Учет и анализ, и аудит текущих обязательств (на материалах ОАО СЗКО «Молот»)
11,0
-
365,8
221,9
458,2
363,4
595,1
626,7
1077,0
с
бюджетом
156,3
156,3
192
147,9
159,2
157,7
143,2
191,3
304
по
внебюджетным платежам
15,4
25,5
15,4
15,4
21,6
21,6
6,2
6,2
-
по
страхованию
144,7
143,5
182,3
214,1
182,8
94,5
73,6
88,9
58,1
по
оплате труда
77,7
81,5
166,7
187,7
14,5
33,1
39,4
78,3
17,9
прочие
текущие обязательства
9,3
32,9
47,8
131,6
9,2
74,0
307,1
65,6
73,3
Всего
по разделу IV
514,9
544,5
1086,4
1385,8
1257
1182,7
1466,9
1392,5
1899,7
На втором этапе анализа определяются основные формы
привлечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес финансового
кредита, товарного кредита и внутренней кредиторской задолженности в общей
сумме текущих обязательств. Результат такого анализа служит основной
предпосылкой исследования оборачиваемости заемного капитала предприятия, а
также базой расчета показателей эффективности использования каждого из этих
видов капитала. Результаты вертикального (структурного) анализа используемого
заемного капитала обычно также оформляются графически (приложение . ). В процессе последующего анализа необходимо
изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту
и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов,
персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить суммы выплачиваемых
пеней за просрочку платежей. Качество кредиторской задолженности может быть
оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской
задолженности, обеспеченной выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту
часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к
протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным
расходам и утрате деловой репутации. На анализируемом предприятии доля
кредиторской задолженности поставщикам ресурсов, обеспеченная выданными
векселями на конец 2001 года составляла 25,3 %, и на конец 2002 год – 11,8 %
(см. таблицу 3.3).
Таблица позволяет заметить увеличение краткосрочных
банковских кредитов, что свидетельствует о повышении степени финансовой
зависимости предприятия от внешних кредиторов. Изменения в структуре по таким
показателям как кредиторская задолженность за товары, работы, услуги и
обязательства по расчетам с бюджетом и внебюджетным платежам были
незначительными.
Таблица 3.3 Анализ
структуры текущих обязательств ОАО СЗКО «Молот» за 2001-2002гг.
Виды обязательств
2001г.
2002г.
Изменения
Сумма,
тыс.грн.
Уд.вес,
%
Сумма,
тыс.грн.
Уд.вес,
%
абсол.,
тыс.грн.
по структуре,%
Краткосрочные
кредиты банков
18,0
1,4
70,0
3,7
52
2,3
Векселя
выданные
317,9
25,3
224,6
11,8
-93,3
-13,5
Кредиторская
задолженность за товары, работы, услуги
73,6
5,9
74,8
3,9
1,2
-2
Текущие обязательства по расчетам:
по
полученным авансам
458,2
36,6
1077,0
56,7
618,8
19,4
с
бюджетом
159,2
12,7
304
16
144,8
3,3
по
внебюджетным платежам
21,6
1,7
-
-
-21,6
-1,7
по
страхованию
182,8
14,5
58,1
3,1
-124,7
-11,4
по
оплате труда
14,5
1,2
17,9
0,9
3,4
-0,3
прочие
текущие обязательства
9,2
0,7
73,3
3,9
64,1
3,2
Всего
по разделу IV
1257,0
100
1899,7
100
642,7
х
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо
учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской
задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской
задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это
свидетельствует об иммобилизации (отвлечении из оборота) капитала в дебиторскую
задолженность.
Таблица 2.4 Анализ покрытия дебиторской задолженности
кредиторской
Показатели
2001
год
2002
год
Сумма дебиторской
задолженности, тыс.грн.
383,2
162,8
Сумма кредиторской
задолженности, тыс.грн.
409,5
369,4
Приходится
дебиторской задолженности на гривну кредиторской задолженности
0,94
0,44
Если сумма монетарных пассивов превышает сумму монетарных
активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции происходит
увеличение дохода предприятия.
С финансовой структурой предприятия, степенью его
зависимости от кредиторов и инвесторов связана одна из важнейших характеристик
финансового состояния – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной
перспективы. Единого общепризнанного подхода к решению задачи количественного
определения финансовой устойчивости нет. Существует два основных подхода:
ориентируются исключительно на данные об источниках финансирования, т.е. на
капитал (на основании данных пассива баланса); анализируют взаимосвязь между
активом и пассивом баланса, т.е. прослеживают направление использования
средств. Первый шаг в этом блоке анализа финансового состояния предприятия – оценка
оптимальности соотношения собственного и заемного капитала предприятия. Данные
показатели можно разделить на два блока: коэффициенты капитализации,
характеризующие финансовое состояние с позиций структуры источников средств;
коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций
расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.
Охарактеризуем наиболее существенные из известных показателей этих групп,
имеющие непосредственное отношение к теме курсовой работы.
Коэффициент финансовой автономии (независимости)
характеризует долю собственных средств предприятия (собственный капитал) в
общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Расчет коэффициента
производится по формуле:
Кавт.= Собств. капитал (стр. 380 ф.№1) / Всего источников
ср-в (стр.640 ф.№ 1)
Исходные данные для расчета коэффициентов
приводятся в приложении .
Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово
устойчивее предприятие (критическое значение коэффициента автономии 0,5).
Снижение этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в
финансировании предприятия, а следовательно, и утрату финансовой независимости.
Коэффициент финансового риска показывает соотношение
привлеченных средств и собственного капитала. Расчет этого показателя
производится по формуле:
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой
устойчивости: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на
каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об
усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о
снижении финансовой устойчивости. Оптимальное значение 0,5, критическое
значение 1.
Для оценки платежеспособности предприятия используются три
относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов,
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Мгновенную
платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной
ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может
покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель
рассчитывают по формуле:
В странах с переходной экономикой его оптимальное значение
признается на уровне 0,2 – 0,35. Значение выше 0,35 не всегда требуется, так
как излишек денежных средств свидетельствует о неэффективном их использовании.
Коэффициент
общей ликвидности ( в зарубежных источниках данный коэффициент называется
коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени имеющиеся
оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств.
Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот
коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. При анализе
коэффициента особое внимание следует обратить на его динамику.
Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности считается
более жестким тестом на ликвидность, т.к. при его расчете не берется во
внимание наименее ликвидная часть оборотных активов. Существует две основные
причины: чистая реализационная стоимость таких активов при вынужденной
реализации намного меньше стоимости, по которой эти активы отражены в балансе;
если предприятие продает свои материальные запасы, то возникает вопрос, как оно
будет продолжать свою деятельность.
Желательно,
чтобы этот коэффициент был около 1,5. Однако в наших условиях достаточным
признается его значение, равное 0,7 – 0,8.
Для
анализируемого предприятия расчет данных коэффициентов представим в таблице
3.5.
Как видно из
приведенного расчета значения всех коэффициентов ниже минимально рекомендуемых.
При этом по некоторым коэффициентам значения несколько возросли. Это
свидетельствует, во-первых в краткосрочной перспективе об улучшении финансового
состояния предприятия, а во-вторых о более рациональном использовании средств и
оптимизации структуры баланса.
Таблица 3.5 Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель
На 2001 год
На 2002 год
Изменения
Коэффициент абсолютной ликвидности
3,8/1257=0,003
16,7/1899,7=0,008
0,005
Коэффициент промежуточной
ликвидности
616,5/1257=0,49
497,5/1899,7=0,21
- 0,28
Коэффициент общей ликвидности
957,7/1257=0,76
1496,3/1899,7=0,78
0,02
Таким
образом, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных
обязательств то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами
краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа,
направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот
на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника
финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую
зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в
связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. На анализируемом
предприятии увеличение источников формирования имущества предприятия за
рассматриваемый период произошло за счет увеличения текущих обязательств на
10,7 %. Коэффициент финансовой автономии предприятия снизился на 11 процентных
пунктов, такая динамика является достаточно негативной. На каждую гривну собственных
средств предприятия в 2001 г. приходилось 1,08 гривны привлеченных средств, в
2002 г. – 1,68 гривны. Значения всех коэффициентов ликвидности гораздо ниже
минимально рекомендуемых. Это еще раз подтверждает очень низкий уровень
финансовой устойчивости предприятия.
3.3 Влияние оборачиваемости текущих обязательств и активов на
длительность финансового цикла
Для анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия используется оценка его деловой активности как на качественном, так
и на количественном уровне. Количественная оценка и анализ деловой активности
могут быть осуществлены по двум направлениям: степени выполнения плана по
основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; уровню
эффективности использования ресурсов предприятия. Для оценки уровня
эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют
различные показатели оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность
превращается в денежные средства.
Этот коэффициент
сравнивают со среднеотраслевыми, со значениями коэффициента предприятия за
предыдущие периоды. Кроме того, коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской
задолженности. Это позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования,
которыми предприятие пользуется у других фирм, с теми условиями кредитования,
которые предприятие предоставляет другим предприятиям. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности дополняет предыдущий.
Коэффициент
показывает, сколько оборотов необходимо предприятию для оплаты имеющейся
задолженности. Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же
как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота
кредиторской задолженности: Т об.к.з =
Количество дней в периоде/ К об.к.з
Этот показатель
дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от
контрагентов предприятия. Для оценки степени деловой активности предприятия
можно также сравнивать сроки погашения кредиторской задолженности с
фактическими сроками, на которые предприятию предоставляется кредит.
Коэффициент
оборачиваемости запасов характеризует эффективность управления запасами.
Коэффициент
показывает сколько оборотов за год совершили запасы, т.е. сколько раз они
перенесли свою стоимость на готовые изделия. Показатель предназначен для того,
чтобы показать, насколько успешно администрация использовала ресурсы
предприятия.
Из сказанного
следует, что нужно стремиться к ускорению движения капитала на всех стадиях
кругооборота. Показатели длительности периода операционного цикла
(оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности)
характеризуют, прежде всего, эффективность производственной и коммерческой
деятельности. Что касается финансовой деятельности, то для характеристики ее
эффективности этот показатель не вполне пригоден. Истинность избитого выражения
«деньги – кровь экономики», кажется, не вызывает ни у кого сомнения. Одним из
шагов, необходимых предприятию для выживания в условиях кризиса, является поиск
юридических способов максимального удержания денежных средств на предприятии в
целях их дальнейшего максимально эффективного оборота. Денежные средства сами
по себе, т.е. не вложенные в дело, не могут принести доход, с другой стороны,
предприятие всегда должно иметь определенную сумму свободных средств в силу
сформулированных выше причин - этим определяется необходимость управления
этими активами, что подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур:
расчет финансового цикла; анализ движения денежных средств; прогнозирование
денежных потоков; определение оптимального уровня денежных средств. Предприятие
всегда располагает резервом, которым можно воспользоваться, если нужны денежные
ресурсы. Этот резерв – текущая кредиторская задолженность. Моментом оплаты
можно управлять, в критической ситуации можно пойти на задержку в погашении
задолженности. Таким образом, мы логически пришли к необходимости
количественной оценки финансовой деятельности предприятия в плане циркуляции
денежных средств на предприятии. Такая оценка дается с помощью показателя
продолжительности финансового цикла, характеризующего среднюю продолжительность
между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей
производственной деятельности и их притоком как результатом
производственно-финансовой деятельности. Рассмотрим этапность движения
оборотных средств в ходе производственной, коммерческой и финансовой
деятельности (рис.3.3).
Поступление сырья Продажа
готовой Получение платежа и
сопроводительных продукции
от покупателя
документов
(приток денежных средств)
Производственный
процесс Период обращения
(период
обращения средств в запасах) дебиторской задолженности
Период
обращения
кредиторской
задолженности Финансовый цикл
Оплата сырья (отток денежных средств)
Рисунок 3.3 -
Модель цикла обращения денежных средств
Финансовый
цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период полного
оборота денежной формы оборотного капитала, инвестированного в оборотные
активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное
сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией денежных средств за
поставленную готовую продукцию.
На основании
схемы несложно дать определение и построить алгоритм расчета продолжительности
финансового цикла (периода обращения денежных средств).
Период
обращения = Период обращения + Период обращения – Период обращения
денежных
средств запасов дебиторской
кредиторской
задолженности задолженности.
Период
обращения денежных средств – промежуток времени между оплатой приобретенного
сырья и получением выручки от реализации готовой продукции. Это период, в
течение которого предприятию придется финансировать производство (из
собственных или заемных источников). Эти средства нужно изыскивать. Каждое
предприятие стремится как можно больше, но без вреда для производства сократить
период обращения денежных средств. Это ведет к увеличению прибыли, т.к.
сокращение периода обращения уменьшает потребность во внешних источниках
финансирования, снижая тем самым себестоимость продукции. Период обращения
денежных средств (рисунок 3.3) может быть уменьшен путем: сокращения периода
обращения товарно-материальных запасов за счет более быстрого периода
производства и реализации товаров; сокращения периода обращения дебиторской
задолженности, за счет ускорения расчетов; удлинения периода обращения
кредиторской задолженности (замедление расчетов за приобретенные ресурсы).
Анализ
динамики продолжительности финансового цикла рекомендуется проводить
периодически (таблица 3.6). Очевидно, что ситуация с наличием свободных денежных
средств в обороте предприятия ОАО СЗКО «Молот» за рассматриваемый период
ухудшилась. На анализируемом предприятии произошло существенное увеличение
периода обращения запасов, что рассматривается как негативное влияние. Главным
условием наличия свободных средств в обороте является более высокая сумма
платежей дебиторов по сравнению с суммой платежей кредиторам. Период
оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии сократился, но
существенно сократился период оборачиваемости кредиторской задолженности,
вследствие чего произошло значительное увеличение финансового цикла. Отметим
однако, что если сокращение продолжительности операционного цикла без сомнения
рассматривается как положительная тенденция, то в отношении показателя
«продолжительность финансового цикла» подобного суждения сделать нельзя.
Таблица 3.6 Анализ
динамики коэффициентов оборачиваемости и длительности финансового цикла
предприятия ОАО СЗКО «Молот»
Показатели
2001 год
2002 год
Изменения
Коэфф.оборачиваемости
запасов
1176,3/336,75=3,49
1766/757,55=2,33
- 1,15
Коэфф.оборачиваемости
дебиторской задолженности
1392,4/213,3=6,52
2212,5/273=8,10
1,58
Коэфф.оборачиваемости
кредиторской задолженности
1176,3/72=16,3
1766/74,2=23,8
7,5
Период
обращения запасов, дн.
360/3,49=103,15
360/2,33=154,5
51,3
Период
обращения дебиторской задолженности, дн.
360/6,52=55,2
360/8,1=44,4
- 10,8
Период
обращения кредиторской задолженности, дн.
22
15
- 7
Период
обращения денежных средств (длительность финансового цикла), дн.
103,15+55,2-22=136,35
154,5+44,4-15=183,9
47,55
Здесь нужен
факторный анализ, поскольку если сокращение продолжительности финансового цикла
достигнуто за счет неоправданного замедления оборачиваемости кредиторской
задолженности, то подобный факт имеет скорее негативный, нежели позитивный
оттенок: рост кредиторской задолженности вызывает падение коэффициентов
ликвидности, что приведет к затруднениям в получении кредитов и удорожанию их
обслуживания; хронические задержки платежей вызывают потерю деловой репутации и
затрудняют деятельность.
Таким образом,
чем быстрее оборачивается дебиторская и медленнее – кредиторская задолженность,
тем меньше потребность предприятия в рабочем капитале. Целью управления
кредиторской задолженности является ее оптимизация - обеспечение оптимального
размера оборотных средств, а также поддержание ликвидности предприятия, т.е.
способности в срок погасить задолженность по обязательствам перед кредиторами.
Определение оптимального размера кредиторской задолженности в значительной мере
зависит от характера деятельности предприятия.
3.4
Прогнозирование уровня кредиторской задолженности
Под прогнозом
понимается научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в
будущем, об альтернативных путях и сроках его осуществления.
Задача
экономического прогнозирования, с одной стороны, выяснить перспективы
ближайшего или более отдаленного будущего в исследуемой области, руководствуясь
реальными процессами действительности, а с другой – способствовать выработке
оптимальных текущих и перспективных планов, опираясь на составленный прогноз и
оценку принятого решения с позиций его последствий в прогнозируемом периоде. В
настоящее время, по оценкам ученых, насчитывается свыше 150 различных методов
прогнозирования. Однако на практике используется в качестве основных 15-20.
Методы прогнозирования можно разделить на две группы: эвристические
(интуитивные) и экономико-математические методы, в которых превалируют
объективные начала. При использовании экономико-математических методов структура
моделей устанавливается и проверяется экспериментально в условиях, допускающих
объективное наблюдение и измерение. К их числу относят статистические методы,
методы прогнозной экстраполяции, корреляционный анализ, регрессионный анализ,
метод наименьших квадратов и т.д. В зависимости от целей анализа различают:
детерминированные модели и стохастические модели. В основе детерминирования
лежит положение о существовании причинности, т.е. такой связи явлений, при
которой одна причина при определенных условиях порождает другую (следствие).
Стохастический анализ предполагает изучение массовых эмпирических данных путем
построения моделей изменения показателей за счет факторов, не находящихся в
прямых связях, в прямой взаимозависимости и взаимообусловленности. Эти методы
изучения связей, как и любые, разрабатываемые в рамках математических наук,
сопровождаются целым рядом оговорок и допущений. Несмотря на существенную
условность применения в экономическом анализе стохастических моделей, они
достаточно распространены. Для корректного использования методов математической
статистики (например корреляционно-регрессионного анализа) желательна проверка
нормальности законов распределения переменных.
При
формировании прогнозов с помощью экстраполяции обычно исходят из статистически
складывающихся тенденций изменения тех или иных количественных характеристик
объекта. Экстраполяционные методы являются одним из самых распространенных и
наиболее разработанных среди всей совокупности методов прогнозирования. В
рыночных условиях ключевым фактором деятельности предприятия является
реализация продукции, которая определяет объем производства. Исходя из этого,
осуществляется разработка планов использования материалов, уровня запасов,
дебиторской, кредиторской задолженности, использования денежных средств. Целью
данного исследования является определение оптимального размера краткосрочного
заемного капитала в зависимости от планируемого объема производства, исходя из
плана реализации продукции.
На основе
данных за последние 9 кварталов деятельности предприятия ОАО СЗКО «Молот»
построим график изменения выручки от реализации продукции .
Период
2000 г.
2001 год
2002 год
IV кв.
I кв.
II кв.
III кв.
IV кв.
I кв.
I кв.
II кв.
V кв.
Объем
реализации, тыс.грн.
1392,4
62,2
365,3
689,7
885,1
645
126,1
459,4
212,5
Таблица
3.7 Объем реализации продукции ОАО СЗКО «Молот» в 2000-2002 гг.
Рисунок 3.3
Изменение уровня выручки от реализации продукции за 2000-2002гг.
Построим линию
тренда для кривой развития рассматриваемого показателя. Под трендом понимается
характеристика основной закономерности движения во времени, в некоторой мере
свободной от случайных воздействий. Обычно тенденцию стремятся представить в
виде более или менее гладкой траектории. При помощи метода экстраполяции
определим планируемый объем реализации на 2003 год, и на основе полученных
данных можно определить остальные плановые показатели хозяйственной
деятельности предприятия.
Стохастическое
моделирование можно применять в анализе хозяйственной деятельности, если есть
возможность составить совокупность наблюдений. У нас есть статистические
данные (ряд экспериментальных точек xi;yi) об объемах
реализации продукции и об уровне кредиторской задолженности за ряд периодов. В
условиях инфляции всякая отсрочка платежа дебиторов приводит к тому, что
организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ.
Предприятию можно рекомендовать расширить систему авансовых платежей. Нас
интересует каков должен быть уровень кредиторской задолженности по полученным
авансам при изменении объема реализации продукции. Для того, чтобы вывести
формулу зависимости между рассматриваемыми переменными воспользуемся методом
линейно-регрессионного анализа. Регрессионный анализ – это метод установления
аналитического выражения стохастической зависимости между исследуемыми
признаками. Уравнение регрессии показывает, как в среднем изменяется
результативный (зависимый) показатель Y при изменении
любого из независимых показателей (факторов) Xi, и имеет вид:
y = ¦ (x1, x2, …, xn)
(3.1)
где xi - независимая переменная, фактор;
yi – зависимая переменная, следствие ;
n - число наблюдений .
Анализируя
представленные в таблице 3.7 данные, естественно предположить, что при увеличении объема
реализации продукции уровень кредиторской задолженности будет расти, т.е.
зависимость между объемом реализации и уровнем кредиторской задолженности носит
линейный характер. Формула зависимости результата (уровня кредиторской
задолженности) от изменений объема реализации будет иметь вид однофакторного
линейного уравнения регрессии: y = a + bx
Количество
наблюдений при прямолинейной зависимости должно быть не менее 6 (это будут
кварталы). На этапе графического анализа нанесем точки на плоскость и по
характеру расположения точек на рисунке 3.3 можно сделать вывод о том, что наше
предположение о характере зависимости верно. Соединив последовательно точки на
плоскости, получим эмпирическую линию регрессии и по ней сделаем предположение
о теоретической линии регрессии. Если наблюдается тенденция равномерного
возрастания (или убывания) значений признака, то зависимость называется
линейной. Процесс нахождения теоретической линии регрессии заключается в выборе
и обосновании типа кривой и расчета параметров уравнения регрессии. Способ
расчета параметров уравнения регрессии основан на требовании максимальной
близости ее к эмпирической линии регрессии. В качестве критерия в математике
предложен способ «метод наименьших квадратов», суть которого состоит в
минимизации суммы квадратов отклонений фактических значений результативного
признака от его расчетных значений.
Таблица 3.8
Показатели хозяйственной деятельности ОАО СЗКО «Молот» за 2000-2002гг.
Главная