p> При изменении валютного курса производится переоценка статей в ин.валюте. Переоценке подлежат счета, отражающие остатки по валютным операциям, за исключением следующих: активные счета (601, 602 – отражают участи банка; 604, 607, 609-611 – отражают имущество банка; 702, 704, 705 – отражают финансовые результаты); пассивные счета (107, 701, 703). Бух.учёт по этим счетам ведётся только в рублях. Текущая переоценка осуществляется в связи с изменением официального курса рубля по отношению к ин.валюте.
Результаты переоценки отражаются: 1)В случае роста курса ин.валюты по отношению к рублю: Дт активные валютные счета Кт 61306 – «Переоценка средств в ин.валюте, положительная курсовая разница», Дт 61406 –
«Отрицательная курсовая разница» Кт пассивные валютные счета. 2)При снижении курса ин.валюты: Дт 61406 Кт активные счета; Дт пассивные счета Кт
61306. 3)Сальдо по счетам 61306, 61406 в конце отчётного периода списывается Дт 61306 Кт 70103; Дт 70205 Кт 61406.

Международные расчёты по экспортным и экспортным операциям осуществляются только через банки. Для учёта установленных корреспондентских отношений используются счета «ЛОРО» и «НОСТРО»: счёт
30114840 – «Кор.счёт в банке-нерезиденте» и счёт 30112 – «Кор.счёт банка- нерезидента». К валютным счетам открываются 2-ва субсчёта: текущий и транзитный. Транзитный используется для отражения обязательной продажи части экспортной выручки. Поступление экспортной выручки в полном объёме зачисляется на транзитный валютный счёт клиента: Дт 30114840 Кт 40702840 – транзитный. Обязательной продаже подлежит 75% экспортной выручки, а остаток зачисляется на текущий валютный счёт. В течении 3-х дней банк осуществляет обязательную продажу. Перечисление 75% выручки для обязательной продажи: Дт
40702840 Кт 47405840. Продажа 75% выручки: Дт 47405840 Кт 30114840.
Рублёвая сумма от продажи выручки приходуется: Дт 30102810 Кт 47405810.
Зачисление остатка выручки на валютный счёт: Дт 40702840 - транзитный Кт
40702840 – текущий.

Во внешней торговле применяются такие формы расчётов как: банковский перевод, инкассо и аккредитив. Банковский перевод – это простое поручение банка своему банку-корреспонденту выплатить определённую сумму ден.средств по просьбе и за счёт перевододателя иностранному получателю с указанием способа возмещения банку-плательщику выплаченной суммы. Банковский перевод осуществляется безналичным путём посредством выставления платёжного поручения. Импортёр вступает в расчёты первым, представляя в банк заявление на перевод ин.валюты поставщику-нерезиденту. К заявлению прилагается копия грузовой таможенной декларации и накладной, подтверждающей фактическое получение груза. Списание денежных средств с текущего валютного счёта импортёра: Дт 40702840 – текущий Кт 30114840. Банком удерживается комиссия:
Дт 40702840 Кт 70103. В банк-экспортёра поступает платёжное поручение от иностранного банка-корреспондента о зачислении средств в пользу экспортёра.
Зачисление средств на счёт «НОСТРО» Дт 30114840 Кт 47422840. На сумму в ин.валюте и одновременно в рублёвом эквиваленте. Затем экспортная выручка зачисляется на транзитный счёт: Дт 47422840 Кт 40702840 – транзитный. Далее осуществляется обязательная продажа валютной выручки.

Инкассо – это поручение экспортёра своему банку получить от импортёра определённую сумму или подтверждение, что эта сумма будет выплачена в установленный срок. Банк экспортёра принимает от экспортёра документы, подтверждающие отгрузку товаров и составляет сопроводительное письмо- поручение. На сумму сопроводительных документов делается запись: Дт
91101840 Кт 99999810. Отсылка принятых документов и письма-поручения в банк- нерезидент отражается: Дт 91102840 Кт 91101840. Зачисление средств экспортёру: Дт 30114840 Кт 47422840; Дт 47422840 Кт 40702840 – транзитный.
Зачисление комиссии банку экспортёра: Дт 47422840 Кт 70107810. Снятие с внебалансового учёта при поступлении выручки в банк: Дт 99999810 Кт
91102840. В банке импортёра, поступившие от банка-экспортёра инкассовое поручение и товарные документы приходуются: Дт 91103840 Кт 99999810.
Инкассовые документы могут быть оплачены до наступления срока оплаты: Дт
40702840 – текущий Кт 30112840. По внебалансовому счёту отражается списание.

Документарный аккредитив – это условное обязательство банка, выдаваемое им по поручению своего клиента-импортёра произвести платёж в пользу экспортёра в установленный срок, указанный в аккредитиве. Импортёр выступает в качестве стороны, от которой исходит инициатива расчёта по аккредитиву. В банке импортёра происходит депонирование средств за счёт собственных ресурсов импортёра или за счёт предоставленного ему кредита: Дт
40702840 – текущий Кт 47409840. На внебалансовом счёте на эту же сумму отражают приход: Дт 90908840 Кт 99999810. Перечисление суммы покрытия, в исполняющий банк-нерезидент: Дт 47410840 Кт 30114840. В том случае ели исполняющий банк выдаёт банку импортёра гарантию возврата суммы покрытия в случае её не использования, то данная гарантия отражается: Дт 91305840 Кт
99999810. Уполномоченный банк получает от банка-нерезидента сообщение об использовании аккредитива: Дт 47409840 Кт 47410840. На эту же сумму отражаются расходы по внебалансовым счетам: Дт 99999810 Кт 90908840. При не использовании всей суммы покрытия по аккредитиву сумма остатка перечисляется обратно в банк импортёра: Дт 30114840 Кт 47410840. Зачисления возвращаются на текущий валютный счёт импортёра: Дт 47409840 Кт 40702840 – текущий.

Операции в банке экспортёра. 1)Получение от иностранного банка импортёра суммы покрытия по аккредитиву: Дт 30114840 Кт 40902840.
2)Исполняющий банк выдаёт гарантию банку импортёра о том, что в случае не использования сумма покрытия по аккредитиву будут возвращена импортёру: Дт
99998810 Кт 91404840. 3)Документы, свидетельствующие об отгрузке товара, представляются экспортёром в банк и после их проверки оплачиваются за счёт выставленного аккредитива: Дт 40902840 Кт 4070025840 – транзитный.
4)Одновременно производится списание на эту же сумму по внебалансовым счетам: Дт 91404840 Кт 99998810. 5)Перевод не использованной суммы покрытия по аккредитиву в банк импортёра: Дт 40902840 Кт 30114840.

Наличная (кассовая) сделка – это сделка с немедленной поставкой, т.е. дата совершения платежа отстоит от даты совершения сделки не более чем на 2- ва дня.

При купли-продажи безналичной ин.валюты у юр.лиц совершаются следующие операции: I)Покупка: 1)Заключение договора с клиентом на покупку у него ин.валюты по курсу ниже официального: Дт 47408840 Кт 47407810 – на сумму требований в ин.валюте. 2)Курсовая разница: Дт 47408840 Кт 70103810 – до курса ЦБ. 3)Удовлетворение требований в ин.валюте путём списания валюты с текущего валютного счёта клиента: Дт 40702840 – текущий Кт 47408840 – по курсу ЦБ. 4)Исполнение обязательств по поставке рублей: Дт 47407810 Кт
40702810. II)Продажа. 1)Заключение сделки (когда курс продажи больше курса
ЦБ): Дт 47408810 (сумма требования в руб.) Кт 47407840 (сумма обязательств в ин.валюте). 2)Курсовая разница: Дт 47408810 Кт 70103810. 3)Удовлетворение требований по поставке рублей: Дт 40702810 Кт 47408810. 4)Исполнение обязательств банка по сделке путем зачисления валюты на текущий валютный счет: Дт 47407840 Кт 40702840 - текущий.

Обменные пункты осуществляют следующие операции: купля-продажа наличной ин.валюты; купля-продажа платежных документов в ин.валюте; приём на экспертизу денежных знаков иностранных государств; размен и замену иностранных денежных знаков. Основные документы, используемые в обменном пункте: справка ф.№0406007; реестры купли-продажи наличной ин.валюты; приходные и расходные кассовые ордера; приходно-расходные внебалансовые ордера. В начале операционного дня кассир обменного пункта подаёт в центральную кассу заявку на получение аванса в рублях, ин.валюте и бланков справки ф.0406007. Выдача аванса оформляется проводкой Дт 20206810;
20206840 Кт 20202810; 20202840. Выдача справок: Дт 91203 Кт 91207. В конце рабочего дня в обменном пункте заполняется справка об остатках наличной ин.валюты и платёжных документов в ин.валюте. Возвращаются остатки в рублях и ин.валюте в центральную кассу: Дт 20202810; 20202840 Кт 20206810;
20206840. Возврат не использованных справок: Дт 91207 Кт 91203.

64. Операции банков с ценными бумагами и их отражение по счетам бухгалтерского учёта

КБ выпускают акции с целью формирования уставного капитала, если они создаются в форме акционерных банков или в последствии при увеличении уставного капитала. Все выпущенные ценные бумаги (ц.б.) не зависимо от величины подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБ РФ.
Процедура выпуска ц.б. включает этапы: 1 вариант – регистрация выпуска не сопровождается регистрацией проспекта эмиссии: принятие решения эмитентом о выпуске ц.б.; регистрация выпуска ц.б.; реализация ц.б.; регистрация итогов выпуска. 2 вариант – регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта эмиссии: принятие эмитентом решения о выпуске; подготовка проспекта эмиссии; регистрация проспекта эмиссии и выпуска ц.б.; издание проспекта эмиссии и публикация сообщения в СМИ о выпуске ц.б.; реализация ц.б.; регистрация итогов выпуска.

Эмитированные, но не реализованные банком акции учитываются на внебалансовом счете 90701 «Бланки собственных ц.б. для распространения» в условной оценке 1 бланк – 1 рубль: Дт 90701 Кт 99999.

Процесс формирования уставного капитала (УК) может осуществляться несколькими способами: 1)Прием от учредителей имущества, принадлежащего им на праве собственности в качестве взносов в УК: Дт 604 «Основные средства»,
609 «Нематериальные активы» и др. Кт 60322 «Расчеты с прочими кредиторами».
2)Поступление учредительских взносов наличными в кассу: Дт 20202 Кт 60322.
3)Безналичные поступления через корреспондентские счета или посредством списания со счетов клиентов: при первоначальном выпуске акций средства поступают на корр.счет банка: Дт 30102 Кт 60322; при увеличении УК средства от реализации акций первоначально аккумулируются на специальных накопительных кор.счетах, открываемых ЦБ по месту ведения основных счетов:
Дт 30208 Кт 60322. После регистрации отчета об итогах выпуска акций средства перечисляются с накопительных на основные: Дт 30102 Кт 30108.
4)При увеличении УК этот процесс может происходить за счет капитализации собственных средств банка: за счет резервного капитала: Дт 10701 «Резервный капитал» Кт 60322; за счет спец.фондов и фонда накопления: Дт 10702, 10703
Кт 60322; за счет использования прибыли прошлых лет: Дт 60302 Кт 60322; за счет начисленных, но не выплаченных акционерам дивидендов: Дт 60320 Кт
60322; за счет использования средств добавочного капитала: Дт 10604 Кт
60322.

После регистрации отчета об итогах выпуска акций в учете отражается формирование УК банка: Дт 60322 Кт 102.

Неоплаченная часть реализованных акций учитывается до момента оплаты на внебалансовых счетах: Дт 90601; 90602 Кт 99999. Собственные акции могут быть выкуплены для перепродажи или погашения: Дт 105 Кт 20202; 30102. И одновременно отражается приход по внебалансовому счёту по номиналу: Дт
90703; 90704 Кт 99999. Начисление дивидендов акционерам: Дт 70501; 10701 Кт
60320. Налог на дивиденды: Дт 60320 Кт 60301. Выплата дивидендов за минусом налогов: Дт 60320 Кт 20202; 30102.

С целью привлечения дополнительных денежных средств для активных операций КБ могут выпускать облигации. Обязательным условием выпуска облигаций является полная оплата учредителями всех, выпущенных акций. Также
КБ могут выпускать депозитные и сберегательные сертификаты. Сертификат – это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и %-тов по ним. КБ могут выпускать сберегательный сертификаты при условии осуществления банковской деятельности не менее 3-х лет, а также при наличии резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченного УК и резерва на покрытие возможных кредитных рисков.
Депозитный сертификат выпускается для реализации юр.лицам на срок до 1-го года, а сберегательный – для физ.лиц на срок доя 3-х лет. Выпущенные указанные ц.б. отражаются по счетам 520 «Выпущенные облигации», 521
«Выпущенные депозитные сертификаты», 522 «Сберегательные сертификаты».
Продажа данный ц.б. отражается: Дт 99999 Кт 90701. При цене реализации выше номинала: Дт 20202; 30102 Кт 520; 521. Цена реализации за минусом номинала отражается: Дт 20202; 30102 Кт 70102. Цена реализации меньше номинала: Дт
99999 Кт 90701. Цена реализации: Дт 20202; 30102 Кт 520. Убыток от реализации: Дт 70204 Кт 20202; 30102.

При досрочном выкупе ц.б. цена может быть больше или меньше номинала.
Цена больше номинала: 1)На сумму номинала Дт 520-522 Кт 20202; 30102. 2)На разницу номинала и цены реализации: Дт 70204 Кт 20202; 30102. Цена меньше номинала: 1)На цену реализации: Дт 520-522 Кт 20202; 30102. 2)На разницу:
Дт 520-522 Кт 70102.

Начисление %-тов по депозитным сертификатам: 1)В последний рабочий день перед сроком погашения бухгалтерия начисляет %-нт: Дт 52502 Кт 52501. 2)В тот же день номинал сертификата переносится: Дт 52102 Кт 52403.
3)Начисленные %-ты переносятся: Дт 52501 Кт 52405.

В день погашения депозитного сертификата делают проводки: 1)Перечисляют размер депозита по депозитному сертификату Дт 52403 Кт 40702.
2)Перечисление %-тов: Дт 52405 Кт 40702. 3)В этот же день начисленные и уплаченные %-ты относятся на расходы банка: Дт 70204 Кт 52502.

Вложения банков в акции сторонних эмитентов осуществляется от его имени и от его счёт. При бух.учёте вложений в акции сторонних эмитентов возможно
2-ва варианта: 1)Дата заключения и совершения сделки не совпадают; 2)Даты совпадают. Приобретение акций. При совпадении дат: Дт 508-511 Кт 20202;
30601. При не совпадении дат на цену приобретения: Дт 47408 Кт 47407. При оплате акций на покупную стоимость: Дт 47407 Кт 20202. Процесс перепродажи ранее приобретённых акций. При совпадении дат на цену продажи: Дт 20202 Кт
508-511. На положительную разницу: Дт 20202 Кт 70102. На отрицательную разницу: Дт 70204 Кт 508-511. При не совпадении дат на цену реализации: Дт
47408 Кт 47407. Покупная цена: Дт 47407 Кт 508-511. Поступление выручки от перепродажи акций: Дт 20202 Кт 47408. Положительная разница: Дт 47407 Кт
70102. Отрицательная разница: Дт 70204 Кт 47408.

Учёт операций с векселями оформляется договором купли-продажи и учитывается по счетам 512-519 «Учтённые векселя». Приобретение векселя.
1)Заключение договора купли-продажи векселя: Дт 47408 Кт 47407.
2)Постановка на депозитарный учёт: Дт 98000 Кт 98050. 3)Постановка векселя на балансовый учёт: Дт 514 Кт 47408. 4)Перечисление ден.средств по учтённым ц.б.: Дт 47407 Кт 20202. Предъявление векселя к погашению. 1)Выдача векселя в подотчёт для предъявления к оплате: Дт 98020 Кт 98000. 2)Постановка на депозитарный учёт: Дт 98050 Кт 98090. 3)Поступление ден.средств в оплату векселя: Дт 20202 Кт 47422. 4)В день поступления средств списывается стоимость векселя: Дт 47422 Кт 514. 5)Доход от операций с ц.б.: Дт 47422 Кт
70102. 6)Снятие с депозитарного учёта: Дт 98090 Кт 98020.

Банковский вексель удостоверяет, что юр.лицо или физ.лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе, а банк, в свою очередь обязуется погасить вексель при предъявлении его к оплате в указанный в нём срок. При продаже векселя заключается договор о приобретении простого дисконтного векселя. Списание векселя с внебалансового учёта: Дт 99999 Кт
90701. Получены денежные средства от реализации собственного векселя: Дт
20202 Кт 523. Сумма дисконта учитывается: Дт 61402 Кт 523. Сумма дисконта относится на расходы банка: Дт 70204 Кт 61402. В день погашения векселя его сумма перечисляется: Дт 52406 Кт 30102; 401-408.

В последний рабочий день каждого месяца осуществляется переоценка по реальной рыночной стоимости вложений кредитных организаций в ц.б.
Переоценке подлежат ц.б., учитываемые на счетах 502-511. Критерии отношения ц.б. к бумагам с рыночной котировкой: 1)Включение данной ц.б. в листинг ц.б. не менее чем на одной фондовой бирже. 2)Среднемесячный биржевой оборот по данной ц.б. по итогам отчётного квартала не должен быть менее суммы, эквивалентной 20 тыс. ЕВРО. 3)Публикация официальной биржевой котировки в общедоступных изданиях. 4)Отсутствие ограничений на обращение ц.б. В случае, если по ц.б., удовлетворяющим этим критериям рыночная цена в день переоценке окажется ниже балансовой – банк обязан создать резерв под обесценение ц.б. в размере снижения цены относительно балансовой стоимости.
При этом сумма резерва не должна превышать 50% балансовой стоимости ц.б.
При создании резерва делается проводка: Дт 70204 Кт 502-511. Если по итогам отчётного периода рыночная цена увеличивается по сравнению с балансовой, то сумма резерва корректируется в сторону уменьшения вплоть до полного отнесения суммы резерва на доходы банка: Дт 502-511 Кт 70102.

65. Организация и порядок учёта депозитных операций коммерческого банка

Привлечённые пассивы являются основной частью ресурсной базы банков.
Основной удельный вес в сумме привлечённых средств принадлежит депозитам.
Первым этапом взаимоотношений банка и клиента по депозитным операциям является заключение договора банковского вклада. По этому договору банк , принявший от вкладчика денежную сумму обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на неё на условиях и в порядке предусмотренным договором. Договор должен быть заключён в обязательной письменной форме в 2- х экземплярах с указанием паспортных данных вкладчика. Этот документ передаётся операционисту, ведущему вкладные операции, после чего работник банка открывает на каждого клиента лицевой счёт, в котором указывается ФИО клиента, образец подписи, паспортные данные, № счёта. Вкладчику выдаётся сберегательная книжка, на титульном листе которой указывается наименование банка, ФИО вкладчика, № лиц.счёта, печать банка, подпись ответственного исполнителя. Записи в сбер.книжке и лиц.счёте должны совпадать. Прём наличных денег от граждан осуществляется на основе приходного кассового ордера.

Для учёта депозитов физ.лиц предназначены счета: 423 – «Депозиты физ.лиц», 426 – «Депозиты физ.лиц не резидентов». По счетам второго порядка они делятся в зависимости от сроков вклада. Зачисление средств во вклады отражается проводкой Дт 20202 Кт 423; 426. Безнал.поступления во вклады граждан, связаны с перечислением работодателями ден.средств на сбер.книжки своих сотрудников. Данные перечисления оформляются платёжным поручением.
Зачисляются такие средства только во вклады «До востребования»: Дт 30102;
401-408 Кт 42301; 42601. Выдача средств со вкладов оформляется расходным кассовым ордером с предъявлением сбер.книжки и паспорта: Дт 42301 Кт 20202.

Согласно ст. 840 ГК РФ «Банки обязаны хранить обязательные резервы для обеспечения возврата вкладов». По счетам «До востребования» и срочным обязательством «До 30 дней» – 18%. По срочным обязательствам «От 31 до 90 дней» – 14%. «От 91 и более» – 10%. «По счетам в ин.валюте» – 1,25%.

Для учёта депозитов юр.лиц используются счета: 410-422 «Депозиты юр.лиц», 427-440 «Прочие привлечённые средства». С каждым вкладчиком–юр.лицом заключается договор. Взнос средств на депозит оформляется платёжным поручением. Об открытии депозита предприятием банк сообщает в налоговую инспекцию. Зачисление средств на депозит: Дт 401-408;
30102 Кт 427; 440. Перечисление средств с депозита: Дт 427; 440 Кт 30102.

Активные депозитные операции банков – это размещение временно свободных денежных средств банка на счета других кредитных организаций с целью получения дополнительного дохода. Для учёта этих операций используется счёта 322 «Депозиты и иные размещённые средства в банках», 323 «Депозиты и иные размещённые средства в банках–нерезидентах». Перечисление денежных средств: Дт 322; 323; Кт 30102.

Банк выплачивает вкладчику проценты в размере определённым договором.
Размер процента на вклад не может быть изменён банком в одностороннем порядке, если это не предусмотрено договором или иным законодательным актом. Бухгалтерский учёт операций по отнесению сумм начисленных %-тов на расходы банков осуществляются кассовым методом или методом начислений.
Кассовый метод – это отнесение банком, начисленных процентов на его расходы производится на дату их уплаты. Метод начисление – проценты, начисленные в текущем месяце, не позднее последнего дня текущего месяца относятся на расходы банка. Начисление %-тов может осуществляться одним из 4-х способов: простой, сложный, фиксированный и плавающий процент.

При начислении %-та возможны 2-ва варианта: 1)Период начисление уплаты
%-тов приходится на разные месяцы. Начисление процентов Дт 47502 Кт 47411;
47426. Уплата процентов для физ.лиц: Дт 47411 Кт 423-426; для юр.лиц: Дт
47476 Кт 30102; 401-408. Отнесение %-тов на расходы банка: Дт 70202; 70203
Кт 47502. 2)Период начисления уплаты %-тов совпадают: Дт 70202; 70203 Кт
30102; 401-408; 423-426.

При учёте депозитных операций внебалансовые счета затрагиваются при выдаче сбер.книжки. Они учитываются на счете 91207 «Бланки строгой отчетности». Выдача сбер.книжки: Дт 99999 Кт 91207. Если вклад открывается в операционной кассе вне кассового узла, книжки учитываются на счете 91203
«Разные документы и ценности, выданные под отчет, отосланные на комиссию».
Передача сбер.книжки под отчет кассиру операционной кассы вне кассового узла: Дт 91203 Кт 91207, возврат неиспользованных книжек в центральную кассу – обратная проводка. Расход сбер.книжек при оформлении вкладов: Дт
99999 Кт 91203.

66. Учёт кредитных операций коммерческого банка и их документальное оформление

Для рассмотрения вопроса о получении кредита юридические лица не зависимо от форм собственности предоставляют в кредитную организацию документы: заявление на кредит с указанием суммы кредита, цели его использования и срока погашения; юридические документы; бух.отчётность за три года с отметкой налогового органа; технико-экономическое обоснование; контракты и договора клиента, подтверждающие фиктивность и реальность сделки; документы, подтверждающие обеспечение(права собственности на недвижимость, страховой полис, гарантии). Кредитный совет анализирует полученную документацию и выносит решение. В случае отказа клиенту направляется мотивированный отказ и его документы заносятся в архив. Если решение положительное банк заключает с клиентом кредитный договор, договор обеспечения; срочные обязательства (право банка на списание средств со счета клиента в день наступления даты платежа); дополнительные соглашения к договору банковского счета о предоставлении банку права безакцептного списания средств со счета заемщика в случае просрочки платежа.

В бухгалтерии суммы выданных кредитов учитываются на счетах: 441-457
«Кредиты предоставленные»; 460-473 «Прочие размещенные средства»; 320-324
«Межбанковский кредит (МБК)»; 91301, 91302 «Кредитные линии»; 91303, 91305,
91307 «Обеспечения».

Оформление операций по выдаче ссуд. Если заемщик – клиент банка: Дт 441-
457 Кт 401-408 (на сумму кредита), Дт 91301; 91302 Кт 99999. Если заёмщик не является клиентом банка: Дт 441-457 Кт 30102 (на сумму кредита), Дт
91301; 91302 Кт 99999.

Погашение кредита. Если заемщик – клиент банка: Дт 401-408 Кт 441-457
(на сумму кредита), Дт 99999 Кт 91301 91302. Если заемщик не является клиентом банка: Дт 30102 Кт 441-457 (на сумму кредита), Дт 99999 Кт 91301;
91302, 91307.

Выделяют ссуды обеспеченные – должны выполнять 2 условия: 1) реальная рыночная стоимость залога должна быть достаточна для компенсации основного долга, процентов по кредиту и издержек по реализации залоговых прав; 2) вся юридическая документация должна быть оформлена так, чтобы время, необходимое для реализации залоговых прав, не превышало 150 дней с того момента, когда она станет необходима. Недостаточно обеспеченные – когда выполняется только одно условие; необеспеченные – когда не выполняется ни одного условия.

Клиенты банка часто обращаются за открытием кредитной линии, в рамках которой устанавливается крупный не возобновляемый лимит, который может использоваться в течение определенного периода. Виды кредитных линий: возобновляемая (револьверная) – для осуществления регулярной финансово- хозяйственных операций на срок до 1-го года; невозобновляемая – выдача кредитов в рамках установленного лимита, при этом погашаемая часть кредита не увеличивает свободный лимит кредитования; рамочная – для оплаты отдельных поставок в рамках одного контракта. Выдача кредитной линии: Дт
91301 Кт 99999; Дт 91302 Кт 99999. Выдача кредита в рамках кредитной линии:
Дт 99999 Кт 91302. Закрытие кредитной линии: Дт 99999 Кт 91301; Дт 99999 Кт
91302.

Процентная ставка является предметом коммерческой сделки и фиксируется в кредитном договоре. Основные способы получения %-тов банком-кредитором: путём списания с расчётного счёта заёмщика на основе платёжного поручения; путём списания ден.средств в порядке, установленной законодательством очерёдности на условии платёжного требования банка; списание средств со счёта заёмщика по его письменному заявлению; внесение денежной наличности в кассу банка. Возможны 2-ва варианта учёта %-тов: 1)Периоды начисления уплаты %-тов приходятся на разные месяцы. Начисление %-тов Дт 47427 Кт
47501. Получение банком %-тов: от юр.лиц: Дт 401-408; 30102 Кт 47427; от физ.лиц: Дт 20202; 60305: 423 Кт 47427. Отнесение %-тов на доходы банка: Дт
47502 Кт 70101. 2)Периоды совпадают: Дт 401-408; 30102; 20202; 423 Кт
70101.

Резерв под возможные потери по ссудам (РВПС) – это специальный резерв, необходимость формирования которого вызвана наличием в деятельности банков кредитных рисков. РВПС обеспечивает стабильные условия финансовой деятельности банков. РВПС формируется за счёт отчислений, относимых на расходы банка и используется только для покрытия непогашенной клиентами ссудной задолженности по основному долгу. Он создаётся по всем группам риска. Кредитный риск – это риск неуплаты заёмщиком основного долга и %-тов в установленный срок. Классификация ссуд в зависимости от кредитного риска включает 4-ре группы: стандартные ссуды (практически без рисковые – 1% от основной суммы долга); нестандартные ссуды (умеренный риск невозврата –
20%); сомнительные ссуды (высокий уровень риска невозврата – 50%); безнадёжные ссуды (вероятность возврата практически отсутствует – ссуда представляет собой фактические потери банка – 10%). Формирование РВПС при предоставлении кредита отражается отнесение его на расходы банка: Дт 70209
Кт 45209. При этом к счёту 70209 должны быть открыты 2-ва субсчёта: 01 –
«Отчисление в фонды и РВПС, относимые на себестоимость»; 02 – «Не относимые на себестоимость». Подобное разделение имеет важное значение при определении налогооблагаемой прибыли банка. Не уменьшает размер налогооблагаемой базы по налогу на прибыль: резервы относимые к 1-й группе кредитного риска ссудной задолженности; ссуды выделяемые под гарантии правительства, субъектов РФ, местных органов власти; ссуды не имеющие обеспечение. При возврате кредита происходит восстановление ранее созданного резерва: Дт 45209 Кт 70107.

В современной банковской деятельности часто имеют место случаи, когда заёмщик не в состоянии возвратить кредит и %-нт по нему из-за ухудшения своего финансового состояния. Если заёмщик надёжен и испытывает временные трудности, то ему может быть оформлены пролонгация: Дт 45205 Кт 45203. При пролонгации заключается дополнительное соглашение к кредитному договору.
Если у клиента по истечении периода пролонгации не появятся необходимые средства, а банк сочтёт не целесообразным дальнейшую пролонгацию, то в день наступления срока платежа при не погашении кредита он относится на счета по учёту просроченной задолженности: 458 – на сумму основного долга; 459 – на сумму %-тов. Отнесение кредита на счёт по учёту просроченной задолженности отражается в учёте: Дт 45812 Кт 45205. При наличии просроченных процентов возможно 2-ва варианта учёта: 1)Если ссудная задолженность, по которой просроченный платёж по %-там относится к 1-й группе риска в конце рабочего дня, который является днём уплаты %-тов задолженность по %-там должна быть перенесена на счёт по учёту просроченных %-тов: Дт 45912 Кт 47427. 2)При отнесении ко 2-й группе риска и выше просроченный %-нт списывается с балансового счёта Дт 47501; 47427 Кт 459; отнесение на внебалансовый счёт:
Дт 91603; 91604 Кт 99999. Погашение заёмщиком просроченного кредита: Дт
30102; 401-408 Кт 458, 459, 70107; Дт 99999 Кт 91603; 91604.

Ссудная задолженность, по которой меры ко взысканию носят полный характер, включая реализацию залога, и свидетельствуют о невозможности проведения дальнейших действий по взысканию – ссуда признаётся безнадёжной.
По решению совета директоров безнадёжная задолженность списывается с баланса банка за счёт РВПС: Дт 45209 Кт 458, а при его недостаче – списывается на убытки отчётного года: Дт 70209 Кт 458. Одновременно со списанием задолженности с баланса за счёт резерва на сумму этой задолженности отражается приход по внебалансовому счёту 918 «Задолженность по основной сумме долга, списанная из-за невозможности взыскания»: Дт 918
Кт 99999. На этом счёте списанная задолженность и %-ты по ней учитываются в течении 5-ти лет. Если в течении этого времени должник возвращает задолженность, то составляется проводка: Дт 30102; 401-408 Кт 70107.

67. Ценные бумаги и их виды

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги удостоверяемые его права переходят в совокупности.
Утрата ценной бумаги лишает возможности реализовать выраженное в ней право.
Ордерная ценная бумага выписывается на имя приобретателя или по «его приказу». Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведённой на бумаге передаточной надписи – индоссамента.

Акция представляет собой эмиссионную ц.б., закрепляющую права её владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акционерные общества могут выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенная акция – это ц.б., предоставляющая ее владельцу право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, на получение дивидендов, а так же части имущества АО в случае его ликвидации. Дивиденды по акциям выплачиваются из чистой прибыли общества за текущий год. Решение о выплате годовых дивидендов, их размере и форме выплаты принимается общим собранием акционеров по рекомендации Совета директоров. Акции называются привилегированными, т.к. владельцы этих акций имеют привилегии по сравнению с держателями обыкновенных акций. Предоставление привилегий можно рассматривать как компенсацию по этим акциям за то, что их владельцы не имеют права голоса. Привилегированные акции могут быть: кумулятивные (при их выпуске предусматривается, что невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по ним накапливается и выплачивается в последствии); некумулятивные (не позволяют накапливать невыплаченные дивиденды); конвертируемые и неконвертируемые (могут (не могут) обмениваться на обыкновенные акции данного общества или привилегированные акции иных типов на условиях, определенных в уставе общества); прибыльные (акции с правом участия) и не участвующими в получении прибыли общества сверх фиксированных дивидендов; с отсроченным дивидендом; возвратные и невозвратные; с плавающим курсом и др.

Облигация – это эмиссионная ц.б., закрепляющей права её держателя на получение от эмитента в предусмотренный срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигации могут быть именными и на предъявителя. При выпуске именных облигаций, АО обязано вести реестр владельцев облигации. В случае потери такой облигации общество возобновляет ее за определенную плату. При выпуске облигаций на предъявителя общество не ведет реестр владельцев облигаций и их имена не регистрируются эмитентом.
Права владельца утерянной облигации на предъявителя восстанавливаются судом в порядке, установленным процессуальным законодательством Российской
Федерации. По способу выплаты дохода различают: облигации с фиксированным доходом (установленным заранее процентом); облигации с плавающим процентом
(доход по которым изменяется в зависимости от изменения ставок денежного рынка); облигации с нулевым купоном (реализуются с дисконтом любой глубины против номинала и погашаются по номиналу в конце срока). Также выделяют конвертируемые и неконвертируемые облигации. Конвертируемые подлежат обмену. Они дают право владельцу облигации обменивать их на акции этого же эмитента по определенной цене и в обусловленный срок, что делает их более привлекательными для инвесторов. Владельцы неконвертируемых облигаций подобным правом покупки акций не обладают.

Вексель – это письменное долговое обязательство, строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определённую денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты. Виды векселей: коммерческие – основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров в кредит, выдача их влечёт отсрочку платежа. Коммерческие векселя передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступают от продажи товаров, приобретённых с помощью векселя; финансовые – являются непосредственным следствием договора-займа, когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. В торгово- промышленном обороте финансовые векселя используются предприятиями для пополнения оборотных средств; обеспечительные – используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой сделке. Коммерческие векселя бывают простыми и переводными. Простой представляет собой простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлению срока конкретную сумму векселедержателю. Простой вексель по сути своей является простой долговой распиской покупателя, вручаемая продавцу в обмен на товар или услугу.
Переводной (тратта) – это письменный документ, содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику-должнику, уплатить деньги (в определённый срок и в определённом месте) получателю-держателю векселя или по его приказу другому лицу.

Коммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск сертификатов – денежных документов, удостоверяющих внесение средств на определённое время, имеющие обычно фиксированную процентную ставку. Сертификаты делятся на депозитные и сберегательные.
Разница между ними заключается в том, что сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам, а депозитные – юридическим. И те, и другие могут быть именными и на предъявителя. Процентные ставки по депозитным и сберегательным сертификатам зависят от размера и срока вклада. Средства можно изымать досрочно, но при этом процент по депозитам будет уменьшен.
Сертификаты не могут быть расчётными или платёжными документами. Срок обращения сертификата определяется с даты его выдачи, до даты, когда владелец получает право востребования по этому сертификату. Предельный срок обращения депозитарных сертификатов – 1 год, сберегательных 3 – года. Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования и банк обязан оплатить его сумму по первому требованию владельца.

Виды государственных ценных бумаг, находящихся на российском фондовом рынке: 1)Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Главной задачей этих ценных бумаг является финансирование государственного бюджета по минимально возможной цене. Эмитентом ГКО выступает Министерство финансов
РФ. Банк России проводит размещение, обслуживание и погашение облигаций.
Эмиссия производится отдельными выпусками на срок 3, 6, 12 месяцев в безбумажной форме. 2)Казначейские обязательства (КО). Их возникновение связано с ростом задолженности государства предприятиям различных отраслей хозяйства и форм собственности. Казначейские обязательства выпускаются сроком на один год в безбумажной форме. Срок таких ценных бумаг варьируется от 50 до 360 дней в зависимости от серии. Владельцы казначейских обязательств вправе производить с ними следующие операции: погашать кредиторскую задолженность; оплачивать товары и услуги; продавать их юридическим и физическим лицам; совершать залоговые операции; обменивать на казначейские налоговые освобождения; погашать с получением процентов.
3)Облигации внутреннего валютного займа. Облигации внутреннего валютного займа – это документарные бумаги на предъявителя. Эмитент облигаций –
Министерство финансов РФ. Это купонные ценные бумаги. Торговля этими ценными бумагами производится как в России, так и за рубежом. 4)Облигации федерального займа с переменным купонным процентом (ОФЗ). Эти бумаги являются именными среднесрочными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента и номинальной стоимости облигации.

Производные ц.б. 1)Фьючерсные сделки. При фьючерсных сделках два участника принимают противоположные обязательства по купле и продаже товара в указанный срок по фиксированной в момент заключения цене: одна сторона продаёт товар по определенной цене в указанный срок, другая – покупает товар по этой же цене в тот же срок. Отличительные черты фьючерсных контрактов: на фьючерсном рынке нет необходимости иметь тот товар, который нужно продать; фьючерсные контракты могут продаваться независимо от того, существуют ли в момент заключения контракта фондовые ценности или нет.
Расчет по фьючерсным контрактам осуществляется через расчетную
(клиринговую) палату биржи, когда поступают суммы, гарантирующие выполнение обязательств каждым участником. 2)Опцион – предоставляет право выбора продать или купить определенное количество товара по фиксированной цене или в оговоренный сок или раньше. В соответствии с опционным соглашением один из его участников выписывает и продает опцион (продавец опциона), т.е. занимает «короткую позицию» по контракту. Другой участник покупает опцион и получает право купить (продать) по фиксированной цене определенное количество товара (у лица, выписавшего опцион), т.е. у данного контрагента открыта «длинная позиция». 3) Варрант. Эта ценная бумага появляется вместе с выпуском основных ценных бумаг (корпоративных привилегированных акций, облигаций) для привлечения интереса к покупке указанных фондовых ценностей.
Связано это с тем, что варрант – предоставляет его владельцу право приобрести ценную бумагу по заранее определенной цене в течение определенного времени. Цена приобретения ценной бумаги по варранту, называется ценой исполнения варранта. Иногда варранты предлагаются вместе с самой ценной бумагой, и их стоимость рассматривается в единстве. Стоимость этих ценных бумаг «разделяется», когда варранты, отделяясь, функционируют самостоятельно, приобретая свой курс на рынке ценных бумаг. При этом стоимость ценной бумаги становится меньше на цену варранта.

68. Рынок ценных бумаг. Функции и участники

Рынок ценных бумаг – это сложная организационная и экономическая система с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. На нём ценные бумаги служат предметом купли-продажи с использованием комплекса цен. Они имеют нарицательную (номинальную) цену, эмиссионную и рыночную цену (курс). Основные функции рынка ценных бумаг: инвестиционная функция, т.е. образование и распределение инвестиционных фондов, необходимых для расширенного воспроизводства и технического процесса; передел собственности – с помощью использования пакетов ценных бумаг (прежде всего акций); перераспределение рисков (хеджирование) путем купли-продажи фиктивного капитала; функция «притяжения венчурного капитала», дающая возможность субъектам рынка рискнуть своим капиталом для получения высокой прибыли; повышение ликвидности долга, т.е. покрытие его с помощью выпуска ценных бумаг. В настоящее время участников рынка ценных бумаг можно разделить на следующие категории: государство, муниципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании; институциональные инвесторы, т.е. различные финансово-кредитные институты, совершающие операции с ценными бумагами (коммерческие и инвестиционные банки, страховые общества, пенсионные фонды и т.п.); индивидуальные инвесторы – это различные частные лица, в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса; профессионалы рынка ценных бумаг – брокеры и дилеры.

Первичный рынок – это рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Основными его участниками являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется в двух формах: путём прямого обращения к инвесторам; через посредников. Вторичный рынок – это рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных и в других фирмах. Существует две основные организационные разновидности вторичных рынков ценных бумаг: организованный – биржевой; неорганизованный – внебиржевой. В свою очередь и тот и другой принимают разнообразные формы организации. Наиболее простой формой организации фондовой торговли выступает стихийный рынок, для которого характерно следующее: отсутствие единого курса ценных бумаг; множество трейдеров (работник брокерской фирмы); отсутствие всеобъемлющей информации о рынке. Традиционной формой вторичного рынка ценных бумаг выступает фондовая биржа – организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов, один из регуляторов финансового рынка, обслуживающий движение денежных капиталов. К основным функциям фондовой биржи относится:
1)Мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и накоплений посредством организации продажи ценных бумаг. 2)Инвестирование государство и иных хозяйственных организаций посредством организации покупки их ценных бумаг. 3)Обеспечение уровня ликвидности вложений в ценные бумаги.

Паевые инвестиционные фонды – это финансовые посредники, призванные облегчить доступ мелким инвестором к доходам от крупных вложений капиталов, защитить их от недобросовестных элементов и облегчить приток инвестиций в производство. Они предназначены для инвестирования объединённого капитала мелки и средних вкладчиков. Инвесторы приобретают доли в фонде, управляющим портфелем определённых ценных бумаг. Доли фонда изменяю свою стоимость вместе со стоимостью всех активов фонда и могут быть свободно проданы по их текущей рыночной стоимости, т.е. они высоколиквидны.

В разрешено создание паевых инвестиционных фондов, являющихся имущественными компаниями без создания юридического лица, управление имуществом которых с целью его приращения осуществляют специальные управляющие компании. Управляющая компания вправе производить вложения в интересах инвесторов паевого фонда в ценные бумаги, недвижимость, банковские депозиты и другое имущество. Инвесторами паевых фондов могут быть юридические и физические лица, кроме государственных органом и органов местного самоуправления. Инвестиционный пай соединяет преимущества банковского вклада (простота вложения и изъятия денег, высокая ликвидность и надёжность, сравнительно низкий риск потери основной суммы и дохода на курсовой разницы) и инвестиционного инструмента (более высокая доходность и спекулятивная привлекательность). Для инвестора это разновидность вклада с инвестиционной направленностью. Реестр владельцев инвестиционных паёв ведётся специализированным депозитарием на основании договора с управляющим компании паевого фонда.

Паевой инвестиционный фонд может быть открытым или интервальным. В открытом паевом фонде управляющая компания обязана выкупить выпущенные ею инвестиционные паи в течение 15 дней с момента подачи заявки инвестора, что создаёт механизм защиты пайщиков от произвола управляющих. В интервальном инвестиционном фонде управляющая компания обязана выкупать инвестиционные паи по требованию инвестора не реже одного раза в год.

69. Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счёт собственных ресурсов или заёмных и привлечённых средств. К банковским инвестициям, обычно относят, ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Целями инвестирования банков в ценные бумаги являются: безопасность вложений; доходность вложений; рост вложений; ликвидность вложений.

Основные принципы эффективной инвестиционной деятельности: 1)Банк должен иметь профессиональных и опытных специалистов, составляющих портфель ценных бумаг и управляющих им. 2)Диверсификация вложений в ценные бумаги.
3)Вложения банка должны быть высоколиквидными. 4)Основные риски при инвестировании связаны с возможностью: потери полностью или частью вложенных средств; обесценения, помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции; невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам; задержки в получении дохода; появление проблем с переоформлением права собственности на приобретённые ценные бумаги.

Инвестиционный портфель банка – это набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. При инвестировании средств в ценные бумаги банки используют два вида стратегий управления портфелем: активные стратегии – основаны на прогнозировании ситуации на различных секторах финансово рынка; пассивные стратегии используют метод индексирования, т. е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определённому индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. При этом долгосрочные ценные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность. Реальная портфельная стратегия объединяет эмитенты как активного, так и пассивного управления.

Виды риска по инвестициям: 1)Кредитный риск состоит в том, что погашение основного долга и процентов по ценной бумаге не будет осуществлено в надлежащее время. Кредитный риск связан с уменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг, когда он оказывается не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, а также с обязательствами и способностями правительства государства или его учреждений погашать долги по сделанным им у населения займам, в частности, по выпускаемым правительством облигациям общего характера. 2)Риск изменения курса связан с обратной зависимостью между нормой процента и курсом твердопроцентных ценных бумаг: при росте процентных ставок курсовая стоимость бумаг снижается и наоборот. Это порождает большие проблемы для инвестиционных отделов банков, так как при смене экономической конъюнктуры часто возникает необходимость в мобилизации ликвидности и приходится продавать ценные бумаги в убыток. Рост процентных ставок снижает рыночную цену ранее эмитированных ценных бумаг, причем выпуски с максимальными сроками погашения обычно претерпевают наибольшее падение цены. Более того, периоды роста процентных ставок обычно отмечены нарастанием спроса на кредиты. А поскольку главным приоритетом банка является выдача кредита, многие ценные бумаги должны быть распроданы в целях получения наличности для предоставления ссуд. 3)Риск несбалансированной ликвидности связан с невозможностью быстрой конверсии некоторых видов ценных бумаг в платежные средства без определенных потерь. Банки располагают двумя источниками обеспечения ликвидности - внутренними и внешними. Внутренние источники ликвидности воплощены в определенных видах быстрореализуемых активов, в том числе и ценных бумагах, для которых имеется устойчивый рынок и которые являются надежным объектом помещения денег. Ликвидными ценными бумагами, по определению, являются те инвестиционные инструменты, которые характеризуются готовым рынком, относительно стабильной во времени ценой и высокой вероятностью возврата первоначально инвестированного капитала банка. Примером высоколиквидных ценных бумаг могут служить краткосрочные государственные бумаги, которые легко реализуются на денежном рынке. 4)Риск досрочного отзыва Многие корпорации и некоторые органы власти, эмитирующие инвестиционные ценные бумаги, оставляют за собой право досрочного отзыва этих инструментов и их погашения. Такое погашение разрешается, если прошел минимально допустимый срок и если рыночная цена облигации не ниже начальной ее курсовой стоимости. Так как подобные “отзывы” обычно происходят после снижения рыночных процентных ставок (когда заемщик может выпустить новые ценные бумаги, сопряженные с меньшими процентными издержками), банк сталкивается с риском потерь дохода, поскольку он должен реинвестировать возвращенные средства по более низким процентным ставкам, сложившимся на текущий момент. Банки обычно стараются минимизировать этот риск отзыва, приобретая облигации, отзыв которых не может быть произведен в течение нескольких лет, или просто избегая покупки ценных бумаг с возможностью отзыва. 5)Деловой риск все банки сталкиваются со значительным риском того, что рыночная экономика, которую они обслуживают, может прийти в упадок со снижением объемов продаж, а также ростом банкротства и безработицы. Эти неблагоприятные явления именуются деловым риском. Они очень быстро отражаются на кредитном портфеле банка, где по мере роста финансовых затруднений заемщиков увеличивается объем невозвращенных займов.

-----------------------

Рынок ссудных капиталов

Внебиржевой

Первичный

Биржевой

Рынок ценных бумаг

Небанковские кредитные организации

Кредитная система

Коммерческие банки

Центральный банк

Типы рыночных структур

Несовершенная конкуренция

Совершенная конкуренция

Олигополия

Монополия

Монополистическая

Рынок потребительских товаров

Домашнее хозяйство

Производство

Рынок факторов производства

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8