Шпаргалка по предмету Деньги и кредит (Гроши та кредит)

|кредитно-інвестиційної |отримання обумовленої |фін. посередники гр. |

|дія-ті комбанків. |наперед плати: лізинг, |ринку, які здійснюють |

|45. Банки 2-го рівня, їх |трастові посл 5) спредові |акумуляцію заощаджень і |

|походження, види, правові |– дохід від різниці між |розміщення їх у дохідні |

|основи організації, |комісією від клієнта та |активи: у ЦП та кредити |

|операції. |комісією при організації |(довгострокові). Спільне|

|Комбанки – кредитн. |даної посл 6) балансові – |з банками: 1) |

|установи, що здійснюють |облік на баланс. рах: |функціонують у секторі |

|універсальні банк. операції|кредитні, валютні тощо, |опосередкованого |

|для під-в, установ і |позабалансові – гарантії, |фінансування; 2) |

|населення головним чином за|поручительства. |формують свої пасиви, |

|рах. гр. коштів, залучених |46. Особливості формування|випускають боргові |

|у вигляді внесків і |комбанків в Україні. |зобов’язання 3) |

|депозитів. Вони здійснюють|Створення нац. дворівневої|розміщують ресурси в |

|розрах-кас. обслуговування |банк. с-ми після прийняття|активи, купують боргові |

|юр та фіз осіб, приймають |З-ну “Про банки та банк. |зобов’язання, створюючи |

|вклади, ведуть рах. банків-|дія-ть” в 1991. Визначено |власні вимоги 4) |

|кореспондентів тощо. Їм |1-й рівень НБУ, 2 |зобов’язання більш |

|забороняється займатися |–комбанки. В 2000 |ліквідні. Відмінності: |

|дія-тю в сфері матер. |кількість комбанків 203 в |1) не пов’язані з |

|вир-ва і торгівлі матер. |тому числі акціонерні |базовими банк. |

|цінностями, страхуванням, |товариства, відкриті та |операціями 2) не впливає|

|монополізувати ринок банк. |закриті, ТОВ з обмежен. |на пропозицію гр., не |

|посл. Класифікація: 1) за |відповідальністю, з 1994 |створює депозити, не має|

|формою власності: унітарні |з’являлися комб. з ін. |обов’язкового |

|– власник держава чи |капіталом. За активами |резервування 3) |

|приватна особа (Ощадбанк, |поділяються: найбільші |вузькоспеціалізовані, |

|Ексімбанк), Стат. Фонд за |(понад 1 млрд.грн), великі|здійснюють дія-ть за |

|рах. бюджетн. коштів і |(понад 100), середні |хар-ром коштів |

|кошт. бюджетн установ. |(понад 10) –переважна |кредиторів, та за своїми|

|Колективні – комбанки з |більшість, малі (за 10 |додатковими послугами. |

|колективн. формою |млн.грн). Баланс. капітал |Особливість: депозитні |

|власності: 1) АКБ – |створюється за рах стат. |кошти не можуть вільно |

|відкрита (124 б.) та |капіталу, резервних |використовуватись |

|закритий (49 б.) тип |фондів, прибутку минулих |небанк. фін. установами.|

|власності за рах. капіталу |років, поточного року та |Вони поділяються на |

|засновників (Промінвест) 2)|ін. капітал. Залучення |договірних фін. |

|пайові (28, ТОВ) – внески у|вільних коштів та |посередників, які |

|статутн. фонд, кожний |спрямування їх на розвиток|залучають кошти на |

|учасник зберігає право |нац ек, збільшення |підставі дог з |

|власності. 2) від розміру |депозитів – робота |кредитором: страх. |

|активів – малі – активи |зобов’язань, на капітал |компанії, ПФ, ломбарди. |

|менше 50 млн.грн (57 б), |банку, не більше 25% 2) | |

|середні –більше 50 млн |надання кредитів інш. |на кредитні та |

|(37), найбільші – більше |банкам не більше 200% його|інвестиційні операції. |

|100% (53), 7 б – крупні |капіталу 3) отримання |Кредитні – надання і |

|(Аваль, Укрєксімбанк, |кредитів від ін. банків не|погашення банк. позичок |

|Ощадбанк, Укрсоц, ПУМБ) 3)|більше 300% капіталу. 4) |на принципах |

|від наявності філій |вкладення в інвестиції не |строковості, цільового |

|комбанки – багатофілійни, |більше 50% капіталу. |хар-ру, платності |

|малофілійні, безфілійни. 4)|Прибутковість залежить від|кредиту на певних умовах|

|від діапазону операцій і |відношення доходів та |і вимогах зг нормативів |

|сектору ринку – |витрат. ЇЇ вимірювання: |НБУ. Загальна сума Кр. |

|універсальні – широкий |1) прибутковість банк. |не повинна перевищувати |

|спектр дія-ті, з |активів (ROA) – |восьмикратний розмір |

|клієнтською спеціалізацію –|співвідношення чистого |власних коштів. Кр. |

|основні засновники |прибутку й активів. |видається юр та фіз |

|кооперативи (1990-1993р. на|Показує скільки чистого |особам, рішення |

|Україні), |прибутку дає одиниця |приймається колегіально,|

|та на інвестиційні фін. |активів банку 2) |враховують фін. |

|посередник, які залучають |прибутковість акціонерного|стабільність |

|кошти через продаж своїх ЦП|капіталу (ROE) – |позичальника, вид його |

|(акцій, облігацій тощо): |відношення чистого |дія-ті та заставу. При |

|інвест. фонди, фін. |прибутку до акціонерн. |банк Кр. використовують |

|компанії тощо. Страх. |капіталу, приблизно |прості, спеціальні та |

|компанії – фін. |дорівнює дивідендам |контокорентні рах. |

|посередники, надають страх |акціонерів 3) %% маржа |Простий – активне |

|посл., формують спеціальні |(SPRED) – показник банку, |сальдо, кожна проводка |

|страх. фонди на підставі |як посередника між |по кр. оформлюється |

|дог. з фіз та юр особами, |вкладниками та |док-ми, найбільш |

|виплачують гр. у |позичальниками. СПРЕД = |поширена форма. |

|обумовлених розмірах у разі|(%% доходи/доходні активи)|Спеціальний – при |

|настання страхов. випадків.|– (%% витрати/платні |кр-нні. векселями, |

|Методи роботи страх |пасиви). На його розмір |виникає кредитове |

|компаній: продають страх |впливають: склад та обсяг |сальдо, яке |

|поліси, мобілізують певні |залучених коштів, розмір |зараховується відразу на|

|кошти, розміщують їх у |кредитних та ін. вкладень,|рах. позичальника. |

|дохідні активи, з яких |враховуються також чистий |Контокорентний рах – |

|покривають свої операційні |прибуток на одну акцію, |активно-пас. рах., на |

|витрати, одержують |чиста %% маржа. |якому обліковуються всі |

|прибутки. З мобілізованих |Прибутковість важлива для |операції банку з |

|коштів створюють резерви |банку, для його капіталу, |клієнтом, як позичковий |

|для виплати відшкодувань |його зростання, для |рах з дебет. або кредит.|

|при страхових випадках. |виплати дивідендів, але з |сальдо. Банк контролює |

|Пенсійні фонди – фін. |урахуванням і міn |використання кр, |

|посередники, які акумулюють|ризиків. Тому головне |своєчасне його |

|кошти юр. та фіз осіб у |завдання банку – |повернення і сплату %%. |

|цільові фонди, з яких |балансування між |Інвестиційні операції – |

|виплачуються кошти після |прибутковістю та ризиком. |вкладання кошт. в ЦП |

|певного віку. Внески до ПФ|56. Характеристика |під-в (держ, |

|постійні і прогнозовані. |пасивних операцій |колективних, приватних) |

|Тому розміщення вільних |комбанків. |на тривалий період часу.|

|коштів в довгострокові |Пасивні операції – це |Інвестиційні ЦП – |

|доходні активи (облігації, |операції, за допомогою |боргові зобов’язання у |

|державні ЦП), чим |яких банки формують свої |вигляді акцій, |

|покривають свої операційні|гр. ресурси для проведення|облігацій, векселів |

|витрати, та виплачують |кредитн, інвестиційн та |тощо. Вони створюють |

|пенсії понад суми пенс. |інш. активних операцій. |вторинний резерв для |

|внесків. ПФ бувають |Ресурси комбанків – це |задоволення потреб у |

|державні (створення |сукупність гр, що |додаткових коштах, що |

|центральних та місцевих |перебувають у його |перевищують ресурси. |

|органів, відрах. з з\пл, |розпорядженні і |Мета: безпека гр. |

|тому розміщення коштів |використовуються для |коштів, їх |

|переважно в держ ЦП) та |використання певних |диверсифікація, дохід та|

|приватні (створення певними|операцій. Існують власні |ліквідність. Існують |

|фірмами для виплати пенсій |ресурси – статутні, |такі фактори ризику: |

|та допомог своїм |резервні фонди для |кредитний – емітент не в|

|працівникам, розміщення |забезпечення фін. |змозі сплачувати свої |

|коштів в ЦП фірм, які їх |стабільності дія-ті банку,|фін. зобов’язання; |

|створили) Ломбарди – фін |він страхує інтереси |фінансовий – |

|посередник, видає позички |вкладників та кредиторів. |непередбачені зміни на |

|населенню під заставу |Поділяється на основний |ринку ЦП призводять до |

|рухомого майна. Лізингові |(статутн, резервн фонди, |втрат із-за продажу їх |

|компанії – фін. |неперозподілен приб |зі знижкою. Процентний –|

|посередники, які придбають |минулих років) та |коливання ринкових |

|предмети тривалого |додатковий (загальн. резер|ставок при фіксованому %|

|користування та передачі їх|за активними операціями і |на облігації. |

|в оренду фірмам-орендарям |поточн доходами). |Інвестиційна дія-ть |

|для їх дія-ті, які |Статутний фонд при |повинна систематизовано |

|поступово сплачують їх |відкритому АТ формується |контролюватися, |

|вартість по строку. |від передплати на акції ,|захищатися від ризику |

|Особливість: кредитування в|в закритому – через |збитків та втрат |

|товарн. формі, має |перерозподіл акцій між |ліквідності. Кред та |

|довгостроковий хар-р. |засновників. Резервн. фонд|інвест операції тісно |

|Інвестиц. фонди (банки, |покриває збитки, оплата |пов’язані між собою. Їм |

|компанії) – фін. |дивідендів, це стійкість |притаманні ризики, для |

|посередники, управляють |комбанку. Його рівень 50% |запобігання й |

|вільними коштами інвест. |від статутного фонду. |оптимізації яких банки |

|призначення. Вони |Існують спеціальні фонди |використовують певні |

|акумулюють гр. дрібних |для розвитку банку за рах |інструменти. |

|інвесторів шляхом випуску |прибутку. |57. Кредитні операції. |

|власних ЦП, а потім |Залучені ресурси – кошти |Хар-ка та класифікація |

|розміщують їх в акції |на поточн, депозитних та |операцій. Методи |

|корпорацій та держ. ЦП. |ін. рах. клієнтів, які |управління ризиками. |

|Доходи їх з дивідендів та %|розміщуються на активах з |Кр. операції належать до|

|з ЦП, та курсов. різниці. |метою отримання прибутку |активних операцій банку.|

|Вони бувають відкриті - |чи забезпечення |Активні операції банків |

|власники мають право |ліквідності банку. |– дія-ть із |

|продати акції самому фонду,|Поділяються на депозитні: |використанням власного |

|який повинен їх купувати, |1) до запитання – на |капіталу, залучених |

|закриті – акції продаються |поточному рах. клієнта для|коштів для одержання |

|на вторинному ринку, |розрах по госп. операціям,|прибутку при розподілі |

|взаємні фонди гр. ринку – |контокоректні рах – |ризиків і підтриманні |

|акції як чековий та |поточні рах з комісією 2) |ліквідності. Поділяються|

|високодохідний депозит, які|Строкові – розміщенні |на кредитні та |

|виписуються на рах фонду в |кошти в банку на строк від|інвестиційні операції. |

|банку, які приваблюють |1 місяця, не здійснюють |Кредитні – надання і |

|інвесторів. Фінансові |поточні платежі. Це |погашення банк. позичок |

|компанії – через продаж |найкращий вид депозиту під|на принципах |

|своїх ЦП кошти направляють |%. Та недепозитні |строковості, цільового |

|у позички фіз та юр особам,|(позичені) кошти– залучені|хар-ру, платності |

|як короткострокові і |кошти, як міжбанк. |кредиту на певних умовах|

|невеликі кредити. Лізингові|кредити, кредити НБУ, |і вимогах зг нормативів |

|та факторингові Ко належать|операції з ЦП тощо для |НБУ, видаються в межах |

|до цієї групи, так як теж |підтримки поточної |наявних ресурсів. |

|кредитують клієнтів. |ліквідності. Міжб. кредит |Загальна сума Кр. не |

|48. Стійкість банківської |– розміщення вільних |повинна перевищувати |

|системи, її значення та |ресурсів в інших банках. %|восьмикратний розмір |

|механізм забезпечення. |ставка нижча ніж за |власних коштів. Кр. |

|Для стабільної дія-ті |кредитами господарствам і |видається юр та фіз |

|банків створена с-ма ек. |пов’язана з обліковою |особам, рішення про |

|нормативів НБУ, яка є |ставкою НБУ. |видачу кр. приймається |

|обов’язковою для всіх |Так пасивні операції |колегіально і |

|комбанків. Найважливіші |комбанків полягають у |оформлюється протоколом,|

|нормативи: статутного |формуванні власної і |в межах параметрів банку|

|капіталу (не менше 1 млн |залученої ресурсної бази, |(приоритетні напрями |

|евро), платоспроможності |на підставі і за рахунок |кредитування, кред. |

|(співвідношення між |якої здійснюються активні |портфель, розмір 1-го |

|капіталом і активами банку,|операції. |кр., фін стан |

|з урахуванням ризиків. Не |55. Характеристика |позичальника, % ставка |

|нижче 8%) і достатності |активних операцій |тощо). Кр. вимагають |

|капіталу (відношення |комбанків. |додаткових умов: фін. |

|капіталу до активів, |Активні операції банків – |стабільність |

|зменшених на резерви. Не |дія-ть із використанням |позичальника його |

|менше 4%). Нормативи |власного капіталу, |рентабельність та |

|ліквідності – вкладання гр.|залучених коштів для |ліквідність, вид його |

|у ліквідні активи: 1) |одержання прибутку при |дія-ті та застава, |

|миттєвої ліквідності – |розподілі ризиків і |власне майно, капітал. |

|відношення сум на коррах.та|підтриманні ліквідності. |Кр. не видаються: на |

|в касі до поточних |Поділяються |покриття збитків в |

|зобов’язань банку, не менше|позичальниками поділяється|дія-ті; на |

|20% 2) загальної лік-ті – |на сектор прямого та |49. Поняття валюти, її |

|відношення загальн. активів|непрямого фінансування. |види, призначення та |

|до загальн. зобов’язань |Саме у секторі непрямого |сфера використання. |

|банку, не менший 100%, |фін-ня з’являється третій |Конвертованість валюти. |

|тобто збалансовані активи |ек. суб’єкт. Вони |Нуйбільш прийнятним є |

|та пасиви. 3) |називаються фін. |визнач. валюти як |

|співвідношення між |посередниками, а їх дія-ть|будь-яких грошових |

|високолік-ними і робочими |з акумуляції вільного гр. |коштів, формування та |

|активами – не менше 20%. |капіталу та розміщення |використання яких прямо |

|Нормативи ризику – |його серед |чи опосередковано |

|змінюваність фін становища |позичальників-витратників |пов”язано із |

|та підвищений ризик |наз. фінансовим |зовнішньлекномічними |

|операцій, тому мета – |посередництвом. Вони |відносинами. Валюта |

|недопущення збитків: 1) MAX|базуються на одному фін. |класифікується за |

|ризик на 1 постачальника – |ринку з одним суб’єктом – |кількома критеріями. |

|ділення сукупної |вільними гр. коштами. |Основним з них є |

|заборгованості та 100% |Основні фін посередники – |емітенська належність |

|виданих |банки та небанківські |валюти. За цим критерієм|

|збільшення статутного |фін-кред. установи. |виділяють: |

|фонду; для бюджетних |Загальне для них: 1) всі |національну в. , яка |

|платежів; для банкрутних |фін посередники працюють в|виражена в горшах, що |

|під-в; при простроченій |секторі непрямого фін-ня, |емітуються національною |

|заборгованості при позиках |2) вони акумулюють гр. |банк. Систеиою.(для |

|та несплачених %. При банк |кошти та розміщають їх в |України – гривня). |

|Кр. використовують прості, |доходні активи від свого |Іноземну в., виражену в |

|спеціальні та контокорентні|ім’я. При цьому вони |грошах, що емітуються |

|рах. Простий – активне |створюють власні |банківськими системами |

|сальдо, кожна проводка по |зобов’язання та вимоги. |інщих країн.(для України|

|кр. оформлюється док-ми |Банк, як позичальник |– всі, крім гривні) |

|(плат доручен), найбільш |створює свої зобов’язання |Колективну в., виражену |

|поширена форма. Спеціальний|перед вкладниками. 3) |в особливих міжнародних |

|– в окремих випадках (при |прибуток фін. посередн. |грошових одиницях, що |

|кр-нні векселями), виникає |формується, як різниця між|емітуються міжнародними |

|кредитове сальдо, яке |доходами від розміщення |фінансово-кредитними |

|зараховується відразу на |акумулюючих гр. коштів та |установами і |

|рах. позичальника. |витратами, які пов’язані з|функціонують за |

|Погашення кр. за плат. |їх залученням. |міждержавними угодами. |

|дорученнями, та за |Відмінність: 1) банки не |(СДР, запроваджена в |

|надходжен. коштами за |тільки акумулюють |міжнародний оборот МВФ, |

|векселями на спец рах. |тимчасово вільні кошти, а |евро). |

|Контокорентний рах – |й самі створюють гр. в |За режимом використання |

|активно-пас. рах., на якому|процесі депозитно-кредитн.|в. поділяються на: |

|обліковуються всі операції |дія-ті. А установи – |неконвертовані; |

|банку з клієнтом, платежі |тільки акумулюють. 2) |конвертовані. |

|за дорученням клієнта та |банки здійснюють |Неконверт. є валюти, які|

|надходження в вигляді |розрах-кас. обслуговування|неможливо вільно |

|вкладів, повернення позик |всіх інших фін-кредитн. |обміняти на іноземні |

|тощо. Він як позичковий рах|посередників, тому можуть |валюти за ринковим |

|з дебет. або кредит. |використовувати їх вільні |курсом, їх ввіз та вивіз|

|сальдо. |гр. Класифікація груп: 1) |жорстко |

|Для запобігання ризиків |Банки – від цільового |обмежується.(валюти |

|повинно встановити |призначення: центральні та|слаборозвинутих країн, |

|потенціал позичальника, |комерційні. Небанківські –|які переживають глибоку |

|його обгрунтування кр., |2 критерії: 1) хар-р |і хронічну екон. і |

|оцінити його якості |залучення вільних коштів: |фінанс. кризу). |

|(репутація, порядність, |на договірній основі |Конверт. є в., які |

|забезпечення в минулому), |(страхування, ПФ); емісія |вільно обмінюються на в.|

|фін. стан, його ліквідність|та розміщення власних ЦП |інших країн, за курсом, |

|, ефективність вир-ва, |(інвестиційні компанії |що формується у |

|використання капіталу. В |розміщують свої ЦП). 2) |встановленому порядку, і|

|банку використовуються 2 |хар-р наданих послуг: |вільно вивозяться через |

|джерела погашення позичок: |страх Ко, ПФ, К. |кордон. Конвертованість |

|первинний та вторинний. |товарищества, лізингові |в. можна класифікувати |

|Первинні – для стабільних, |Ко, інвестиційні Ко. |за кількома критеріями: |

|першокласних клієнтів, які |Економічне призначення |1. За повнотою |

|погашають позички у вигляді|посередників: |конвертації: повна; |

|доходів постачальника. |забезпечення суб’єктів гр.|часткова. |

|Вторинні – забезпечення |ринку максимально |За видами суб”єктів: |

|позичальника під кредит в |сприятливими умовами для |зовнішня; внутрішня. |

|формі: застави, гарантії, |їх успішного |За характером |

|рах від 3-ї особи, іпотека,|функціонування, на |економічних операцій, що|

|страхова угода. Банк |підвищення ефективності їх|обсуговуються |

|контролює використання кр, |дія-ті. Переваги: 1) |конвертованою валютою: |

|своєчасне його повернення і|оперативне розміщення |за поточними операціями;|

|сплату %%. При порушенні |вільних коштів в доходні |за переміщенням |

|умов контракту банк може |активи для кредиторів, |капіталу. |

|довгостроково стягнути кр. |мобілізування додаткових |Повна конвертоність |

|та % по ньому з |коштів для вир-ва та |означає можливість |

|позичальника, застосувати |повернення їх для |віьного обміну нац. |

|штрафні санкції. |позичальника. 2) |валюти на іноземну для |

|58. Інвестиційні операції |скорочення витрат |всіх категорій власників|

|комбанків. Мета проведення |суб’єктів на формування |та за всіма видами цілей|

|операцій та їх |вільних коштів, розміщення|або операцій. |

|класифікація. Методи |їх та запозичення |Часткова конверт. |

|управління ризиками. |податкових. 3) послаблення|Означає, що нац. Вал. |

|Інвестиційні операції – |фін. ризиків для |Обмінюється на іноземну |

|вкладання кошт. в ЦП під-в |суб’єктів, вона |з певними обмеженнями. |

|(держ, колективних, |перекладається на |Напр., для одних осіб її|

|приватних) на тривалий |посередників ( збільшення |обмін дозволений, а для |

|період часу. Вони |дохідності позичкового |інших – ні. Якщо |

|відносяться до активних |капіталу, скорочення |конвертація нац. Валюти |

|операцій банку. Активні |витрат на фін. операції. |доєволена тільки для |

|операції банків – дія-ть із|4) надання додаткових |нерезидентів, то вона |

|використанням власного |послуг посередниками, як |наз. зовнішньою, а якщо |

|капіталу, залучених коштів |страхування, пенсійне |для резидетів – |

|для одержання прибутку при |забезпечення, права |внутрішньою. Якщо |

|розподілі ризиків і |власності. Посередники |конвертація поширюється |

|підтриманні ліквідності. |позитивно впливають на |тільки на платежі за |

|Інвестиційні ЦП – боргові |кругообіг капіталу в |поточними операціями, |

|зобов’язання у вигляді |процесі відтворення, |вона наз. поточною, яко |

|акцій, облігацій, векселів |розвитку вир-ва, торгівлі |тільки на платежі за |

|тощо. Вони створюють |та ін. сфер. |рухом капіталу – |

|вторинний резерв для |50. Валютний курс. |капітальною. |

|задоволення потреб у |Валютні курси - можуть |51. Валютний ринок, |

|додаткових коштах при |бути фіксовані, або |суть, види та основи |

|вилученні вкладів |гнучкі. Фіксовані - це |функціонування. Фактори,|

|клієнтами, що перевищують |система, що припускає |що впливають на попит та|

|ресурси. Мета інвест. |наявність зареєстрованих |пропозицію навалютному |

|операц: безпека гр. коштів,|паритетів. Фіксовані |ринку. |

|їх диверсифікація, дохід та|валютні курси можуть бути |За своїм економічним |

|ліквідність. Існують такі |або дійсно фіксовані, що |змістом валютний ринок –|

|фактори ризику: кредитний –|базуються на золотому |це сектор грошового |

|емітент не в змозі |стандарті, вони можливі |ринку, на |

|сплачувати свої фін. |лише за умов золотого |якомуурівноважуються |

|зобов’язання (опл доходів в|стандарту, або договірно |попит і пропозиціяна |

|формі дивідендів, %%); |фіксовані, що базуються на|такий специфічний товар,|

|фінансовий – непередбачені |одній чи кількох валютах |як валюта. |

|зміни на ринку ЦП |або на умовно встановленій|За своїм призначенням і |

|призводять до втрат із-за |офіційній цін золота. |організаційною формою |

|продажу їх зі знижкою. |Гнучкі курси - це |валютний ринок – це |

|Процентний – коливання |системи, при який у валют |сукупність спеціальних |

|ринкових ставок при |не має офіційних валютний |інститутів та |

|фіксованому % на облігації.|паритетів. Тут виділяють |механізмів, які у |

|Інвестиційна дія-ть повинна|дві групи валют: плаваючі |основу для с-ми, а с-ма |

|систематизовано |валюти (самостійно |є механізмом |

|контролюватися через стан |змінюються на базі попиту |забеспечення |

|ринку ЦП, захищатися від |та пропозиції на ринку) та|функціонування і |

|ризику збитків та втрат |коливні валюти |регулювання ринку. |

|ліквідності. Метод |(прив’язують валютні курси|Нац. В. с-ми базуються |

|зменшення ризику – |до валютний кошиків). |на національних грошах |

|формування інвест. портфеля|Для держав з ринковою |і, по суті, єскладовими |

|за рах. ЦБ, які мають |економікою найдоцільнішим |грошовиз с-м окремих |

|різний рівень якості та |є притримування керованого|країн. Як і ці останні, |

|різні строки погашення. |плаваючого курсу відносно |вони визначаються |

|Вони поділяються на |ВКВ. На У. Нині діє режим |загальнодержавним |

|інвестиційні (розрах. на |валютного коридору, на |законодавством. |

|тривалий строк) та на |1998 рік валютний коридор |Міжнродні та сітові в. |

|вторинні ліквідні резерви, |встановлено: 1.7 за 1 $ |с-ми грунтуються на |

|які можна перетворити в гр.|валютної торгівлі. Щоденні|багатьох валютах |

|через продаж на ринку ЦП, |обороти світового |провідних країн світу та|

|строки встановлює |валютного ринку |міжнародних |

|керівництво банку. Вони |перевищують декілька |(колективних) валютах |

|відрізняються ступенем |трильйонів доларів США і |(євро, СДР та ін.) і |

|ліквідності. |швидко збільшуються, що |формуються на підставі |

|59. Сутність, призначення |свідчить про величезні |міждержавних угод та |

|та види фін. посередників |розмахи валютних потоків |світових традицій. |

|гр. ринку. |на світовому ринку. |Формування в. с-ми |

|К. сис-ма – совокупність |Валютний ринок можна |України розпочалося |

|фін. посередників гр. ринку|класифікувати і за іншими |одночасно з формуванням |

|та сам гр. ринок, тобто |критеріями: |нац. Грошової с-ми, |

|фін. посередництво. Гр. |за характером операцій: |складовоїю якої вона є. |

|ринок за хар-ром зв’язку |ринок конверсійних |Уже Законом України “Про|

|між кредиторами та |операцій; ринок |банки і банківську |

|взаємодії забеспечують |депозитно-кредитних |діяльність”, ухваленому |

|можливість вільно |операцій; |1991р., були сформовані |

|продати-купити національну |за територіальним |деякі правові норми щодо|

|та іноземну валюту на |розміщенням: європейський,|організації валютного |

|основі попиту та |північноамериканський, |регулювання і контролю в|

|пропозиції. |азіатський та ін.; |Україні: установлено |

|В.р. має всі атрибути |за видами конверсійних |ліцензування НБУ |

|звичайного ринку: об”єкти і|операцій: ринок ф»ючерсів,|комерційних банків на |

|суб”єкти, попит і |ринок опціонів тощо; |здійснення операцій в |

|пропозицію, ціну, особливу |за формою валюти, якою |іноземній валюті, |

|інфраструктуру та |торгують: ринок |дозволено НБУ купувати і|

|комунікації тощо. |безготівкових операцій, |продавати іноземну |

|Об”єктом купівлі-продажу на|ринок готівки. |валюту, представляти |

|цьому ринку є валютні |Ринок конверсійних |інтереси України у |

|цінності, іноземні – для |операцій є найтиповішим |відносинах з |

|резидентів, коли вони |для валютного ринку |центральними банками |

|купують чи продають їх за |взагалі, його ключовим |інших країн та у |

|нац. Валюту, та національні|елементом. На цьому ринку |міжнародних |

|– для нерезидентів, коли |купівля-продаж |валютно-фінансових |

|вони купують чи продаютьці |здійснюється в традиційній|органах; забов”язано НБУ|

|цінності за іноземну |формі, переважно на |організувати накопичення|

|валюту. Об”єктом |еквівалентних засадах |та зберігання |

|купівлі-продажу одночасно |шляхом обміну рівновеликих|золотовалютних резервів.|

|виступають націнальні і |цінностей, представлених |Це були перші кроки до |

|іноземні валютні цінності. |різними валютами. Якраз на|перетворення НБУ в |

|Суб»єктами валютного ринку |цьому ринку складаються |центральний орган |

|можуть бути будь-які |умови для формування |валютного регулювання |

|еконмічнві агенти та |зовнішньої ціни грошей – |країни, що започаткували|

|посередники, насамперед |їх валютного курсу. |перший етап розбудови |

|банки, брокерські компанії,|Ринок депозитно-кредитних |валютної с-ми. |

|валютні біржі, які |операцій – це досить |Помітні успіхи в |

|«зводять» продавців і |специфічний сектор |антиінфляційній політиці|

|покупців валти та |валютного ринку, на якому |1994р. створили |

|організаційно забеспечують |купівля-продаж валюти має |передумови для переходу |

|операції купівлі-продажу. |умовний характер, що |до другого етапу |

|Попит і пропозиція на в.р. |проявляється в залученні |розбудови валютної с-ми,|

|мають ту особливість, що |банками інвалюти на |що тривав до вересня |

|об»єктом і інструментом |депозитні вклади на |1996р. Головною ознакою |

|купівлі-продажу тут є гроші|узгоджені строки та в |цього етапу було |

|різної націона |наданні банками інвалютних|повернення до ринкових |

|льної належності. Тому |позичок на різні строки. |методів організації |

|попит на іноземну валюту |На відміну від ринку |валютних відносин: |

|одночасно є пропозицією |конверсійних операцій на |прискорення ліберізації |

|нац. Валюти, і навпаки. |цьому ринку ціна валюти |валютного ринку, |

|Ціною на в.р. є валютний |формується у вигляді |відновлення роботи УМВБ |

|курс. Він являє собою ціну |процента. |та визначення офіційного|

|грошової одиниці даної |Стан кон»юнктури в.р. |валютного курсу |

|валюти в грошових одиницях |виявляється у зміні |карбованця на підставі |

|іншої валюти. |співвідношення між попитом|результатів торгів на |

|Валютний ринок має власну |і пропозицією окремих |УМВБ, ліквідація |

|інфраструктуру і широко |валют, що, у свою чергу, є|множинності валютних |

|розвинуту систему сучасних |ключовим чинником впливу |курсів, істотне |

|комунікацій, що |на валютний курс. На стан |розширення переліку |

|забезпечують оперативний |та динаміку попиту та |потреб резидентів у |

|зв»язок між усіма |пропозиції на в.р. впливає|валюті, які дозволялось |

|суб»єктами ринку не тільки |велика кількість чинників |задовольняти через |

|в межах окремих країн, а й |економічного, політичного,|купівлю-продаж на біржі |

|у світовому масштабі. |правового, психологічного |та на міжбанківському |

|Залежно від організації |характеру. Усі їх можна |валюному ринку. У травні|

|торгівлі валютний ринок |розділити на такі 3 групи:|1995р. зменшено до 40% |

|поділяється на біржовий і | |частку валютної виручки |

|позабіржовий. На біржовому |Курсоутворюючі чинники: |експортерів, яка |

|ринку торгівля валютою |стан платіжного балансу |підлягала обов”язковому |

|здійснюється організовано |країни; |продажу. Був також |

|на спеціальному |обсяги ВНП, які |розформованмй Тендерний |

|«майданчику», який |виробляються в країні; |комітет. Все це сприяло|

|називається валютною |внутріня і зовнішня |консолідаціївалютного |

|біржою. Хоч біржі звичайно |пропозиція грошей; |ринку, зростання |

|не є комерційними |процентні ставки в |пропозиції та попиту на |

|підприємствами, проте за |країнах, валюти яких |інвалюту, посиленняю їх |

|свої послуги вони стягують |порівюються; |ролі у формуванні |

|вагомі комісійні. Тому |співвідношеннявнутрішніх |єдиного валютного курсу.|

|суб»єкти валютного ринку |цін країни з зовнішніми. |Зросла довіра до нац. |

|все менше звертаються до |Регуюючі чинники: |Грошей, чому сприяла |

|послуг традиційних бірж, і |заходи прямого державного |офіційна заборона в |

|вони поступово згортають |регулювання |1995р. обігу іноземної |

|свою діяльність. |(фінінсово-бюджетна |валюти на внутр. Ринку |

|Національні валютні ринки |політика, квотування та |України. |

|існують у більшості країн |лфцензування, |З вересня 1996р. після |

|світу, вони обмежуються |грошово-кредитна політика,|випуску в обіг постійної|

|економічним простором |регулювання цін, |нац. Валюти гривні, |

|конкретної країни і |інтервенційна політика, |розпочався третій етап |

|регулюються її національним|розподіл валюти тощо); |формування валютної с-ми|

|валютним законодавством. |структурні чинники. |України, на якому |

|Міжнародні валютні ринки |Чинники кризового |ринкові засади набули |

|сформувалися у країнах, в |характеру: |подальшого розвитку. |

|яких до мінімуму зведені |дефіцит державного |Основними заходами і |

|обмеження на валютні |бюджету; |результатами цього етапу|

|операції (валютні |безконтрольна емісія та |були: остаточний перехід|

|обмеження). Такі ринки |інфляція; |на режим плаваючого |

|регулюються скоріше за все |штучне і надмірне |валютного курсу гривні: |

|міждержавними угодами, |регулювання цін; |спочатку плавання |

|домовленостями самих |висока монополізація |обмежувалося валютним |

|учасників цих ринків, |виробництва. |коридором, з 2000 р. – |

|традиціями. Розміщуються |54. Поняття, призначення |введено вільне плавання;|

|вони переважно у містах із |та види валютної системи. |введення вільного |

|вдалим географічним |Розвиток валютної системи |розпорядження |

|положенням та з великою |в Україні. |резидентами всією сумою |

|концентрацією |Валютна с-ма – це |валютних надходжень; |

|транснаціональних банків, |організаційно-правоа форма|певна децентралізація |

|небанківських фінансових |реалізаціївалюних відносин|валютного ринку, |

|структур, комерційних |у межах певного |припинення операцій на |

|компаній, яким потрібно |економічного простору. Ці |УМВБ та інших |

|здійснювати платежі на |межі збігаються з межами |багатства країни на |

|широких просторах світового|відповідних валютних |трвалий період. “коеф-т |

|ринку. |ринків. Тому в.с. теж |достатності” ЗВР – |

|Розвиток новітніх засобів |поділяються на три види: |показник відношення |

|телекомунікацій та |національні, межнародні |обсягу централізованого |

|інформаційних технологій |(регіональні) і світову). |ЗВР до річного обсягу |

|дає можливість поєднати |Збіг меж окремих в.р. і |імпорту. Якщо у держави |

|окремі міжнародні ринки в |валютних с-м забеспечує їх|є значні обсяги ЗВР, |

|єдиний світовий валютний |інутрішню єдність: ринок |вона може |

|ринок, який здатний |счтворює економічну |інтервенційними заходами|

|функціонувати практично |припинення опреацій на |локалізувати будь-які |

|цілодобово. Це |УМВБ, офіційне визнання |чинники, що спричинюють |

|забезпечується географічним|вільної конвертованості |порушення рівноваги на |

|розміщенням окремих ринків:|гривні за валютними |вал.ринку і втримати |

|з початком доби |операціями. |курс валюти на |

|відкриваються азіатські |53. Платіжний баланс та |потрібному рівні. |

|ринки Токіо, Гонконгу, |золотовалютні резерви в | |

|Сінгапура, після їх |механізмі валютного | |

|закриття починають |регулювання. | |

|працювати ринки європейські|Платіжний баланс – це | |

|– Франкфурта, Парижа, |співвідношення між | |

|Лондона, а під кінець їх |валютними платежами | |

|роботи відкриваються ринки |резидентів за її | |

|американського континенту –|економічними межами та | |

|Нью-Йорка, Лос-Анджелеса |валютними надходженнями їм| |

|тощо. Завдяки цьому |від нерезидентів за певний| |

|будь-який суб»єкт валютного|період часу (рік, квартал,| |

|ринку може в будь-який час |місяць), відіграє важливу | |

|доби купити-продати валюту,|роль у розроблені та | |

|оперативно зв»язавшись з |реалізації валютної | |

|відповідним міжнародним |політики. За формою – це | |

|центром |статистичний звіт про | |

|валютних біржах; подальша |надходження вал.коштів у | |

|лібералізація доступу до |країну та про витрачання | |

|валютного ринку юридичних і|їх за певний період у | |

|фізичних осіб-резидентів до|розрізі окремих статей, | |

|рівня, адекватного вільній |країн, груп країн. За | |

|конвертованості |економічним змістом – це | |

|національної валюти за |макроекономічна модель, | |

|поточними операціями; |яка х-є стан та динаміку | |

|приєднання України (у |зовнішньоекономічних | |

|травні 1997 р.) до VIII |відносин даної країни з | |

|Статті Статуту МВФ, що |зовнішнім світом. Розділи | |

|означало офіційне визнання |платіжного балансу: | |

|вільної конвертованості |рахунок поточних операцій,| |

|гривні за поточними |рахунок операцій з | |

|операціями. |капіталом та фін.операцій,| |

|Надзвичайні заходи у |резервні активи, помилки | |

|валютній сфері кінця 1998 |та упущення. Статті | |

|р. помітно загальмували |платіжного балансу: баланс| |

|подальшу ринкову |товарів (співвідношення | |

|трансформацію валютної |експорту та імпорту по цій| |

|системи України. Разом з |статті - торговий баланс),| |

|тим їх висока ефективність |баланс послуг, доходи, | |

|(за 1999 р. гривня |поточні і капітальні | |

|девальвувала відносно |трансферти, прямі, | |

|доллара США лише на 35%) |портфельні та інші | |

|підтвердила значні успіхи |інвестиції. | |

|України у формуванні |Економічна роль платіжного| |

|дійового механізму |балансу визначається тим,| |

|валютного регулювання, який|що відображені в ньому | |

|дав змогу утримати гривню |обороти безпосередньо | |

|навіть у надзвичайно |впливають на попит і | |

|складних умовах, які |пропозицію на вл.ринку: | |

|склалися на валютному і |надходження валюти створює| |

|фондовому ринках України в |передумови для формування | |

|кінці 1998 – на початку |пропозиції її, а платежі –| |

|2000 рр. |для формування попиту на | |

|52. Механізм валютного |валюту. Цей зв’язок можна | |

|регулювання, його |виразити так: | |

|особливості в Україні. |1). ПрВ=ЗВ1+НВ-ЗВ2, де | |

|Валютне регулювання – |ПрВ-пропозиція інвалюти | |

|діяльність держави та |протягом звітного періоду,| |

|уповноважених нею органів |ЗВ1- залишки інвалюти в | |

|регламентувати |суб’єктів ринку на початок| |

|вал.відносини |періоду, НВ-надходження | |

|економ.суб’єктів та їх |інвалюти протягом звітного| |

|діяльність на вал.ринку. |періоду по платіжному | |

|Регламентується: процес |балансу, ЗВ2-залишки | |

|курсоутворення, діяльність |інвалюти в суб’єктів ринку| |

|комбанків, здійснення |на кінець звітного | |

|міжнародних платежів, |періоду. | |

|ввезення та вивезення |2). П0В=БВ1+ПВ-БВ2 | |

|вал.цінностей, формування |П0В-попит на інвалюту | |

|та викоритсанння |протягом звітного періоду | |

|золотовалютних резервів |БВ1-боргові зобов’язання | |

|тощо. Через введення чи |резидентів перед | |

|скасування певних обмежень |нерезидентами на початок | |

|органи вал.регулювання |періоду, | |

|мають можливість |ПВ-валютні платежі | |

|скеровувати вал.потоки в |протягом періоду по | |

|найвигідніших для |платіжному балансу, | |

|націон.економіки напрямах.|БВ2- боргові зобов’язання | |

|Цей інструмент має |резидентів перед | |

|переважно адміністративний |нерезидентами на кінець | |

|х-ер і суперечить тенденції|періоду. | |

|лібералізації вал.відносин.|Можна зробити висновок, що| |

|Зараз в Укр. це один із |попит (П0В) і пропозиція | |

|ключових валютних |(ПрВ) на валютному | |

|інструментів. Методи, які |ринкубудуть | |

|забезпечують переважно |урівноважуватися за умови | |

|економічний вплив на |збалансованості надходжень| |

|валютні відносини: курсова |(НВ) та платежів (ПВ) | |

|політика (цілеспрямоване |платіжного балансу. У | |

|проведення комплексу |механізмі платіж.балансу | |

|заходів з |важливе місце займають | |

|девальвації - зниження |золотовалютні резерви | |

|обмінного курсу: підвищення|(ЗВР) – це запаси | |

|конкурентноспроможності |іноземних фінансових | |

|націон.виробника, |активів та золота, які | |

|стимулювання експорту, але |належать державі і | |

|зростання цін на імпортн |перебувають у ропорядженні| |

|товари; політика |органів грошово-кредитного| |

|ревальвації – підвищення |регулювання і можуть бути | |

|обмінного курсу: стимулює |реально використані на | |

|розвиток імпорту, |ергулятивні та інші | |

|збільшується пропрозиція на|потреби, що мають | |

|товарних ринках, але |загальноекономічне | |

|експортери зазнаватимуть |значення. Ці потреби | |

|втрат); облікова |визначають цілі | |

|(дисконтна) політика ЦБ – |накопичення ЗВР: 1) | |

|зниження чи підвищення |трансакційне призначення | |

|облікової ставки, ставки |(запас ліквідних коштів, | |

|депозитного та позичкового |які забезпечують | |

|%. Збільшення %ї ставки |платоспроможність країни | |

|сприяє зростанню курсу |на світовому ринку), 2) | |

|нац.валюти; валютна |інтервенційне призначення | |

|інтервенція – оперативне |ЗВР (підтримка зовнішньої | |

|підтримання вал.ринку в |та внутрішньої вартості | |

|стані рівноваги шляхом |накціональних грошей). | |

|збільшення чи зменшення |Оптимізація розміру ЗВР | |

|купівлі чи продажу ЦБ |має важливе значення тому,| |

|іноземної валюти за |що занижений їх обсяг | |

|національну. НБУ активно |погіршує платоспроможність| |

|застосовує валютні |країни на світовому ринку | |

|інтервенції. Стерилізована |та обмежує регулятивні | |

|інтервенція – у разі |можливості держави у | |

|продажу іноземної валюти на|монетарній сфері, а | |

|валют.ринку на таку ж суму |завищений – призводить до | |

|на відкритомі ринку купують|заморожування значної | |

|ЦП, а при купівлі іноземної|частини національного | |

|валюти продають ЦП. | | |

|До практичної розбудови | | |

|власної валютної системи | | |

|Україна приступила у | | |

|листопаді 1992р. Першому | | |

|етапу формування | | |

|вал.системи , який співпав | | |

|з періодом високої | | |

|інфляції, був характерний | | |

|суто адміністративний | | |

|порядок вал.регулювання | | |

|(обвальне падіння курсу | | |

|укр.валюти). Другий етап з | | |

|1994 по 1996 роки - | | |

|повернення до ринкових | | |

|методів організації | | |

|вал.відносин, в 1995р. | | |

|офіційна заборона обігу | | |

|іноземної валюти, | | |

|децентралізація вал.ринку, | | |

|визначення офіційного курсу| | |

|на підставі результатів | | |

|торгів на УМВБ, зменшення | | |

|до 40% частки вал.виручки | | |

|експортерів, яка підлягала | | |

|обов’язковому продажу. З | | |

|1996 р. після випуску в | | |

|обіг гривні – третій етап | | |

|–ринкові засади набули | | |

|подальшого розвитку: | | |

|плаваючий валютний курс, | | |

Страницы: 1, 2, 3, 4