемные средства, могут быть в кратчайший срок превращены в наличность.

Долгосрочные ссуды (сроком свыше 1,5 года) в настоящее время

предоставляются коммерческим банком очень редко. В зависимости от

особенностей кредитуемого мероприятия по методу погашения выделяются ссуды,

погашаемые единовременно и в рассрочку. В первом случае основной долг по

ссуде погашается на одну конечную дату. Ссуды, погашаемые в рассрочку,

предполагают периодическое погашение основной суммы долга.

При этом ссуды могут погашаться неравномерными периодическими и

неравномерными платежами (возрастающими или снижающимися по мере погашения

ссуды). Платежи при этом могут осуществляться ежемесячно, ежеквартально,

раз в полугодие или ежегодно по долгосрочной ссуде. Такой порядок погашения

более выгоден для коммерческого банка, так как ускоряется оборачиваемость

кредита и высвобождаются кредитные ресурсы для новых вложений. Эти выгоды,

а также особо доверительные отношения с заемщиком обусловили развитие в

российской банковской практике возобновляемых (револьверных) ссуд, более

известных под названием открытая кредитная линия. При этом кредит

предоставляется заемщику в течение определенного периода, как правило, не

более года, в пределах согласованного лимита. Каждая выдача кредита

производится по мере необходимости, поэтапно, в сроки и в размере,

определенном по согласованию сторон. Этот метод кредитования также экономит

банку время на анализ кредитоспособности клиента. Некоторые московские

банки, такие как Мост-банк, Элбимбанк, Кредобанк, Столичный банк

сбережений, Кредит-Москва, Московский банк Сбербанка России, открывают

клиентам 60-дневные (Standart) и 90-дневные (Gold) кредитные счета путем

выдачи пластиковых карточек. Максимальный размер ежемесячного расходного

лимита по этим счетам - 10 и 50 тыс. долларов соответственно.

Кредитное состояние платежной дисциплины в стране обусловило развитие в

последнее время такой формы банковского кредитования, как вексельный

кредит. При этом кредит выдается финансово-устойчивым предприятиям в форме

простого или переводного векселя, выпускаемого банком. Предприятию это

позволяет использовать его как средство платежа в расчетах. Банку это

выгодно тем, что не требуется привлечения дополнительных денежных ресурсов,

поэтому процентная ставка по вексельному кредиту намного ниже, чем при

обычном кредитовании. Вексельный кредит заключается на срок до первой даты

предъявления векселя в банк к оплате.

Сегодня среди банковских кредитных операций выделяются также гарантийные

кредитные операции. То есть это такие операции коммерческого банка, при

которых банк не предоставляет заемщику денежной ссуды, а только обещает

осуществить платежи, если заемщик не сможет оплатить свои обязательства. К

этим операциям относятся акцептные и авальные кредиты. При акцептных

операциях банк платит по обязательствам клиента, предварительно получив от

него средства. При авальной операции банк осуществляет платеж лишь в случае

банкротства должника.

Помимо традиционных форм кредитования, в российской банковской практике

получили широкое распространение кредитные операции, которые с правовой

точки зрения по общему признаку не являются договорами займа. Среди них

можно выделить учет векселей, лизинг, факторинг, форфейтинг.

При учете векселей происходит трансформация коммерческого кредита в

"банковский" путем дисконтирования. Банк покупает векселя до наступления

срока их погашения, удерживая в свою пользу процент от суммы векселя за

время, оставшееся до срока платежа (обычно 50% от номинала). Получаемый при

этом дисконт в виде разницы между номиналом векселя и суммой его покупки

составляет основной доход фондовых отделов банков.

За последние годы все шире стала применяться такая форма банковского

кредитования, как форфейтинг, т.е. такая кредитная операция, при которой

экспортер, получив от импортера акцептованные импортером переводные векселя

(тратты), продает их со скидкой банку или специализированной финансовой

фирме. При наступлении срока оплаты тратт импортер погашает обычно

полугодовыми платежами свою задолженность. Традиционно кредитованием

внешнеторговых фирм на базе форфейтинга занимаются крупные банки. Сделка

оформляется соответствующим индоссаментом (передаточной надписью). От

учетной операции форфейтинг отличается тем, что на форфейтер (банк)

переходит риск платежа по долговому документу, а срок платежа очень

длителен (до 7 лет).

В конечном итоге, выбор той или иной формы кредитования каждый банк

осуществляет в зависимости от своих финансовых возможностей, проводимой им

кредитной политики и контингента обслуживаемых клиентов.

Факторинг является рискованным, но высокоприбыльным банковским бизнесом,

эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования

банковских операций, которые наиболее соответствует к современным процессам

развития экономики.

Термин “факторинг” происходит от английского слова "посредник, агент". В

факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) фактор-посредник, которым может быть коммерческий банк или

специализированная факторинговая компания;

2) поставщик;

3) покупатель.

В мировой практике под факторингом понимается ряд комиссионно-

посреднических услуг, оказываемых фактор-фирмой клиенту в процессе

осуществления последним расчетов за товары и услуги, сочетающихся, как

правило, с кредитованием его оборотного капитала.

Основная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторских

счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Эта

услуга может оказываться фактором клиенту как без финансирования, так и с

финансированием.

В первом случае клиент факторинговой компании, отгрузив продукцию,

предъявляет счета своему покупателю через компанию, задача которой получить

в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от

30 до 120 дней).

В случае инкассирования счетов с финансированием факторинговая компания

покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 70 - 90 %

стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента

(дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10 - 20 % стоимости отгрузки

клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай

претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.п.

Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих

предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу

с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом

ускорить движение своего капитала.

За дисконтирование счетов-фактур факторинговая компания взимает с клиента:

а) комиссионные (за инкассацию счетов);

б) процент по факторинговому кредиту.

Он взимается от даты представления кредита до срока поступления средств за

эту продукцию от покупателя. Этот процент обычно на 1-2 пункта выше учетной

ставки.

Факторинг с финансированием (кредитом) может быть двух видов: открытый и

закрытый.

Открытый факторинг представляет собой форму факторинговой услуги, при

которой плательщик уведомлен о том, что поставщик переуступает счета-

фактуры факторинговой компании.

Закрытый, или конфиденциальный, факторинг свое название получил в связи с

тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж

поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о

переуступке им счетов-фактур факторинговой компании. В данном случае

плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения

платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании

для погашения кредита.

По соглашению сторон между поставщиком и факторинговой фирмой при

факторинге с финансированием может предусматриваться право регресса, т.е.

право возврата факторинговой фирмой не оплаченных покупателем счетов с

требованием возмещения кредита факторинговой фирме. Однако в мировой

практике факторинг с регрессом применяется редко, и, как правило,

факторинговые фирмы весь риск неплатежа берут на себя.

Помимо “дисконтирования фактур” факторинговая компания может выполнять ряд

других услуг, связанных с расчетами и основной хозяйственно-финансовой

деятельностью клиента:

· вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности;

· консультировать по вопросам организации расчетов, заключения

хозяйственных договоров, своевременному получению платежей;

· информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих

покупателей и т.п.;

· предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные и другие

услуги.

В этих условиях факторинг становится универсальной системой финансового

обслуживания клиентов (конвенционный факторинг).

За клиентом сохраняются практически только производственные функции. При

такой форме факторинга клиент может существенно сократить собственный штат

служащих, что способствует снижению издержек по производству и сбыту

продукции. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента

от факторинговой компании, так как такие отношения ведут к полному

осведомлению фактор-компании о делах своих клиентов, подчинению их своему

влиянию и контролю.

Правовой основой взаимоотношений факторинговой компании с клиентом является

договор, определяющий обязательства и ответственность сторон. В частности,

в нем оговариваются: вид факторинга, размер факторингового кредита и

процентная ставка за этот кредит, величина комиссионного вознаграждения по

всем видам комиссионно-посреднических услуг, гарантии выполнения взаимных

обязательств и материальная ответственность за их невыполнение, порядок

оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, до заключения

договора с клиентом факторинговая компания должна тщательно изучить

финансовое состояние потенциального клиента с тем, чтобы убедиться в его

конечной платежеспособности, проанализировать показатели ликвидности

баланса, состав и длительность дебиторской задолженности, возможности

реализации выпускаемой продукции, конъюнктуру рынков сбыта, круг

покупателей продукции, будущего клиента и их платежеспособность и т.д. Для

этого фактор-фирма использует информацию в печати, данные своих агентов,

материалы изучения платежей и кредитоспособности банковских клиентов, их

бухгалтерская отчетность и другая информация. Указанный анализ должен быть

выполнен в течение двух недель. В случае положительного решения вопроса в

заключенном договоре между клиентом и факторинговой компанией обычно

предусматривается предельная сумма, на которую может быть выдан

факторинговый кредит или приняты документы на инкассо. Для определения

размера лимита клиент должен представить факторинговой фирме имеющиеся у

него хозяйственные договоры с покупателями. Договор на факторинговое

обслуживание заключается, как правило, на срок не менее чем на один год.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1 октября

1988 г. ленинградским Промстройбанком, а с 1989г. факторинговые отделы

(группы) стали создаваться в других банковских учреждениях страны. Задача

факторинговых отделов - на договорной или платной основе выполнять для

предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим

завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим клиентам

следующие основные виды услуг:

·преобретение у предприятий-поставщиков права на получение платежа по

товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей,

состав которой заранее согласовывается с факторингом (покупка срочной

задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам);

·осуществление покупки у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности

по отгруженным товарам и оказанным услугам, не оплаченным в срок

покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);

·приобретение у своих клиентов векселей.

Суть операции факторингового отдела по услугам 1-й группы заключается в

том, что отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату

выставляемых платежных требований-поручений немедленно в день предъявления

их в банк на инкассо. В свою очередь поставщик передает фактор-фирме право

последующего получения платежей от этих покупателей в его пользу, на его

счет. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата

платежных требований-поручений поставщика фактически означает

предоставление ему фактор-фирмой кредита, который ликвидирует риск

несвоевременного поступления поставщику платежа, исключает зависимость его

финансового положения от платежеспособности покупателя. В результате,

получив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент факторинга

имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитаться со своими

поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращает неплатежи в

хозяйстве.

При покупке фактор-фирмой у хозорганов просроченной дебиторской

задолженности по товарным операциям она оплачивает поставщику за счет своих

средств указанную задолженность не огульно, а при определенных условиях:

при задержке платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка

плательщика уведомления в том, что плательщик не снят полностью с

кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке

клиентом фактор-фирме просроченной дебиторской задолженности имеют

повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер

Страницы: 1, 2, 3, 4