Роль иностранных инвестиций в развитии экономики КНР

которая в результате в виде налогов не попадет в бюджет и не может быть

использована для финансирования социальных и иных общественно значимых

программ в стране базирования. В результате во многих крупных странах

базирования ТНК представители трудящихся и государства нередко высказывают

требование о введение налога на отток капитала за рубеж или каких-либо

других ограничений международной деятельности ТНК.

Итак, подведем некий итог рассмотрению вопроса международного движения

капитала:

Движение факторов производства приводит к большому росту совокупного

производства между торгующими странами по сравнению с международной

торговлей и выравниванию цен товаров, произведенных с помощью этих

факторов. Международное движение факторов производства обычно является

предметом более жесткого государственного регулирования, чем

международная торговля товарами. В результате международного движения

факторов производства владельцы относительно избыточных факторов

производства выигрывают. Международное движение факторов производства

замещает торговлю товарами в случае, если ее причиной является различия

стран в обеспеченности факторами производства.

В соответствии с правилом Вальраса баланс торговли товарами и

услугами должен быть равен с противоположным знаком балансу движения

капитала. Между странами перемещается государственный и частный,

предпринимательский и ссудный капиталы. С практической точки зрения

наиболее важным является функциональное деление капитала на прямые и

портфельные инвестиции, среди которых особую роль играют международные

займы и банковские депозиты.

Глава 2. Политика и практика привлечения и использования

иностранного капитала в КНР.

2.1. Политика и практика привлечения предпринимательского капитала в КНР.

Политика реформ и открытости, проводимая в КНР с конца 70-х годов 20

века, дала ошеломляющий результат. Последовательное и постепенное

открытие экономики, контролируемое государственное регулирование

макроэкономических процессов, введение капиталистических элементов в

развитие экономики при сохранении социалистического строя (социализм с

китайской спецификой) – все это привело к тому, что Китай из аграрной

отсталой страны превратился в сильное индустриальное развитое государство с

мощной и объемной экономикой. И хотя одним из лозунгов новой политики было

высказывание “Открытость и самообеспечение“, последовательная стратегия

опоры на собственные силы, как выясняется, не противоречит быстрым

тактическим ускорениям в развитии внешнеэкономических связей. Так, одним

из предопределяющих направлений политики открытости является всемерное

привлечение и использование иностранных инвестиций.

Привлекаемые иностранные средства состоят из внешних займов и прямых

инвестиций зарубежных бизнесменов. За 1979-1995 гг. было фактически освоено

229,14 млрд долл. США, из них 91,44 млрд долл составили внешние займы, а

137,7 млрд долл. прямые зарубежные инвестиции. Продолжался устойчивый рост

использования иностранного капитала. В 1996 г. фактическое использование

иностранных инвестиций составило 55,2 млрд. долл. США (рост 14,2%). В том

числе прямые инвестиции зарубежных предпринимателей составили 42,35 млрд.

долл. США (рост 12,2%) Использование иностранных инвестиций позволило Китаю

преодолеть нехватку в капитальном строительстве, ускорить освоение

энергоресурсов, развитие транспорта, связи и сырьевой промышленности,

заимствовать передовую зарубежную технику и технологии, повысить свои

возможности увеличения валютных доходов за счет экспорта. Зарубежные

инвесторы, в свою очередь, получили возможность вступать на китайский

рынок, извлекая оттуда прибыль. Привлечение иностранного капитала стало в

период реформ одной из основных форм осуществления открытой

внешнеэкономической политики Китая.

Таб.6.

Отдельные показатели экономического развития КНР. 1983-1997гг.

| Годы | Прирост | Экспорт.|Импорт. |Реализ.прям|

| |розничных цен| |млрд. долл. |. |

| | |млрд.долл. | |инвеститции|

| |% | | |млрд долл. |

|1983 |1,5 |22,2 |21,4 |0,6 |

|1984 |2,8 |26,1 |27,4 |1,3 |

|1985 |8,8 |27,4 |42,2 |1,7, |

|1986 |6,0 |30,9 |42,9 |1,9 |

|1987 |7,3 |39,4 |43,2 |2,3 |

|1988 |18,5 |47,5 |55,3 |3,2 |

|1989 |17,8 |52,5 |59,1 |3,4 |

|1990 |2,1 |62,1 |53,4 |3,5 |

|1991 |2,9 |71,8 |63,8 |4,4 |

|1992 |5,4 |84,9 |80,6 |11,0 |

|1993 |13,2 |91,7 |104,0 |27,5 |

|1994 |21,7 |121,0 |115,7 |33,8 |

|1995 |14,8 |148,8 |132,1 |37,7 |

|1996 |6,0 |151,1 |138,8 |41,8 |

|1997 |1,1 |182,7 |142,4 |45,3 |

Источник: Статистический ежегодник КНР. Пекин. 1998.

Приоритетное значение в 1990-х годах приобрели прямые

предпринимательские инвестиции, опередившие по освоенным средствам объемы

внешнего заимствования. В условиях возрастающей потребности в валюте для

оплаты импорта необходимых техники и технологии, сырья и материалов они

рассматриваются в качестве эффективного способа разрешения противоречия

между импортными потребностями и экспортными возможностями. Велика их роль

во внедрении новых методов и идей в экономическую теорию и современных

приемов и форм хозяйствования в практику. В конце 1970-х - начале 1980-х

годов сложились благоприятные внутренние и внешние условия для привлечения

иностранного капитала в КНР. Страной был взят курс на ускоренную

модернизацию народного хозяйства, потребовавший значительных финансовых и

материально-технических ресурсов, с другой стороны, на международном рынке

имелись избыточные свободные капиталы.

Таб.7.

Оценка привлекательности стран и регионов для капитала

|Страна |Место |Общая оценка|Количестве|Оценка |Качестве|

| | | |нная |риска |нная |

| | | |оценка | |оценка |

|США |1 |100,0 |97,5 |93,5 |89,5 |

|Гонконг |3 |94,4 |96,4 |82,1 |82,5 |

|Южная Корея|19 |71,1 |72,7 |45,6 |68,7 |

|Япония |26 |66,4 |77,0 |76,0 |43,3 |

|Китай |28 |58,8 |82,6 |64,4 |25,8 |

|Бразилия |36 |50,1 |69,6 |29,3 |31,4 |

|Россия |44 |29,2 |46,4 |19,0 |12,1 |

Источник: Capital Access Index. Milken Institute, Policy Brief. Santa

Monica, USA, May 1999. №4. p.2

Введение налоговых и таможенных льгот для СП, облегчение процесса их

создания, учреждение районов льготного инвестирования в приморской полосе

дали толчок развитию совместного предпринимательства, представленному на

первоначальном этапе главным образом кооперационными предприятиями,

действовавшими в трудоемких областях обрабатывающей промышленности, в сфере

услуг, туризма, в коммунальном и гостиничном хозяйстве и т.п. Предприятия

концентрировались в приморских провинциях Гуандун и Фуцзянь, большинство

иностранных вкладчиков являлись зарубежными китайцами из Гонконга, Макао,

Тайваня. При этом низкая экономическая эффективность хозяйствования (малый

экспорт, дефицит валютных доходов, узкая непроизводственная отраслевая

структура, краткосрочный характер сотрудничества, привязанность к

зарубежным поставкам и т.д.) требовала от китайского руководства принятия

действенных шагов. В середине 1980-х годов они были сделаны. Усилилась роль

государства в регулировании иностранных инвестиций, были предприняты шаги

по их выборочному ограничению и поощрению в отношении отраслевой,

технологической и территориальной структуры. Шел постепенный процесс

адаптации национального законодательства к общепринятой мировой практике. В

результате, начиная со второй половины 1980-х годов в КНР наметился переход

от количественного наращивания внешних ресурсов вследствие либерализации

инвестиционного климата к многосторонней системе поощрения иностранных

капиталовложений с учетом их качественных характеристик. Более двух третей

СП, созданных в этот период, пришлись на сферу производства

(автомобилестроение, нефтепереработка, угледобыча, производство бытовой

техники), совместные (паевые) предприятия стали преобладающей формой

совместного предпринимательства, усилилась их экспортная направленность,

активнее пошел в страну тайваньский капитал. Тяньаньмэньские события лета

1989 г. и последующие за ними санкции западных стран снизили число

создаваемых совместных и кооперационных предприятий, одновременно резко

возросло количество иностранных предприятий, что поощрялось правительством

в условиях нехватки валютных средств.

Начало 1990-х годов, совпавшее с отменой санкций, стало для Китая

поистине "золотым периодом" в привлечении зарубежного предпринимательского

капитала. В 1992-1993 гг. этот процесс приобрел поистине лавинообразный

характер. В эти два года в отдельности создано столько СП, сколько за все

предыдущие годы реформ начиная с 1979 г.[1]

За 1979-1995 гг. Китай создал 258 тыс. объектов с участием иностранного

капитала, из них 234 тыс. относятся к предприятиям с совместным капиталом,

предприятиям совместного ведения хозяйства и предприятиями основанным

целиком на иностранном капитале Капиталовложения в основные фонды в 1996 г

составили 2366 млрд. юаней, что на 18,2% больше, чем в 1995 г (с учетом

роста цен реальный рост составил 12,7%) В том числе капиталовложения

госсектора составили 12359 млрд. юаней (рост 134%); коллективного сектора -

349 млрд. юаней (рост 6,1%), инвестиции граждан в городах и селах - 333

млрд. юаней (рост 30,1%); инвестиции других секторов - 448,1 млрд. юаней

(рост 37%). Вложения в капитальное строительство - 839,9 млрд. юаней (рост

13,4%), прирост снизился по сравнению с 1995 г на 1,6%; вложения в

техническую реконструкцию и обновление оборудования - 374,5 млрд. юаней

(рост 13,5%), темпы роста повысились на 0,4%; вложения в строительство

недвижимого имущества - 328,5 млрд. юаней (рост 21,5%), темпы роста

снизились на 1,8%.(13)

Капиталовложения по отраслям (здесь и дальше не включаются капиталовложения

сельских коллективов и жителей) вложения в сельское, лесное, рыбное, водное

хозяйство, животноводство и ирригационное строительство составили 33,6

млрд. юаней (рост по сравнению с 1995 г - 27,5%), удельный вес от общего

объема капиталовложений повысился с 1,8 до 1,9%; вложения в энергетическую

промышленность составили 293,8 млрд. юаней (рост 21,2%), удельный вес

повысился с 16,7% до 16,9 %; вложения в сырьевую промышленность составили

150,5 млрд. юаней (рост 2,9%), удельный вес снизился с 10,1 до 8,7%;

вложения в машиностроение и электронную промышленность составили 87,2 млрд.

юаней (рост 21,1%), удельный вес такой же, как в 1995 г; вложения в легкую

и текстильную промышленность составили 99,9 млрд. юаней (рост 10,7%),

удельный вес снизился с 6,2 до 5,7%; капиталовложения в транспорт и связь

составили 301,2 млрд. юаней (рост 22,1%), удельный вес повысился с 17 до

17,3%.

Капиталовложения по регионам. Рост вложений в восточные районы идет

несколько быстрее, чем в центральные и западные районы. В 1996г. вложения в

12 восточных районов составили 1038 млрд. юаней (рост 17,4%), вложения в 9

центральных районов составили 368,2 млрд. юаней (рост 16,6%), вложения в 9

западных районов составили 211,3 млрд. юаней (рост 11,2%).

В 1996 г было завершено и введено в эксплуатацию 134 крупных и средних

объектов, в том числе 33 ключевых объектов государства, на 340 объектах

было произведена реконструкция и обновление. Введенные в 1996г. мощности по

угледобыче -10,45 млрд. тонн, по выработке электроэнергии -15,25 млн. кВт,

по нефтедобыче - 19,73 млн. тонн, по добыче газа — 4,4 млрд. кубометров

(цифры по нефтедобыче и газодобыче включают мощности, добавленные в

результате проведения технической реконструкции и реновации), по выплавке

чугуна - 2,5 млн. тонн, по выпуску автомобилей — 290 тыс. штук, по

производству этилена - 740 тыс. тонн (в пересчете на 100-процентно

эффективные компоненты), по заготовке древесины - 290 тыс. кубометров, было

сдано в эксплуатацию 1954 км новых железнодорожных путей и 1522 км. вторых

путей, пропускная способность вновь построенных и расширенных портов - 3,4

млн. тонн; емкость коммутаторов телефонной сети - 21,07 млн. абонентов,

протяженность волокно-оптической линии связи -20 тыс. км.; протяженность

новой микроволновой линии связи - 10 тыс. км, 1117 км новых скоростных

автострад.

В 1996г. было завершено и пущено в эксплуатацию 81,974 объекта капитального

строительства, реконструкции и обновления, коэффициент завершения и

введения в эксплуатацию объектов 54,2%, что на 0,8% ниже, чем в 1995 г,

объем увеличения основных фондов составил 723,8 млрд. юаней; коэффициент

введения в эксплуатацию основных фондов составил 59,6% (рост 0,4%); в 1996

г площадь строительных объектов, сданных в эксплуатацию, составила 235,23

млн.кв.м; коэффициент введения в эксплуатацию - 44,9% (рост по сравнению с

1995 г составил лишь 0,2%)(13)

В результате в 1993 г. КНР вышла на первое место среди развивающихся стран

и на второе место в мире после США по объемам привлекаемого иностранного

капитала[2].

Резкий рост притока инвестиций в КНР в этот период объяснялся политической

стабильностью общества, наличием огромного внутреннего рынка и тесной

связью с китайской диаспорой за рубежом, поступательным экономическим

ростом в результате проводимого курса реформ и интеграции в мировую

экономику, постепенной, более глубокой, чем в Японии и Республике Корея на

начальном этапе их развития либерализацией инвестиционного режима,

продуманной системой налоговых льгот и преференций. Решающим же фактором

роста стало допущение иностранного капитала в отрасли т.н. "третьей сферы"

экономики (розничную торговлю, недвижимость (долгосрочную аренду земельных

участков под застройку), транспортные, страховые, консультационные,

финансовые услуги, туризм и т.д.) в крупнейших торгово-промышленных центрах

страны: Пекине, Тяньцзине, Шанхае, Гуанчжоу, Шэньчжэне2.

Симптоматично в этой связи, что Китаю, как крупнейшему

реципиенту предпринимательского капитала начала 1990-х годов не смогли

составить сколько-нибудь значимую конкуренцию страны бывшего Советского

Союза и Восточной Европы. В 1994-1996 гг. темпы роста числа совместных

предприятий и объемов их заявленных инвестиций по соглашениям заметно

снизились. Такая динамика оценена китайскими специалистами в целом

положительно - как результат урегулирования отраслевой структуры СП,

вызванного нехваткой инвестиций в базовые отрасли промышленности,

определяющие научно-технический прогресс, и усиления жесткой кредитно-

финансовой политики государства. Так, приоритетные отрасли для привлечения

иностранного капитала, закрепленные Госсоветом КНР во Временном положении о

регулировании направления иностранных инвестиций (1995г.), включают:

- сельское хозяйство, включая рыбное, лесное, скотоводство;

инфраструктуру и базовые отрасли промышленности (энергетику, металлургию,

железные и автомобильные дороги, порты и аэропорты);

- машиностроение, электронную, нефтехимическую, автомобильную

промышленность, производство стройматериалов;

высокотехнологичные, наукоемкие, энергосберегающие и экологичные

производства;

отрасли, активно задействующие рабочую силу и природные ресурсы западных и

центральных районов страны.

На динамику роста СП оказали воздействие и внешние факторы: возрастающая

конкуренция за "свободные" капиталы со стороны динамично развивающихся

государств ЮВА (Индонезия, Таиланд, Малайзия), а также колебания

американского доллара и японской йены, торговые войны между ведущими

экономическими державами. Главным источником зарубежного

предпринимательского капитала в Китае стабильно является Гонконг (около 60%

общего объема), а также Тайвань. Достаточно быстро растут японские и

американские капиталовложения, инвестиции стран Европейского Союза, АСЕАН,

Республики Корея.

В территориальном размещении капиталовложений сохраняются значительные

диспропорции: на приморские провинции Гуандун, Цзянсу, Шаньдун, Фуцзянь

приходится около двух третей привлекаемого иностранного капитала.

Характерной чертой в последние годы стало, однако, значительное расширение

регионов привлечения иностранных инвестиций, включая внутренние,

приграничные провинции. Однако преимущественный приток капитала в

приморские провинции, судя по крупномасштабному освоению шанхайского района

Пудун, на наш взгляд, в ближайшие годы останется неизменным.

Следует отметить, что механизм привлечения иностранного капитала в КНР

охватывает практически весь арсенал современного международного

инвестиционного производственного сотрудничества: компенсационные

соглашения, совместную разработку нефтяных ресурсов на континентальном

шельфе, инвестирование за рубежом, подрядное строительство и экспорт

рабочей силы, иностранный туризм. Вместе с тем на пути дальнейшего развития

сотрудничества КНР с иностранным капиталом сохраняется немало проблем,

часть из которых связана с несбалансированностью отраслевой структуры

инвестиций. Несмотря на то, что к началу 1990-х годов промышленная сфера

стала в ней доминирующей, что позволило китайскому руководству дать

"зеленый свет" инвестициям в "третью сферу" экономики, далеко не идеальным

остается положение дел в базовых промышленных отраслях (черная и цветная

металлургия, химия, стройматериалы), распыленность инвестиций имеет место в

обрабатывающей промышленности.

Другая проблема - нежелание крупнейших промышленно развитых стран

предоставлять КНР современную технику и технологию, зачастую использование

ими в отношении Китая тактики "выпавшего технологического звена", когда

роль китайской стороны ограничивается простой сборкой, подключением к

производственному процессу на его последних стадиях. В этом, очевидно,

проявляется стремление иностранных компаний соблюдать свои стратегические

выгоды, нежелание создавать сильного конкурента на мировом рынке. В связи с

этим, наиболее перспективной формой представляются именно совместные

предприятия, предполагающие заинтересованность обеих сторон в привлечении

современной технологии для модернизации производства.

Проблемой остается и невысокое качество многих китайских товаров,

несоответствие их международным стандартам, недостаточная квалификация

рабочего и инженерно-технического персонала. Их работа в трудоемких

отраслях на конвейере и сборке имеет узкую специализацию, не дает широких

технологических навыков. Важным резервом увеличения притока

капиталовложений является расширение круга инвесторов. Пока же большинство

их приходится на долю Гонконга и Макао. Не сбалансирована и территориальная

структура размещения иностранного капитала, где заметно преобладают

приморские районы страны. Иностранных инвесторов также очень беспокоит

неполное законодательство, наличие многих "закрытых" инструкций,

затрудняющих свободное предпринимательство, сложный порядок взимания

налогов и недостаточная правовая защита интересов инвесторов, отсутствие

арбитражной системы разрешения споров (китайцы предпочитают ей неформальные

консультации сторон), неполная конвертируемость юаня, обязательность

экспорта и затруднения с реализацией товаров на внутреннем рынке,

бюрократизм и коррупция в рассмотрении вопросов, вмешательство чиновников.

Слишком велика зависимость СП от китайских ведомств по найму рабочей силы,

снабжению сырьем, водой, электроэнергией, аренде помещений и т.п., что

отражается в монопольных ценах и увеличивает затраты.

Наконец, мешает совместному предпринимательству распространенная среди

китайцев неверность контрактным обязательствам, убеждение, что в силу

обстоятельств можно и нужно изменять условия соглашений.

Таб.8.

Страны — главные источники прямого инвестирования экономики КНР в

2000г.

|Регионы |Количество|Доля в |Инвестиций |Доля в |Реал.испол|Доля в |

| | |% |заключенных|% |. |% |

| |проектов | |. | |инвестиции| |

| | | |млрд.долл. | | | |

| | | | | |млрд.долл.| |

|Всего |22347 |100 |62,380 |100 |40,715 |100 |

|Гонконг |7199 |32,21 |16,961 |27,19 |15,500 |38,07 |

|США |2609 |11,67 |8,001 |12,83 |4,384 |10,77 |

|Виргин.о-ва |115 |75,18 |7,552 |12,06 |3,833 |9,41 |

|Япония |1614 |7,22 |3,681 |5,90 |2,916 |7,16 |

|Тайвань |3108 |13,91 |4,042 |6,48 |2,296 |5,64 |

|Сингапур |622 |2,78 |2,031 |3,26 |2,172 |5,34 |

|Юж. Корея |2665 |11,48 |2,386 |3,82 |1,490 |3,66 |

|Великобритани|261 |1,17 |0,834 |1,34 |1,164 |2,86 |

|я | | | | | | |

|Германия |293 |1,13 |2,900 |4,65 |1,041 |2,56 |

|Франция |137 |0,61 |0,634 |1,02 |0,853 |2,10 |

|Голландия |102 |0,46 |3,414 |5,47 |0,789 |1,94 |

|Гейман.о-ва |163 |0,73 |3,139 |5,03 |0,624 |1,53 |

|Макао |433 |1,94 |0,348 |0,56 |0,347 |0,85 |

|Австралия |393 |1,76 |0,697 |1,12 |0,309 |0,76 |

|Канада |438 |1,96 |0,868 |1,39 |0,280 |0,69 |

|Другие |1253 |5,61 |4,922 |7,89 |2,716 |6,67 |

Источник: China,s foreign trade and economic cooperation: carrying forward

the past and open a new chapter for the future”. Pekin. 2001.

При этом нельзя не сказать о растущем понимании Китаем по мере

интеграции его экономики в мировую систему необходимости формирования

надежной правовой защиты иностранных инвестиций и его усилиях в этом

направлении, поскольку в противном случае, и это осознают в Пекине, КНР

лишится гарантий дальнейшего роста зарубежных капиталовложений.

Оценивая итоги привлечения иностранного капитала в КНР, следует

подчеркнуть, что столь значительных успехов в деле приращения

экономического потенциала, снижения себестоимости продукции, повышения ее

технологического уровня, экономии валютных ресурсов удалось достичь во

многом благодаря жесткому контролю со стороны правительства за привлечением

зарубежных капиталовложений, тесной координации этого процесса с

планированием развития народного хозяйства и его отдельных отраслей. Были

созданы благоприятные условия для конкуренции между зарубежными вкладчиками

за более привлекательные условия деятельности на китайском рынке. Китай не

допустил распространения чисто сборочных (отверточных) производств и

контролировал высокую долю отечественного компонента в стоимости продукции

не только во избежание излишней зависимости от поставщиков, но и для

обеспечения в будущем конкурентоспособной стоимости производимой продукции

по сравнению с ее зарубежными аналогами.

Общую тенденцию совместного предпринимательства в КНР в 1990-х годах

можно оценить как смещение акцента со сборки изделий из комплектующих

деталей и компенсационной торговли на капиталоемкие, техникоемкие и

наукоемкие производства; от "вертикального" разделения труда к

"горизонтальному"; от территориального к отраслевому стимулированию; от

преобладания мелких и средних объектов к кооперации крупных хозяйственных

единиц, консорциумов, ТНК.

Говоря о ближайшей перспективе, можно предположить, что Китаю

необходимо будет обеспечить, как минимум, стабильность и поступательность в

росте иностранных капиталовложений. Наиболее приоритетными отраслями для

страны в настоящее время являются отрасли инфраструктуры, энергетика,

транспорт, связь, портовое хозяйство, металлургия, химия. Они создают

предпосылки для эффективного функционирования совместного

предпринимательства в отраслях легкой, текстильной и пищевой

промышленности, электроники и бытовых приборов. Достижение поставленных

целей по преобразованию отсталого облика Китая до 2020 г. в кругах,

отвечающих за развитие народного хозяйства, не мыслится без привлечения в

крупных масштабах иностранных инвестиций.

Таб.9.

Страны и районы - главные источники прямого инвестирования экономики КНР в

1979-1998 гг.

|Страны и районы мира|Кол-во контрактов по| Размер реальных|

| |вложению инвестиций |инвестиций |

| |шт. |% |млн. долл. |% |

| | | |США | |

|Всего |324620 |100 |267312 |100 |

|Сянган |178922 |55,12 |138434 |51,79 |

|Япония |17602 |5,42 |21912 |8,20 |

|США |26674 |8,22 |21433 |8,02 |

|Тайвань |41017 |12,64 |21265 |7,96 |

|Сингапур |7997 |2,46 |12177 |4,56 |

|Ю.Корея |11179 |3,44 |7562 |2,83 |

|Вергинские острова |1536 |0,47 |6736 |2,52 |

|Великобритания |2324 |0,72 |6540 |2,45 |

|ФРГ |1932 |0,60 |3438 |1,29 |

|Аомынь |6164 |1,90 |3328 |1,24 |

|Франция |1473 |0,45 |2698 |1,01 |

|Малайзия |1780 |0,55 |1746 |0,66 |

|Канада |3984 |1,23 |1734 |0,65 |

|Голландия |646 |0,20 |1659 |0,62 |

|Таиланд |2631 |0,81 |1641 |0,61 |

|Другие страны и |18759 |5,78 |14991 |5,61 |

|районы мира | | | | |

Источник: Чжунго тунцзи няньцзянь (Статистический ежегодник КНР).

Пекин.1998.

В предшествовавшие 20 лет (1979-1998гг..) в Китай в форме кредитов, ссуд и

прямых вложений было принято более 407 млрд. долл., в том числе 138 млрд. в

форме кредитов, ссуд и 267,3 млрд. в виде прямых инвестиций. Особенно

быстро нарастал поток иностранного капитала в 90-е годы. За шесть лет (1993-

1998) в КНР было реализовано 308,4 млрд. долл. На эти средства возводились

в Китай целые отрасли промышленности - электроника, нефтехимия, современная

связь, воздвигались электростанции и т.п. Сколь значителен вклад

иностранных инвестиций в экономику КНР видно из следующих данных. В 1979-

1998 гг. среднегодовой вклад в экономический рост составлял 14,5%, в

отдельные годы эта доля поднималась до 30%, а в 1990, 1994, 1997 гг.,

соответственно, составляла 55,6, 40,7 и 38,4%. Высок был вклад предприятий

с иностранным капиталом в темпы прироста внешнеторгового оборота. В

1979—1997 гг. он в среднем составлял 14,5%, а в отдельные годы превышал

20%. В 1985, 1990, 1991, 1992, 1994 гг. он, соответственно, равнялся 39,2,

20,2, 27,8, 22,8 и 31,5%. Однако ситуация как с источниками инвестирования,

так и его механизмом неординарная и нуждается в пояснении (таб8.).

Из таблицы следует, что более 163 млрд., или почти 61% иностранных

инвестиций, вложены китаицами-хуацяо, проживающими на территории КНР, в

Сянгане, Аомыне и на Тайване. Если сюда еще добавить инвестиции из

Сингапура и Малайзии, откуда главными инвесторами являются также китайцы,

то общий объем иностранных инвестиций этнических китайцев поднимется до

176,95 млрд. долл. США, или до 66,2%.

И этот итог не является еще окончательным, поскольку не

показаны более мелкие вложения китайцев, проживающих в других странах. В

данном случае патриотизм, конечно, играет определенную роль, но главным

двигателем огромных капиталов в Китай является выгода, экономический

интерес, условия, созданные в КНР для притока капитала. Из развитых стран

самые большие вложения имеют Япония - 8,2% и США - 8,02%, а включая другие

развитые страны - 21,62%.

Характер источников обусловливал качество капитала. Инвестиции, как

правило, использовались для образования совместных, кооперативных, местных,

а также предприятий полностью на иностранном капитале. В 1997 г. в КНР

насчитывалось 42881 предприятие, основанное на иностранном капитале и

капитале инвесторов из Сянгана, Аомыня и Тайваня.

Наряду с положительным вкладом их в развитие экономики КНР в экономической

литературе отмечаются и значительные проблемы. Очень редко иностранные

инвесторы вкладывают свой пай в совместные предприятия живыми деньгами,

предпочитая вносить импортное оборудование, порой завышая его цену и

занижая цену китайского оборудования. Причем в большинстве случаев завозят

второразрядную технику в трудоемкие мелкие и средние предприятия. Бывают

случаи импорта морально устаревшего оборудования, что наносит ущерб

производству продукции. Техникоемкое и высокотехнологичное оборудование

внедряется в производство сравнительно редко. Инвестиции трансмонополий

США, Канады и стран Европейского Союза пока невелики.

В ближайшее время, в Китае можно ожидать дальнейшего

поступательного роста зарубежных инвестиций при сохранении социально-

политической стабильности, улучшении инвестиционного климата в стране,

предоставлении действующим на его территории совместным предприятиям

национального режима, широкого допуска их продукции на внутренний рынок,

либерализации валютного регулирования, связанного со свободной куплей-

продажей инвалюты. В Китае понимают, что этап фискального стимулирования

инвестиций прошел.

Проблемы и трудности, сопутствующие Китаю в

привлечении иностранного капитала, - неизбежное следствие перехода к новой

экономической системе. В настоящее время Китай, отстаивая свои национальные

экономические интересы, стал проводить более избирательную политику

регулирования притока иностранных капиталовложений как в отраслевом и

территориальном аспектах, так и с точки зрения технологического уровня и

валютной отдачи. Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что если в 1990-

х годах привлечение иностранного предпринимательского капитала

рассматривалось как вспомогательное звено внешнеэкономической стратегии КНР

на ее важнейших направлениях - расширении товарного экспорта и валютных

поступлений по неторговым статьям, ввозе передовой технологии, - то уже к

началу XXI века иностранный капитал, во многом адаптировавшись к условиям

Китая, стал важным долговременным фактором экономического развития страны.

2.2. Политика привлечения ссудного капитала в Китай и его взаимодействие с

международными валютными организациями. Проблема внешнего долга.

Немаловажную роль среди основных форм привлечения

иностранных инвестиций в КНР играет ссудный капитал, положивший начало

инвестиционному сотрудничеству Китая с зарубежными странами.

Источники внешних займов - это преимущественно иностранные

правительственные кредиты, кредиты международных финансовых организаций,

иностранные банковские ссуды на экспорт, а также ценные бумаги и акции,

вложенные Китаем за рубежом для изыскивания средств. Китай использует

внешние займы главным образом на строительство крупных и средних объектов,

большинство которых относятся к инфраструктурным отраслям, таким, как

энергетика, транспорт и связь. В то же время немало объектов связано с

нефтехимической, металлургической и легкой промышленностью, сельским

хозяйством, а также с культурой и просвещением и научными исследованиями.

За период с 1979 по 2000 годы Китаем было заключено более 2 тыс. кредитных

соглашений на сумму около 300 млрд. долл., из которых использовано более

280 млрд. долл., что составило около 40% общего объема освоенных

иностранных инвестиций. Достаточно разнообразна структура займов:

наибольшая кредитная масса за эти годы приходится на банковские

коммерческие кредиты (33% общего объема освоенного ссудного капитала).

Далее идут межправительственные кредиты (26%), на кредиты международных

финансовых организаций приходится 18%. Доля экспортных кредитов под

государственные гарантии составляет 13%, а стоимости облигационных займов,

акций и облигаций за рубежом - 10%1. Приоритетным направлением внешнего

заимствования является промышленность, куда направляется свыше половины

кредитов, а также транспорт, связь, сельское хозяйство, что в целом

соответствует государственной отраслевой политике. Географически ссудный

капитал концентрируется в наиболее развитых приморских районах Юго-

восточного и Восточного Китая.

Взвешенная и осторожная политика, проводимая китайским руководством в

отношении регулирования внешнего заимствования, обеспечивалась во многом за

счет четкого разграничения компетенции ведомств по использованию

иностранных кредитов. Так, на Госплан КНР были возложены функции

определения общего годового лимита привлекаемых внешних займов и участия в

распределении квот по коммерческим банкам. Практическую работу по

распределению квот и контроль за их соблюдением осуществляет НБК, который

также распоряжается кредитами МВФ и АзБР. Министерству финансов КНР

поручено управление кредитами МБРР, а МВТЭС - межправительственными

кредитами, а также сотрудничество с ПРООН через подведомственный ему Центр

международных экономических и технических обменов. Право самостоятельного

привлечения зарубежных займов в рамках установленных квот, при условии

погашения за счет собственных ресурсов, имеют специализированные и

коммерческие банки. Зарубежные кредиты регистрируются в ГУВК, следящим за

выполнением государственной политики использования иностранных займов.

Регионам запрещено самостоятельно привлекать внешние займы (на

первоначальном этапе такое право имели СЭЗ и некоторые приморские

провинции). Начало кредитного сотрудничества КНР с зарубежными странами

относится к 1978 г., когда Китай признал необходимость и возможность

получения внешней помощи, и Банк Китая приступил к заключению

соответствующих соглашений с банковскими учреждениями западных стран.

Вступление Китая весной 1980 г. в МВФ и Всемирный Банк укрепило его позиции

на мировом рынке ссудных капиталов. С 1986 г. Китай также стал членом АзБР,

а с 1984 г. - членом Банка международных расчетов в Базеле (Швейцария)1.

Первый опыт КНР в области привлечения ссудных капиталов оказался не слишком

успешным. В 1978-1979 гг. Китай поспешно заключил крупные контракты на

импорт комплектного оборудования без конкретной увязки с реальными

потребностями и возможностями национальной экономики, что дало толчок

искусственному форсированию внешнего заимствования. Эффективное

использование иностранных кредитов затруднялось крайней технологической

отсталостью, неразвитостью инфраструктуры, нехваткой сырья, энергии,

дефицитом квалифицированных кадров, освоение новейшего импортного

оборудования столкнулось с непропорционально высокими валютными затратами.

Ситуация усугублялась тем, что подавляющая часть займов приходилась на

несвязанные, но дорогие краткосрочные банковские коммерческие кредиты,

предоставляемые по плавающей процентной ставке (около 15-18% годовых) на

срок от полугода до пяти лет, а также на экспортные кредиты под

государственные гарантии (5-10 лет из расчета около 7% годовых)2. Широкое

использование экспортных кредитов сдерживалось их связанным характером:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5