Шпора: Шпора по деньгами и кредиту
т.п..2)Разрешить правительству (казначейство) выпустить собственные долговые
обязательства (казначейские билеты) в размере, достаточном для покрытия
бюджетного дефицита, и предоставить их статус законного платежного средства.
3)Разрешить правительству выпустить собственные ценные бумаги и реализовать
их на внутреннему ли зрвнішньому рынках. 4)Разрешить центральному банку
прокредитувати правительство в размере бюджетного дефицита, купивши на
соответствующую сумму правительственные обязательства на первичном рынке.
Найдоцільнішим есть третий - путем реализации держ ценных бумаг на вторичном
рынке, поскольку он не изменяет денежной массы и не усложняет задач,
определенных в монетарной политике (при условии - бюдж дефицит не хронический
и не весьма большой относительно ВВП). Систематический, возрастающий бюдж
дефицит, которым бы способом не монетизувався, представляет потенциальную
угрозу для постоянства денег. Монетизація через вторичный рынок может лишь
отсрочить эту угрозу, но не отстраняет ее совсем.
Инфляция - это продолжительное и быстрое обесценения денег вследствие
чрезмерного зросання их массы в обороте. При этом стремительный рост денежной
массы может быть как абсолютной, так и относительным. Инфляция возможная и
без роста цен, если обесценение денег приобретает форму хронического
товарного дефицита при фиксированных государством ценах. Закономерностью
инфляции есть то, что она не возникает внезапно, а розв-ся постепенно, как
продолжительный процесс, который можно разделить на стадии, которые
отличаются соотношением темпов возрастание Пр денег и темпов их обесценение.
І.- темы зрост. Пр грош. опережают обесценение грош, это опережения
постепенно зменш-ся, приближаясь к выравниванию. Причинами этого есть:
чрезмерное предложение денег поглощается оборотом за счет замедления их
оборота. Возрастание денежных накоплений и збережень в период, если не
оказалась тенденция к обесценению денег, усиливает стимулы активизации підп-
ва, товарно-грош від-н, повышение прод-ті работы, которые приводит к
расширению в-ва и реализации товаров и улучшения соотношения между По и Пр на
товарных рынках. ІІ. - темпы обесценения денег опережают темпы возрастания их
предложения. Это предопределяется: в определенный момент собственники
денежных накоплений начинают понимать их чрезмерность и предъявляют на рынок
для купли товаров, который ускоряет скорость движения денег в текущем обороте
и увеличивает платежеспособный По порівнянно с текущей эмиссией; одновременно
зменш-ся отплыл у накопления новых Пр денег, вследствие чего еще большее
возрастает скорость оборота всей денежной массы; возникают и быстро
распространяются бартерные операции, суживая товарную основу денежной массы в
оборота; Обесценение денег приводит к отливу рабочей силы с сферы в-ва в
сферу спекулятивного обмена, который предопределяет падение в-ва и
товарообороту, из-за чего уменьшается По на деньги. За формами проявления
инфляции можно выделить ценовую инфляцию, которая проявляется в форме роста
цен, инфляцию сбережений, если знеціненнягрошей проявляется у возрастания
вынужденных сбережений при зафиксированных государством ценах и доходах, и
девальвацию, за которой обесценение денег проявляется в падении их курса к
иностранным валютам. За темпами обесценения инфляции различают ползучую - до
5 % на год, воздержанную, открытую - 5-20 %, галопирующая - 20-50 , а
иногда и 100% на год. Также различают инфляцию затрат (спричинюється
давлением на цены со стороны возрастания производственных затрат) и інфл
спроса (спонукається давлением на цены со стороны денег вследствие
возрастания их предложения банковской системой и обусловленного этим
увеличение платежеспособного спроса на товарных рынках).
Исследователи причин инфляции признают возможность их формирования на стороне
денег (монетарные причины) и на стороне товаров (затратные причины). В
наиболее общем виде причины инфляции можно вывести из формулы известного
"Уравнение И. Фішера" M*V=Q*P. То есть рост цен может быть вызванным
возрастанием массы денег (М), скорости оборота денег (V), сокращением
физического объема производства (Q). Наиболее результативным фактором вплитву
на динамику уровня цен есть изменение массы денег в обороте.Решающим фактором
инфляции есть наращивание предложения денег. Это положен в основу денежной
теории инфляции, которой придерживается монетаристська школа. Фрідман
считает, что единой причиної инфляции есть чрезмерное предложение денег,
благодаря чему увеличиваются денежные доходы и платежеспособный По.
Монетаристы считают, что увеличение предложения денег определяется денежно-
кредитной политикой государства. Монетарная политика может стать инфляционной
в случае направления ее на монетизацію бюджетного дефицита за счет эмиссии
денег.
Пот оба вида причин тесно переплетаются и, в сущности, сливаются в одну -
либерализацию государственной монетарной политики и возрастания на этой
основе предложения денег, без чего ни первый, ни второй вид факторов не может
материализоваться в продолжительный рост цен.
В социальной сфере инфляция создает предпосылки для перераспределения доходов
между нанимаемыми работниками и предпринимателями в пользу последних. Рост
товарных цен как проявления инфляции непосредственно оказывает содействие
увеличению прибылей предпринимателей и зменшиє реальные доходы рабочих,
служащих и других слоев населения, которые заставляют покупать товары по
возрастающим ценам. Отрицательным социальным следствием есть также общая
неуверенность предпринимателей и всех работников в перспективе своего
экономического положения, обострение социальных разногласий, усиление
группового эгоизма.
В экономической сфере инфляция в особенности чувствительно влияет на развитие
производства, торговлю, кредитную и денежную системы, государственные
финансы, валютную систему и на платежный баланс страны. Отрицательными
следствиями инфляции в экономической сфере есть: возможный упадок и застой
производства в результате перебрасывания денег в области с быстрым ростом
цен, сокращение капиталовложений и затухания нуково-технічного прогресса,
сужение рынка сбыта как результат сокращения платежеспособного спроса, цетеж
приводит к затуханию и даже сокращение объемов производства, переплыл
капиталов из производственной сферы в торговлю, где инфляционный рост цен
усиливается спекуляцией. Инфляция отрицательно влияет на структуру
потребительского спроса, который дезорганизует хозяйственные связи и
производство, а также вызовет перераспределение богатства в обществе. В таких
условиях экономическим субъектам не выгодно держать свои активы в денежной
форме, поэтому соответственно поднимаются кредитное отношение и денежное
обращение.
Г.Р. представляют собой полную или частичную перестройку Г.С. что прводить
государство с целью оздоровления или улучшение механизма регулирование гр.
оборота соответственно новых соц.-ек.условий. Главнейшей целью Г.Р.есть
стабілізаця гр. оборота. Г.реформы что проводились в разные времена в многих
странах можно классифицировать таким образом:1)создание новой гр.системы
.2)частичное изменение гр.системы,если реформируются отдельные его
элементы.3)проведение специальных стабилизационных мероприятий с целью
стримання инфляции или преодоление Ии следствий. Нередко отдельные ГР имеют
признака всех 3-х типов. Успешное проведение Г.Р.требует соответствующей
подготовки организационных предпосылок- принятие заканодавчих актов,и
ек.передумов-нагромадже- ння золотовалютных и материальных резервов,
прекращение или значительное уменьшение темпов возрастания гр.массы в
оборота,оздоровление держ. финансов,поліпшенння структуры сусп вир-ва,
сбалансирование рынка.Важным есть также правильный выбор метода стабилизации
валюты в процессе реформы. Таких методов есть 3:1)Нуліфі- кація-оголошення
государством обесцененных бумажных дензнаков недействительными. Проводится
при условии чрезвычайно большого падения покупательной способности денег,если
становится нецелесообразной б.я. обмен их на новые деньги. 2)Девальваци-
официальное снижение государством металлического содержимого или курса(ли
только курса) нац.денег относительно иностранных валют или міжнарод.
расчетных единиц.3)Ревальвация- офіційцне повышение государством золотого
содержимого и валютного курса или тількі валютного курса нац валюты краіни. В
результате ревальвации как правило восстанавливался обмен банкнотов на металл
за паритетом,который действовал до начала инфляции одновременно
восстанавливался и предшествующий курс валюты. Поэтому такой метод иногда
називаютьв в літ-рі реставрацией.Нередко Г.Р.передует деноминация гр. знаков
то есть обмен всех старых знаков на новые в определенной пропорции, с
одновременным перечислением в этой пропорции всех гр. показателей:цен
тарифов,зарплаты.
Существует классификация грош.реформ что предусматривает их деление на два
типа: в узком и широком понимании цьго понятие. Г.Р.в узкому понимание-
проведение мероприятий из замены соответствующей действительности
грош.единицы и соответствующей стабилизации денег без якцісної перестройки
системы гр. оборота. Г.Р.в широком понимании- внедрение принципиально новой
за структурой и содержанием системы функционирование и оборота денег. Г.Р.в
узкому розуміннні имеют несколько разновидностей :1) Г.Р.фрмального
типа,которые сводятся к внедрению нового образца купюры с одновременным или
постепенным изъятием той, что функционирует. Проводом к такому изменению
может быть недостаточная защищенность купюры старого образца и Ии массовая
фальсификация, изменение государственной символики и т.п..2) Г.Р. с
деноминацией гр. оборота, целью которых есть замена через обмен гр.купюр
соответствующей действительности масштаба цен.3) Г.Р. конфіскаційного типа(с
деноминацией гр.оборота или без его изменения). За временным лагом
осуществления обменных операций выделяют одномоментні Г.Р. и
Г.Р.параллельного типа. Одномоментні Г.Р. называют еще шоковыми, в которых
срок проведения обмена старых денег на новые не превышает 7-10 светал.
Наиболее частое это Г.Р. конфіскаційного типа. Г.Р.параллельного
(консервативного)типа предусматривают постепенное витісення новой
грош.единицей старых денег на основе расширения функционального застосув-ня
новой грош.единицы,то есть на протяжении определенного времени в оборота
находятся две денежные единиц-старая и новая и происходит соответствующая
сегментация грош.оборота. Г.Р.в широком понимании предусматривают не только
внедрение в оборот новой грош.ед.,а и структурную перестройку соответствующей
действительности системы денежно-валютного и кредитного отношения .Они как
правило являются продолжительными.
Предпосылкой кредита есть наличие текущих или будущих доходов у заемщика, а
конкретными причинами, которые обуславливают необходимость кредита,-
колебание потребности в средстве и источниках их формирования как в
юридических, так и у физических лиц.
Кредит не существовал всегда. Он возник на определенном этапе развития
человеческого общества. Его изобретения считают одним из найгеніальніших
открытий человечества рядом с изобретением денег. Причины его возникновение
следует искать прежде всего не в сфере производства, а в сфере обмена, где
продавцы товаров противостоят друг другу как собственники, как юридически
самостоятельные лица. Если товарно-денежные отношения начали становиться
более или менее регулярными, взаимоотношения между товаропроизводителями
иногда приобретали особого характера: продавцу нужно продать товар, а у
покупателя не было денег, чтобы его купить. При таких условиях акт купли -
продажи товара не мог состояться І здесь случайно, как и много других
изобретений человечества, был открытый за наличия доверия продавца к
покупателю товар был продан с отсрочкой платежа, в кредит.Таким образом,
кредит возник и развился на основе функции денег как средства оборота. Итак,
кредит облегчал реализацию товаров. Именно в этом и состоит наиболее
распространенная причина необходимости кредита. Но позднее кредит развивался,
и необходимость в нем постоянная обуславливаться не только потребностями
сферы обмена, а и других сфер общественного воспроизведения- производства,
потребление.
Общество должно иметь в своем распоряжении такие экономические инструменты, с
помощью которых можно было бы предотвращать перебоям в сфере общественного
производства, вообще общественного воспроизведения. Одним из важнейших таких
инструментов и пруд кредит. Отсюда существование товарного производства и
связанного с ним товарного обращения есть наиболее общей экономической
причиной необходимости кредита.
За своей сущностью кредит - это общественное отношение, которое возникают
между экономическими суб 'єктами в связи с передачей друг другу во временное
пользование свободного средства (стоимости) на основах возвратности,
платности и добровольность. Кредитное отношение имеют ряд характерных
признаков, которые конституируют их как отдельную самостоятельную
экономическую категорию - кредит.
Основными признаками отношений, которые составляют сущность кредита, есть такие:
- участники кредитного отношения должны быть экономически самостоятельными:
быть собственниками определенной массы стоимости и свободно ею распоряжаться;
функционировать на основе самодостаточности и самоокупаемости; нести
экономическую ответственность за своими обязательствами. Без этого они не
смогут получи статус ни кредитора, ни заемщика.
- кредитное отношение есть добровольными и равноправными. Только при этих
условиях они будут взаимовыгодными и смогут развиваться по восходящей. Иначе
эти отношения будут згасати и разрываться, то есть утратят способность к
развитию. Экономическая самостоятельность субъектов, добровольность,
равноправие и взаимная выгода делают кредитное отношение внутренне
адекватными рыночному отношению, предопределяют их развитие на рыночных
основах;
- кредитное отношение не изменяют собственника ценностей, по поводу которых
они возникают. Кредитор остается собственником переданной в долг стоимости, а
заемщик получает ее лишь в временное распоряжение, после чего должен
возвратить собственнику. Неизменность собственника в кредитном отношении
требует в особенности четкого и действующего правового их оформления, чтобы
защитить интересы собственника.
- кредитное отношение есть стоимостными, поскольку возникают в связи с
движением стоимости (денег или материальных ценностей). Тем не менее они не
являются эквивалентными, так как каждое перемещение стоимости не
сопровождается встречным движением соответствующего эквивалента. Однако
стоимость перемещается на обратных основах, то есть после определенного
периода эти средства возвращаются назад в восходящее положение. Возможность
их невозвращения делает позицию кредитора в этих отношениях довольно
впечатлительной, рискованной. Для защиты своих позиций кредиторы должны иметь
преобладающего права при определении целесообразности кредитование и размера
платы за кредит;
- неэквивалентность кредитного отношения значительно усиливает в механизме их
реализации роль фактора платности, за которым заемщик возвращает собственнику
большую массу стоимости, чем сам получает от него.
Для понимания сути кредита важное значение имеет движение одолженной
стоимости соответственно развитию кредитного отношения между двумя
субъектами, то есть на мікрорівні. Экономической основой этого движения,
выделение его отдельных стадий служит кругооборот капитала в процессе
расширенного воспроизведения. Рух капитала в процессе воспроизведения на
основах кругообороту, что выражается формулой Г - Т...В...Т - Г',
обеспечивает последовательное прохождение одолженной стоимостью всех стадій
своего движения и возвращения на восходящие позиции - к своему собственнику-
кредитору. Это движение одолженной стоимости можно назвать воспроизведенным и
выразить формулой:
ВВ - ЧП - ОП ... ВП ... ВК - ПК - ОК,
где ВВ - формирование свободной стоимости у кредиторов;
ЧП - размещение свободных средств у ссуды;
ОП - получение дополнительных средств заемщиком;
ВП - использование заемщиком полученных средств на свои потребности;
ВК - высвобождение средств из оборота заемщика;
ПК - возвращение заемщиком средств кредитору;
ОК - получение кредитором средства, предоставленных в ссуду.
Исходя из этой формулы, можно выделить такие этапы відтво-рювального движения
кредита:
1-ая стадия - формирование свободной стоимости как источника предоставление
ссуд (операция ВВ);
2-ая стадия - размещение свободной стоимости в ссуду (операции НП-ОП);
3-я стадия - использование заемщиком средства, полученных в временное
распоряжение (операция ВП);
4-ая стадия - высвобождение использованных заемщиком средств из его оборота
или формирования у него доходов, достаточных для возврата ссуды (операция
ВК);
5-ая стадия - возвращение заемщиком стоимости кредитору (операции ПК-ОК) и
уплата процента. На этом этапе завершается движение одолженной стоимости и
заканчиваются отношения между кредитором и заемщиком относительно данной
ссуды.
За субъектами кредитного соглашения и их комбинацией можно выделить ряд
основных типов кредитного отношения. 1) Наиболее распространенными являются
кредитное отношение между и банками, с обново стороны. и предприятиями.
Госп-ми организациями и обществами - из другого. Именно такие
отношения лучше всего отвечают условиям ; развитых товарно-грошо-вих
отношений 2). Кредитное отношение между банками и ! государством. Так,
Национальный банк Украины, как и центральные банки Других стран,
предоставляет кредит правительства на покрытие дефицита государственного
бюджета, банки покупают облигации государственных займов. Чем больший дефицит
государственного бюджета, тим большего развития приобретает государственный
кредит. К этому кредиту тесно примыкает кредит банков местным бюджетам 3).
Кредитное отношение между предприятиями, организациями и обществами. Ныне он
приобретает широкого развития, в особенности в связи с введением
коммерческого кредита и вексельных расчетов .4). Кредитное отношение
между банками и населением. В данном случае банки частіше выступают как
заемщики, а не как кредиторы. 5). Кредитное отношение между під-ми,
организациями. обществами, с одного стороны. и населением - из Другого.
Такие отношения не очень распространены, однако Игнорировать их нельзя .
Население получало кредит преимущественно на потребительские целые, но в
условиях рыночной сколоміки двдалі частіше оно получает такие кредиты на
производственные потребности. 6), Кредитное отношение между физическими
лицами (гражданами). 7) Внешнеэкономическое кредитное
отношение, если субъектами кредитного соглашения выступают государства, банки
и отдельные фирмы. ЭТИ отношения регулируются как нормами права держал, что в
них вступают, так и нормами международного права.
Есть две формы кредита: товарная и денежная. Эти формы кредита есть
равноправными и равнозначными, в сущности, двумя проявлениями единой формы
кредита- стоимостной. В товарной форме кредит предоставляется в случае
продажи товаров с отсрочкой платежа (коммерческий кредит), при аренде
имущества ( в том числе лизинг), предоставление вещей или приборов в прокат,
погашение межгосударственных долгов поставками товаров и т.п.. Как правило, в
денежной форме предоставляют свои ссуды банки, международные финансово-
кредитные учреждения, правительства и др.
Виды кредита:
1) в зависимости от субъектов кредитного отношения: банковский кредит,
государственный кредит, межхозяйственный кредит, международный кредит, личный
кредит;
2) в зависимости от сферы экономики , в которую направляется заимствованная
стоимость: производственный кредит, который используется на формирование
основного и оборотного капитала в сфере производства и торговли, то есть на
производственные цели; потребительский кредит, который направляется на
удовлетворение личных потребностей людей, то есть обслуживает сферу личного
потребления;
3) за сроком, на который кредитор передает свободную стоимость в пользование
заемщику: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до5 лет), и долгосрочные
( свыше 5 лет) кредиты;
4) за отраслевой направленностью: кредиты в промышленность, кредиты в
сельскохозяйственной, кредиты в торговлю, кредиты в строительство,кредиты в
другие области;
5) по целевому назначению: кредит на формирование производственных запасов,
кредит в вытирать производства, кредит на создание запасов готовой
продукции; кредиты, связанные с возникновением временных разрывов в платежах;
6) за организационно- правовыми признаками и условиями ссуд: обеспеченный и
необеспеченный; прямой и опосредствованный; срочн и просроченный,
пролонгированный; реальн , сомнительный, безнадежный; платный и
безвозмездный.
Ведущим видом кредита есть банковский. то есть кредит, который
предоставляют и получают банки. Именно они аккумулируют преобладающую часть
кредитных ресурсов и предоставляют их у ссуды. Таким образом, банковский
кредит-це двустороннее движение денежных средств на основах возвращения.
Мобилизованные банками ресурсы как часть ссудного фонда страны направляются
на трех укрупненные объекты кредитования: 1)формирование основных средств
субъектов хозяйствование и прочие инвестиционные цели; 2) формирование их
оборотного средства; 3) потребительские цепе. К кредитам на другие (кроме на
приобретение средств работы) инвестиционные целые належат кредиты на научно-
поисковые и опытно-конструкторские работы, затраты на подготовку
кадров, на экологические мероприятия. Кредиты на приобретение средств работы
могут направляться на их простое или расширенное воспроизведения.
Вчастности, возмещение средств работы может осуществляться путем ремонта,
технического перевооружения или реконструкции. При нехватке собственных
средств для этих целей предприятия будут привлекать и кредиты. Правда,
если амортизационные отчисления не будут изыматься у субъектов
хозяйствования на безвозвратной основе, то, наверно, кредиты на возмещение
средств работы им не потребуются нужные хватит собственных амортизационных
отчислений. Накопление средств работы ведется путем расширения действующих
или строительства новых предприятий. Если инвестор не нагромоздил
соответствующего средства, то нему нужный кредит на период к получению иd
введенным в действие предприятием необходимых сумм прибыли. Из этой же
причины возникает потребность и в других инвестиционных кредитах. Однако
погашаются они не только за счет прибыли. Иногда его может и не быть
(например, при отрицательных результатах научно-исследовательских работ, в
подавляющем большинстве случаев кредитование экологических мероприятий).
Поэтому, кроме прибыли, на погашение инвестиционных кредитов могут
направляться денежные средства из других источников, в частности бюджетные
ассигнования.
Сфера использования банковского кредита значительно более широкая от сферы
применения коммерческого кредита. Банковский кредит выходит за пределы
коммерческого кредита, так как с его помощью может осуществляться передача
стоимости не только между двумя связанными между собою деловыми отношениями
субъектами хозяйствования, а и между большим числом таких субъектов. Причем
заемщику часто вигідніше воспользоваться банковским кредитом, так как, в
отличие от коммерческого, он предоставляет нему возможность выбора поставщика
товаров. Банковский кредит не ограничивается лишь свободным денежным
средством, ведь благодаря нему создаются дополнительные деньги для оборота.
Он также не ограничен и за направлениями кредитования: с его помощью денежные
капиталы, которые высвободилось в одной области экономики или регионе,
направляются в любую другую область или регион. Разная также динамика
коммерческого и банковского кредитов. Если во время спада производства и
экономического кризиса коммерческий кредит сокращается, то спрос на
банковский кредит для уплаты долгов возрастает. Подобное явление наблюдается
и тогда, если в стране по определенной причине вводится ограничение на выдачу
коммерческого кредита.
Кредитное отношение, которое возникают при банковском кредите,
характеризуются чрезвычайно большим разнообразием. Прежде всего они делятся
на две больших группы. Первая из них - это кредиты, которые получает сам банк
для формирования своих ресурсов и которые он намеревается вкладывать в
разные виды активов (в кредиты, ценные бумаги, иностранную валюту, недвижимое
имущество). Эти кредиты делятся на привлеченные вклады и депозиты, займа,
полученные путем выпуска и размещения банками собственных облигаций и
векселей, межбанковские кредиты. Другу группу составляют кредиты, которые
предоставляет банк своим клиентам, их можно классифицировать за многими
признаками.
За укрупненными объектами кредитования банковский кредит делится на трех группы:
1) кредит в основной капитал (на техническое перевооружение, реконструкцию и
расширение действующих предприятий, строительство новых предприятий, в том
числе путем проведения самым банком лизинговых операций);
2) кредит в оборотный капитал (на приобретение предметов работы - сырья,
материалов, топлива, тары и т.п., на покрытие затрат производства и оборота,
на покрытие дефицита средств для расчетов);
3) на потребительские потребности (на индивидуальное и кооперативное жилищное
строительство и приобретение жилья, строительство дачных домов, гаражей для
легковых автомобилей, на неотложные потребности населения и т.п.).
Граница кредита - такой уровень развития кредитного отношения в народном
хозяйстве, за которое спрос и предложение на кредит балансируется при
сохранении стабильного, воздержанной, доступной для подавляющего большинства
нормально работающих заемщиков, процентной ставки. Реальный спрос на ссудные
средства, которые предъявляют экономические субъекты - участники
воспроизведенного процесса при нормальной ставке банковского процента, есть
кільк-м выражением границы наращивание предложения ссуд со стороны
кредиторов, прежде всего банков. Если уровень банк-го % быстро возрастает или
чрезмерно высокий, это свидетельствует о недостаточном предложении кредита,
недостаточное удовлетворение потребностей ек-х суб-в в поз-х коштах, о
недокредитовании экономики, а итак о нарушении границ кредита со стороны их
"незаполнение" и наоборот. Размеры границ кредита определяются поведением
субъектов на денежном рынке, а не суб''ктивними оценками аналитиков или
государственных органов. Регулирование ставки банк % становится ключевым
рычагом формирования экономической границы кредита и обеспечение ее
соблюдение со стороны банк-ї системы. Если ЦБ проводит политику снижения %
(удешевление кредита), то спрос на ссуды возрастает, а граница кредита
расширяется и наоборот. В таком понимании границы кредита приобретают сугубо
екон-го содержания, поскольку они формируются под влиянием екон-х интересов
(спроса) ююр-х и фіз-х лиц - сцб'єктів денежного рынка. Экономическая граница
может рассматриваться в таких аспектах: 1)в зависимости от определенного
уровня екон-ї системы (микро и макроекон-ні границы); 2) в зависимости от
назначения (количественная и качественная граница кредита). Мікроекон-ні
границы определяют объемы спроса на кредит отдельных заемщиков (юр ли фіз
лиц). Макроекон-на граница - скупність мікроекон-х границ, определяет
объективный объем кредитных вложений в нар-не господ-во в целом.
Процент за кредит - это плата, которую платит заемщик за пользование
одолженным средством (ссудным капиталом), его цена. Заемщик оплачивает
способность капитала приносить прибыль. Деньги в данном случае есть специфіч.
товаром, который продается и покупается на грош. рынка. Как форма цены денег,
процент существенным образом отличается от цены на обычные товары. Размер %
определяется не величиной стоимости, которую несут в себе заимствованные
деньги, а іх потребительской стоимостью - способностью доставлять заемщику
нужны блага. Тому розмір процентного платежа зависит не только от размера
ссуды, а и от Ии срока, а процентные ставки определяются на определенный
период - обычно на год. Количественным измерением ссудного проценту есть
процентная ставка или норма процента. Норма % - это соотношения доходов от
полученного на ссудный капитал к суммы предоставленного кредита. Норма%
находится в границах вел 0 к норме прибыли під-ств и потому зависит от
средней нормы прибыли підпр-ва. Норма прибыли что существует в данный момент
на гр. рынка назив-ся рыночной нормой %. Различают несколько видов %:
облигационн, банковск, ссудн, депозитн, учетный, межбанковский и прочие.
Равные ставки по отдельным видам процента могут существенным образом
отличаться, так как каждого из них имеет свое назначение и решает свое
спеціфічні задачи. Так облигационный % должен забеспечити заинтересованность
инвесторов в т.ч. банков вложить их в ЦП. Поэтому этот % должен иметь высшую
ставку, чем % по банковским депозитам, оскількі последний более ликвидные чем
ЦП. Тем не менее ставки облігаційоного % могут существенным образом
колебаться в зависимости от вида ЦП, рейтинга их эмитента, срока и прочее.
Ставки депозитного % повині быть низшими пруд ссудного %, оскількі за счет
этой разности в прудах, которые называется маржой, банки получают доход и
формируют прибыль. В рыночной экономике % ставки на гр.рынка зависят одна от
однои. Оріентиром выступает так называемая безрискованная ставка - пруда по
краткосрочным дежавним ЦП (на западе казначейские векселя), а также
официальные учетная ставка. Подобную сигнальную функцию на рынке выполняют:
ставка первоклассных заемщиков, ставки предложений межбанковских кредитов.
Особое место среди всех видов % ставки занимает пруда учетного %, что
устанавливается ЦБ на основе тщательного изучения сана гр. рынка. Она
выступает своеобразным барометром гр. рынка и оріентиром для определения
процентных ставок по всем видам операций на гр. рынка. Викор-ня учетной
ставки ЦБ при выдаче ссуд коммерческим банкам, то есть в самом начале
поступления денег в оборот, превращает Ии в официальный норматив цены денег,
на которой оріентуються все субъекты гр. рынка. На норму % влияет (кроме
средней нормы прибыли) соотношение между спросом и пропозиціею ссудного
капитала, а на спрос и предложение ссудного капитала сильнейшее влияют такие
факторы: 1.Величина совокупных ресурсов кредитн. системы. 2.Циклические
колебания в экономике. 3.Инфляция. 4.Сезонность. 5.ГКП государства.
6.Личность заемщика. 7.Срок и размер займа. 8. Вид кредита. 9.Забеспеченність
кредита.
1) перераспределительная. Суть ее в том, что материальные и денежные ресурсы,
которые было уже распределенные и передано в собственность экономическим
субъектам, через кредит перераспределяются и направляются во временное
пользование другим субъектам, не изменяя их первичного права собственности;
2) контрольная . Суть ее усталость, которая в процессе кредитования
обеспечивается контроль за соблюдением условий и принципов кредите со
стороны субъектов кредитного соглашения;
3) контрольно-стимулирующая. Возможность высвободить из оборота средство и
вложить их в надежные доходные ссуды стимулирует кредитора к ускорению
оборота своего капитала, наращивание свободных ресурсов, более экономного их
расходования , повышение своей квалификации;
4) функция капитализации свободных денежных доходов. Она состоит в
трансформации благодаря кредиту денежных накоплений и сбережений юридических
и физических лиц в стоимость, которая дает доход, то есть в позичековий
капитал.
Кредит оказывает содействие расширению производства и реструктуризаци
экономики, направленной на уменьшение частицы предприятий военно-
промышленного комплекса и развитие производства товаров народного
потребления.
Кредит оказывает содействие развитию реформированного сельского хозяйства
Украины, содействуя этим не только обеспечению его населения
высококачественными продуктами питание, а промышленности сырьем, а и
преобразованию нашей страны с его богатейшими черноземами и благоприятным для
ведения сельского хозяйства климатом у крупного экспортера
сельскохозяйственной продукции. При этом значительное место відводиться
ипотечному кредиту.
Все более большего значения приобретает кредит в обеспечении населения
качественным жильем, бытовой техникой, создании возможностей для получения
образования и удовлетворение других социальных потребностей. Но пока он здесь
используется крайне недостаточно.
Значительную роль сыграет кредит в экономии затрат оборота. С его помощью
удается сокращать затраты на изготовление, выпуск в обращение, перевозка,
учет, сохранение дензнаков , так как значительная их часть вообще не нужна. С
помощью кредита также ускоряется оборот средств оборота, в особенности при
применении современных информационных технологий. Экономия затрат оборота
достигается и за счет того, что при развитом кредитном отношении уменьшается
потребность создавать резервные фонды на уровне хозяйничающих субъектов и
государства.
В зависимости от субъектов кредитного отношения, их организации и целевого
назначения кредит делится на ряд видов:1. Комерційний-це кредит, который его
предоставляет одно п-во другому в виде продажи товаров или услуг по отсрочкой
платежа. Он ускоряет товарооборот уменьшает количество денег необходимых для
оборота, делает грош. оборот более эластичным.2.Банківській-це кредит который
предоставляют и одержуть банки. В отличие от комерц.кредита он неограничен
направлениями сроками и суммами соглашений,расширяет эластичность
кредита.Банк. кредит разделяют на кредит в основные фонды, кредит в оборотные
фонды,и кредит на потребительские целые 3Потребительский -это кредит что
предоставляется підпріємствами тргівлі и сервисных услуг населению в виде
товаров и услуг что продаются в кредит или в рассрочку.Реализуется через
использование разных форм банковского и комерц. кредита. 4Державний-це
кредит,одним из субъектов которого есть государство,как правило государство
выступает заемщиком, а ее долг оформляется в виде ЦП. 5Международный кредит-
это кредит что обслуживает миграцию ссудного капитала в околице МЕВ.Он в свою
очередь может быть міждер- жавним, частным,смешанным,коротко-,средне- и
довгостровим,комерц и банковским, кредитуван- ням внешне торговых
организаций,прямыми инвестициями и т.п.. Кроме классификации кредита за
формами и видами его различают за сроками пользования ссудами(коротко-
,средне- и довгостровий ),порядком предоставления(прямой и косвенный. Прямым
есть кредит,который предоставляется юр. физ. ли лицу прямо без посредников.
Если же между кредитором и заемщиком есть посредник ,то кредит називаєтьчя
косвенным.), обеспеченностью (обеспеченный товарно-материальными ценностями и
необеспеченный(бланковый)),за сферами направления (в сферу вир-ва,в сферу
оборота,в сферу потребления).
Кредитная система - это совокупность кредитных в1дносин( в широком понимании)
и Институтов , которые реализуют эти отношения ( в узькому понимании).
Кредитное отношение возникают по поводу мобилизации временно свободных
коштівв и их использовании. Они связаны с движением ссудного капитала.
включают разные формы кредита, методы кредитования, и т.п.. Кредитное
отношение реализуются через кредитные учреждения. Інституційно они
составляют структуру кредитной системы. Кредитная система состоит Из 2
частей:1. Банковские системы 2.Системы небанковских кредитных учреждений.
Банковская система - это законодательное определенная, четко
структурированная совокупность финансовых посредников денежного рынка.
которые занимаются банковской деятельностью К небанковским финансово-
кредитным институтам належат лізінгові, факторінгові, инвестиционные,
страху,финансовые компании, пенсионные фонды, ломбарды,кассы взаимной
помощи.Среди этих небанковских институтов сліл выделить страховые
організаціі, пенсионные фонды, ломбарды и кассы взаимной помощи, которые
существуют на территории нашей страны. Інши учреждения будут создаваться в
недалекому будущему по мере развития рыночного отношения.
71.Составные элементы кредитной системы и их общая характеристика.
Кредиторы - это участники кредитного отношения, которые имеют в своей
собственности (ли распоряжении) свободные средства и передают их во временное
пользование другим субъектам. Кредиторами могут быть физические лица,
юридические лица (предприятия, организации, учреждения, правительственные
структуры и т.п.), государство. Особое место среди кредиторов сядут банки.
Они сначала мобилизуют средства у других субъектов, в том числе и на основах
заимствования, а потом сам самиют их у ссуды своим клиентам. Поэтому банки
можно рассматривать как коллективных кредиторов (детальнее эта роль банков
будет рассмотрена в разделе 10).
Заемщики - это участники кредитного отношения, которые имеют потребность в
дополнительном средстве и получают их в ссуду от кредиторов. Характерным
признаком заемщика есть то, что он не становится собственником одолженного
средства, а лишь временным распорядителем. Поэтому его права относительно
использования этого средства кое-что ограниченные - он не может выйти за
пределы тех условий и целей, которые предусмотренные его соглашением с
заемщиком. С этой точки зрения заемщик находится в определенной зависимости
от кредитора. Тем не менее это не возражает равноправия сторон в кредитном
отношении.
Заемщиками могут быть все те лица, что и кредиторами: физические лица, все
юридические лица, государство- Особую роль среди заемщиков выполняют банки -
они являются не только коллективными кредиторами, а и коллективными
заемщиками: занимают деньги одновременно в большом количестве кредиторов и в
больших объемах.
Кредиторы и заемщики приобретают этот статус добровольно, на договорных
началах. Это дает им возможность наиполнейшее удовлетворить свои потребности
и защитить свои интересы, которые у любой с сторон кредита отличные. Сделать
это в случае, если один из экономических субъектов принуждает другого быть
его кредитором, просто невозможно, поскольку стороны здесь не брали на себя
соответствующих обязательств. Например, по состоянию на 1 января 2000 г.
общая сумма задолженности юридических лиц за невыплаченной заработной платой
в Украине составляла 6,4 млрд. грн. Это принудительное привлечение
юридическими лицами в свой оборот средств физических лиц, которое за внешними
признаками напоминает кредит. Но между этими сторонами не было добровольного
соглашения, интересы кредиторов оказались не защищенными, они понесут урон
(через инфляцию и неполучение платы за пользование их средством). Поэтому
этих субъектов нельзя считать субъектами кредита, то есть кредиторами и
заемщиками. Эти скорее финансовые отношения, хотя тоже в деформированном
виде.
К экономическим субъектам, которые хотят вступить в кредитное отношение, то
есть стать кредиторами и заемщиками, относятся определенные требования. Они
должны быть
- юридически самостоятельными лицами;
- способными нести имущественную ответственность перед второй стороной, то
есть иметь доход как гарантию выполнения своих обязательств;
- взаимно заинтересованными в сотрудничестве один из одним и готовыми
подписать соответствующие соглашения.
Банк. сис-ма - законод. определенная, структурированная и субординована
сукупн. фін. посередн., которые займ. банк. діяльн. на пост. професійн.
основе и функціон. пов'яз. в самост. екон. структуру.Принципы построения: -
двухуровневое построение; -четкое функціо-не розмеж-ня между банками 1 и 2-
ого уровней;- функціон-ня банков 2-ого уровня на комер. основах и на
договорных отношениях с клиентурой;- ліквід-ія монополии государства на
банк.дело, мож-ть ств-ня комбанків разных форм власнасті, либерализация
банк.дія-ті;- орган-ція держ.кнтролю и надзора за банк. дія-тю и наложение
этой задачи на центр. банк; - незал-ть центр.банка от держ.органов
исполнительной власти; - форм-ня общесистемной інфра-ри забез-ня банк.дія-ті
и т.п..Двухуровневое построение - ключевой принцип построения БС в ринк.екон-
ках, их решающий качественный признак, который безусловно отличает их от
інш.систем.На 1-му равные находится 1 банк, которому предоставляется статус
центр.банка.На 2-му равные находится остальные банки, которые в Укр. принят
называть комбанками.
Банков.с-ма выполняет 3 ф-ції: 1)трансформационн-базируется на аналогичной ф-
ції комбанків.Однако она имеет свою специфику: а) в трансфор.процесс включ.
центр. банк, который все трансф. процессы здійс. на міжбанків. равные и
завершает трансформ. прцеси, которые было начатые комбанками; б) повышает
трансф. потенциал вузькоспеціаліз. банков, которые в кооперации с універсал.
банками могут забез-ти весь процесс трансформации на грош. рынка;2)создание
платежных средств и рег-ня грош. оборота( эмиссионная) - состоит в том, что
БС оперативно, соответственно изменению спроса на деньги, способная
управлять пропоз.денег; 3)забезп-ння стабильности банк.дія-ті и грош. рынка
( стабилизационная).Банков. дія-ть есть високоризиковою и отдельный банк не
может выполнять стабилизационную ф-цію. Даже, наоборот может
дестабилизировать как собственную дія-ть так и спровоцировать криза на грош.
рынка.
Главное назначение ЦБ - это управления денежным оборотом с целью обеспечения
стабильного неинфляционного развития экономики. Свое назначение івн реализует
благодаря тому, что сыграет в экономической системе особую роль: 1)
Эмиссионного банка; 2) банка банков; 3) органа государственного
управления.Правовой статус - это государственный орган управления с
положенными на него особлтвими функциями в сфере грошово - кредитного
отношения и банковской деятельности.Организационная структура банка США: ЦБ,
которое есть элементом Федеральной резервной системы, состоит из совета
управляющих, 12 федеральных резервных банков, Федерального комитета открытого
рынка и Федерального консультативного совета.
Осн. ф-ції ЦБ: эмиссионный центр наличного оборота (эмиссия банкнот -
найдавн. ф-ція ЦБ. Именно эта потребность в централіз. банкнотної эмиссии
спричин. предоставление 1 из банков статуса эмиссионного. Забезпеч-ям
банкнотов служат гол. чином держ. ценные бумаги. ЦБ имеет моноп. право
эмиссии банкнот и разменной монеты, он зазвичай організ. вигот. гр.,
регулирует их оборот, вилуч. из оборота фальшивые и изношенные гр., здійсн.
их утилизацию); банк банков (ЦБ забезп. кассовое, розрах. и кредитное обслуг.
ком. банков; ком. банки зберіг. частицу своих рез. в безгот. форме на рах.
ЦБ, которое выдает им денежную наличность в обмен на них безгот. рез.); орган
банк. регулюв. и надзора (законод. и нормат. акты, которые регламент. діяльн.
ЦБ, поклад. на него ф-цію регулюв. банк. д-ті. Банк. надзор - мониторинг
процессов, которые имеют место в банк. сис-мі на разных стадіях функціонув.
банков); банкир и фін. агент правительства (ЦБ тесно взаимодействует с фін.
органами, он співпрац. при виріш. заг. пит. монет. и фіск. политики, во время
повседневного викон. фін. опер.. ЦБ активно участвуют в організ. выпуска
держ. долговых зобов'яз., их размещении и поддержке ринк. курса, выплате
доходов и погаш.); проводник монетар. политики (в этой ф-ції наиполнейшее
реаліз. назначь. ЦБ. Монет. политика ЦБ служит ключ. елем. всей гр. сис-ми.
На ней баз. весь мех-м держ. регулюв. гр. оборота).
Банки второго уровня - это база банк. системы, они обслуживают господ.
субъектов, создавая соответствующую инфраструктуру, систему международных
объединений, систему выхода на международную банковскую систему. В Украине
б.-как. банк второго уровня назвали коммерческой. Они различаются: 1)По
принадлежности и способа формирования уставного капитала (АО, ООО с участием
иностранного капитала, иностранные банки...). 2)По видам виконуємих операций:
универсальн, специализированные, региональные. Специализированные банки:
ипотечні банки, строительные сберегательные банки(кассы), инвестиционные
банки, банки поддержки, гарантийные банки. 3)Некоторые банки имеют выраженную
отраслевую ориентацию. Операции: 1.Пассивные операции: операции по
привлечению средств на депозиты (срочн и до востребования), недепозитное
привлечение ресурсов- межбанковский кредит, ссуды ЦБ, выпуск векселей т інш.
обязательств. 2.Активные операции: кредитные, вложение в ценные бумаги,
формирование кассовых остатков и резервов, інш. активы (здания,
оснащение...). 3.Услуги: гарантийные, посреднические, трасту.
Коммерческие банки разных видов и форм собственности создаются в виде акц.
обществ и ООО. Банк считается созданным и получает статус юр. лица из момента
его регистрации в НБУ. Его основателями могут быть отечествены и иностранные
юр. и физ. лица за исключением Советов народных депутатов и др.
исполнительных органов власти, союзов, партий. В создании банка не могут
брать участия военнослужащие и должностные лица органов суда, прокуратуры,
госбезопасности. Стат. фонд новосоздаваемого ком. банка формируется только за
счет собственных средств основателей в грош. форме. Размер стат. фонда
определяется основателями банка, но е может быть меньшей за нормативные
требования НБУ. В соответствии с действующим положением, мін. уровень стат.
фонда пов. быть эквивалентный 1млн евро. Организация ком. банка
предусматривает лицензирование банк. д-ті: предоставление НБУ официального
разрешения на осуществление определенных банк. операций. При лицензировании
учитывается объем капитала банка, его фін. состояние, соблюдение екон.
нормативов регулирования банк. д-ті. Орг-на стр-ра и упр-ня ком. банком
определяется функц. подразделами и службами и керівн. органами. Вышестоящим
органом упр. банком есть заг. сборы акционеров (участников), которые виріш.
стратег. задача в его д-ті. Контроль за д-тю правление осуществляет
ревизионная комиссия. Запятых. банки бывают спеціаліз-ми (сберегательные,
инвестиционные, ипотечные)и універс.
Коммерческие банки - кредитные учреждения, которые осуществляют универсальные
банковские операции для предприятий, учреждений и населения главным образом
за счет денежного средства, привлеченных в виде .взносов и депозитов.
Коммерческие банки осуществляют на договорных условиях кредитное, расчетно-
кассовое и прочие банковское обслуживания юридических и физических лиц.
Принимают и размещают денежные вклады своих клиентов, ведут счета банков-
корреспондентов, а также могут выполнять все или некоторые из таких операций:
- финансирование капитальных вложений по доверенности собственников, или
распорядителей капиталов, которые инвестируются;
- выпуск платежных документов и других ценных бумаг (чеков, аккредитивов,
векселей, акций, сертификатов, облигаций и т.п.);
- купля, продажа и сохранение государственных ценных бумаг, а также ценных
бумаг других эмитентов;
- выдача поручений, гарантий и других обязательств за третьи лица, которые
предусматривают их выполнение в денежной форме;
- кассовое выполнение государственного бюджета;
- приобретение права требования из снабжения товаров и предоставление услуг,
принятие рисков выполнения таких требований и их инкассация (факторинг);
- купля у предприятий и граждан и продажу им иностранной валюты;
- купля и продажа у государства и за границей драгоценных металлов,
естественных драгоценных камней, а также изделий из них;
- доверительные операции (привлечение и размещение средства; управление
ценными бумагами и т.п.) по доверенности клиентов;
- предоставление консультативных и других услуг, связанных с банковской и
другой коммерческой и хозяйственной деятельностью.
Акт. опер. состоят в д-ті, связанной с размещением и викор. власн. капитала,
зал. и поз. средств для получения прибыли при рац. распределении рисков за окр.
видами операций и поддержанные ликвидности. Акт. опер.: кредитные и
инвестиционные. Кредитные: проведение комплекса дои, пов'язан. с
предоставлением и погашением банк. ссуд, здійсн. соответственно принципам
строковості, целевого хар-ру, обеспеченности и платност кредита. Решение о
предоставлении кред. принимается коллегиально. Кред. предоставляются в границах
имеющихся рес. с учетом кредитоспособности, фін. стаб., рентаб-ті, ликвидности
заемщика. Заг. размер кредитов не может превысь. 8-микратного размера
собственных средств банка. Для одерж. кредита заемщик зверт. в банк с кредитной
заявкой, которая вход. в состав певн. пакету документов. В кред. договоре
передбач.: цель, сумма, срок, порядок, форма выдачи и погашение кредита, %на
пруда, порядок и форма уплаты %ів и осн. долга, права, обязательство, відповід.
сторон относительно предоставления и погашения кред. и т.п.. Банк. кредитув.
здійсн. из застос. таких ссудных рах.: простой (на нем может быть только
активное сальдо), спец. (застос. в окр. случаях: при кредитув. заемщика под
залог векселей; он есть формой учета ссуд до востребования), контокорентний
(это активно-пассивный рах., на котором облік. все операции банка с клиентом).
Осн. предпосылка поверн. банк. ссуды - одерж. целевых грош. поступлений,
дохода, прибыль от реаліз. объекта, который прокредитован. В банк. практике
викор. 2 виды источников погаш. ссуд - первичные и вторичные. Викор. такие
формы забезп. ссуд: залог, гарантия, перевідступлення в пользу банка требований
и рах. до 3ї лица, ипотека, страх. соглашение (полис). Инвестиционные означ.
вклад. средств в ценные бумаги підпр. на относительно продолжительный период
времени. Інвест. ценные бумаги - долговые зобов'яз. в виде акций, облигаций,
векселей, сертификатов и т.п.. Ф-ції банк. инвестиций поляг. в створ. вторичных
рез. для задовол. потребности в средстве. Осуществляя інвест. опер., банки
имеют целью : додерж. безопасности грош. средства, забезп. их диверсификации,
дохода и ликвидности. Виділ. 3 факторы риска: кредитный (фін. можл. эмитента
зменш. на столько, что он будет не в возможности викон. свои фін. зобов'яз.),
фін. (в связи с непередбач. изменениями на р-ку ценных бумаг привлекательность
некоторых ценных бумаг может быть частично утрачена), %ной (пов'яз. с фиксацией
% за облигациями в момент их выпуска: чем > времени к погаш. облигациям, тим
высший риск). 1 из методов зменш. риска - формув. інвест. портфеля за рах.
многих видов ценных бумаг, которые имеют разный р-нь качества и разные сроки
погаш.
Пассивные операции - операции за доп. которых банки формируют свои грош. рес.
для проведения кред., інвестиц., и др активных операций. Рес. запятых. банков -
сук-ть грош. средства, которые находятся в его распоряжении и используются для
выполнения определенных операций. Их разделяют на собственные (составляют треть
всех рес.), привлеченные и одолженные (70%). Собственный кап.: основной (стат.,
резервный фонды, нерозподілен. прибыль минул. гг.), дополнительный (заг. рез.
за акт. операциями , текущие доходы). Стат. фонд зависит от формы орг-ї банка.
Резерв. фонд призн. для покрытия можл. убытков, уплаты дивидендов; его размер
- на равные 50% от стат. фонда, форм. за рах. отчислений из прибыли (не
<5%). Спец. ф. признач. для покрытия убытка от акт. операций и для вир. и
соц. развития банка, и форм. за рах. прибыли. Прибыль есть рес. внутр.
происхождение. Привлеченные: - сук-ть средств на пот. , депоз., и др рах. банк.
клиентов, гром. орг-й, сусп. фондов, которые розм. в активы с целью отрим.
приб. ли забезп. ликвидности банка. Зал. деление. на депоз.(до востребования -
для здійсн. пот. расчетов, нестабильные; и срочные - розм. на определенный
срок >міс, снимаются после закінч. термина или попер. сообщение банка) и
недепозитные (одолженные). Формами срочных вкладов есть сертификаты
(депозитные: юр. лицам и сберегательные - физ.лицам). Недепоз. залучь. в форме
міжбанк. кредитов и кред. ЦБ, операций с цін. бумагами на вторин. фондовому
рынку, займов на р-ку евродолларов.
Небанковские фін. посредники- объективно необх. явление в ринк. экономике Они
не только есть мощными конкур.в бор-бі за свободные денежные капиталы, что
само по себе имеет положительное знач., а и берут на себя предоставления
економ. субъектом, таких фн. услуг, выполнение которых не выгодно или
законодательно запрещен банкам. Поэтому всякое развитие небанковского
посредничества есть важной економ. завданям правительства и ЦБ, В Укр.
небанковские фін. посредники приобрели еще меньшего развития, чем банки.
Причина торможения развития этих посреднических структур грош. рынка кроется
тоже в недостаточному постепенные экономики, в медленной ее ринк.
трансформации, в низком жизненном уровне нас. и незначительных грош. заощ.
Небанковские фін. посредники: 1)договорные фін-кред. учреждения(страховые
компании, пенс. фонды, ломбарды, лизинговые компании, факторингові
компании).2) Инвестиционные финансово- кредитные учреждения (инвестиционные
фонды,финансовые компании,кредитные тов-ва,кредитные союзы).
Страховые компании - это финансовые посредники, которые специализируются на
предоставлении страховых услуг, их деятельность состоит в формировании на
основании договоров с юридическими и физическими лицами (через продажу
страховых полисов) специальных денежных фондов, из которых осуществляются
выплаты страхователям денежных средств в обусловленных размерах в случае
наступления определенных событий (страховых случаев).
С развитием и осложнением техники, технологии, ухудшением экологической
ситуации вероятность наступления таких событий возрастает. Поэтому страховой
бизнес в странах с развитыми рыночными экономиками успешно развивается,
создавая банкам мощную конкуренцию в борьбе за сбережение населения.
Страховые компании условно делятся на компании страхования жизнь и компании
страхования имущества и от несчастных случаев. Методы работы в них
одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизуют определенные суммы
средства, которые размещают в доходные активы. Из доходов от этих активов они
покрывают свои операционные затраты, получают прибыли. Из мобилизованного
средства эти компании создают резервы для выплаты возмещений при наступлении
страховых случаев. Отличие между ними состоит в способах размещения
мобилизованных средств в доходные активы.
Пенсионные фонды - это специализированные финансовые посредники, которые на
договорной основе аккумулируют средства юридических и физических лиц в
целевые фонды, из которых осуществляют пенсионные выплаты гражданам после
достижения определенного века. За механизмом функционирования они напоминают
компании страхования жизнь. В них взносы в фонд осуществляются систематически
на протяжении продолжительного времени, в результате чего накапливаются
большие суммы денежного капитала. Поскольку сроки выхода на пенсию известные,
фонда легко спрогнозировать размеры пенсионных выплат в времени и
соответственно разместить свободные средства в долгосрочные доходные активы.
Ними могут быть корпоративные облигации, акции, государственные ценные
бумаги, долгосрочные кредиты. Надежное и доходное размещение средств фонда
есть залогом его успешного функционирования. За счет дополнительных доходов
они не только покрывают свои операционные затраты, а и выплачивают пенсии
свыше суммы пенсионных взносов.
Пенсионные фонды бывают государственные и частные. Государственные фонды, как
правило, создаются за инициативой центральных и местных органов власти.
Вклады к ним осуществляются путем начислений на заработную плату всех или
определенных категорий работников, или же отчислений из соответствующих
бюджетов. Поэтому й размещение средства этих фондов осуществляется
преимущественно в государственные ценные бумаги.
Финансовые компании имеют ту характерную особенность, которые мобилизованные
обычным для инвестиционных посредников путем (через продажу своих ценных
бумаг) средство направляют у ссуды физическим и юридическим лицам для
приобретения товаров производственного или потребительского назначения. Такие
компании специализируются на выдаче кредитов населению для розничной купли
товаров народного потребления; на кредитовании купли товаров определенных
видов у определенных производителей или торговых компаний, например
автомобилей в компании "Форд", мебели в магазинах конкретной торговой фирмы и
т.п.; на кредитовании торговых организаций под продажу ними товаров с
отсрочкой платежа и др. К группе финансовых компаний можно отнести также
лизинговые и факторингові компании, поскольку они определенной мерой
кредитуют платежные потребности своих клиентов.
Кредиты финансовых компаний преимущественно есть краткосрочными и небольшими
за размерами. Поэтому активы их довольно диверсифі-ковані, что оказывает
содействие послаблению кредитных рисков и защиты интересов их вкладчиков.
Платежное направление кредитов этих компаний оказывает содействие ускорению
реализации товаров и услуг, которая положительно влияет на экономическое
возрастание. Поэтому услуги финансовых компаний пользуются постоянным спросом
в странах с развитыми рыночными экономиками. Там эти компании активно
конкурируют с банками, в особенности в сфере потребительского кредита.
Кредитные кооперативы (общества, союза) - это посредники, которые работают на
кооперативных основах и специализируются на удовлетворении потребностей в
кредите своих членов, преимущественно предприятий маленького и среднего
бизнеса любой формы собственности, фермерских и домашних хозяйств, физических
лиц. Ресурсы их формируются путем продажи паев своим членам, стягивание из
них специальных взносов, получение ссуд в банках, получение доходов от
текущей деятельности. В отдельных странах таким кооперативам разрешен
открывать для своих членов сберегательные, депозитные и прочие специальные
счета, средства на которые тоже формируют их ресурсную базу.
Мобилизованные средства размещаются прежде всего в коротко- и
еередньострокові ссуды своим членам - под проценты, низшие от банковских. Не
размещенные в ссуды средство общества могут сохранять на доходных депозитах в
банках ли инвестировать в краткосрочные ценные бумаги с высокой ликвидностью.
Кроме ссуд, кредитные кооперативы могут предоставлять своим членам другие
услуги - консультационные, брокерские, выпускать кредитные карточки,
устанавливать кассовые автоматы и т.п.. Круг услуг, которые предоставляют
кредитные общества, постепенно расширяется, приближаясь к колу услуг, которые
предоставляют коммерческие банки. Тем не менее набор базовых банковских
операций они не могут выполнять и потому на них не распространяются нормы
банковского законодательства.
Выполнение банковской системой стабилизационной функции проявляется двояко:
- в принятии ряда законов и других нормативных актов, которые регламентируют
деятельность всех ее нивка - от центрального банка к вузькоспеціалізованих
коммерческим банкам;
- в создании действующего механизма государственного контроля и надзора за
соблюдением этих законов и за деятельностью банков узагалі.
На этом основании создаются специальные механизмы обеспечения стабильности
банковской деятельности, которые включают:
* страхование банковских рисков, прежде всего кредитных;
* страхование банковских депозитов, прежде всего физических лиц;
* создание внутрибанковских резервов для покрытия убытков от кредитных рисков;
* создание механизма обязательного резервирования банковских депозитов;
* централизованное установление экономических нормативов из тех направлений
банковской деятельности, которые связанные с наибольшими рисками;
* создание централизованного надзора и контроля за банковской деятельностью;
* создание механизма централизованного рефинансирования коммерческих банков;
* узаконение разных механизмов централизации банковского капитала (создание
консорциумов, картелей, трестов, концернов, холдингов) .
В этих мероприятиях обнаруживается организационно-правовое обеспечение
стабилизационной функции банковской системы. Любой из них может быть
реализован лишь в границах системы и есть специфическим инфраструктурным
элементом, который превращает совокупность банков в качественно новое явление
- банковскую систему.
Все коммерческие банки обязаны сохранять свои свободные резервы (средство) на
счетах в центральных банках, а последние имеют право контролировать и
регулировать движение средств за этими счетами. При появлении у коммерческих
банков чрезмерных резервов, которые угрожают чрезмерным возрастаниям
предложения денег и нарушением конъюнктуры рынков, центральный банк имеет
право часть их заблокировать, повысить норму обязательных резервов и, сузив
этим возможности коммерческих банков, предоставлять кредиты и создавать новые
депозиты. Если же нужно увеличить объемы банковских резервов и расширить
кредитные возможности коммерческих банков, центральный банк снижает эту норму
и даже может предоставлять последним в ссуду дополнительные резервы. В таком
случае у коммерческих банков увеличивается кредитный потенциал, возможности
создавать новые депозитные деньги, что приводит к увеличению предложения
денег.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|
Главная