Повышение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОО "УИ Эне...
2006
год
2007
год
Начало
года
Конец
года
Начало
года
Конец
года
Начало
года
Конец
года
L1
0,37
0,45
0,45
0,5
0,5
0,7
L2
0,001
0,02
0,02
0,08
0,08
0,14
L3
0,6
0,7
0,7
0,8
0,8
1,1
L4
0,87
1,002
1,002
1,02
1
1,4
L5
0,16
0,16
0,16
0,12
0,12
0,12
L6
0,46
0,58
0,58
0,58
0,58
0,6
L7
-0,16
-0,001
-0,001
0,01
0,01
0,3
Анализируя
платежеспособность предприятия, можно сделать такие выводы. Показатель L1, при нормальном ограничении показателя
больше или равно единице, не соответствует ни одному из рассматриваемых
периодов. Коэффициент общей ликвидности с нормальным ограничением больше
0,1-0,7 соответствует лишь концу 2007 года, это означает, что у предприятия
есть возможности погасить текущую краткосрочную задолженность за счет свободных
денежных средств. Коэффициент «критической оценки» при допустимом ограничении 0,7-0,8,
желательно близком к единице, значения соответствуют концу 2005,а так же
периоду 2006 и 2007 года, в конце 2007 просматривается наилучший результат -
предприятие способно немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за
счет денежных средств и т.п. Коэффициент текущей ликвидности при необходимом
значении 1,5, а оптимальном 2,0-3,5 показывает, что у предприятия к концу
рассматриваемого периода наблюдается положительная динамика, но пока ещё нет
возможности погасить часть текущих обязательств, даже мобилизовав все оборотные
средства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала свидетельствует о
том, что уменьшение данного показателя в динамике – положительный факт. Он
показывает, что уже в 2006 году предприятие значительно уменьшило часть
собственного капитала за счет увеличения производственных запасов и краткосрочной
дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах при нормальном
ограничении больше или равно 0,5 показывает, что в период с 2006 года доля
оборотных средств в активах значительно уменьшилась, в 2005 году она составляла
37 %, в 2006 году 9,4 %, в 2007 году 11 %. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами при норме больше или равно 0,1 и чем больше, тем лучше
показал, что у предприятия лишь на конец всего рассматриваемого периода
образовались собственные средства, необходимые для ее текущей деятельности. Ликвидность предприятия определяется
наличием у него ликвидных средств и отражает способность в любой момент
совершать необходимые расходы.
Платежеспособность и
ликвидность как экономические категории не тождественны, но в практической
деятельности они тесно связаны между собой.
Главная задача оценки
ликвидности баланса — определить размер покрытия обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность)
соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа
актив и пассив баланса группируются (рисунок 7) по степени:
- убывания ликвидности (актив);
- срочности оплаты (погашения) (пассив).
Рисунок 7
- Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их
оплаты
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости
превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие
группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств
предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа
рассчитывается следующим образом:
А1 равно Денежные средства плюс Краткосрочные
финансовые вложения
или стр. 250 + стр. 260.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 равно Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.
A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на
добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
A3 равно Запасы плюс Долгосрочная дебиторская
задолженность плюс НДС плюс Прочие оборотные активы
или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
А4 равно Внеоборотные активы
или стр. 190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности
их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
П1 равно Кредиторская задолженность
или стр. 620.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность
участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 равно Краткосрочные заемные средства плюс
Задолженность участникам по выплате доходов плюс Прочие краткосрочные
обязательства
или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.
ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е.
долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов,
резервы предстоящих расходов и платежей.
ПЗ равно Долгосрочные обязательства плюс Доходы
будущих периодов плюс Резервы предстоящих расходов и платежей
или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 равно Капитал и резервы (собственный капитал
организации)
или стр. 490.
Для определения ликвидности баланса следует
сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Проанализируем данные
таблицы (9)
Таблица
9 – Анализ ликвидности баланса на 2005 год
П4=капитал
и резервы (собств. Капитал организ.)=490
Показатели текущей и перспективной
ликвидности
На начало периода
На конец периода
Текущая
ликвидность
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)=
-3638
1035
(-)
- свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к
рассматриваемому промежуток времени
Перспективная
ликвидность
ПЛ=А3-П3=
3815
4766
(+)
- свидетельствует о платежеспособности организации на основе будущих поступлений
и платежей
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют
место следующие соотношения: А1 больше
или равно П1; А2 больше или равно
П2; A3 больше или равно ПЗ; А4 меньше
или равно П4.
В практике
аналитической работы используют систему показателей ликвидности. Рассмотрим
важнейшие из них.
Для этого рассчитываются следующие
коэффициенты:
коэффициент
абсолютной ликвидности (Кал) – это отношение абсолютно ликвидных
активов к краткосрочным обязательствам:
Кал=,
(2)
где
ДС - денежные средства;
КФВ
- краткосрочные финансовые вложения;
КЗС
- краткосрочные заемные средства;
КЗ
- кредиторская задолженность.
Данный
показатель показывает, в какой степени абсолютно ликвидные активы покрывают
краткосрочные обязательства, и рассчитывается на начало года (К0ал)
и конец года (К1ал), находится DКал. Нормальный
уровень данного коэффициента 0,2 - 0,5.
Коэффициент
быстрой ликвидности (Кбл) - это отношение быстро ликвидных активов к
краткосрочным обязательствам:
Кбл=,
(3)
где
ДЗ - дебиторская задолженность.
Данный
показатель рассчитывается на начало года (К0бл) и конец
года (К1бл), находится DКбл. Нормальный
уровень коэффициента 0,6 - 0,8.
Коэффициент
общей ликвидности (Кол) – это отношение всех оборотных активов к
краткосрочным обязательствам:
Кол=,
(4)
где
ОА - оборотные активы.
Данный
показатель также рассчитывается на начало года (К0ол) и конец
года (К1ол), находится DКол. Нормальный
уровень коэффициента 1,0 - 2,0.
Затем
показатели сводятся в таблицу.
Анализ ликвидности
предприятия ООО «УИ ЭРП» за 2005 год.
На
начало года доля абсолютно ликвидных активов (К0ал) составила
0,01 %, что ниже нормы на 20 %. Следовательно, предприятие не является
абсолютно ликвидным и не обладает достаточной платежеспособностью, т.е.
неразмеренно использует свои денежные средства. На конец года доля абсолютно
ликвидных активов (К1ал) составляет 2 %, что ниже нормы
на 48 %. Изменение коэффициента абсолютно ликвидных активов составило плюс 1,9
%.
На
начало года доля быстро ликвидных активов (К0бл)
составила 60 % и это составляет норму , на конец года (К1бл)
- 70 %, что ниже нормы на 10 %. Изменение коэффициента быстро ликвидных
активов составило минус 10 %.
На
начало года доля обще ликвидных активов (К0ол) составляла
90 %, и не достает до нормы 10 %. А к концу (К1ол) 2005
года равен 100 %, что ниже нормы на 100 %. Изменение коэффициента обще
ликвидных активов составило 10 %.
Сведем
данные показатели в таблицу.
Таблица
13 - Анализ показателей ликвидности в 2005 году
Коэффициент
на
Начало года
На
конец года
Отклонение
Нормальный
уровень
коэффициента
Изменение
от
нормального
уровня
на
начало года
на
конец года
Кал
0,001
0,02
0,019
0,2
- 0,5
-0,2
-0,48
Кбл
0,6
0,7
0,1
0,6
- 0,8
0
-0,1
Кол
0,9
1
0,1
1,0
- 2,0
-0,1
-1
На начало 2005 года предприятие ООО «УИ ЭРП» не
является абсолютно ликвидным, так как доля абсолютно ликвидных активов была
ниже нормы на 20 % , а к концу 2005 года доля абсолютно ликвидных активов ниже
нормы на 48 %. Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2005 года составляет
норму и равен 60 %, а к концу года ниже нормы на 10 %. Коэффициент общей
ликвидности на начало года составляет 90 %, что ниже нормы на 10 %, а к концу
года он составит 90 %, что ниже нормы на 100 %.
Анализ ликвидности
предприятия ООО «УИ ЭРП» за 2006 год.
На
начало года доля абсолютно ликвидных активов (К0ал)
составила 2 %, что ниже нормы на 18 %. Следовательно, предприятие не является
абсолютно ликвидным и не обладает достаточной платежеспособностью, т.е. неразмеренно
использует свои денежные средства. На конец года доля абсолютно ликвидных активов
(К1ал) составляет 8 %, что составляет нехватку до нормы в
42 %. Изменение коэффициента абсолютно ликвидных активов составило плюс 6 %.
На
начало года доля быстро ликвидных активов (К0бл)
составила 70 % , что выше нормы на 10 %, на конец года (К1бл)
– 80 % и равен норме. Изменение коэффициента быстро ликвидных активов составило
плюс 10 %.
На
начало года доля обще ликвидных активов (К0ол) составляла
100 %, т.е. равна норме. А к концу (К1ол) 2006 года 102,
что ниже нормы на 98 %. Изменение коэффициента обще ликвидных активов составило
плюс 2 %. Следовательно, предприятие ООО «УИ ЭРП» на конец 2006 года является
быстро ликвидным.
Сведем
данные показатели в таблицу.
Таблица
14 - Анализ показателей ликвидности в 2006 году
Коэффициент
на
Начало года
На
конец года
Отклонение
Нормальный
уровень
коэффициента
Изменение
от
нормального
уровня
на
начало года
на
конец года
Кал
0,02
0,08
0,06
0,2
- 0,5
-0,18
-0,42
Кбл
0,7
0,8
0,1
0,6
- 0,8
0,1
0
Кол
1
1,02
0,02
1,0
- 2,0
0
-0,98
На начало 2006 года предприятие ООО «УИ ЭРП» не является абсолютно
ликвидным, так как доля абсолютно ликвидных активов ниже нормы на 18 % , а к
концу 2006 года доля абсолютно ликвидных активов - 8 % и ниже нормы на 42 %.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2006 года выше нормы на 10 %, а к
концу года равен норме. Коэффициент общей ликвидности на начало 2006 года
составляет 100 %, что составляет норму, а к концу года он составит 102 %, что
ниже нормы на 98 % - оборотные активы возросли, но не вышли за пределы верхней
нормы.
Анализ ликвидности
предприятия ООО «УИ ЭРП» за 2007 год.
На
начало года доля абсолютно ликвидных активов (К0ал)
составила 8 %, что ниже нормы на 12 %. Следовательно, предприятие не является
абсолютно ликвидным и не обладает достаточной платежеспособностью, т.е. неразмеренно
использует свои денежные средства. На конец года доля абсолютно ликвидных активов
(К1ал) составляет 14 %, что составляет нехватку до нормы
в 36 %. Изменение коэффициента абсолютно ликвидных активов составило плюс 6 %.
На
начало года доля быстро ликвидных активов (К0бл)
составила 80 % , что выше нормы на 20 %, на конец года (К1бл)
– 110 % и выше нормы на 30 %. Изменение коэффициента быстро ликвидных активов
составило плюс 30 %. На начало года доля обще ликвидных активов (К0ол)
составляла 102 %, т.е. выше нормы на 2 %. А к концу (К1ол)
2007 года 140, что ниже нормы на 60 %. Изменение коэффициента обще ликвидных
активов составило 38 %. Следовательно, предприятие ООО «УИ ЭРП» на конец 2007
года является быстро ликвидным.
Сведем
данные показатели в таблицу.
Таблица
14 - Анализ показателей ликвидности в 2007 году
Коэффициент
на
Начало года
На
конец года
Отклонение
Нормальный
уровень
коэффициента
Изменение
от
нормального
уровня
на
начало года
на конец
года
Кал
0,08
0,14
0,06
0,2
- 0,5
-0,12
-0,36
Кбл
0,8
1,1
0,3
0,6
- 0,8
0,2
0,3
Кол
1,02
1,4
0,38
1,0
- 2,0
0,02
-0,6
На начало 2007 года предприятие ООО «УИ ЭРП» не является абсолютно
ликвидным, так как доля абсолютно ликвидных активов ниже нормы на 12 % , а к
концу 2006 года доля абсолютно ликвидных активов - 140 % и ниже нормы на 36 %.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2006 года выше нормы на 20 %, а к
концу года равен 110 % и выше нормы на 30 %. Коэффициент общей ликвидности на
начало 2007 года составляет 102 %, что выше нормы на 2 %, а к концу года он
составит 140 %, что ниже нормы на 60 % - оборотные активы возросли, но не вышли
за пределы верхней нормы.
2.3
Анализ деловой активности и рентабельности
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности
работы организации является результативность.
Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной
деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ,
услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях
рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет
определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы:
во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной
финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности,
обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых,
изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность
различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего
развития анализируемого объекта.
Набор экономических показателей, характеризующих
результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования.
По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (рисунок
8)
Одним из направлений анализа результативности
является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность
проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных
целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте
проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.Анализ деловой активности заключается в исследовании
уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей
оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит
размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и
с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов:
чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии
кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того,
насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Главная