Анализ финансовых результатов прибыли

Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности:

связь 1 - реализация товаров в кредит;

связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за товары, реализованные в кредит;

связь 3 - реализация товаров за наличный расчет [ 7 ].

Рассмотрим некоторые группы показателей, которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности.

1. Оценка деловой активности

1.1. Общая капиталоотдача ( фондоотдача ) =

= выручка от реализации / средняя стоимость имущества

В2001 году: = 430677 / ( 230989 + 457931 ) / 2 = 1,25

1.2. Отдача основных производственных средств и нематериальных

выручка от реализации

Активов = ------------------------------------------

средняя стоимость ОПФ и НА

1.3. Оборачиваемость всех оборотных активов =

выручка от реализации

--------------------------------------------------------

В 2001 году: = 430677 / ( 43098 + 264320 ) / 2 = 2,80

Оборачиваемость оборотных фондов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.

Оборачиваемость запасов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы, возможно это приведет к появлению длительных остатков на складах пред-

приятия. То есть данные средства недостаточно эффективно используются.

В2001 году: = 430677 / ( 8811 + 31277 ) / 2 = 21,49

В 2002 году: = 289133 / ( 31277 + 104771 ) / 2 = 4,25

2. Оценка рыночной устойчивости

2.1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии ( КА ) оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение

КА 0,5

означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

КА01 = 74759 / 457931 = 0,16

КА02 = 74759 / 443540 = 0,17

В 2001, также, как и в 1998 году, значения данного коэффициента было меньше нормы. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.

2.2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( Кз/с ), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:

Кз/с = 1 / КА - 1

откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

Кз/с 1

Кз/с01 = 5,3

Кз/с02 = 4,9

Хотя в 2002 году и наблюдалось некоторое улучшение в соотношении между собственными и заемными средствами, но оно было незначительным и еще довольно далеко от нормального ограничения. Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика, и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторской задолженности, подлежащей к взысканию в те же сроки, то предприятие может вполне успешно существовать, используя в обороте средства других организаций.

Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах.

Для наглядности представим рассчитанные показатели в виде сводной таблицы ( см. табл. 3.10 ).

ГЛАВА 4. ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ Фриз “

4.1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

4.1.1. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности [ 15 ].

Получение прибыли - это одна из главных целей функционирования любого предприятия. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма. Представленная, к примеру, в балансе прибыль в размере 1 тыс. руб. может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль ( убыток ) от реализации продукции ( работ, услуг ), прибыль ( убыток ) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.

Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции ( работ, услуг ), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:

Рб = Рр Рпр Рвн

Рб01 = 17823 руб., Рб02 = 10952 руб.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во - первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ( горизонтальный анализ ), во - вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений ( вертикальный анализ ), в - третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

Проведем вертикальный анализ финансовых результатов ( табл.3.11 ).

Анализ и выводы по данным таблицы 3.11. делаем на основе относительных показателей.

Показатель по строке 2 уменьшился ( соответственно увеличился показатель по строке 5 ). Это говорит о том, что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности, эту тенденцию следует признать позитивной, если она осуществляется не в ущерб основной деятельности. Но так как внериализационные операции принесли предприятию убыток в 1998 году, следует задуматься о снижении доли внериализационных операций, получаемых не от основной деятельности.

Уменьшение показателя по строке 3 - положительная тенденция. Затраты на производство падают, следовательно увеличивается возможность получения предприятием дополнительной прибыли, повышается конкурентноспособность продукции.

Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.

Но снижение показателя по строке 7 носит явно негативный характер, свидетельствующий об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица ( см. табл. 3.12 ), в которой также используются данные отчетности из формы № 2.

В отчетном периоде снизилась выручка от реелизации у ОАО “ Фриз “ более чем на 32 % , но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции ( работ, услуг ) в 2002 году возросла более чем на 50%, по сравнению с 2001годом.

Результат от прочей реализации - убыток как в 2001, так и в 2002 году, стал меньше в2002 году, что является еще одним положительным моментом и позволило в2002 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом более чем в два раза.

Но результат от внериализационных операций в 2002 году был значительно хуже, чем в 2001 году. Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2002 году по сравнению с2001 годом. И под влиянием результата от внериализационных операций балансовая прибыль 2002года ниже аналогичного показателя 2001года почти на 40%. Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внериализационных убытков.

Налог на прибыль в 2002году больше, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2002 году больше аналогичного показателя 2001 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов - например, расходов на рекламу, представительских расходов, курсовых разниц по операциям в иностранной валюте ( последние отражаются в том числе и в составе внереализационных доходов и расходов ). И показатель чистой прибыли предприятия в2002 году почти в четыре раза оказался меньше показателя чистой прибыли в 2001 году.

Также негативной статьей в данной таблице является появление в 1998 году большого количества отвлеченных средств, что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2002году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс. Разумеется, это говорит о том, что подобных ситуаций следует избегать и не нарушать требования финансово - хозяйственной дисциплины.

Использование прибыли предприятия может идти по нескольким направлениям: Платежи в бюджет, Отчисления в резервный капитал и фонды, Отвлечено на фонды накопления и потребления, благотворительные цели, другое.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может идти по двум основным направлениям: в Фонд Накопления и Фонд Потребления.

Фонд Накопления, к которому можно отнести Фонд Капитальных Вложений на приобретение основных средств, другие фонды для приобретения работающих активов, служит базой для дальнейшего развития деятельности предприятия, увеличивает собственный капитал.

Фонд Потребления, к которому можно отнести Фонд Материального Поощрения, процентов по облигациям, является стимулом для работы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков, привлекает инвесторов, но в сущности, изымает денежные средства из оборота предприятия.

Для успешной работы предприятия, необходимо соблюдение оптимальных пропорций между Фондом Потребления и Фондом Накопления.

Собственную чистую прибыль предприятие может расходовать на различные цели, определяемые самостоятельно. Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги, налоговые льготы, а также экономические санкции.

Но в данном случае на предприятии чистая прибыль в 2001 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашение убытков предыдущих периодов. А в 2002 году чистой прибыли не хватило для того, чтобы заплатить причитающиеся предприятию штрафы налоговой инспекции за 2001 год. В результате чего образовался убыток в 2002 году.

Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору.

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных

и трудовых ресурсов.

1. Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции

Р = Р1 - Р0 = 9428 руб.

Для факторного анализа изменения прибыли нам потребуются дополнительные данные, которые не отражены в бухгалтерской отчетности. Это показатели себестоимости единицы продукции, ее цены и количества реализованной продукции ( так в условиях работы по 100 - процентной предоплаты реализованная продукция равна показателю выпущенной продукции ).

За единицу продукции примем условный заказ, который является условным объемом работ, и сопоставим как в 2001, так и в 2002 году. Включает в себя стандартный набор операций и работ, которые требуется выполнить по наиболее часто встречающимся заказам: разработку эскиза, выезд к клиенту, утверждение эскиза в госучреждениях, подготовка рекламного места к эксплуатации, затраты на оформление рекламного места, стоимость материалов и других производственных затрат на производство стандартной конструкции, оплата труда рабочих, монтаж конструкции.

Данные о стоимости работ, входящих в условный заказ, взяты из прайс - листов ОАО “ Фриз “, которые предоставляются клиентам, а себестоимость - на основе данных аналитического бухгалтерского учета по аналогичным статьям ( см. табл. 3.13 ).

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

P1 = Np1 - Np1.0 = p1q1 - p0q1 ,

где: - Np1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года,

- Np1.0 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

Р1 = 900,73 * 321 - 897,24 * 321 = 321 * ( 900,73 - 897,24 )

Р1 = 1120,29 руб.

За счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию ( цены возросли ), прибыль, полученная в2002 году, возросла на 1120,29 рублей.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции ( собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости ):

Р2 = Р0К1 - Р0 = Р0 ( К1 - 1 ),

где: - Р0 - прибыль базисного года,

- К1 - коэффициент роста объема реализации продукции:

К1 = S1.0 / S0,

где: S1.0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный

период в ценах и тарифах базисного периода,

S0 - себестоимость базисного периода.

S1.0 = q1 * c0 = 321 * 859,35 = 275851,35 руб.

К1 = 275851,35 / 412490 = 0,67

Р2 = 18187 * ( 0,67 - 1 )

Р2 = - 6001,71 руб.

4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

Р3 = Р0 ( К2 - К1 ),

где: К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

К2 = N1.0 / N0,

где: N1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода,

N0 - реализация в базисном периоде.

К2 = ( 897,24 * 321 ) / 430677 = 0,67

Р3 = 18187 ( 0,67 - 0,67 )

Р3 = 0 руб.

Следовательно, изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции не было и данное положение никак не повлияло на изменение прибыли предприятия.

P4 = S1.0 - S1,

где: S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного пери-

ода.

P4 = 275851,35 - 261518

P4 = 14333,35 руб.

Из - за снижения себестоимости продукции в 2002 году произошло увеличение прибыли предприятия на 14333,35 рублей.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

P5 = S0K2 - S1.0

P5 = 412490 * 0,67 - 275851,35

Р5 = 0 руб.

В составе продукции не было структурных сдвигов. Это никак не повлияло ни на себестоимость, ни на прибыль предприятия.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

Р = Р1 - Р0 = Р1 + Р2 + Р3 + Р4 + Р5

Р = 1120,29 + ( - 6001,71 ) + 0 +14333,35 + 0

Р = 9428 руб.

Расчеты были проведены верно, сумма факторных отклонений равна общему изменению прибыли от реализации. Только два фактора - изменение отпускных цен на реализованную продукцию и снижение себестоимости продукции, положительно повлияли на изменение прибыли. Изменение объема продукции отрицательно сказалось на величине прибыли. А так как изменений в структуре продукции не было, не было структурных сдвигов, то остальные два фактора не отразились на изменении прибыли.

2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта

прибыль от реализации

( оборота ) = -------------------------------------- * 100

выручка от реализации

В 2001 году: = 18187 * 100 / 430677 = 4,22 %

В2002году: = 27615 * 100 / 289133 = 9,55 %

Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта возросла более чем в два раза, что является несомненно положительным моментом.

В 2002 году: = 26322 * 100 / 289133 = 9,10 %

Прибыль от всей реализации 1 руб. оборота возросла в 4,5 раза.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции [ 1 ].

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

1. Общая рентабельность предприятия =

валовая ( балансовая ) прибыль

= --------------------------------------------------- * 100

В 2002оду: = 10952 * 100 / [ ( 457931 + 443540 ) / 2 ] = 2,43 %

По сравнению с 2001 годом, в 2002году общая рентабельность снизилась практически в два раза, хотя и в 2001 году данный коэффициент был очень низким.

чистая прибыль предприятия

= ---------------------------------------------- * 100

В 2002 году: = 3098 * 100 / [ ( 457931 + 443540 ) / 2 ] = 0,69 %

Данный показатель характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала ( собственного и заемного ). В 2002 году коэффициент чистой рентабельности существенно снизился.

В 2001 году: = 11585 * 100 / 74759 = 15,5 %

В2002 году: = 3098 * 100 ./ 74759 = 4,14 %

Данный показатель характеризует финансовую рентабельность, то есть рентабельность собственного капитала. Чистая рентабельность собственного капитала также снизилась в 1998 году, причем более, чем в три раза.

средняя стоимость основных производственных и

оборотных материальных активов * 100

В 2001 году: = 17823 * 100 / [ (( 43858 + 6002 ) + ( 58619 - 1024 + 24349 )) / 2 ]= 27,04 %

В 2002 году: = 10952 * 100 / [ (( 58619-1024+24349 ) + ( 57169-1024+33863 )) / 2 ] = 12,74 %

Общая рентабельность производственных фондов также снизилась в 2002году.

Показатели, рассмотренные выше, являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. И все они говорят о том, что в 2002 году на предприятии снизилась эффективность хозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом. А в целом можно сказать, что имущество, находящееся в распоряжении предприятия, используется недостаточно эффективно, неполно. Имеются значительные резервы для более рационального размещения источников средств предприятия, которые приведут к увеличению показателей прибыли предприятия и увеличат рентабельность.

Для обобщения анализа финансовых результатов воспользуемся сводной таблицей рассчитанных показателей ( табл. 3.14 ).

Таким образом, показатели прибыли от реализации продукции, прибыли от всей реализации на 1 руб. оборота возросли, что свидетельствует о положительных изменениях в деятельности фирмы. Но из - за различной налогооблагаемой базы в 2001 и 2002 годах, прибыль, подлежащая налогообложению в 2002 году оказалась выше аналогичного показателя в2001 году, что привело к большей величине налога на прибыль и снижению чистой прибыли предприятия на 1 руб. оборота. Данный факт говорит о том, что необходимо пересмотреть затраты предприятия, включаемые в себестоимость продукции и относимые на прибыль предприятия в установленных размерах.

Общая прибыль достаточно низкая, что говорит о наличии резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также данный показатель говорит о том, что на предприятии имеется достаточно большое количество основных фондов, которые используются недостаточно эффективно, и улучшить финансовое положение фирмы могут действия, направленные на избавление от ненужных основных средств, либо действия по их более эффективному использованию.

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

Во всем мире процесс банкротства, то есть признание предприятия неплатежеспособным, регулируется законодательными актами и правительственными документами, издаваемыми государством. В Российской Федерации основные положения, связанные с несостоятельностью ( банкротством ) предприятий, определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ “ О несостоятельности ( банкротстве ) предприятия “ от 8 января 1998 г. № 6-ф.

Под несостоятельностью ( банкротством ) понимается понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника

в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основания поставщикам, исполнителям работ ( услуг ), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям - неплательщикам всех форм собственности.

Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда.

Гражданским кодексом РФ ( ст. 65 ) предусмотрено, что предприятие может быть объявлено банкротом по решению суда или по своему собственному совместно с кредиторами решению. В любом случае оно должно быть ликвидировано либо принудительно, либо добровольно [ 5 ].

Следует учитывать, что банкротство кроме реального может быть преднамеренным или фиктивным.

Фиктивное банкротство представляет собой тот случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Это делается, как правило, с целью получения от кредиторов отсрочки ( рассрочки ) платежей или скидки с долгов. Должник, подавший такое заявление, несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей такого заявления.

Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей ( участников ) должника и иных лиц, в том числе руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия. Такое происходит обычно в том случае, когда руководитель или собственник в личных или чьих - либо интересах умышленно делает предприятие неплатежеспособным. В этой ситуации на собственников и иных лиц при недостаточности имущества должника может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем как финансовому менеджеру самого предприятия, так и аудитору, осуществляющему проверку этого предприятия [ 16 ].

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула “ Z - счета “ Е. Альтмана:

Все активы

Если после произведенных расчетов окажется, что “ Z - счет “ меньше 2,675 ( критическое значение индекса Z ), то банкротство возможно в обозримом будущем ( 2 - 3 года ); если “ Z - счет “ больше 2,675, то у предприятия достаточно устойчивое финансовое положение.

Применим данный метод определения признаков банкротства к нашему предприятию.

В 2001 году: “ Z - счет “ = 264320 / 457931 * 1,2 + 11585 / 457931 * 1,4 + 18187 / 457931 * 3,3 + 74759 / 383172 * 0,6 + 430677 / 457931 + 1 = 0,69 + 0,04 + 0,13 + 0,12 + 0,94 + 1 = 2,92

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9