Динамика безналичных списаний не имеет четкого характера. По
данным платежных документов основной объем кредитовых оборотов по расчетному
счету приходится на оплату поставщикам за товар. ООО «Материал плюс» имеет
постоянных поставщиков, доля которых в общем объеме безналичных списаний
составляет в среднем 60%. Оплата товара производится по выставляемым
поставщиком счетам – фактурам. По открытым в банке паспортам сделок ООО
«Материал плюс» закупает за рубежом отделочные материалы. Условием оплаты
является 100%-ая предоплата. Доля продукции, получаемой по импортным контрактам
невелика и составляет примерно 15%-20% от общего поступления товаров.
Cредневзвешенные остатки по расчетному счету ООО «Материал
плюс» колебались. Рост остатков в отдельные месяцы связан с ростом кредитовых
оборотов по расчетному счету.
Диаграмма 2 характеризует деятельность ООО «Фуд групп».
Диаграмма 2 представлена в приложении 5.
Из диаграммы следует, что безналичные поступления имеют
устойчивую тенденцию к росту. В целом за исследуемый период безналичные
поступления выросли на 117%. Анализ платежных документов показывает, что ООО
«Фуд групп» имеет постоянных контрагентов – покупателей, оплачивающих товар по
мере его реализации. Это крупные магазины, доля которых в общем объеме
безналичных поступлений на расчетный счет ООО «Фуд групп» составляет в среднем
за исследуемый период 40%, причем платежи от них поступают с периодичностью
один раз в 3 – 4 дня. За последние периоды появились новые покупатели, с чем
связан рост безналичных поступлений. В периоды падения спроса на продукцию
фирмы, компания в предшествующие месяцы старается реализовать товар с отсрочкой
платежа, подтверждением чему является рост дебиторской задолженности по данным
баланса и оплата новыми покупателями полученного товара по данным платежных
документов. Так, в январе по сравнению с декабрем дебиторская задолженность
выросла на 117%, а в феврале по сравнению с январем - на 46%. (по данным
Приложения 1).
Торговую выручку ООО «Фуд групп» получает, продавая товар со
склада оптовым покупателям за наличный расчет.
Динамика безналичных списаний свидетельствует о том, что
компания расширяет свою деятельность, подтверждением чему также является аренда
дополнительной холодильной камеры, предназначенной для хранения закупленного
товара, расширение ассортимента продаваемой продукции (свежемороженые фрукты,
пицца), заключение импортных контрактов с новыми поставщиками.
Распределение платежей за исследуемые месяцы (ноябь-декабрь
2003.и январь-февраль2004.) представлено в таблице 5.
Таблица 5
Структура безналичных платежей ООО
«Фуд групп» с 01.11.03. по 29.02.04.
Направления
безналичных платежей
Доля
в общем объеме, %
оплата
за товар российским поставщикам
20%
оплата
за товар иностранным поставщикам
50%
таможенные
платежи
19%
налоговые
платежи
3%
аренда,
охрана
8%
Из Таблицы 5 следует, что наибольший удельный вес занимают
платежи за товар, получаемый по импортным контрактам. Условия платежа
большинства из них – отсрочка 60 дней, то есть в структуре пассивов компании
большой удельный вес занимают товарные кредиты.
Диаграмма 3 иллюстрирует работу компании ООО «Фуд групп» по
открытым в банке импортным паспортам сделок. Диаграмма 3 представлена в
приложении 6.
Анализ открытых в
коммерческом банке паспортов сделок импортным контрактам показывает, что ООО
«Фуд групп» выполняет свои обязательства перед иностранными поставщиками в
полном объеме и в установленные контрактами сроки. Но срок действия двух
импортных контрактов был пролонгирован по соглашению сторон на 3 месяца при
задолженности со стороны покупателя в размере около 200 тысяч рублей (10% всей
кредиторской задолженности компании). Заметим, что в предоставленном ООО «Фуд
групп» балансе эта информация отражения не нашла – все товарные кредиты
показаны в группе кредиторской задолженности с оплатой до 30 дней.
Таблица 6 представляет данные о работе ООО «Фуд групп» по
импортным паспортам сделок.
Таблица 6
Динамика
поступлений и оплат товаров в рамках заключенных импортных контрактов ООО «Фуд
групп»
Задолженность
по импортным контрактам на 01.11.03 г.
Поступило
товара за ноябрь
Оплачено
товара за ноябрь
Задолженность
по импортным контрактам на 01.12.03 г.
В
тыс. руб.
1
012
2
981
1
776
2
217
Задолженность
по импортным контрактам на 01.12.03 г.
Поступило
товара за декабрь
Оплачено
товара за декабрь
Задолженность
по импортным контрактам на 01.01.04 г.
В
тыс. руб.
2
217
2
979
2
849
2
347
Задолженность
по импортным контрактам на 01.01.04 г.
Поступило
товара за январь
Оплачено
товара за январь
Задолженность
по импортным контрактам на 01.02.04 г.
В
тыс. руб.
2
347
2
692
2
455
2
584
Задолженность
по импортным контрактам на 01.02.04 г.
Поступило
товара за февраль
Оплачено
товара за февраль
Задолженность
по импортным контрактам на 01.03.04 г.
В
тыс. руб.
2
584
4
207
4
310
2
481
Финансовая информация, предоставленная Заемщиком, по просьбе
банка группируется в так называемый управленческий баланс, содержащий сведения
об остатках и оборотах по основным балансовым статьям, характеризующим
деятельность анализируемой фирмы.
На основании данных баланса осуществляется анализ
деятельности компании в разрезе основных финансовых показателей.
Основные показатели (на примере ООО «Материал плюс») можно
представить в виде следующих разделов.
Таблица 7
Оценка оборотных
средств ООО «Материал плюс»
В тыс. руб.
1.АНАЛИЗ
ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
ПОКАЗАТЕЛИ
Стоимость
активов
9,445
9,321
10,117
9,560
10,088
Темп
прироста активов
-1%
9%
-6%
6%
Стоимость
оборотных активов
9,179
9,053
9,786
9,229
9,757
Темп
прироста стоимости оборотных активов
-1%
8%
-6%
6%
Удельный
вес оборотных средств в активах
97%
97%
97%
97%
97%
Доля
участия собственных средств в формировании оборотных средств
89%
85%
81%
80%
84%
Стоимость
товарных запасов
7,533
7,798
8,870
8,164
8,579
Темп
прироста стоимости товарных запасов
4%
14%
-8%
5%
Удельный
вес запасов в оборотных средствах
82%
86%
91%
88%
88%
Дебиторская
задолженность
312
341
210
387
230
Темп
прироста дебиторской задолженности
9%
-38%
84%
-41%
Удельный
вес дебиторской задолженности в оборотных средствах
3%
4%
2%
4%
2%
Остатки
денежных средств
1,334
914
706
678
948
Темп
прироста денежных средств
-31%
-23%
-4%
40%
Удельный
вес денежных средств в оборотных активах
15%
10%
7%
7%
10%
Выручка
от реализации
3,714
5,626
4,443
2,387
2,942
Выручка
от реализации на рубль оборотных активах
40%
62%
45%
26%
30%
Темп
прироста выручки
51%
-21%
-46%
23%
Оборачиваемость
оборотных средств (дни)
70
49
64
123
100
Оборачиваемость
товарных запасов (дни)
60
41
56
107
85
Оборачиваемость
дебиторской задолженности (дни)
3
2
2
4
3
Остаток
кредиторской задолженности
463
333
288
287
84
Темп
прироста кредиторской задолженности
-28%
-14%
0%
-71%
В течение рассматриваемого периода наблюдается рост активов
ООО «Материал плюс» и ее оборотных средств, причем темп прироста совокупных
активов и темп прироста оборотных активов был примерно одинаков во всех
периодах.
Удельный вес оборотных средств в активах составляет в
среднем 97%, что вполне соответствует структуре активов небольшой торговой
компании, имеющей основные средства в размере, не превышающем 3%-4% активов;
Доля участия собственных средств в активах колебалась: от 80%
до 89%.В целом наблюдается тенденция к сокращению доли участия собственных
средств в формировании оборотных активов. Значение показателя достаточно
высоко: только 10%-20% оборотных средств сформировано за счет кредиторской
задолженности;
В структуре оборотных активов произошли изменения: на
протяжении исследуемого периода росла доля товарных запасов в общем объеме
оборотных средств (с 82% до 91%). Доля дебиторской задолженности в общем объеме
оборотных активов колебалась, составляя в среднем 23%, доля денежных средств
устойчиво сокращалась (с 15% до 10%).
Рост удельного веса товарных запасов в структуре оборотных
средств ООО «Материал плюс» свидетельствует о накоплении товара на складе.
Анализ данных, содержащихся в карточках товаров, позволяет
сделать вывод, что наибольшим спросом пользуется такой вид товаров, как
ламинированные полы и подвесные потолки (остатки их на складе по состоянию на
отчетные даты минимальны); они составляют наибольший удельный вес в объеме
реализованного за месяц товара.
Соотношение поступившего за месяц на склад и реализованного
за тот же период товара по вышеуказанной номенклатуре составляет 100%.
В коммерческом банке ООО «Материал плюс» открыла два паспорта
сделки под импортные контракты, заключенные с американской фирмой IBK
Corporation, на поставку именно этих видов товаров.
Данные
по оборотам статьи «Товарные запасы» представлены в Таблице 8.
Таблица 8
Анализ движения товарных запасов ООО
«Материал плюс»
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Приход по ст. «Товарные запасы», т.р.
3 115
4 593
4 490
1 130
2 678
Прирост, в %
+47%
-2%
-75%
+137%
Расход по ст. «Товарные запасы», т.р.
2 857
4 328
3 418
1 830
2 263
Прирост, в %
+52%
-21%
-46%
+24%
Соотн.реализов. со склада и поступ.на склад товара
92%
94%
76%
100%
85%
За исследуемые месяцы наблюдалось сокращение объемов
продаваемых товаров (исключение составляет февраль), причем это сокращение
происходило большими темпами. Такая ситуация и обусловила рост товарных
остатков.
Соотношение реализованного за месяц и поступившего на склад в
том же месяце товара составляет в среднем 90%, то есть из 100% купленного
товара в тот же период компания реализует 90% продукции.
Важным показателем эффективности использования оборотных
средств является оборачиваемость, то есть скорость их перехода из формы товарных
запасов в дебиторскую задолженность, из дебиторской задолженности в денежную
форму. Ускорение оборачиваемости характеризуется увеличением объема реализации
(притока денежных ресурсов), позволяет сократить затраты, связанные с
реализацией товара, улучшить показатели прибыли и рентабельности.
Оборачиваемость оборотных средств в днях оборота
рассчитывается по следующей формуле:
Об. Об.С = Об.С/В * Q , где
Об.Об.С – оборачиваемость оборотных средств,
Об.С – средняя стоимость оборотных средств за период,
В – выручка от реализации за период,
Q – число дней в периоде.
Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости
отдельных элементов оборотных средств.
Для характеристики деятельности торговых фирм большое
значение имеет оборачиваемость дебиторской задолженности.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности
свидетельствует о снижении платежеспособности фирмы – поставщика, но для
окончательного вывода необходимо проанализировать оборачиваемость отдельных
видов дебиторской задолженности, для чего требуется расшифровка статьи
«Дебиторская задолженность», то есть ее структурный анализ. Структурный анализ
предполагает выявление основных видов дебиторской задолженности для выяснения
причин изменения их величины, определения доли просроченных платежей, анализ
картотеки просроченных платежей по срокам, суммам, контрагентам, причинам
возникновения. На основе такого анализа накапливается информация о предельной
доле относительно длительной просроченной дебиторской задолженности (свыше 90
дней) для расчета коэффициентов ликвидности. Например, если эта доля составляет
5%, то при расчете коэффициента текущей ликвидности из баланса следует брать
95% остатка дебиторской задолженности.
В данном случае оборачиваемость дебиторской задолженности
достаточно высока и составляет в среднем три дня. Высокое значение показателя
оборачиваемости связано с небольшими объемами дебиторской задолженности фирмы,
а также с быстрой реализацией дебиторами полученного товара.
Помимо тщательного анализа дебиторской задолженности кредитный
инспектор должен уделить внимание и кредиторской задолженности.
Необходимо проанализировать кредиторскую задолженность,
сравнив результаты с темпом роста и структурой дебиторской задолженности.
Кредиторская задолженность сокращалась от периода к периоду.
Доля кредиторской задолженности в общем объеме пассивов составляет в среднем
3-5%. Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет в среднем за
анализируемый период 25-28 дней.
По данным структурного анализа кредиторской задолженности ООО
«Материал плюс» своевременно выполняет свои обязательства перед кредиторами, не
имеет просроченных товарных кредитов.
Итоги деятельности клиента отражаются прежде всего на его
финансовых результатах. Финансовый результат – это балансовая прибыль или
убыток, которые представляют собой алгебраическую сумму результата (прибыли или
убытка) от реализации продукции; результата (прибыли или убытка) от прочей
реализации; доходов и расходов от внереализационных операций.
Прибыль – это конечный результат деятельности фирмы,
характеризующий абсолютную эффективность ее работы.
Показатель прибыли является важнейшим показателем в системе
оценочных показателей эффективности деятельности компании. За счет прибыли
погашаются долговые обязательства фирмы перед банками, другими кредиторами.
Сумма прибыли изменяется под воздействием многочисленных
факторов: объема реализации, ассортимента, структуры, уровня цен, эффективности
сбытовой политики, ситуации на рынке и т.п.
В таблице 9 приведена оценка прибыли и рентабельности ООО «Материал
плюс».
Таблица 9
Оценка прибыли и рентабельности ООО
«Материал плюс».
В тыс. руб.
2.АНАЛИЗ
ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
ПОКАЗАТЕЛИ
Прибыль
от реализации
679
1,115
842
240
368
Темп
прироста прибыли
64%
-24%
-71%
53%
Валюта
баланса
9,731
9,636
10,232
9,926
10,729
Рентабельность
продаж
18%
20%
19%
10%
13%
Рентабельность
капитала
7%
12%
8%
2%
3%
В данном случае ООО «Материал плюс» получает прибыль от
реализации продукции, определяемую как разность между выручкой от реализации в
действующих ценах без НДС и акцизов и полной себестоимостью реализованной
продукции.
В Таблице 10 представлены основные показатели,
характеризующие в абсолютном выражении результаты деятельности ООО «Материал
плюс».
Таблица 10
Финансовые результаты деятельности ООО «Материал плюс»
(тыс.руб.)
Статьи
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Выручка
от реализации
3
714
5
626
4
443
2
387
2
942
Себестоимость
(цена покупки)
2
857
4
328
3
418
1
836
2
263
Реализованная
наценка
857
1
298
1
025
551
679
Расходы,
связанные с закупкой и хранением
57
54
62
62
62
Расходы
по реализации
43
63
65
107
107
Прочие
расходы
79
67
70
142
142
Прибыль
до налогообложения
679
1
115
828
240
368
Изучение показателей Таблицы 10 свидетельствует о том, что в
целом за анализируемый период выручка от реализации сократилась на 21%, прибыль
от реализации – на 46%. Темпы сокращения прибыли от реализации превышают темпы
сокращения выручки от реализации, что означает: рост расходов компании по
осуществлению основной деятельности происходит более быстрыми темпами, чем рост
доходов от реализации товара.
По данным Таблицы 10 наиболее быстрыми темпами растут
расходы, связанные с реализацией, что связано прежде всего с арендой
дополнительного складского помещения. Расходы, связанные с закупкой и хранением
(таможенные пошлины, расходы по доставке товара на склад) за весь исследуемый
период выросли на 9%, прочие расходы (проценты за пользование банковским
кредитом, прочими заемными средствами, заработная плата) – на 79%.
Отметим, что абсолютные показатели прибыли нельзя
рассматривать в качестве универсального показателя эффективности деятельности.
В стремлении максимизировать прибыль ООО «Материал плюс» может допустить и ряд
негативных тенденций, которые могут быть выявлены при расчете относительных,
характеризующих интенсивность и эффективность деятельности, показателей
рентабельности, когда абсолютный размер прибыли соизмеряется с определенной
базой. Компания считается рентабельной, если в результате реализации продукции
она возмещает свои издержки и получает прибыль. Но сумма прибыли и уровень
рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а часто и в
разных направлениях: прибыль может расти более быстрыми темпами, чем рентабельность.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность текущих затрат компании,
связанных с реализацией как всей продукции, так и отдельных ее видов.
Рентабельность продаж как отношение прибыли от реализации к
выручке от реализации показывает, какую прибыль получает фирма на рубль
реализованной продукции. В данном случае средняя рентабельность продаж
составляла 15%.
Рентабельность капитала как отношение прибыли от реализации к
валюте баланса характеризует эффективность использования всего имущества
компании, включая заемные средства. Рентабельность капитала в среднем за
исследуемый период составляет 6-7%, имея тенденцию к росту.
Показателем платежеспособности клиента банка на определенную
дату (или за период) является отсутствие просроченного или пролонгированного
долга банку, поставщикам, бюджету. Степень неплатежеспособности клиента
характеризуется размером и сроком неплатежей, оборачиваемостью различного рода
просроченных долгов в отчетном периоде.
Платежеспособность фирмы обеспечивается прежде всего ее
ликвидностью, достаточным размером собственного капитала, рентабельной
деятельностью и квалифицированным управлением.
Ликвидность организации обеспечивается в том случае, когда
менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а
краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть
активов. Соблюдение этого принципа оценивается посредством коэффициента
ликвидности.
Ликвидность – это способность активов компании превращаться в
денежную наличность, необходимую для обеспечения нормальной финансово –
хозяйственной деятельности.
По степени ликвидности все активы можно условно подразделить
на три группы.
В данном случае к ликвидным активам первого класса относим
остатки денежных средств в кассе, на расчетных и текущих счетах.
Ликвидные активы второго класса представлены дебиторской
задолженностью краткосрочного характера, а ликвидные активы третьего класса
сформированы товарными запасами (остатки товаров на складе).
В зависимости от степени ликвидности активов рассчитываем
различные показатели ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности, равный отношению ликвидных
активов первого и второго класса к краткосрочным долговым обязательствам,
включающим краткосрочные ссуды банков и кредиторскую задолженность.
В данном случае значение показателя находится в пределах
нормы; превышение в отдельные периоды среднего значения связано с сокращением
кредиторской задолженности и прочих денежных займов.
Коэффициент мгновенной ликвидности как отношение денежных
средств к краткосрочным обязательствам также превышает оптимальное значение
(0,3-0,5) и показывает, какая часть обязательств может быть погашена без
дополнительной мобилизации средств. Высокое значение коэффициента в первом и
последнем периодах связано с ростом остатков денежных средств на счетах и
сокращением кредиторской задолженности.
Коэффициент покрытия определяется путем отнесения ликвидных
активов первого, второго и третьего классов к краткосрочным обязательствам.
Значение показателя превышает единицу, значит, сумма активов фирмы выше
сложившейся задолженности, а, следовательно, ее баланс можно считать ликвидным.
Показатели ликвидности определяют способность фирмы отвечать
по своим обязательствам. Рассчитанные в динамике они характеризуют сложившуюся
тенденцию изменения ликвидности. В данном случае показатели ликвидности
колебались, имея тенденцию к сокращению в периоды роста спроса на продукцию ООО
«Материал плюс», о чем свидетельствуют данные таблицы 11.
Таблица 11
Оценка платежеспособности ООО
«Материал плюс» за период с 01.09.03г. по 29.02.04г.
ОЦЕНКА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
ПОКАЗАТЕЛИ
Коэффициент
текущей ликвидности
1.69
1.23
0.76
1.48
1.4
Коэффициент
мгновенной ликвидности
1.37
0.90
0.43
0.98
1.11
Коэффициент
мобильности
0.17
0.13
0.09
0.11
0.12
Частный
коэффициент мобильности
0.15
0.10
0.07
0.07
0.10
Коэффициент
покрытия
9.43
8.87
5.91
12.84
11.5
Отметим, что в целом все показатели ликвидности находились в
пределах оптимального значения, характеризуя ООО «Материал плюс» как
платежеспособную, показывая ее возможности погасить свои обязательства за счет
мобилизации ликвидных активов.
Для оценки мобильности оборотных средств организации
рассчитываются так называемые показатели мобильности.
Общий коэффициент мобильности как отношение мобильных активов
к общей сумме активов показывает, какая часть средств компании вложена в
оборотные активы. Сокращение показателя в данном случае связано с ростом доли
товарных запасов в структуре оборотных средств.
Частный коэффициент мобильности – отношение остатков денежных
средств как наиболее мобильной части оборотных средств к сумме всех мобильных
активов – характеризует использование денежных средств в составе оборотных
активов.
Данный показатель также имеет тенденцию к снижению, что обусловлено
сокращением доли денежных средств в общем объеме оборотных средств компании.
Показатели финансовой устойчивости ООО «Материал плюс»
отражены в таблице 12.
Таблица 12
Оценка финансовой устойчивости ООО
«Материал плюс»
Главная