Рефераты    Главная    Программирование и       комп-ры    Психология    Радиоэлектроника    Аудит    АХД экпред финансы       предприятий    Банковское дело    Биографии    Биология и химия    Биржевое дело    Финансы деньги и налоги    Философия    Физика и энергетика    Военная кафедра    Ветеринария    Валютные отношения    География и экономическая       география    Геология гидрология и       геодезия    Государство и право    Товароведение    Транспорт    Нотариат    Архитектура    Химия    Гражданское право и       процесс    Графология    Делопроизводство    Деньги и кредит    Новые и неперечисленные       Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия   Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки либо дебитной карточки. Кредитная карточка представляет собой пластиковую карточку с указанием имени владельца, присвоенного ему кода, личной подписи и срока действия карточки. Владелец карточки может совершать покупки в пределах некоторой суммы, оговоренной при выдаче карточки, даже в том случае, если в момент покупки она превышает остаток на его счете. В отличие от кредитной дебитная карточка не позволяет оплачивать покупки при отсутствии средств на счете покупателя. Безналичные расчеты выполняются с помощью платёжных поручений (поручение хозяйствующего субъекта своему банку о перечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк об оплате счетов поставщика немедленно по получении документов об отгрузке продукции), расчётных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека). Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности и так далее. Кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы). К долгосрочным пассивам относятся: · долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства; · долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям. К краткосрочным пассивам относятся: · обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга. В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо: 1) Следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности (ДЗ и КЗ). Значительное превышение ДЗ создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, 2) Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, 3) По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков, с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам. Для оценки состава и движения ДЗ составляется аналитическая таблица 23. Таблица 15 Анализ состава и движения ДЗ. Показатели Движение средств Остаток на конец года Темп роста остатка, % Остаток на начало года Возникло Погашено Сумма, руб. Удельный вес, % Сумма руб. Удельный вес, % Сумма, руб. Удельный вес, % Сумма, руб. Удельный вес, % А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. .ДЗ. всего 210283 100         106792 100 50,8 1.1 Краткосрочная в т ч. просроченная - из нее длительностью свыше 3 месяцев 210283 100         106792 100 50,8 ДЗ определяется показателями: Оборачиваемость ДЗ рассчитывается «в оборотах» и «в днях» ДЗ за год=ДЗ1+ДЗ2/2=158537 тр 1.                 ОДЗ = выручка от реализации/Ср.ДЗ (об) ОДЗн=432456/158537=3 ОДЗк=511572/158537=3 2.                 ОДЗ(в днях)= 360/ОДЗ ОДЗ=360/3=120 дней где ОДЗ- оборачиваемость ДЗ, t- отчетный период в днях, В-выручка от реализации (по Ф№2). 3. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов: УДЗ =          УДЗн=210283/407079*100%=52% УДЗк=106792/320137*100%=33 Таблица 16 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
№ п/п.	Показатели	На начало года	На конец года	Изменение +,-
1	Оборачиваемость ДЗ, в оборотах.	3	3	100
1.1.	В том числе краткосрочной.	210283	106792	50,8
2.	Период погашения ДЗ, дни.	120	120	100
2.1.	В том числе краткосрочной	120	120	100
3.	Доля ДЗ в общем объеме текущих  активов, %	52	33	63
3 1	В том числе доля ДЗ покупателей	44	21	48
	изаказчиков в общем объеме
	текущих активов, %
4.	Доля сомнительной ДЗ в общем  объеме ДЗ, %.

Вывод: ДЗ к концу года составила 106792 тр по сравнению с началом года  она сократилась на 103491 тр, а темп роста ДЗ составил 50,8%. Вся ДЗ является краткосрочной.

                                               Таблица 17

Анализ состава и движения КЗ.

Показатели

Движение средств

Остаток на конец года

Темп роста остатка, %

Остаток на начало года

Возникло

Погашено

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Сумма руб.

Удельный вес, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. .ДЗ. всего

306337

100

224805

100

73,4

1.1 Краткосрочная в т ч. просроченная - из нее длительностью свыше 3 месяцев

306337

100

224805

100

73,4

КЗ определяется показателями:

           КЗ за год=КЗ1+КЗ2/2=164571 тр

1.ОКЗ = выручка от реализации/Ср.ДЗ (об)

           ОКЗн=432456/164571=3

ОКЗк=511572/164571=4

2.ОКЗ(в днях)= 360/ОКЗ      

ОКЗн=360/3=120 дней

ОКЗк=360/4=90 дней

      где ОКЗ- оборачиваемость КЗ,

t- отчетный период в днях,

В-выручка от реализации (по Ф№2).

3. Доля КЗ в общем объеме текущих активов:

УДЗ =         

УКЗн=306337/407079*100%=76%

УКЗк=224805/320137*100%=70%

Таблица 18

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

№ п/п.

Показатели

На начало года

На конец года

ТР

1

Оборачиваемость КЗ, в оборотах.

3

4

133

1.1.

В том числе краткосрочной.

306337

224805

73,4

2.

Период погашения КЗ, дни.

120

90

68

2.1.

В том числе краткосрочной

120

90

68

3.

Доля КЗ в общем объеме пассивов, %

76

70

92

3 1

В том числе доля КЗ продавцов

52

47

90

 в общем объеме пассивов , %

Вывод: КЗ к концу года составила 224805 тр по сравнению с началом года  она сократилась на 81532 тр, а темп роста КЗ составил 73,4%. Вся КЗ является краткосрочной.

Таблица 19

Сравнительный анализ ДЗ и КЗ.

Показатели

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

1. Темп роста, %

50,8

73,4

2. Оборачиваемость, в оборотах

3

4

3. Оборачиваемость, в днях

120

90

Вывод: Сравнив ТР ДЗ и ТР КЗ можно сказать, что динамика этих показателей отрицательна, но ТР КЗ выше ТР ДЗ на 22,6 %, то есть у предприятия уменьшается потребность в финансировании, это является положительным фактором.

Монетарные активы нг =210283+80=210363 тр

Монетарные активы кг =106792+9869=116661 тр

Монетарные пассивы нг =306337тр

Монетарные обязательства кг=224805

Нетто-монетарная позиция нг=210363-306337=-95974 тр

Нетто-монетарная позиция кг=116661-224805=-108144 тр

Вывод: нетто-монетарная позиция отрицательная, следовательно предприятие является нетто-дебитором (заемщиком), это снимает для организации проблему финансирования операционного цикла, а так же приносят определенный инфляционный доход, так как платежи по обязательствам осуществляются в более поздние сроки обесценившимися деньгами и организация имеет на этом выигрыш.

Анализ конкурентоспособности и кредитоспособности

Конечная цель всякой фирмы — победа в конкурентной борьбе. Победа не разовая, не случайная, а как закономерный итог постоянных и грамотных усилий фирмы. Достигается она или нет — зависит от конкурентоспособности товаров и услуг фирмы, т. е. от того, насколько они лучше по сравнению с аналогами — продукцией и услугами других фирм.  Конкурентоспособность включает три основные составляющие. Одна из них жестко связана с изделием как таковым и в значительной мере сводится к качеству. Другая связана как с экономикой создания сбыта и сервиса товара, так и с экономическими возможностями и ограничениями потребителя. Наконец, третья отражает все то, что может быть приятно или неприятно потребителю как покупателю, как человеку, как члену той или иной социальной группы и т. д. Покупатель — главный оценщик товара. А это приводит к очень важной в рыночных условиях истине: все элементы конкурентоспособности товара должны быть настолько очевидны потенциальному покупателю, чтобы не могло возникнуть малейшего сомнения или иного толкования в отношении любого из них. Когда мы формируем "комплекс конкурентоспособности", в рекламе очень важно учитывать особенности психологического воспитания и интеллектуальный уровень потребителей, многие другие факторы личного характера. Рыночное хозяйство, а вслед за ним и его ученые давно и хорошо поняли, что пытаться схематически выразить конкурентоспособность товара — это все равно что пытаться схемой показать всю сложность и все тонкости рыночного процесса. Для них конкурентоспособность стала поэтому просто удобным, концентрирующим внимание и мысль термином, за которым выстраивается все разнообразие стратегических и тактических приемов менеджмента в целом и маркетинга в частности. Конкурентоспособность — не показатель, уровень которого можно вычислить для себя и для конкурента, а потом победить. Прежде всего — это философия работы в условиях рынка, ориентирующая на понимание нужд потребителя и тенденций их развития; знание поведения и возможностей конкурентов; знание состояния и тенденций развития рынка; знание окружающей среды и ее тенденций; умение создать такой товар и так довести его до потребителя, чтобы потребитель предпочел его товару конкурента.

Таблица 20

Показатели конкурентоспособности

Показатели

Базисный период

Отчетный период

1. Выручка, тр

432456

511572

2.Темп роста выручки,%

-

118

3. Темп инфляции,%

-

13.3

4.Реальный темп прироста выручки,%

-

104,7

5. Рентабельность продаж,%

0,02

0,004

6. Удельный вес коммерческих расходов в выручке,%

0,2

0,3

7. Длительность оборота готовой продукции

35

46

8. Выданные авансы, тр

20316

24796

9.Полученные авансы, тр

83766

22973

10.Нетто-позиция организации (выданные-полученные), тр

-63450

1823

11. Нетто-позиция организации по расчетам(ДЗ покуп -ДЗ поставщ),тр

120487

-16577

12. Удельный вес денежных расчетов в выручке,%

100

100

Вывод: в целом все рассчитанные показатели отрицательно характеризуют рыночную деятельность организации, за исключением  выручки от продаж, которая выросла фактически на 4,7%. Уменьшение маржи до 0,004 свидетельствует об уменьшении отдачи с единицы вложенных в производство  денежных средств, это является отрицательным показателем, на 0,1%  увеличились коммерческие расходы в выручке, на 11 дней увеличилась длительность оборота. Соотношение выданных и полученных показателей складывается не в пользу организации, предприятие выдало авансов на 1823 тр больше, чем получило. Кредиторская задолженность  перед поставщиками у предприятия высокая и составляет 16577 тр- это хороший показатель, значит предприятию не должны денежные средства покупатели.

Таблица 21

Показатели комплексной оценки организации

Показатели

Базисный период

Отчетный период

 ТР, %

1. Рентабельность продаж,%

0,004

10

0,004

2. Оборачиваемость активов, раз в год

0,6

2

0,3

3. К автономии,%

0,7

50

0,014

4. Рентабельность собственного капитала,%

0,02

30

0,006

5. Уровень годности ОС,%

30

50

0,6

6. Производительность труда(через выручку), тр/чел

133

1500

0,09

7. Темп прироста выручки,%

104,7

18

6

8. К текущей ликвидности

1,25

1

1,25

Вывод: большинство показателей находятся в пределах нормального значения за исключением коэффициента текущей ликвидности и ТПРВ- эти два показателя являются положительным фактором, так как предприятие может покрыть свои обязательства за счет оборотных активов и выручка у предприятия растет. Это свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Таблица 22

Анализ кредитоспособности организации

Показатели

Значение

Балл

1. К финан рычага

3,3

8

2. К финан зависимости

5,3

8

3. К тек ликвидности

29

4

4. К абс ликвидности

0,32

2

5. Оборачиваемость ДЗ

76

47

6. Оборачиваемость КЗ

160

32

7. Оборачиваемость запасов

181

97

8. Норма валовой прибыли

2,02

3

9. Норма ЧП

0,5

2

10. К проц покрытия

0,84

3

11. Рентабельсть СК

0,4

1

12 Фондоотдача

0,9

18

 Вывод: в результате по сумме набранных баллов финансовое состояние заемщика оценивается как очень хорошее, так как количество баллов равно 225. Нормативному значению соответствуют такие показатели как коэффициент финансово рычага, К финансовой зависимости, К тек ликвидности – это значит, что предприятие имеет возможность влиять на прибыль и рентабельность изменяя объем и структуру долгосрочный пассивов, обязательства свои оно может покрыть за счет собственного капитала, не вовлекая заемные средства. Больше оптимального значения имеют оборачиваемость ДЗ и КЗ и запасов, следовательно это является отрицательным показателем, так как оборачиваемость нужно максимально сократить. Не соответствует нормальному значению К абс ликвидности, т.е предприятие своими денежными средствами не сможет покрыть краткосрочные обязательства, Рентабельность СК имеет отрицательное значение, так как  фондоотдача менее 2 рублей, а именно 0,9 значит у предприятия недостаточно выручки от продаж, либо неоправданно много основных фондов.

Диагностика банкротства

В соответствии с Федеральным Законом РФ «О несостоя­тельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. №6-ФЗ под несостоя­тельностью (банкротством) организации понимается неспособ­ность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превыше­нием обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса — такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидно­сти имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или пре­вышать ее.

Неудовлетворительность структуры баланса организации слу­жит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (бан­кротстве) организации является система критериев для опреде­ления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспо­собных организаций, утвержденная постановлением Правитель­ства Российской Федерации 20 мая 1994 г. № 498 . Она состоит из трех показателей:

•  коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами;

• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтер­ской отчетности на основе Приказа Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. №4н.

Структура баланса организации признается неудовлетвори­тельной, а организация — неплатежеспособной, если:

•  коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного пе­риода ниже;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет об­щую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погаше­ния срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отно­шение фактической стоимости находящихся в наличии у орга­низации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолжен­ности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обяза­тельствам организации в виде краткосрочных займов и различ­ных кредиторских задолженностей. Коэффициент обеспеченности собственными средствами харак­теризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собствен­ных средств и фактической стоимостью основных средств и про­чих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами пред­ставляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фак­тической стоимости находящихся в наличии оборотных средств. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платеже­способность рассчитывается коэффициент восстановления пла­тежеспособности сроком на 6 месяцев следующим.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у ор­ганизации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности вос­становить платежеспособность.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетель­ствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной    структуре    баланса    (Ктл > 2    и Коб.с.с > 0,1) Для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает что у организации есть реальная возможность не ут­ратить платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев.

Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособности.

Методика №1

К тлн= А1+А2+А3/П1+П2

К тлн=200+210283+196596/306337+22598=1,24

К тлф=9976+106792+203369/224805+30410=1,25

К сосн=П4-А4/ А1+А2+А3

К сосн=636057-562331/200+210283+196596=2,94

К сосф=625970-566004/9976+106792+203369=0,18

К в(у) пл=К Тл+П/Т*(Ктлф-Ктлн)/2

К в(у) пл=1,25+6/6*(1,25-1,24)/2=0,006

Вывод: так как К в(у) пл меньше 1, то предприятие имеет вероятность в ближайшее время утратить свою платежеспособность.

Методика №2

Z=-0,3877+(-1,0736*К тл)+(0,0579* Д)

Д= Заемные средства/П

Дн=2807+330546/969410=0,344

Дф=2807+257364/886141=0,294

Zн=-0,3877+(-1,0736*1,24)+(0,0579*0,344)=-1,6991

Zф=-0,3877+(-1,0736*1,25)+(0,0579*0,294)=-1,7127

Вывод: так как Z меньше 0, к тому же к концу периода уменьшилась, следовательно вероятность банкротства менее 50%, то есть у предприятия выросла рентабельность продаж

Таблица 23   

Прогноз банкротства по двухфакторной модели

Показатели

Базисный период

Отчетный период

1. К тл

1,25

1,24

2. Для заемных средств в П

0,344

0,294

3. Показатель вероятности банкротства

-1,6991

-1,7127

4. Вероятность банкротства,%

Менее 50

Менее 50

5. Рентабельность продаж,%

0,05

0,02

Предприятие сократило свою прибыльность, но вероятность банкротства менее 50 %, и эта доля уменьшается, доля заемных средств сокращается -это хороший показатель.

Методика №3

Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1*Х5

Х1=оборотные А/А

Х1н=73726/969410=0,076

Х1ф=59966/88141=0,067

Х2=Пнераспределенная/А

Х2н=9619/99410=0,009

Х2ф=2394/886141=0,003

Х3=Д от основной деятельности/А

Х3н=7259/969410=0,007

Х3ф=7507/886141=0,008

Х4=рын. стоимость обычных и привилегированных акций/П

Х4н=636057/333353=1,908

Х4ф=625970/260171=2,406

Х5=объем продаж/А

Х5н=432456/969410=0,446

Х5ф=511572/886141=0,577

Zн=1,2*0,076+1,4*0,009+3,3*0,007+0,6*1,908+1*0,446=1,7177

Zф=1,2*0,067+1,4*0,003+3,3*0,008+0,6*2,406+1*0,577=2,1316

Вывод: на начало периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале  была очень высокой, к концу года  она уменьшилась до 2,1316, но по шкале все равно осталась высокой, так как Z менее 2,675, следовательно в ближайшее время предприятие обанкротиться.

Таблица 24

Прогноз банкротства по пятифакторной модели

Показатели

Базисный период

Отчетный период

 ТР, %

1. Всего активов, тр

969410

886141

91,4

2. Сос, тр

73726

59966

81,3

3. П до налогооблажения, тр

7259

7507

103,4

4. Чистая прибыль, тр

9619

2394

24,8

5. Собственный капитал, тр

636057

625970

98,4

6. Заемные средства, тр

333353

260171

78,04

7. Выручка от продаж, тр

432456

511572

118,3

8. Доля Сос в активах (Х1)

0,076

0,067

9. Рентабельность активов по ЧП (Х2)

0,009

0,003

10. Рентабельность активов по П до налогообложения (Х3)

0,007

0,008

11. Соотношение СК и ЗК (Х4)

1,908

2,406

12. К трансформации (Х5)

0,446

0,577

Методика №4

R= 8,38*К1+К2+0,54*К3+0,63*К4

Rн=8,38*0,076+0,015+0,054*0,446+0,63*0,025=0,692

Rк=8,38*0,067+0,004+0,054*0,577+0,63*0,005=0,599

Таблица 25

Прогноз банкротства по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА

Показатели

Базисный период

Отчетный период

1. К1

0,076

0,067

2. К2

0,015

0,004

3. К3

0,446

0,577

4. К4

0,025

0,005

5. R

0,692

0,599

6. Вероятность банкротства

мин

мин

Вывод: данные таблицы показывают, что вероятность банкротства минимальна (до 10%), но отрицательная  динамика заключается в том, что на конец года рентабельность уменьшается на 0,1 – это значит, что вероятность банкротства растет. Из данных аналитических показателей на основе которых строиться показатель вероятности банкротства наибольшую роль играет К3, то есть вероятность банкротства может увеличиться или уменьшиться, если изменить соотношение активов и выручки от продаж.

Методика №5

Таблица 26

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,4, это говорит о положительной динамике, т.е. организация может погасить часть краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,25 следовательно характеризует удовлетворительность бухгалтерского баланса и показывает, что текущие активы смогут покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент автономии на конец года составляет 0,7, увеличившись на 0,1 пункта, значит повысилась финансовая независимость предприятия, т.е. на 10%. Уменьшились такие показатели как степень платежеспособности – это имеет отрицательное влияние и говорит об ухудшении платежеспособности, доля краткосрочной кредиторской задолженности в пассивах - значит у предприятия сократились его обязательства – это хороший показатель, на 0,1 уменьшился показатель отношения дебиторской задолженности к активам предприятия, следовательно, ему отдали занимаемые средства, значит оно получило дополнительную денежную массу в оборот,  рентабельность активов уменьшилась на 0,7 пунктов значит на 70%, сократилась отдача вложенных средств. Таким образом предприятие испытывает положительную динамику развития и банкротство в ближайшее время не предвидеться.

Заключение

В результате проведенной работы была достигнута цель выполнения курсового проекта: освоение методики финансового анализа деятельности предприятий.

Были выполнены следующие задачи:

-ознакомление с методиками проведения финансового анализа;

-проведение необходимых расчетов;

-составление выводов по итогам результатов.

Результатом проведения финансового анализа явилось определение  ОАО

«Машиностроительный завод» как неплатежеспособного предприятия с вероятностью в ближайшее время обанкротиться.

*здесь наблюдается снижение ликвидности баланса, низкая платежеспособность, для ее восстановления предприятию нужно увеличить долю долгосрочных пассивов и расширить объем продаж.

*по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости предприятие имеет вид (0,0,0), т.е. предприятие на грани банкротства, к тому же все показатели финансовой устойчивости уменьшились, что еще больше ухудшило ситуацию.

*деловая активность по предприятию повысилась, многие показатели выросли, а для исправления ситуации с коэффициентом оборачиваемости денежных средств и собственного капитала нужно сократить вливания денежных средств оборот или увеличить скорость обращения.

*по методике пятифакторной модели на начало периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале  была очень высокой, к концу года  она уменьшилась до 2,1316, но по шкале все равно осталась высокой, так как Z менее 2,675, следовательно в ближайшее время предприятие обанкротиться.

Список используемой литературы

1. Закон РФ "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г., №129-ФЗ -> Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 08.01.98 г., № 6-ФЗ - Положение "О бухгалтерском учёте и отчётности в РФ", утверждённое приказом Минфина РФ № 1 Ю от 26.12.94 г., с изменениями и дополнениями.

2. Положение по бухгалтерскому учёту "Учётная политика предприятий", утверждённое приказом Минфина РФ № 100 от 28.06.94 г.

3. Положение по бухгалтерскому учёту "Бухгалтерская отчётность организаций", утверждённое приказом Минфина РФ № 10 от 08.02.96 г.

4. "Порядок составления аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности". Протокол комиссии по аудиторской деятельности при президенте РФ № 1 от 09.02.96 г.

5. "О годовой бухгалтерской отчётности организаций" и "Инструкция о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчётности". Приказ Минфина РФ от 12.11.96г

6. "О квартальной бухгалтерской отчётности организаций". Приказ Минфина РФ № 8 от 03.02.97 г.

7. "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Приказ № 71 Минфина РФ , N° 149 Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 05.08.96 г.

8. "О порядке публикации бухгалтерской отчётности открытыми АО". Приказ Минфина РФ № 101 от 28. П.96 г

9. Положение по бухгалтерскому учёту "Учёт основных средств" от 03.09.97г.

10. Ефимова О.В. "Финансовый анализ" - М.: Бухгалтерский учёт , 1996 г

11. Ковалёв В.В  "Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности " - М.: Финансы и статистика, 1995 г.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа" - М.: ИНФРА-М, 1995 г.

13. Ковалёв В.В. "Финансовый анализ" - М.: Финансы и статистика, 1996 г.

14. Ковалёв В.В., Патров В.В. "Как читать баланс" - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

15. Донцова Л В., Никифорова Н.А. "Анализ бухгалтерской отчётности" - М ИКЦ "ДИС" 1998 г

16. Савицкая ТВ "Анализ хозяйственной деятельности предприятия" - Минск ИП "Экоперспектива" 1998 г

17. Лаврушин О. И. "Анализ экономической деятельности клиентов банка" - М Инфра-М 1996 г

Страницы: 1, 2, 3, 4