Рефераты    Главная    Программирование и       комп-ры    Психология    Радиоэлектроника    Аудит    АХД экпред финансы       предприятий    Банковское дело    Биографии    Биология и химия    Биржевое дело    Финансы деньги и налоги    Философия    Физика и энергетика    Военная кафедра    Ветеринария    Валютные отношения    География и экономическая       география    Геология гидрология и       геодезия    Государство и право    Товароведение    Транспорт    Нотариат    Архитектура    Химия    Гражданское право и       процесс    Графология    Делопроизводство    Деньги и кредит    Новые и неперечисленные       Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие деятельность операции. Информация о величине выручки от реализации содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической: Средняя величина активов = Он, Ок - соответствующая величина активов и пассивов на начало и конец авизируемого периода. Таблица 10 Показатели деловой активности   Наименование Источники Базисный период Отчетный период Отклонение 1 Выручка от реализации. Ф2, стр. 010 432456 511572 79116 2. Капитал предприятия. Ф1, стр.300 969410 886141 -83269 3 Мобильные средства предприятия Ф1, стр.290 407079 320137 -86942 4 Собственный капитал Ф1, стр 490 636057 625970 -10087 5. Материальные средства. Ф1, стр.210+стр.220 196569 203369 6773 6. Денежные средства. Ф1, стр.260 80 9869 9789 7. Средства в расчетах. Ф1, стр.230+стр.240 210283 106792 -103491 8 Кредиторская задолженность Ф1, стр.620 306337 224805 -81532 9. Ресурсоотдача (Д1). стр.1 стр.2 0,44 0,57 0,13 10. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2). стр.1 стр.3 1,06 1,59 0,53 11 Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Дб). Стр.1 Стр.5 2,19 2,51 0,32 12. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д7) Стр.1  стр.6 5405,7 51,8 0-5353,9 13   Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д8). стр. 1 стр.7 2,05 4,79 2,74 14   С рок Оборачиваемости (Д9) 360 стр 13 175,6 75,1 -100,5 15 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д 1 0). стр 1  стр.8 1,41 2,27 0,86 16 Срок оборачиваемости (ДИ)- 360 стр.15 255,3 158,5 96,8 17 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ДЗ). стр.1  стр.4 0,67 0,81 0,14 Вывод: финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги. На начало года выросли такие показатели как выручка от продаж, материальные средства, денежные средства, а уменьшились- капитал предприятия, мобильные средства, собственны         й капитал, средства в расчетах и кредиторская задолженность, за исключением последнего показателя,  уменьшение всех остальных является отрицательной динамикой.  Общим показателем оборачиваемости активов является коэффициент ресурсоотдачи, который увеличился к концу года на  0,13 пунктов и составил 0,57, следовательно  скорость оборота всего капитала увеличилась, т.е. выросла прибыльность деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств увеличилась на 0,53, коэффициент оборачиваемости СК-на 0,14, коэффициент оборачиваемости материальных средств на 0,32, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах- на 2,74 и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – на 0,86 пунктов: увеличение скорости оборачиваемости любых активов является положительным фактором, так как способствует  увеличению прибыльности и эффективности деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости денежных средств уменьшился на 5353,9 т.р и составил на конец года 51,8- это является очень плохой динамикой, так как говорит о том, что денежные средства либо застаиваются, т.е. теряют свою стоимость и не приносят прибыль, либо о том, что они изымаются из оборота, т.е. предприятие резко теряет ликвидность. Срок оборачиваемости  сократился с 175,6 до 75,1 дня, что является очень хорошим показателем, так как увеличивается активность использования денежных средств. Срок оборачиваемости (ДИ) уменьшился на 96,8 следовательно часть собственного капитала бездействует, а это отрицательно влияет на эффективность деятельности предприятия. В целом деловая активность по предприятию повысилась, многие показатели выросли, а для исправления ситуации с коэффициентом оборачиваемости денежных средств и собственного капитала нужно сократить вливания денежных средств оборот или увеличить скорость обращения. Таблица 11 Показатели финансовых результатов.
№	Наименование показателя	Источники информации	Базис	Отчет	ТР, %
1	Выручка от реализации продукции (без НДС и акцизов).	Ф.№2 стр.010	432456	511572	118
2	Затраты на производство и реализацию продукции	Ф.№2 стр.020+стр.030+стр.040	390265	475428	122
3	Прибыль от реализации продукции	Ф.№2 стр.050	42191	36144	86
4	Результат от прочей реализации (прибыль (+) или убыток (-))	Ф.№2 стр.060-стр.070+стр.090-стр.100	-2386	7170
5	Результат от внереализационных операций (прибыль (+) или убыток (-))	Ф.№2 стр 120-стр 130	-2761	-8469
6	Балансовая прибыль	Ф№2 стр 140	22910	10295	45

Вывод: результаты анализа показателей финансовых результатов таковы, что выросли: выручка от продаж на 18% и составила в отчетном периоде 511572 тр, также выросли затраты на производство, но так как ТР затрат выше ТР выручки на 4% и составил 22% следовательно прибыль от продаж сократилась на 14% и составила 36144 тр в отчетном периоде. Результатом прочей реализации является прибыль, которая составляет 7170тр, а результатом от внереализационных операций – выросший к концу года убыток- 8469 тр. Прибыль до налогообложения составляет 10295 тр, что меньше на 55%, чем в базисном периоде.

Факторный анализ прибыли от реализации.

Финансовые результаты деятельности предприятии характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налогов на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Процессы производства и потребления данных услуг неразделимы. В этом основное различие между производством продукции и оказанием услуг. Если при производстве товаров предмет труда изменяется, подвергается обработке, то в транспорте предмет труда сохраняется неизменным. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

1)систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2)определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

3)выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

4)оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

5)разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Требуется определить влияние на прибыль изменения, объёма продукции, изменения уровня себестоимости и структуры продукции и изменения отпускных цен на реализованную продукцию. Затем проводится анализ внереализационных доходов и расходов: изучается их состав, структура, динамика; оцениваются тенденции динамики отдельных статей доходов и расходов.

При анализе  использования прибыли сопоставляют темпы изменения: балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли, нераспределённой прибыли (чистая прибыль за вычетом использованной в отчетном периоде на производственное и социальное развитие, на выплату дивидендов акционерам и другие цели). Оценивается также политика предприятия в области налогообложения прибыли, использование льгот; сопоставляются темы прироста собственных источников за счет направления прибыли в фонд производственного развития, а также пути роста нераспределенной прибыли и дивидендная политика предприятия. По результатам анализа использования прибыли можно сделать выводы о намерениях предприятия существует ли тенденция к накоплению капитала, расширению возможности производственного развития либо преобладает стремление к распределению чистой прибыли на выплату дивидендов, текущие расходы.

Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности предприятия характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они наиболее полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что из величина показывает эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1)показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2)показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3)показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Факторный анализ производят методом абсолютных разниц.

Прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства.

Для оценки интенсивности и эффективности производства применяются система показателей рентабельности, при исчислении которых абсолютный размер прибыли соизмеряется с определенной базой.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность текущих затрат предприятия, связанных с производством и реализацией как всей продукции, так и отдельных её видов. В тоже  время эти показатели отображают уровень использования всей совокупности средств предприятия, как авансированные в данном производственном  цикле, так и потребленных в нем.

Основные показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж =      (11)

Этот показатель характеризует доходность реализуемой продукции прибыль получает предприятие на рубль реализованной продукции, эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

2 Рентабельность п/п =  (12)

Данный показатель характеризует доходность фондов, прибыль, полученную предприятием на рубль вложенных в производство основных и оборотных фондов. Формула (12) может быть представлена следующим образом:

Рентабельность п/п =   (13)

Показатель характеризует зависимость рентабельности предприятия от доходности продаж и фондоотдачи. Эта формула показывает, что рентабельность обусловлена как ценовой политикой предприятия и уровнем затрат на производство и реализацию продукции, так и его деловой активностью, отображаемой оборачиваемостью или отдачей вложенных средств

3.Рентабельность капитала=                    (14)

Показатель характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Его снижение свидетельствует о падании спроса на продукцию , снижения её доходности, перенакоплении активов , уменьшении деловой активности .Снижение рентабельности капитала при росте рентабельности предприятия свидетельствует об образовании излишних запасов готовой продукции, затоваривании , чрезмерном росте дебиторской задолженности либо о замораживании денежных средств на счетах .

4.Рентабельность собственного капитала =                                                  (15)

Показатель показывает эффективность использования собственного капитала и находится под воздействием изменения рентабельности продаж и отдачи от вложения собственных источников производстве. (Указанная в знаменателе формулы их сумма определяется по данным формы №1 баланса, первого раздела пассива). Формулу рентабельности собственных источников средств можно представить в следующем детализированном виде:

Рентабельность собственного капитала =                                     (16)

Первый сомножитель характеризует рентабельность продажи, второй - оборачиваемость активов, третий - долю собственных источников по отношению к итогу баланса.

Таблица 12

Показатели рентабельности

№

Наименование показателя

Источники информации

Базисный период

Отчетный период

Отчетный к базисному, %

1

Балансовая прибыль

Ф.№2стр,140

 22910

 10295

 45

2

Выручка от реализации без НДС и акцизов

Ф.№2 стр.010

 432456

 511572

118

3

Среднегодовая сумма итога баланса

Ф.№1 , стр300

 969410

 886141

 91

4

Среднегодовая сумма собственных источников

Ф.№1 стр490

 636057

 625970

98

5.

Рентабельность продукции, доля единицы

стр. 1 /стр. 2

0,05

 0,02

 40

6.

Выручка на один рубль активов, доля единицы

стр.2/стр. З

 0,44

 0,57

 130

7

Соотношение итога баланса и собственных источников, доля единицы

стр. З/стр.4

1,52

 1,41

 93

8

Рентабельность собственного капитала, доля единицы

Стр.1 /стр. 4

0,03

 0,01

33

Вывод: анализируя показатели рентабельности видим, что на 18% выросла выручка от продаж и на 30% увеличилась выручка на 1 руб активов- увеличение выручки всегда является положительным фактором, В результате уменьшения среднегодовой суммы собственных источников на 2% и сокращения балансовой прибыли на 55% уменьшилась рентабельность собственного капитала на 67%, т.е. эффективность использования собственного капитала снизилась- это отрицательный показатель. Также на рентабельность собственных источников влияет уменьшение среднегодовой суммы итога баланса на 95, который составляет в отчетном периоде 886141 тр. Из-за уменьшения прибыли от продаж и увеличения выручки от продаж сократилась на 60% рентабельность продаж, т.е. уменьшилась доходность реализуемой продукции.

В целом анализ прибыли и рентабельности предприятия показывает, что затраты у предприятия растут быстрее выручки следовательно предприятие не эффективное, к тому же операции по внереализационной деятельности являются убыточными. Несмотря на то, что прибыль балансовая не является универсальными показателем эффективности производства, другие показатели рентабельности также имеют динамику уменьшения. Для увеличения эффективности производства необходимо уменьшать затраты путем изменения поставщика сырья, внесение рационализации в производство, сократить до минимума внереализационных операций. Для нормализации показателей рентабельности, нужно оптимизировать количество собственных источников, путем их сокращения, для увеличения балансовой прибыли необходимо сократить расходы, также нужно увеличить среднегодовую сумму итога баланса.

Факторный анализ  рентабельности собственного капитала

Рассмотрим в таблице методику расчета влияния факторов на рентабельность собственного капитала.

Таблица 13

Расчёт влияния факторов на рентабельность собственного капитала способом ценного капитала

№

Характер подстановки

Частные факторные показатели

Обобщающий показатель

Размер влияния фактора

Рентабельность продаж

Выручка на 1 рубль активов

Соотношение всех собственных источников

Рентабельность собственного капитала

1.

Базисный расчёт

 0,05

 0,89

 1,52

 0,033

 -

2.

Подстановка 1: рентабельность продаж (фактическая)

0,89

034

1,52

 0,013

 -0,02

3.

Подстановка 2:

Выручка на 1 рубль активов (фактическая)

0,02

1,15

1,52

 0,017

 0,004

4.

Подстановка 3: соотношение всех собственных источников (фактическое)

 0,02

1,15

1,42

0,016

-0,001

5.

Итого

-0,0017

Вывод: рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,017, отрицательное влияние на этот показатель оказало снижение рентабельности продаж на 0,02 и уменьшение соотношения всех собственных источников  на 0,001, лишь один положительный показатель оказал влияние  на рентабельность собственного капитала- выручка на 1 руб активов на 0,004.

Анализ оборотных средств.

Оборотные средства (ОБС) – производственные запасы и затраты, готовая продукция и товары, денежные средства и расчеты.

Методика проведения анализа.

1. Анализ состава, структура и динамики ОБС.

Величина этих показателей определяется отраслевой принадлежностью предприятия, особенностями продукции, видом деятельности.

Определяется ТР ОБС. Он сравнивается с ТР всех видов активов. Далее определяется доля участия собственных источников предприятия в формировании ОБС, структура ОБС.

Анализируется изменения доли запасов и затрат, доля дебиторской задолженности, доля остатка готовой продукции.

2. Определение показателей эффективности использования ОБС.

Обобщающим относительным показателем является отдача всех ОБС, которая характеризует сумму выручки от реализации продукции на 1 руб. ОБС. На динамику отдачи всех ОБС оказывает влияние уровень эффективности использования производственных ОБС п доля ОБС, отвлеченных из оборота:

-                     остатки на счетах денежных средств

-                     финансовые вложения в краткосрочные ценные бумаги

-                     иммобилизованные ОБС

Эффективность использования ОБС определяется показателем оборачиваемости (т.е. скорость перехода ОБС из производственных запасов в готовую продукцию, из готовой продукции в денежную форму)

Оборачиваемость измеряется:

1)К оборачиваемости=(22)

2) Число дней оборота = (Среднегодовая стоимость ОБС *360 (дней)/ Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов)

Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить объем реализации(приток денежных ресурсов), сократить издержки производства, увеличить прибыль и рентабельность.

3) Расчет показателей оборачиваемости всех ОБС, оборачиваемости запасов и затрат, дебиторской задолженности, готовой продукции и т.д.

3.1 Определяется доля влияния каждого слагаемого общей оборачиваемости на изменение общей оборачиваемости. Для этого оборачиваемость отдельного элемента умножается на его долю в структуре оборотных средств.

3.2 Рассчитывается влияние ускорения или замедления оборачиваемости на размер используемых ресурсов.

3.3 Расчет показателей оборачиваемости всех ОБС, оборачиваемости  запасов и затрат, дебиторской задолженности, готовой продукции, и т.д.

3.4 Определяется доля влияния каждого слагаемого общей оборачиваемости на изменение общей оборачиваемости. Для этого оборачиваемость отдельного элемента умножается на его долю в структуре оборотных средств.

3.5 Рассчитывается влияние ускорения или замедления оборачиваемости на размер использования ресурсов.

Данные расчетов сводится в таблицу.

Таблица 14

Показатели состояния и использования оборотных средств

№ п/п

Наименование показателя

Источники информации

Базис период

Отчет период

Отчет к базису, %

1

Среднегодовая стоимость активов

Ф № 1 (стр300на нач. года +на конец года)/2

 969410

 886141

 91,4

2

Среднегодовая стоимость оборотных средств

Ф №1 (стр 290 на начало года+стр.290 на конец года)/2

 407079

 320137

 78,6

3

Удельный вес оборотных средств в активах, %

(стр.2/стр1)* 100

 41,9

 36,1

 85,9

4

Собственные источники формирования оборотных средств (средняя сумма)

Ф.№1 ((стр.490-стр.190 нач. года)+(стр.490-стр.190 на конец года))/2

 73726

 59966

 81,3

5

Удельный вес собственных источников формирования оборотных средств, %

(стр.4/стр2)*100

 18,1

 18,7

 103,4

6

Среднегодовая стоимость запасов и затрат

Ф№1 (стр.210 на начало года +стр210 на конец года)/2

 188962

 192748

 102

7

Удельный вес запасов и затрат в оборотных средствах,  %

(стр.6/стр.2)*100

 46,4

 60,2

 129,7

8

Среднегодовая сумма дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, прочей дебиторской задолженности

Ф.№1 (стр.230 [нач. + конец года] + стр.240 [начало +кон. года] )/2

 210283

 106792

 50,7

9

Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах, %

(стр.8/стр.2)*100

 51,6

 33,3

 64,5

10

Выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов)

Ф№2 стр.010

 432456

 511572

 118,2

11

Общая оборачиваемость оборотных средств, день

(стр 2/стр 10)*360

 339

 225

 66,3

12

Оборачиваемость запасов и затрат, день

(стр 6 /стр. 10)* 360

 157

 136

 86,6

13

Оборачиваемость дебиторской задолженности, день

(стр.8/ стр. 10)*360

 175

75

 42,8

14

Сумма вовлечения в хозяйственный оборот (отвлечения из оборота) за счёт ускорения (замедления) оборачиваемости

(стр.11 гp.5-стp.11 гр.4)*стр.10гр.5/360

 -1619978

15

Выручка от реализации на 1 рубль оборотных средств, руб

стр 10 /стр. 2

 1,06

 1,59

 150

Вывод: по данным анализируемого периода максимальный ТР имеет выручка от продаж на 1 руб Ос и он равен 50%- это является положительной динамикой. В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств с 339 до225 дней высвободилось 1619978 тр следовательно появились средства для расширения производства. Негативным является увеличение на 30% запасов и затрат- это значит, что деньги не находятся в обороте и не приносят доход. На 9% снизилась стоимость активов и на 22%- стоимость оборотных средств, значит за счет этих средств предприятие не может наращивать производственные мощности. Удельный вес собственных источников формирования оборотных средств на начало года составлял 18,1%- этого достаточно для обеспечения финансовой независимости организации, к тому же этот показатель имеет положительную динамику. Отрицательное влияние на общую оборачиваемость оказало замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 100 дней.

Для ускорения оборачиваемости можно внедрить новую технику и совершенствовать организацию труда, использовать источники формирования оборотных средств на другие цели.

Страницы: 1, 2, 3, 4