2. Коэффициент абсолютной ликвидности: (L>0,2 - 0.7; Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств)

L2 = (8)

L2 н.г. =

L2 к.г. =

3. Коэффициент критической оценки: (допустимое 0,7:0,8, желательно L1>1,5. Показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам)

L3 = (9)

L3 н.г. =

L3 к.г. =

4. Коэффициент текущей ликвидности: ( необходимое значение 1, оптимальное не менее 2,0 . Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобиллизировав все оборотные средства)

L4 = А1 + А2 + А3 (10)

П1 + П2

L4 н.г. = 5448 + 6706 + 31071 = 1,017

42492

L4 к.г. = 2468 + 7970 + 29285 = 0,92

43056

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала: ( уменьшение показателя в динамике положительный факт. Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности).

L5 = А1 (11)

(А1+А2+А3)-(П1+П2)

L5 н.г. = 5448 = 7,43

(43225)-(42492)

L5 к.г. = 2468 = -0,74

(39723)-(43056)

6. Доля оборотных средств в активах ( зависит от отраслевой принадлежности)

L6 = А1 + А2 + А3 (12)

L6 н.г. = 43225 = 0,9530

45355

L6 к.г. = 39723 = 0,8235

48235

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: (не менее 0,1. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.)

L7 = П4 – А4 (13)

А1 + А2 + А3

L7 н.г. = 2840-2130 = 0,016

43225

L7 к.г. = 5178-8512 = -0,0839

39723

8. Коэффициент восстановления платежеспособности организации: ( не менее 0,1. Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньше критериального.)

L8 = L4ф + 6/12 * (L4ф – L4б) (14)

L8 = 0,92 + 6/12 * (0,92-1,017) = 0,4357

Вывод:

Проведя анализ ликвидности предприятия выяснилось, что предприятие в данный момент времени не ликвидно. Коэффициент восстановления платежеспособности организации показывает, что организация в будущем сможет стать платежеспособной.

Общий показатель ликвидности на начало года и на конец колебался в пределах 0,4 при минимально возможном 1.

За счет денежных средств организация может погасить всего лишь 5,7% заемных средств (в прошлом году этот показатель был выше и составлял 12,82%)

За счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам организация может погасить 24,24% краткосрочной задолженности (в прошлом году этот показатель составлял 28%)

Мобиллизировав все оборотные средства организация способно погасить только 92% текущих обязательств (в прошлом году 101,7%)

В отчетном году часть функционирующего капитала обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности снизилась до -0,74 , т.е. капитал полностью функционирует и приносит доход организации.

Оборотные средства составляют 82,35% в общей сумме активов (в прошлом году – 95%), что связано с отраслевой принадлежностью.

У организации не имеется собственных оборотных средств необходимых для ее финансовой устойчивости.

2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости необходимо выполнить по абсолютным показателям и финансовым коэффициентам с учетом интегральной бальной оценки финансовой устойчивости.

1. Общая величина запасов и затрат по Активу:

ЗЗ = Запасы + НДС по приобретенным ценностям (15)

ЗЗ н.г. = 29486+1585=31071 т.р.

ЗЗ к.г. = 24891+3125=28016 т.р.

2. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = 3П-1А= капиталы и резервы – внеоборотные активы – убытки (16)

СОС н.г. = 2840-2130=710 т.р.

СОС к.г. = 5178-8512= -3334 т.р.

3. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

ФК = 3П+4П-1А = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) – внеоборотные активы

ФК н.г. = 2840+22-2130 = 732 т.р. (17)

ФК к.г. = 5178-8512 = -3334 т.р.

4.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ = (3П+4П+ краткосрочные пассивы) – 1А = ( капитал и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы ) – внеоборотные активы (18)

ВИ н.г. = (2840+22+42493) – 2130 = 43225 т.р.

ВИ к.г. = 48235 – 8512 = 39723 т.р.

5. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±ФТ = ФК – ЗЗ (19)

±ФТ н.г. = 732 – 31071 = -30339 т.р.

±ФТ к.г. = -3334 – 28016 = - 31350 т.р.

6. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

±ФС = СОС – ЗЗ (20)

±ФС н.г. = 710 – 31071 = - 30361 т.р.

±ФС к.г. = -3334 – 28016 = - 31350 т.р.

7. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

±ФО = ВИ – ЗЗ (21)

±ФО н.г. = 43225 – 31071 = 12154

±ФО к.г. = 39723 – 28016 = 11707

Неустойчивое состояние предприятия.

Типы финансовых ситуаций:

Показатели	Типы финансовых ситуаций
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ФС=СОС-ЗЗ	ФC ≥ 0	ФС < 0 +	ФС < 0 +	ФС < 0
ФТ=ВИ-ЗЗ	ФТ ≥ 0	ФТ ≥ 0	ФТ < 0 +	ФТ < 0
ФО=ВИ-ЗЗ	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0 +	ФО < 0

Вывод:

Из анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям видно, что предприятие финансово неустойчиво: у организации значительный недостаток собственных оборотных средств как на начало, так и на конец года; значительный недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (на начало и на конец года), несмотря на излишек величины основных источников формирования запасов и затрат.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости

1. Коэффициент капитализации ( показывает сколько заемных средств, привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств: ≤ 1).

Ккап = (22)

Ккап н.г. =

Ккап к.г =

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников: ≥ 0,6:0,8).

Косиф = (23)

Косиф н.г. =

Косиф к.г. =

3. Коэффициент финансовой независимости ( показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования: ≥ 0,5 ).

Кфи = (24)

Кфи н.г. =

Кфи к.г. =

4. Коэффициент финансирования ( показывает, какая часть деятельности финансирования за счет собственных средств, а какая за счет заемных: ≥ 1 ).

Кф = (25)

Кф н.г. =

Кф к.г. =

5. Коэффициент финансовой устойчивости ( показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников ).

Кфу = (26)

Кфу н.г. =

Кфу к.г. =

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов.

Кфнз = (27)

Кфнз н.г. =

Кфнз к.г. =

Таблица 5 - Коэффициент финансовой устойчивости

Показатели финансового состояния	На начало периода		На конец периода
Показатели финансового состояния	Факт	Количество баллов	Факт	Количество баллов
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1282	0	0,057	0
2. Коэффициент критической оценки	0,28	0	0,2424	0
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,017	0	0,92	0
4. Коэффициент финансовой независимости	0,0626	0	0,1073	0
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками	0,0164	0	-0,0839	0
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	0,023	0	-0,12	0
	ИТОГ:	0	ИТОГ:	0

Предприятие относится к 5 классу

Вывод:

Из анализа финансовой устойчивости по финансовым коэффициентам видно, что предприятие финансово неустойчиво. На 1 рубль собственных средств привлечено 8,3 рубля заемных средств. Множество коэффициентов показывают, что у организации почти не имеется собственных средств финансирования, основную часть средств организации составляют заемные средства. Из коэффициента финансирования видно что на конец отчетного года за счет устойчивых источников финансироваться стало 10 % общего капитала, этот показатель увеличился по сравнению с прошлым годом, что говорит о устойчивых связях организации с различными кредиторами.

Из коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов видно, что к концу отчетного года организация стала полностью зависеть от внешних источников формирования запасов (показатель стал отрицательным).

Также из изменения коэффициентов видно, что на конец года финансовая устойчивость снизилась, несмотря на увеличение финансовой независимости.

2.6 Анализ деловой активности

Деловая активность характеризуется в первую очередь скоростью оборота средств. Анализ деловой активности заключается в определении уровней и динамики показателей оборачиваемости, т.к. финансовое положение организации ее платежеспособности зависят от скорости превращения вложенных средств в реальные деньги с прибылью.

Коэффициент деловой активности

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала: (отражение скорости оборота всего капитала организации).

d1 = выручка от реализации (оборотов) (28)

итог баланса

d1н.г. = 284008 = 6,26 (оборотов)

45355

d1к.г. = 269622 = 5,59 (оборотов)

48235

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств: (показывает скорость оборота всех оборотных средств организации).

d2 = выручка от реализации (оборотов) (29)

стр. 290

d2 н.г. = 284008 = 6,56 (оборотов)

43225

d2 к.г. = 269622 = 6,76 (оборотов)

39723

3. Фондоотдача: (показывает эффективность использования только основных средств организации).

d3 = выручка от реализации (оборотов) (30)

стр. 120

d3 н.г. = (оборотов)

d3 к.г. = 269622 = 31,68 (оборотов)

8512

Показатели управления активами

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: (показывает скорость оборота собственного капитала).

d4 = выручка от реализации (оборотов) (31)

стр. 490

d4 н.г. = 284008 = 100 (оборотов)

2840

d4 к.г. = 269622 = 52,07 (оборотов)

5178

5. Коэффициент оборачиваемости материальных средств: ( показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период).

d5 = выручка от реализации (оборотов) (32)

стр. 210 + стр. 220

d5 н.г. = 284008 = 9,14 (оборотов)

29486+1585

d5 к.г. = 269622 = 9,62 (оборотов)

24891+3125

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств: ( показывает скорость оборота денежных средств).

d6 = выручка от реализации (оборотов) (33)

стр. 260

d6 н.г. = 284008 = 52,13 (оборотов)

5448

d6 к.г. = 269622 = 109,24 (оборотов)

2468

7. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах: (показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого организацией).

d7 = выручка от реализации (оборотов) (34)

стр. 230 или стр. 240

d7 н.г. = 284008 = 42,35 (оборотов)

6706

d7 к.г. = 269622 = 33,83 (оборотов)

7970

8. Срок оборачиваемости средств в расчетах: ( показывает средний срок погашения дебиторской задолженности).

d8= 360 дней (дни) (35)

d8 н.г. = 360 дней = 8,5 (дни)

42,35

d8 к.г. = 360 дней = 10,64 (дни)

33,83

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: (показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией).

d9 = выручка от реализации (оборотов) (36)

стр. 620

d9 н.г. = 284008 = 6,68 (оборотов)

42492

d9 к.г. = 269622 = 8,16 (оборотов)

33056

10. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности: (показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам).

d10= 360 дней (дни) (37)

d10

d10 н.г. = 360 дней = 53,89 (дни)

6,68

d10 к.г. = 360 дней = 44,11 (дни)

8,16

11. Период хранения продовольственных запасов:

d11 = средние запасы остатков * t . (38)

сумма материальных затрат, отнесенных на производство

d11 н.г. =

d11 к.г. =24891 * 360 = 160,31

55898

12. Длительность процесса производства:

d12 = стр. 214 * t . (39)

фактическая себестоимость выпущенной продукции

d12 н.г. = 343 * 360 = 0,5

242889

d12 к.г. = 411 * 360 = 0,65

226458

13. Длительность хранения готовой продукции:

d13 = сред остаток ГП на складе * t . (40)

фактическая производственная себестоимость

реализованной продукции

d13 н.г. =343 * 360 = 0,46

267010

d13 к.г. = 411 * 360 = 0,58

255823

Таблица 5 - Значение коэффициентов деловой активности

Показатели	Отчетный год	Аналогичный прошедший период	Отклонения
1. Ресурсоотдача (d1)	5,59	6,26	-0,67
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)	6,79	6,56	0,23
3. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (d3)	9,62	9,14	0,48
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d4)	109,24	52,13	57,11
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5)	52,07	100	-47,93

Вывод:

Деловая активность организации увеличилась. Это доказывает увеличение оборачиваемости денежных средств более чем в два раза (увеличилось количество оборотов на 57,11), увеличение оборачиваемости материальных и мобильных средств, а так же снижение срока оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годом (с 53,89 до 44,11 дней), несмотря на значительное снижение оборачиваемости собственного капитала и снижение ресурсоотдачи.

2.7 Анализ рентабельности

Анализ рентабельности предприятия

Анализ рентабельности предприятия производят с целью определения эффективности и результативности работы.

Показатели рентабельности

1. Рентабельность производства продукции: (показывает сколько прибыли в % приходится на 1 руб. затрат).

Р1 = Пр * 100% (41)

Р1н.г. = 16998 * 100% = 6,99

242889

Р1к.г. = 13799* 100% = 6,09

226458

2. Рентабельность продаж: ( показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции).

Р2 = Пр * 100% (42)

РП

Р2 н.г. = 16998 * 100% = 5,96

284008

Р2 к.г. = 13799* 100% = 5,12

269622

3. Затраты на 1 руб. реализованной продукции: ( показывает уровень затрат на 1 руб. реализованной или товарной продукции).

З1 РП = СРП или ТП (43)

РП или ТП

З1 РП н.г. = 242889 = 0,85

284008

З1 РП к.г. = 242889 = 0,90

269622

4. Общая рентабельность предприятия: ( показывает результативность использования всего имущества).

Р4 = ПБАЛ * 100% . (44)

Итог по 1 раз. + итог по 2 раз.

Р4 н.г. = 14127 * 100% = 31,14

2130+43225

Р4 к.г. = 5610 * 100% = 11,6

8512+39723

5. Рентабельность собственного капитала предприятия: ( показывает результативность собственного капитала).

Р5 = ПБАЛ * 100% (45)

стр. 490

Р5 н.г. = 14127 * 100% = 497,43

2840

Р5 к.г. = 5610 * 100% = 108,34

5178

6. Период окупаемости собственного капитала: ( показывает число лет в течении которых полностью окупятся вложения в данную организацию при данном уровне).

Р6 = итог по 3 раз. (46)

ПБАЛ

Р6 н.г. = 2840 = 0,2

14127

Р6 к.г. = 5178 = 0,92

5610

Таблица 6 - Анализ общей рентабельности

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение	Темп Роста	Влияние на общую рентабельность
1	Балансовая прибыль	14127	5610	-8517	39,71	-18,77
2	Основные фонды	2126	8512	6086	400,37	- 1,53
3	Оборотные средства	29486	24891	-4595	84,42	0,79
4	Общая рентабельность	31,14	11,6	-19,54	37,25	-62,75

Влияние указанных факторов рассчитываем по формуле:

1. ∆Робщ. Пбал = Пбалфакт * 100% - Робщпл (47)

Ос.ф.план + Об.ф.пл + Н.А.план

1. ∆Робщ. Пбал = 5610 * 100% - 31,14= -18,77

45351

2. ∆Робщ. О.Ф. = Пбалфакт * 100% - А (48)

Ос.ф.факт + Об.ф.пл + Н.А.план

2. ∆Робщ. О.Ф. = 5610 * 100% - 12,37 = - 1,53

8512+43225

3. ∆Робщ. об.ф = Пбалфакт * 100% - В (49)

Ос.ф.факт + Об.ф.ф + Н.А.план

3. ∆Робщ. об.ф = 5610 * 100% - 10,84 = 0,79

8512+39723

Проверка: ( - 18,77 ) + ( - 1,53 ) + 0,79 = - 19,51

Вывод:

По сравнению с аналогичным прошлым периодом рентабельность общая снизилась на 19,54 %, рентабельность производства продукции – на 0,9%. На 1 рубль реализованной продукции приходится 5,12 рублей прибыли (прошлый год – 5,96). Рентабельность собственного капитала предприятия снизилась более чем на 300%, период окупаемости собственного капитала возрос с 0,2 лет до 0,92.

Снижение балансовой прибыли должно было снизить общую рентабельность на 18,77%

Увеличение ОПФ должно было снизить общую рентабельность на 1,53%

Уменьшение оборотных фондов должно было увеличить общую рентабельность на 0,79 %

Общая рентабельность снизилась на 19,51% за счет снижения балансовой прибыли, увеличения ОПФ, несмотря на уменьшение оборотных средств.

Заключение

Наличие прибыли у организации в отчетном году уже свидетельствует о ее положительной работе. Конечно, в ходе анализа выявлены показатели, которые сильно повлияли на конечный финансовый результат работы предприятия, ведь получение прибыли является основным моментом в деятельности предприятия.

Итак, прибыль балансовая в отчетному году составила 5610 тыс.руб., что значительно ниже показателей предыдущего года – 14125 тыс.руб. (снижение произошло на 60,28%). Не сбалансированность изменения ФОТ и ПТ (процент увеличения больше темпа роста ПТ), что говорит о неэффективном использовании ФОТ. При более разумном использовании ФОТ можно было значительно снизить себестоимость реализованной продукции.

Снижение объема реализованной продукции и увеличение стоимости основных производственных фондов может означать, организация приобрела, но еще не ввела в эксплуатацию новое оборудование. В силу этого обстоятельства снизилась значительно и фондоотдача (на 76,29%).

Общая величина капитала увеличилась на 2880 тыс.руб., что составило 6,35% прироста. В активе баланса это произошло за счет увеличения стоимости основных производственных фондов и увеличения дебиторской задолженности, не смотря на снижение запасов организации и денежных средств.

Пассив баланса увеличился за счет получения кредитов и займов и увеличения нераспределенной прибыли, несмотря на снижение кредиторской задолженности. Вообще уменьшение денежных средств организации и значительное погашение задолженности по налогам и займам говорит о положительной работе предприятия (предприятие гасит свои прошлые долги).

За прошедший период предприятие увеличило собственный капитал на 4,47% , тем самым снизив финансовый риск на 6,65%.

Не полное использование основных фондов повлекло снижение многих показателей. Использование ОПФ характеризуется фондоотдачей, которая за прошедший период снизилась с 133,59 до 31,68. В свою очередь снижение фондоотдачи повлекло и снижение:

- объема товарной продукции

- производительности труда

- прибыли

- уровня рентабельности.

Оборонные средства тоже использовались не интенсивно – об этом говорит снижение коэффициента оборачиваемости и увеличение длительности оборота оборотных средств.

В целом баланс предприятия является не ликвидным, заемных источников финансирования у организации значительно больше, чем собственных (на 1 рубль собственных средств приходится 8,3 рубля заемных). Но с данными темпами развития организация в скором времени станет вполне платежеспособной. Также увеличение собственных источников финансирования увеличит и финансовую устойчивость предприятия.

Деловая активность предприятия за отчетный период увеличилась, что доказывается увеличением оборачиваемости денежных средств более чем в два раза (увеличилось количество оборотов на 57,11), увеличением оборачиваемости материальных и мобильных средств, а так же снижением срока оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годом (с 53,89 до 44,11 дней), несмотря на значительное снижение оборачиваемости собственного капитала и снижение ресурсоотдачи.

Общим итогом заключения я бы хотел сказать о рентабельности: по сравнению с аналогичным прошлым периодом рентабельность общая снизилась на 19,54 %, рентабельность производства продукции – на 0,9%. На 1 рубль реализованной продукции приходится 5,12 рублей прибыли (прошлый год – 5,96). Рентабельность собственного капитала предприятия снизилась более чем на 300%, период окупаемости собственного капитала возрос с 0,2 лет до 0,92.

Для данного предприятия я бы посоветовал произвести следующие мероприятия:

- Для увеличения фондоотдачи: скорейшее введение ОПФ производственного назначения. Увеличение фондоотдачи так же приведет к увеличению объема товарной продукции, производительности труда, прибыли и уровня рентабельности.

- Для более эффективного использования ФОТ: своевременное обучение персонала работе на новом оборудовании. Расчет оптимальной численности по разрядам рабочих. При введении ОПФ и рациональном использовании ФОТ производительность труда увеличится и темп роста будет выше темпа роста ФОТ.

- Для финансовой стабилизации: увеличение собственных источников формирования запасов. Это произойдет за счет увеличения прибыли под влиянием увеличения фондоотдачи и снижения себестоимости продукции за счет рационального использования ФОТ.

- Для увеличения интенсивности использования оборотных средств:смна поставщиков на менее территориально отдаленных, снижение норм расхода (что предприятие видимо и делает, купив новые ОПФ) – это повлечет снижение сырья на складе организации и увеличит коэффициент оборачиваемости, снижение длительности оборота.

В итоге предприятие сможет погасить свои текущие и прошлые долги, и стать более платежеспособным и финансовоустойчивым.

Список литературы:

1. Абрютина М.С. «Экспресс анализ бухгалтерской отчетности» Выпуск 2,М, «Дело и сервис» 1999г.

2. Патров В.В., Ковалев В.В. «Как читать баланс»,М, «Финансы и статистика» 1994г.

3. Интернет.

4. Методические указания по выполнению курсовой работы по предмету «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия», Братск 2001г.

Страницы: 1, 2