важную роль в
анализе платежеспособности. В отчетном году он вырос на 1,05 (составил 6,17 на
конец периода против 5,11 на начало). Покрытие долгов предприятия за счет
собственного рабочего капитала становится все более полным и устойчивым.
Несомненно, что платежеспособность анализируемой организаци достаточно
устойчива и удовлетворяет условиям экономического роста и финансового развития.
Финансовая
устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск
внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет
глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.
Финансовая
устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и
тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.
Соотношение
стоимости материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной
собственного и заемного капитала как главных источников их формирования
определяют степень финансовой устойчивости. Источниками покрытия и увеличения
запасов и затрат являются:
·
Собственный
капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств,
поступлений и финансирования (стр. 450);
·
Краткосрочные
кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;
·
Кредиторская
задолженность (КЗ), стр. 620;
·
Задолженность
участникам по выплате доходов (ЗУ), стр. 630;
Для того, чтобы определить тип
финансовой устойчивости, присущий ЗАО "Агротехсервис" в конеце
отчетного периода, нужно рассчитать:
-
объем
запасов и затрат = 1320 тыс.руб.
-
размер
краткосрочных кредитов и займов = 99 тыс.руб.
-
кредиторская
задолженность = 519,5 тыс.руб.
-
разность
между собственным капиталом и внеоборотными активами = 5412,4 – 3626 = 1786,4
тыс.руб.
Выполняется неравенство 1, так как 1320 < 1786,4+99+519,5.
Поэтому ЗАО "Агротехсервис" можно
отнести к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью.
Для более наглядного анализа финансовой устойчивости
рассчитаем показатели ее оценки в расчетной таблице 11. Характеристика этих
показателей дана в таблице 12. Рассчитанные
коэффициенты в основном соответствуют нормативным показателям, к тому же
наблюдается их качественное изменение в сторону улучшения. Однако коэффициент
маневренности не достигает желаемого значения, и это значит, что достаточно
ощутимая часть источников формирования имущества отвлечена во внеоборотные
активы (основные средства). В связи с этим на
Т а б л и ц а 11
Показатели
финансовой устойчивости ЗАО "Агротехсервис"
оборотные средства приходится меньше
источников. А это грозит снижением деловой активности, тем более что
коэффициент маневренности на конец отчетного периода ниже, чем на начало.коэффициент
финансирования – на 0,81 пункта. Предприятие стало осуществлять свою
деятельность в большей степени за счет собственных источников, чем заемных. Об
этом можно судить также по тому, что коэффициент обеспеченности собственными
средствами достиг нормативного значения только к концу года.
Т а б л и ц а 12
Показатели финансовой устойчивости ЗАО
"Агротехсервис"
Величину оборотных активов, сформированных за счет
собственных средств.
6. Финансовый рычаг (леверидж)
Кфр
ЗК/СК
(стр.590++610+620+630+660)/ (стр.490+640+650)
Величину заемных средств, приходящихся на 1 руб.
собственных.
Итак, проанализировав ликвидность,
платежеспособность и финансовую устойчивость, мы можем сказать, что баланс ЗАО
"Агротехсервис" является ликвидным, значения коэффициентов
ликвидности соответствуют рекомендуемым показателям. Предприятие
платежеспособно и в ближайшее время таковым останется. Показатели финансовой
устойчивости также в основной массе удовлетворяют требованиям нормативов,
поэтому ЗАО "Агротехсервис" можно назвать финансово независимой и
достаточно устойчивой организацией. Однако показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости заслуживают пристального внимания руководства
организации, и в ближайшем будущем оно должно стремиться к их оптимизации.
2.3.
Анализ прибыли и рентабельности.
Финансовый результат – обобщающий
показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации на
определенных стадиях (этапах) его формирования. В новом плане счетов
открывается сопоставляющий синтетический счет 99 «Прибыли и убытки»,
предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности
любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение
прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников,
акционеров и работников.
Счет прибылей и убытков связан с
другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение
доходов и расходов организации. На счете 90 «Продажи» формируется финансовый
результат от экономической деятельности, который отражается в форме №2
отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2) в двух показателях:
валовая прибыль и прибыль от продаж.
Валовая прибыль рассчитывается по
формуле:
Рвал = N – S
Где Рвал – прибыль
валовая, тыс.руб.
N – объем продаж, тыс.руб.
S – себестоимость реализованной
продукции.
Прибыль от продаж исчисляется по
формуле:
P(N) = N – S – KP – УР,
Где КР – коммерческие расходы,
УР – управленческие расходы.
Конечным результатом деятельности
организации является чистая (нераспределенная) прибыль Р’, которая формируется
на счете 99 «Прибыли и убытки» как прибыль (убыток) от продаж (плюс,минус)
сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности
(плюс, минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус налог на прибыль.
Чистая прибыль является основным
показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств,
направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализацию
прибыли организации.
Отчет о прибылях и убытках уже сам по
себе, еще до проведения анализа, свидетельствует о том, что в отчетном году произошло
изменение в структуре расходов: сильно возросли коммерческие и управленческие
расходы.
В отчетном году по сравнению с
предыдущим выручка от продаж увеличилась в 1,062 раза, себестоимость проданных
товаров – в 1,064 раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) возросла
в 1,042 раза, расходы по продажам – в 3,057 раза. Прибыль от продаж снизилась,
составив 0,895 от уровня предыдущего года, также, как и прибыль от обычной
деятельности (0,893 от показателя за прошлый период).
Динамический анализ по данным формы
№2 показал, что темпы роста основных показателей, характеризующих финансовые
результаты, в основном не соответствуют требованиям нормального развития
организации и осуществления деятельности. Хотя прослеживается рост выручки от
продаж, но с учетом инфляции нельзя сказать, что реализация продукции в
отчетном году ощутимо возросла по сравнению с предыдущим годом. Также
заслуживает внимания тот факт, что себестоимость проданной продукции растет
одинаковыми темпами с выручкой, даже емного опережая ее. Поэтому темп роста
валовой прибыли уже ниже темпа роста выручки, а прибыль от продаж и от обычной
деятельности вообще имеют тендецию к снижению за счет увеличившихся в
отчетном году коммерческих и управленческих расходов.
Структурно-динамический анализ по
данным таблицы 12 показывает, что имеют место отрицательно складывающиеся в
отчетном году по сравнению с предыдущим тенденции, выразившиеся в ухудшении
финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат и
коммерческих расходов соответственно на 0,22 и 1,09 пункта, уменьшился удельный
вес
Т а б л и ц а 1 2
Структурно-динамический
анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов ЗАО
"Агротехсервис"
Показатель
Структура
элементов чистой прибыли в выручке от продаж, %
Изменение
структуры, в пунктах
Отчетный год
Прошлый год
Выручка от продаж
100,00
100,00
0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ,
услуг
88,15
87,92
0,22
Валовая прибыль
11,85
12,08
-0,22
Коммерческие расходы
1,67
0,58
1,09
Управленческие расходы
1,26
0,91
0,35
Прибыль от продаж
8,92
10,59
-1,67
Прочие операционные расходы
0,12
0,12
0,00
Прибыль до налогообложения
8,80
10,46
-1,66
Налог на прибыль
2,64
3,14
-0,50
Прибыль от обычной деятельности
6,16
7,33
-1,16
прибыли от продаж, прибыли до
налогообложения и прибыли от обычной деятельности (на 1,67, 1,66 и 1,16 пункта
соответственно).
Поэтому
организация должна изыскивать возможности и усиливать контроль в целях
оптимизации структуры расходуемых средств и повышения эффективности их
использования.
В таблице 13
показан расчет выручки от продаж, обеспечивающей покрытие всех издержек и выход
на нулевой уровень прибыли (критического объема продаж).
Т а б л и ц а 13
Расчет
сложившихся за 2001 г. данных о маржинальном доходе, "критическом"
объеме продаж, запасе финансовой прочности и операционном рычаге ( по данным
ф. №2)
Показатель
Условное
обозначе-ние
Предыду-щий год
Отчетный год
Изменение
А
Б
1
2
3
1. Выручка от продаж
N
19672,3
20884,9
1212,6
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ,
услуг
Sпер
17296,1
18409,1
1113,0
3. Коммерческие расходы
КР
114,2
349,1
234,9
4. Управленческие расходы
УР
179,6
263,8
84,2
5. Итого условно-постоянных расходов
Sпост
293,8
612,9
319,1
6. Маржинальный доход ( п.1 - п.2)
МД
2376,2
2475,8
99,600
7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п.6
: п.1)
d
0,121
0,119
-0,002
8. Критическая точка безубыточности ( п. 5 : п. 7 )
13. Сила воздействия операционного рычага, коэф.
( п.6, гр.3 : п. 11, гр.3)
х
х
-0,454
Видно, что в
отчетном году критическая точка безубыточности увеличила значение с 2432,3
тыс.руб. до 5170,2 тыс.руб., т.е. более, чем в два раза. Это связано с
увеличением условно-постоянных расходов: коммерческих – на 234,9 тыс.руб.,
управленческих – на 84,2 тыс.руб. Увеличение маржинального дохода на 99,6
тыс.руб. также связано с ростом постоянных издержек, а не прибыли.
В то же время надо заметить, что значение минимально
необходимого уровня выручки достаточно мало по сравнению с реально сложившимся
за два последних года, а запас финансовой прочности, напротив, довольно
надежен, хотя имеет заметную тенденцию к снижению. Он составляет 87,6% на начало
отчетного года и 75,2% на конец отчетного года. Операционный рычаг (соотношение
маржинального дохода с прибылью) вырос, на конец года составив 1,329.
Т а б л и ц а 14
Сравнительный анализ показателей
рентабельности ЗАО "Агротехсервис"
Показатель
Расчет
Прошлый год, %
Отчетный год, %
Изменение
1
2
3
4
5
1.Рентабельность продаж
Отношение прибыли от продажи товаров к выручке от
продаж
10,585
8,920
-1,666
2. Общая рентабельность продаж
Отношение балансовой прибыли к выручке от продаж
10,464
8,803
-1,662
3. Рентабельность собственного капитала
Отношение балансовой прибыли к собственному капиталу
42,300
33,500
-8,800
4. Экономическая рентабельность
Отношение балансовой прибыли к имуществу предприятия
35,498
28,635
-6,863
5. Рентабельность затрат
Отношение балансовой прибыли к себестоимости продукции
11,902
9,986
-1,916
6.Фондорентабельность
Отношение балансовой прибыли к величине внеоборотных
активов
68,044
50,374
-17,670
7. Период окупаемости собственного капитала
Отношение собственного капитала к балансовой прибыли
2,364
2,985
0,621
В таблице 14 анализируются показатели рентабельности
организации, рассчитанные по продажам, собственному капиталу, основным фондам и
т.д. В графе «Изменение» прослеживается четкая тенденция их к снижению.
Заметнее других снизилась рентабельность основных производственных фондов – на
17,67 пункта. Также сильно изменились в сторону уменьшения рентабельность
собственного капитала и рентабельность имущества предприятия (на 8,8 и 6,86
пункта соответственно). Вывод: снижается эффективность использования имущества
предприятия, в первую очередь – внеоборотных активов (основных средств).
Период окупаемости собственного капитала увеличился. При
величине прибыли, полученной в отчетном году, на полную окупаемость
собственного вложенного капитала понадобится 2,985 года, а в прошлом году этот
показатель равнялся 2,364 года. Это тоже отрицательный признак, который
заставляет задуматься над возможностью увеличения прибыли путем оптимизации
Т а б л и ц а 15
Факторный анализ
рентабельности внеоборотных активов ЗАО "Агротехсервис"
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+,-)
1
2
3
4
1. Чистая прибыль (после налогообложения), тыс.руб.
1441,00
1286,90
-154,10
2. Средние остатки всех активов, тыс. руб.
5799,30
6418,70
619,40
4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ,
услуг, тыс. руб.
Так как в отчетном году самое большое изменени е претерпела
рентабельность основных фондов, проведем ее факторный анализ, чтобы определить
причины ее изменения.Модель рентабельности внеоборотных активов для анализа
будет выглядеть так:
РВА = Р/ВА = N/ВА * Р/А * А/N = ОВА *
РА * ФОА
Исходные данные для анализа представлены в таблице 15.
DРВА(РА)
= DРА
* ОВА0 * ФОА0 = - 0,048 * 6,502 * 0,295 = -0,092. –
изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения рентабельности
всех активов.
DРВА(ОВА)
= РА1 * DОВА * ФОА0 = 0,2 * (-2,695) * 0,295 = -0,159 –
изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения коэффициента
оборачиваемости внеоборотных активов.
DРВА(ФОА)
= РА1 * ОВА1 * DФОА = 0,2 * 3,807 * 0,013 = 0,01 –
изменение рентабельности внеоборотных активов за счет изменения фондоотдачи
активов.
Баланс отклонений: -0,092-0,159+0,01 = -0,24.
Факторный анализ показывает, что изменение рентабельности
внеоборотных активов происходило в основном за счет изменения их
оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости в отчетном году снизился на 2,695
пункта ( с 6,502 до 3,807). Увеличение же анализируемого показателя
рентабельности происходило только за счет одного фактора – фондоотдачи активов.
Значит, в ближайшее время руководству следует задуматься о путях повышения
оборачиваемости активов, особенно внеоборотных, а также наращения их
фондоотдачи.
Итак, анализ прибыли показал, что в отчетном году имело
место снижения уровня прибыли по сравнению с предыдущим. Это произошло за счет
увеличения коммерческих и управленческих расходов, себестоимости продукции.
Показатели рентабельности продаж, собственного капитала, основных средств также
имеют тенденцию к снижению, период окупаемости собственного капитал увеличился.
Все это говорит о том, что , хотя организация еще не находится в кризисном
состоянии, но без принятия мер, направленных на улучшение финансовых
результатов, очень легко может в таком состоянии оказаться. Однако для того,
чтобы сделать окончательные выводы о рентабельности предприятия, необходимо
проанализировать его показатели в сравнении с показателями других предприятий
этой же отрасли. (см. Глава 3 п. 3.2.)
ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ЗАО "АГРОТЕХСЕРВИС"
3.1.
Результаты
анализа и практические рекомендации руководству ЗАО "Агротехсервис"
Для того, чтобы выжить в условиях
рынка, предприятия должны проявлять инициативу, предприимчивость и
бережливость. Основой стабильного положения организации служит ее финансовая
устойчивость, эффективное, ориентированное на потребителя производство. Успех
дела также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает
полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности
организации и способно прогнозировать его дальнейшее развитие.
ЗАО
"Агротехсервис" было организовано два года назад, в 1999 г. на базе
механического завода. При создании предприятия его руководство взяло ориентиры
на производство запасных частей для немецких кормоуборочных комплексов, широко
применяемых в сельском хозяйстве в России и на территории стран СНГ. При этом
принималось в расчет то, что на российском рынке комплектующих в тот момент
практически не было поставщиков аналогичной продукции, а техника, которой
пользовались колхозы и совхозы, к этому времени имела солидный износ и
нуждалась в ремонте.
За два года в ЗАО
"Агротехсервис" было сделано многое. Прошло практически полное
перевооружение производства, а сейчас идет текущее обновление парка
оборудования на более новое, совершенное. Заслуживает внимания тот факт, что
руководство старается проводить разумную кадровую политику, при наборе на
вакантные места прежде всего обращается внимание на квалификацию специалиста,
опыт работы в данной отрасли.
К главнейшим
недостаткам организации работы ЗАО "Агротехсервис" отностися прежде
всего, отсутствие правильного подхода к постановке управленческого учета и
внутреннего контроля за снабжением, производством и сбытом продукции. Нужно
отметить, что роль бухгалтерии на данном предприятии сводится в основном к
ведению учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской отчетности.
Информация о снижении оборотов, увеличении дебиторской и кредиторской
звадолженности до сих пор не воспринималась руководством всерьез. Вопрос о
проведении финансового анализа возник только после того, как на совете
управления была представлена отчетность за 2001 г.
Комплексный
финансовый анализ, проведенный для ЗАО "Агротехсервис" фирмой
«Центр-Аудит» позволил сделать следующие выводы относительно показателей и
тенденций финансового состояния ЗАО "Агротехсервис":
-
Величина
активов в отчетном году снизилась , также как и величина источников
формирования имущества организации. Причем снижение величины имущества шло в
основном за счет уменьшения оборотных активов, а снижение пассивов – за счет
уменьшения краткосрочных обязательств. Это говорит об опасности снижения
деловой активности организации в ближайшее время, так как показатели деловой
активности тесно связаны с величиной и структурой оборотного капитала, а
источниками формирования оборотного капитала считаются краткосрочные
обязательства.
-
В
структуре оборотных активов произошли следующие сдвиги: сильно снизилась
величина запасов, в то же время возросла доля в активах дебиторской
задолженности, особенно долгосрочной. Все это говорит об оттоке активов,
уменьшении хозяйственного потенциала фирмы. Увеличилась доля денежных средств,
а это хотя и ликвидные активы, но в то же время наиболее подверженные инфляции.
-
В
структуре собственного и заемного капитала сильно вырос удельный вес
долгосрочной кредиторской задолженности, внешние обязательства организации
возрастают.
-
Ввиду
увеличения дебиторской задолженности представляется целесообразным изучить ее
структуру, принять меры к ее своевременному взысканию. Возможно, выходом из
этой ситуации станет более внимательное отношение к созданию экономических
связей, подбору контрагентов, проверке их надежности, платежеспособности.
-
Рентабельность
активов тесно связана с рентабельностью продаж, а рентабельность собственного
капитала – с его оборачиваемостью. Можно сделать вывод, что ключевой фактор, от
которого зависит финансовое состояние фирмы – выручка от продаж, и это
закономерно. В самом деле последующий анализ выручки, прибыли и рентабельности
показал, что объем продаж очень мало изменился по сравнению с прошлым годом, а
издержки возросли, что неблагоприятно сказалось на финансовых результатах.
Поэтому основной задачей руководства ЗАО "Агротехсервис" можно
назвать увеличение объема продаж. Основными путями достижния этой цели могут
быть:
·
увеличение
объема выпуска продукции, тем более что как раз на предприятии идет
переоборудование, закупка нового и более производительного оборудования, инструментов.
В процессе анализа эффективности использования и рентабельности основных
средств было выявлено, что они используются недостаточно эффективно, показатели
их фондоотдачи и оборачиваемости в отчетном году имели тенденцию к снижению.
Необходимо обратить внимание на эффективность использования рабочего времени,
возможно, потребуется увеличить число работающих на предприятии.
·
Расширение
ассортимента выпускаемой продукции, чтобы привлечь возможно большее число
покупателей. Изучение рынка, возможно, есть смысл основать филиал предприятия
ближе к потребителю. Известно, что немецкие кормоуборочные комплексы широко
распространены в районе Кубани, в Краснодарском крае, на Северном Кавказе.
Возможно, там предприятие откроет для себя новые перспективы сбыта, наладит
новые хозяйственные связи.
·
Усиление
внутреннего контроля с целью снижения издержек – как постоянных, так и
переменных. Комплексный контроль процесса снабжения, производства и сбыта
продукции. Как показывают данные анализа, в отчетном году наблюдался рост
коммерческих и управленческих расходов. Возможно, создание эффективной системы
управленческого учета и внутреннего контроля будет способствовать снижению
данных издержек и улучшению финансового состояния организации. Желательно
ввести в штатное расписание должность бухгалтера-аналитика, в обязанности
которого входил бы постоянный оперативный контроль за финансовым положением на
предприятии и разработка путей решения возникающих проблем. Рекомендуемая
организационная структура предприятия представлена на схеме в приложении 9.
·
Пересмотр
цен на реализуемую продукцию. Возможно, имеет смысл повысить
конкурентоспособность предприятия путем гибкой ценовой политики, снижения цен
на продукцию, пользующуюся наибольшим спросом для привлечения еще большего
числа потенциальных покупателей.
·
Создание
коммерческого имиджа среди потребителей. Очень непросто в условиях рынка
соответствовать требованиям хорошей деловой репутации, внушить уважение к себе
и желание сотрудничать именно с твоей фирмой. Но представляется, что ЗАО
"Агротехсервис" пока успешно справляется с данной задачей. Опрос
сотрудников фирмы и ее постоянных контрагентов, проведенный работниками
аудиторской организации «Центр-Аудит», показал, что первые любят и ценят свою
работу, относятся к ней ответственно и добросовестно. Сотрудники отдела сбыта,
работающие непосредственно с клиентами, хорошо подготовлены, разбираются в
ассортименте отпускаемой продукции (а это более шестисот различных
наименований запасных частей), знают особенности рынка сбыта, ведут картотеку
покупателей. Покупатели, в свою очередь, хорошо отзываются о ЗАО
"Агротехсервис", рекомендуют ее как надежного делового партнера, не
раз доказавшего на практике свою честность, порядочность в отношении клиентов,
компетентность в своей отрасли.
3.2
Сравнительный анализ показателей деловой активности ЗАО
"Агротехсервис" с показателями других предприятий.
В данной работе был проведен анализ
финансового состояния одного из предприятий отрасли машиностроения и
металлообработки. В результате этого анализа можно сделать определенные выводы
о его экономическом положении, финансовой устойчивости, о состояниии его
имущества и обязательств. На основании этих выводов обычно составляются
рекомендации по улучшению финансового положения и эффективности хозяйственной
деятельности для руководства организации.
Но рассчитанные в
ходе анализа показатели можно также сравнить с показателями других предприятий
той же отрасли, чтобы получить представление о месте данной фирмы в отрасли и
на рынке, о ее конкурентоспособности.
В
учебно-методическом пособии «Финансовый анализ в аудите: теория и практика»
(Нитецкий В.В., Гаврилов А.А.) рассматриваются показатели деловой активности и
рентабельности для десяти предприятий машиностроительной отрасли за 2001 г. Сравнение
проводится в аналитических таблицах (см приложение 5 и 6).
В таблице
«Показатели деловой активности» сравниваются коэффициенты оборачиваемости
имущества, мобильных и материальных средств, денежных средств, дебиторской и
кредиторской задолженности, сроки их оборачиваемости. Рассчитаны средние
значения этих показателей по анализируемым фирмам. Нужно отметить, что разброс
в значениях коэффициентов очень велик, поэтому достоверность сравнения может
быть лишь условной, приблизительной. Однако можно сделать следующие выводы:
·
Коэффициенты
оборачиваемости имущества, мобильных средств, материальных средств превышают
средний уровень, сложившийся на аналогичных предприятиях. Несомненно, это
хороший признак, который говорит о том, что на ЗАО "Агротехсервис"
неплохо по сравнению с другими организациями той же отрасли используется
собственное имущество.
·
Коэффициент
оборачиваемости денежных средств, напротив, не достигает ни среднего значения,
ни даже наименьшего из всех значений этого коэффициента по всем десяти
предприятиям. Это говорит о необходимости наращивать сбыт продукции, о
недостаточности сбыта.
·
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности у ЗАО "Агротехсервис"
меньше среднего значения, но превышает многие показатели ( у 2/3 рассматриваемых
предприятий он ниже). Значит, дебиторская задолженность погашается достаточно
быстро по сравнению с другими предприятиями отрасли. Срок оборачиваемости
средств в расчетах равен 10,8 дней, что значительно ниже среднего показателя
(65,7 дней).
·
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности намного опережает по значению все
предложенные для сравнения показатели, также как и срок оборота кредиторской
задолженности. Значит, пока поводов для беспокойства о платежеспособности ЗАО
"Агротехсервис" нет.
Показатели прибыльности
(рентабельности) ЗАО "Агротехсервис" имеют достаточно неплохие
значения для данной отрасли. Рентабельность продаж – выше среднего значения,
которое имеет отрицательный знак, так как большинство организаций, взятых для
анализа, имели убыток в отчетном году. Экономическая рентабельность также имеет
очень высокое значение. А вот фондорентабельность не достигает среднего по
отрасли значения, и это еще раз напоминает о том, что перед организацией стоит
первоочередная цель – добиться большей эффективности использования внеоборотных
средств, лучшего их применения, с максимальной отдачей. Рентабельность
собственного капитала, хоть и имеет неплохой уровень по сравнению с отдельными
фирмами, но также ниже среднего значения. Период окупаемости собственного
капитала – почти три года, но здесь разброс в данных по отрасли слишком велик,
и нельзя сделать никаких определенных выводов.
В целом, рассмотрев показатели
деловой активности и рентабельности ЗАО "Агротехсервис" в сравнении с
показателями других предприятий, можно сделать вывод, что сильной стороной
нашей организации является сравнительно эффективное использование мобильных
средств, высокий коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако
следует обратить внимание на повышение отдачи от использования основных
средств, а также на улучшение показателей использования денежных средств.
Сравнительные данные по рентабельности красноречиво свидетельствуют о том, что
по прибыльности ЗАО "Агротехсервис" опережает многие предприятия
отрасли.
3.3.
Современные возможности проведения
финансового анализа с помощью вычислительной техники.
Как показывает опыт российских и
зарубежных аудиторов, при проведении финансового анализа львиная доля времени
тратится на разработку рабочей документации, таблиц, графиков, проведение
сложных и трудоемких расчетов. Зачастую, чтобы проанализировать один фактор,
приходится просматривать множество источников и собирать самую различную
информацию. Поэтому уже давно предпринимаются попытки алгоритмизировать анализ
финансового состояния организации, выделить универсальные показатели, которые
могут найти достаточно широкое применение, и объединить все это в одном
программном проукте, позволяющем в максимально короткие сроки провести анализ
финансового состояния предприятия и сделать общие выводы относительно путей его
развития в дальнейшем.
К сожалению, еще не существует такого
эффективного решения этой проблемы, как, скажем, существует множество
программных продуктов, позволяющих вести бухгалтерский учет и составлять
различные формы отчетности. Но при желании можно найти различные варианты
программ для проведения некоторых видов финансового анализа с помощью
вычислительной техники (например, для анализа ликвидности, платежеспособности,
труктурного и динамического анализа баланса). Чаще всего получить такие
программные средства можно через Интернет.
Самыми простыми и достаточно
наглядными в использовании являются средства для анализа, разработанные с
применением пакета электроных таблиц Excel. Главное их удобстов заключается в
том, что для их применения достаточно знать основы работы в среде программной
оболочки Excel и иметь под рукой необходимые формы отчетности (чаще всего
достаточно бывает формы №1 «Бухгалтреский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях
и убытках»). Расчеты строятся с помощью формул и ссылок, используемых в данной
программной среде.
Наиболее простым и в то же время
достаточно наглядным является сборник электронных таблиц, разработанный
Малаховым В.И. Он включает в себя следующие разделы:
·
Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
Это исходный раздел, в который аналитик вводит данные соответствующих форм
отчетности.
·
Аналитический баланс – таблица, в которой даны
статьи баланса, но укрупненно, в более подходящем для анализа виде.
·
Баланс в индексной форме, где рассчитаны индексы по
всем показателям бухгалтерского баланса, а за базу взят предыдущий год.
·
Анализ изменений в балансе по годам. Здесь
рассчитаны абсолютные изменения показателей баланса по сравнению с предыдущим годом,
темпы роста, удельные веса, структура изменений.
·
Анализ коэффициентов по годам. Этот раздел, в свою
очередь, включает следующие подразделы:
1. Абсолютные и относительные показатели;
2. Оценка эффективности управления;
3. Оценка финансовой устойчивости;
4. Оценка ликвидности и платежеспособности;
5. Оценка рентабельности предприятия;
6. Оценка деловой активности;
7. Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг.
·
Финансово –экономический анализ с помощью
спектр-балльного метода. Подразумевает расчеты по сложному многоуровневому
алгоритму с балльной оценкой потенчиала предприятия в зависимости от уровня
значений рассчитанных ранее финансово-экономических показателей. В зависимости
от набранного количества баллов организация относится к определенному типу по
степени риска (благополучия)
·
Диаграммы. Этот раздел дает наглядное представление
о динамике актива, пассива, дебиторской и кредиторской задолженности, выручки,
прибыли, других характеристик предприятия с помощью графиков и диаграмм,
построенных на основании рассчитанных прежде данных.
В процессе написания данной работы
этот программный инструмент был неоднократно использован. Опыт работы с ним
показал, что точности рассчитанных данных вполне можно доверять, при
использовании данного пакета электронных таблиц отпадает надобность в
утомительных ручных расчетах. Данные, на которые необходимо обратить особое
внимание, выделены цветом или шрифтом. Диаграммы вносят в результативные
материалы наглядность, эффектно показывают значения расчетных даных.
Существуют и другие пакеты
аналитических таблиц, созданные на базе Excel. Например, это «FinAnaliz»,
разработанный Поповым А.А. В нем также несколько тематических разделов.
Превые три раздела – исходные. В них заносятся данные баланса и отчета о
прибылях и убытках. Затем идет агрегированный баланс с укрупненными
показателями (некоторые статьи объединяются) для расчетов. В следующем разделе
показана структура активов и пассивов.
Раздел, посвященный анализу деловой
активности, содержит таблицу с финансовыми показателями деловой акивности,
рассчитанными по исходным данным, а также диаграммы, демонстрирующие динамику
длительности оборота кредиторской и дебиторской задолженности и изменение этой
длительности.
Следующие разделы, также как и в рассмотренной
выше аналитической программе, посвящены анализу финансовых результатов,
платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности организации. Но
следует отметить что в пакете «FinAnaliz» не используются комплексные методы
оценки деятельности и ресурсов анализируемого экономического, такие, как
спектр-балльный метод в программе, предлагаемой Малаховым В.И.
Самой главной особенностью таких
программ является то, что они, хотя и дают определенные результаты, освобождают
аудитора от временных затрат на расчеты, в то же время не могут освободить
аналитика от необходимости делать выводы на основании рассчитанных показателей.
Компьютерные средства обработки информации могут дать только расчет финансовых
показателей, на основании которых эксперт должен выявить проблемы и «узкие
места» на анализируемом субъекте хозяйствования, определить и обосновать пути
их решения. Поэтому, хотя проведение анализа финансового состояния в настоящее
время практически не обходится без применения вычислительной техники, все же
большую роль в анализе играет и субъективный, человеческий фактор, опыт
экспертов-аналитиков.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Любая сравнительно недолго
существующая организация на определенном этапе своего функционирования
сталкивается с проблемой коренного пересмотра подходов к
финансово-хозяйственной деятельности, управленческому учету и внутреннему
контролю, реально сложившимся в ней. После двух лет работы в отрасли
сельскохозяственного машиностроения, руководство ЗАО "Агротехсервис"
ощутило потребность в переходе на качественно новый уровень развития, в более
совершенной организации работы бухгалтерии, планового отдела, отделов снабжения
и сбыта.
Анализ финансового состояния ЗАО
"Агротехсервис", проведенный сотрудниками аудиторской фирмы
«Центр-Аудит», а также их отчеты с рекомендациями по улучшению
финансово-хозяйственной деятельности, повышению эффективности хозяйствования,
призваны помочь руководству этой организации найти правильные решения возникших
перед ними проблем, выстроить правильную организационную структуру вверенного
им экономического субъекта.
Анализ должен быть
высококачественным, то есть достоверным, оперативным, сопоставимым. Однако в
последние годы постоянно меняются формы бухгалтерского учета и отчетности,
план счетов бухгалтерского учета, различные инструкции и положения. В этих
условиях невозможно полностью реализовать принцип сопоставимости результатов
анализа, снижается и достоверность анализа, так как нет уверенности, что и
последние изменения будут стабильны хотя бы несколько лет. Это имеет значение
особенно в условиях компьютеризации бухгалтерского учета и анализа, так как
дополнительная настройка и изменение алгоритмов в программах требует
дополнительных затрат со стороны организации.
Результаты проведенного анализа
позволили аудитору рекомендовать руководству ЗАО "Агротехсервис"
предпринять следующие шаги:
Ø
Расширить рынок сбыта продукци путем привлечения
новых потребителей, возможно, с помощью рекламы, размещаемой в
специализированных изданиях для сельскохозяйственных организаций;
Ø
Увеличить производство продукции путем более
эффективного использования оборудования с полной отдачей;
Ø
Усилить внутренний контроль за снабжением, за
издержками с целью их снижения;
Ø
Проводить более эффективную кадровую политику,
снизить текучесть низкоквалифицированного персонала;
Ø
Проводить гибкую ценовую политику, ориентированную
на привлечение большего числа покупателей и завоевание рынка.
В условиях жесткой рыночной
конкуренции можно порекомендовать ЗАО "Агротехсервис" рассмотреть
возможность выхода на зарубежный рынок. При этом представляется целесообразным
начать со стран СНГ, наладив хозяйственные связи с крупнейшими
агропромышленными хозяйствами этих государств.
В аудиторской деятельности и в работе
аналитических служб предприятия необходимо применять специальные компьютерные
программы по экономическому анализу, что значительно снизит трудоемкость работ.
Однако опыт использования таких программ свидетельствует о том, что необходимо
правильно интерпретировать результаты компьютерного анализа, то есть уметь
пользоваться компьютерной программой. Как бы совершенна она ни была, все равно
окончательное решение принимают именно функциональные специалисты и
руководитель. Они должны быть достаточно хорошо подготовлены, знать методики анализа,
специфические особенности их применения в различных отраслях и условиях
производства, иметь определенную экономическую интуицию и опыт.
Основной вывод, к которому ведет
данная работа, следующий: финансовый анализ занимает в аудиторской деятельности
важное место и является не просто дополнительной услугой, оказываемой
аудитором организации-клиенту, но и обязательной функцией аудитора. Поэтому
любой специалист, осуществляющий аудиторскую деятельность, должен уметь
проводить анализ финансового состояния экономического субъекта, знать все
основные методики анализа, уметь делать соответствующие выводы по результатам
анализа и разрабатывать пути решения выявленных проблем.
В конечном итоге, проведенный анализ
финансового состояния экономического субъекта должен выполнить главную функцию
– повысить эффективность его деятельности. А это означает экономический рост,
повышение благосостояния собственников предприятия, его работников, эффективное
и взаимовыгодное сотрудничество субъекта с его экономическим партнерами.
Поэтому можно сказать, что финансовый анализ играет большую роль не только в
улучшении положения отдельно взятой организации, но и состояния национальной
экономики в целом.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» №
119-ФЗ от 7 августа 2001 г.
2.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 123-ФЗ
от 23 июля 1998 г.
3.
Правило (стандарт) аудиторской деятельности
«Аналитические процедуры» от 15 июля 1998 г.
4.
Правило (стандарт) аудиторской деятельности
«Первичный аудит начальных и сравнительных показателей бухгалтерской
отчетности» от 15 июля 1998 г.
5.
Правило (стандарт) аудиторской деятельности
«Характеристика сопутствующих аудиту услуг и требования, предъявляемые к ним»
от 18 марта 1999 г.
6.
Экономический анализ /Под ред. Л.Т. Гиляровской. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527с.
7.
Нитецкий В.В., Гаврилов А.А. Финансовый анализ в
аудите: теория и практика. – М.: Дело, 2001. – 256 с.
8.
Ковалев А.И, Привалов В.П. Анализ финансового
состояния предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 208 с.
9.
Анализ хозяйственной деятельности в промышленности
/Под ред. В.И. Стражева. Минск: Высшая школа,1998.- 312 с.
10.
Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет.
– М.: ЮНИТИ, 1999. – 359 с.
11.
Карпова Т.П. Управленческий учет. – М.: Аудит,
ЮНИТИ.1998г.- 350 с.
12.
Бухгалтерский учет /Под ред. Ю.А.Бабаева. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2001г.-476с.
Главная