Рефераты    Главная    Программирование и       комп-ры    Психология    Радиоэлектроника    Аудит    АХД экпред финансы       предприятий    Банковское дело    Биографии    Биология и химия    Биржевое дело    Финансы деньги и налоги    Философия    Физика и энергетика    Военная кафедра    Ветеринария    Валютные отношения    География и экономическая       география    Геология гидрология и       геодезия    Государство и право    Товароведение    Транспорт    Нотариат    Архитектура    Химия    Гражданское право и       процесс    Графология    Делопроизводство    Деньги и кредит    Новые и неперечисленные       Повышение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОО "УИ Эне... На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: - отраслевая принадлежность; - сфера деятельности организации; - масштаб деятельности организации; - влияние инфляционных процессов; - характер хозяйственных связей с партнерами.       К внутренним факторам относятся: - эффективность стратегии управления активами; - ценовая политика организации; - методика оценки товарно-материальных ценностей и за­пасов. Для анализа деловой активности организа­ции используют две группы показателей: - общие показатели оборачиваемости; - показатели управления активами. Как показывают данные таблицы (15), оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), так и по отдельным их видам. Таблица 15 - Коэффициенты деловой активности Наименование п/п             коэффициента Способ расчета   Пояснения   А. Общие показатели оборачиваемости Коэффициент общей обо­рачиваемости капитала (ресурсоотдача)   Показывает эффективность ис­пользования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации) Коэффициент оборачи­ваемости оборотных (мобильных) средств   Показывает скорость оборота всех оборотных средств организа­ции (как материальных, так и де­нежных)   Коэффициент отдачи нематериальных активов Показывает эффективность ис­пользования нематериальных активов   Фондоотдача Показывает эффективность ис­пользования только основных средств организации
Коэффициент отдачи собственного капитала		Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собствен­ного капитала
Б. Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов)		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
Оборачиваемость денежных средств		Показывает срок оборота денежных средств
Коэффициент обора­чиваемости средств в расчетах		Показывает количество оборотов дебиторской задолженности за отчетный период
Срок погашения дебитор­ской задолженности		Показывает, за сколько в сред­нем дней погашается дебитор­ская задолженность организации
Коэффициент оборачи­ваемости кредиторской задолженности		Показывает расширение или сни­жение коммерческого кредита, предоставляемого организации

Продолжение таблицы 15

Продолжение таблицы 15

Срок погашения креди­торской задолженности

Показывает средний срок воз­врата долгов организации по текущим обязательствам

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество органи­зации, может оцениваться:

- скоростью оборота - количеством оборотов, которое де­лают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

- периодом оборота - средним сроком, за который возвра­щаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентом d6. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нор­мально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов четыре-восемь раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организа­ций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от одного до семи в зависимости от капиталоемкости производства.

Скорость отдачи на собственный капитал (d5) отражает ак­тивность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Рассчитав данные показатели, занесем их значения в таблицу 16 (данные из бухгалтерского баланса - формы №1 берем на конец отчетного года).

Таблица 16 - Показатели деловой активности предприятия ООО «УИ ЭРП» за 2005 - 2007 годы

Наименование

коэффициента

2005 год

2006 год

2007 год

d1

6,99

6,96

6,6

d2

11,96

12,05

10,6

d3

0

0

0

d4

16,96

16,5

18

d5

16,84

16,28

12

Продолжение таблицы 16

d6

8,68

6,57

8,2

d7

0,74

2,43

3,5

d8

18,24

17,14

16

d9

20

21,3

22,8

d10

11,99

12,3

15

d11

30,44

29,69

24,6

На основании этих данных можно сделать такие выводы. Итак, коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) за рассматриваемые периоды показал, что в 2005 году скорость оборотов всего капитала была наибольшей 6,99, что характеризует эффективность использования имущества предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств показал, что  на 2005 год приходится 12,05 оборотов всех оборотных средств как материальных, так и денежных. Коэффициент отдачи нематериальных активов показал, что на протяжении всех рассматриваемых периодов нематериальные активы использовались неэффективно. Фондоотдача характеризует эффективность использования только основных средств предприятия, которая приходится на 2007 год и равная 18. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. на 2005 год – 16,84  руб. выручки приходится на один рубль вложенного собственного капитала, на 2006 год – 16,28 руб. выручки на один рубль вложенного собственного капитала, на 2007 год – 12,1 руб. выручки на один рубль вложенного капитала. Из этого видно, что в 2005 году скорость оборота собственного капитала будет наибольшей. Оборачиваемость материальных средств (запасов) показал, что в 2005 году в среднем за 8,68 дней оборачиваются запасы, в 2006 году - за 6,57, в 2007 году – за 8,2 дня т.е. опять же в 2006 году оборачиваемость материальных средств будет наибольшей. Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств, поэтому, на 2005 - 0,74 и на 2006 год – 2,43 дней, на 2007 год – 3,5 дней. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показал, что за анализируемые периоды обороты дебиторской задолженности к концу 2007 года снижаются. Срок погашения дебиторской задолженности показал, что к 2007 году задолженность постепенно погашается. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показал, что в 2005 году предприятию необходимо было расширить коммерческий кредит, предоставляемого предприятию. Срок погашения кредиторской задолженности показал, что к 2007 году предприятие старается погасить свои долги по текущим обязательствам.   

Деловая активность предприятия обычно характеризуется интенсивностью использования инвестированного (внутреннего) капитала.

В производстве капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую: Д → Т → … → П → … → Т → Д’

Например, на первой стадии предприятие инвестирует в основные фонды, производственные запасы, на второй — средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, предприятию поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме инвестируемого капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение использования капитала.

Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на один руб. товарооборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности доходности. Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в  финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия. Система показателей рентабельности предприятия ООО «УИ ЭРП» приведена в таблице 17 (данные из бухгалтерского баланса – формы №1 берем на начало года). Показатели характеризуют доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества.

Проанализировав данные о прибыльности предприятия можно сделать следующие выводы. Наибольшая рентабельность продаж приходится на 2006 год. Наибольший коэффициент чистой и экономической рентабельности и рентабельности собственного капитала приходится на 2007 год. Затратоотдача на 2006 год приходится высокой по сравнению с рассматриваемыми периодами и составляет 3,32. Коэффициент устойчивости экономического роста к 2007 году повышается, а это значит, что к концу рассматриваемого периода предприятие старается выйти из своего финансово неустойчивого состояния.

Таблица 17 - Показатели прибыльности (рентабельности)

Наименование показателя

Способ расчета

Рентабельность продаж

R(1)=

прибыль от продаж (050(ф2))

×100%

выручка от продаж (010(ф2))

Бухгалтерская рентабельность от обычной

деятельности

R(2)=

прибыль от обычн. Деятельн. (160или(140-150)(ф2))

×100%

выручка от продаж (010(ф2))

Чистая рентабельность

R(3)=

чистая прибыль(190(ф2))

×100%

выручка от продаж (010(ф2))

Экономическая

рентабельность

R(4)=

чистая прибыль(190(ф2))

×100%

средняя стоим. активов [(300н.г+300к.г)/2] (ф1)

Рентабельность

собственного капитала

R(5)=

чистая прибыль(190(ф2))

×100%

средняя стоим. Собствен. капитала [(490н.г+490к.г)/2] (ф1)

Валовая рентабельность

R(6)=

прибыль валовая (029(ф2))

×100%

выручка от продаж (010(ф2))

Затратоотдача

R(7)=

прибыль от продаж (050(ф2))

×100%

затраты на производ. и реализ. Продукции (020+030+040)(ф2)

Рентабельность перманентного капитала

R(8)=

чистая прибыль(190(ф2))

      ×100%

средняя стоим. собствен. Капитала+средняя стоим.

Долгосрочн. обязательств [(490н.г+490к.г)/2]+ +[(590н.г+590к.г)/2]  (ф1)

Коэффициент устойчивости экономического роста

R(9)=

чистая прибыль - дивиденды выплаченные акционерам          [190(ф2) -дивиденды]

×100%

средняя стоим. Собствен. капитала [(490н.г+490к.г)/2] (ф1)

Таблица 18 - Показатели рентабельности ООО «УИ ЭРП» за 2004 - 2006 годы

Наименование коэффициента

2005

2006 год

2007 год

R1

2,59

3,21

2,4

R2

-0,08

0,76

0,95

R3

-0,13

0,75

0,97

R4

-0,97

5,5

6,5

R5

-2,21

13,04

13,3

R6

8,63

8,8

9,3

R7

2,65

3,32

2,45

R8

-2,19

12,91

13,2

R9

-2,21

13,04

13,3

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это платежеспособность предприятия, когда оно отвечает по своим обязательствам в течение длительного периода.

Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям - характеризует обеспеченность предприятия запасами и их состоянием.

Для этого используются три показателя, которые рассчитываются на начало и конец года.

Наличие собственных оборотных средств

СОС = СК – ВА,                                      (5)

где СОС – собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

DСОС = СОС1 – СОС0,                     (6)

где СОС0 – собственные оборотные средства на начало года,

СОС1 – собственные оборотные средства на конец года.

Наличие собственных долгосрочных заемных средств

                                      СД = СОС – ДО,                                            (7)

где СД – собственные долгосрочные заемные средства,

ДО – долгосрочные обязательства.

                                   DСД = СД1 – СД0,                                                       (8)

где СД0 – собственные долгосрочные заемные средства на начало года,

СД1 – собственные долгосрочные заемные средства на конец года.

Общая величина основных источников средств

                            ОИ = СД + КЗС,                                                       (9)

где  ОИ – основные источники средств,

КЗС – краткосрочные заемные средства.

                                     DОИ = ОИ1 – ОИ0,                                         (10)     

где  ОИ0 - основные источники средств на начало года,

ОИ1 - основные источники средств на конец года.

Для характеристики использования обеспеченности запасов источниками их формирования также используются три показателя, рассчитанные на начало и конец года.

Недостаток (излишек) собственных оборотных средств

                                DСОС = СОС – (З +НДС),                                          (11)

где DСОС - недостаток (излишек) собственных оборотных средств,

З - запасы,

НДС - налог на добавленную стоимость.

  DDСОС = DСОС1 - DСОС0,                    (12)

где DСОС0 - недостаток (излишек) собственных оборотных средств на начало года,

DСОС1 - недостаток (излишек) собственных оборотных средств на конец года.

Недостаток (излишек) собственных долгосрочных источников средств

                                          DСД = СД – З,                                          (13)

где DСД - недостаток (излишек) собственных долгосрочных источников средств.

                                     DDСД = DСД1 - DСД0,                                            (14)

где DСД0 - недостаток (излишек) собственных долгосрочных источников средств на начало года,

DСД1 - недостаток (излишек) собственных долгосрочных источников средств на конец года.

Недостаток (излишек) общей величины основных источников формирования запасов

                                               DОИ = ОИ – З,   (15)                                        

где DОИ - недостаток (излишек) общей величины основных источников формирования запасов.

                                        DDОИ = DОИ1 - DОИ0,                              (16)

где DОИ0 - недостаток (излишек) общей величины основных источников формирования запасов на начало года,

DОИ1 - излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов на конец года.

Данные показатели обеспеченности запасов источниками их формирования складываются в трехкомпонентный показатель - S.

Он характеризует тип финансовой устойчивости предприятия:

а) абсолютная устойчивость предприятия З < СОС + КЗС;

б) нормальная финансовая устойчивость З = СОС + КЗС;

в) неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние предприятия

З = СОС + КЗС + ВСС, где ВСС - временно свободные средства (дополнительные кредиты по ТМЦ);

г) кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства) З > СОС + КЗС + ВСС.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «УИ ЭРП» на 2005 год по абсолютным показателям.

Наличие собственных оборотных средств (СОС).

На начало 2005 года доля собственных оборотных средств на начало года (СОС0) по формуле (5) составляет -1973 тыс. руб., на конец года (СОС1)  -23 тыс. руб. Изменение (DСОС) по формуле (6) составляет 1950 руб.

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (СД).

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств на начало года (СД0) по формуле (7) равно -2083 тыс. руб., а на конец года доля собственных и долгосрочных заемных средств (СД1) равна -88 тыс. руб. Изменение (DСД) рассчитанное по формуле (8) равно 1995 тыс. руб.

Общая величина основных источников средств (ОИ).

Общая величина основных источников средств на начало года (ОИ0) по формуле (9) равна -2083 тыс. руб., на конец года (ОИ1)  -88 тыс. руб. Изменение (DОИ) рассчитанное по формуле (10) равно 1955 тыс. руб.

Характеристика использования обеспеченности запасов источниками их формирования.

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (DСОС).

На начало года собственные оборотные средства (DСОС0) по формуле (11) составляют недостаток -6268 тыс. руб. На конец года собственные оборотные средства (DСОС1) составляют недостаток в сумме -5430 тыс. руб. Изменение (DDСОС) по формуле (12) составит 838 тыс. руб.

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников средств.

На начало года собственные и долгосрочные источники средств (DСД0) по формуле (13) составляют недостаток в размере -5383 тыс. руб. На конец года собственные и долгосрочные источники средств (DСД1) составляют недостаток в сумме -4892 тыс. руб. Изменение (DDСД) по формуле (14) составит 491 тыс. руб.

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов.

На начало года общая величина основных источников формирования запасов (DОИ0) по формуле (15) составляет недостаток в сумме -5383 тыс. руб. На конец года общая величина основных источников формирования запасов (DОИ1) составляет недостаток в сумме -4892 тыс. руб. Изменение (DDОИ) по формуле (16) составит 491 тыс. руб.

Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия.

Первый тип финансовой устойчивости предприятия:

- на начало года 3300 меньше -1973 плюс 0,

                            2368712 больше -1973;

- на конец года  4804 меньше -23 плюс 0,

                            4804 больше -23;                

Второй тип финансовой устойчивости предприятия:

- на начало года 3300 равно  -1973 плюс 0,

                            3300 не равно -1973;

- на конец года  4804 равно  -23 плюс 0,

                            4804 не равно -23;

Третий тип финансовой устойчивости предприятия:

- на начало года 3300 равно -1973 плюс 0 плюс 21,

                            3300 не равно -1952;

- на конец года  4804 равно -23 плюс 0 плюс 409,

                            4804 не равно 386;                   

Четвертый тип финансовой устойчивости предприятия

- на начало года 3300 больше -1973 плюс 0 плюс 21,

                            3300 больше -1953;

- на конец года  4804 больше -23 плюс 0 плюс 409,

                            4804 больше 386.

На основе приведенных расчетов можно сделать следующий вывод. На начало и конец года на предприятии запасы больше всех привлеченных средств. В 2005 году ООО «УИ ЭРП» находится в кризисном состоянии.                     

Сведем абсолютные показатели финансовой устойчивости в таблицу 20.

Таблица 19 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости в 2005 году

Показатели

Условное

обозначение

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп

изменения

Собственный

капитал (источники формирования

собственных средств)

СК

12264

11996

-268

-2,9

Внеоборотные

активы

ВА

14237

12019

-2218

-15,58

Наличие

собственных

оборотных средств

СОС

-1973

-23

1950

-98,8

Долгосрочные

обязательства

ДО

110

65

-45

-40,9

Наличие

собственных

долгосрочно заемных

источников

СД

-2083

-88

1995

-95,8

Общая величина

основных источников

ОИ

-2083

-88

1995

-95,8

Краткосрочные

заемные средства

КЗС

-

-

-

-

Показатели

Условное

обозначение

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп

изменения

Запасы

З

3300

4804

1504

45,6

Излишек

(недостаток)

собственных

оборотных средств

DСОС

-6268

-5430

838

-13,4

Излишек

(недостаток)

собственных

долгосрочно заемных источников

DСД

-5383

-4892

491

-9,12

Излишек

(недостаток) общей величины

основных источников формирования

запасов

DОИ

-5383

-4892

491

-9,12

На начало и конец 2005 года предприятие ООО «УИ ЭРП»  при наблюдающейся положительной динамике, находится в кризисном финансовом состоянии. Этот вывод сделан из следующих данных:

- собственный капитал на начало 2005 года составляет 12264 тыс. руб., на конец года уменьшается на -268 тыс. руб.;

- доля внеоборотных активов на начало года составляет 14237 руб. и уменьшается к концу 2005 года на  -2218 тыс. руб.;

- собственные оборотные средства на начало года  -1973 тыс. руб., а на конец года больше на 1950 тыс. руб., и составляют -23 тыс. руб.

- наличие собственных долгосрочно заемных средств на начало года равно  2083 тыс. руб., но на конец года их сумма становится больше на 1995 тыс. руб.;

- на начало года общая величина основных источников средств составляет    -6268 тыс. руб. и увеличивается на конец года на 838 тыс. руб.;

- доля запасов на предприятии на начало года равна 3300 тыс. руб., а к концу года она увеличивается на 1504 тыс. руб.;

- краткосрочно заемных средств на предприятии на начало и конец 2005 года не имеется.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «УИ ЭРП» на 2006 год по абсолютным показателям.

Наличие собственных оборотных средств (СОС).

На начало 2006 года доля собственных оборотных средств на начало года (СОС0) по формуле (5) составляет  -23 тыс. руб., на конец года (СОС1)   177 тыс. руб. Изменение (DСОС) по формуле (6) составляет 200 тыс. руб.

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (СД).

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств на начало года (СД0) по формуле (7) равно  -88 тыс. руб., а на конец года доля собственных и долгосрочных заемных средств (СД1) равна  -17 тыс. руб. Изменение (DСД) рассчитанное по формуле (8) равно 71 тыс. руб.

Общая величина основных источников средств (ОИ).

Общая величина основных источников средств на начало года (ОИ0) по формуле (9) равна  -88 тыс. руб., на конец года (ОИ1)   -17 тыс. руб. Изменение (DОИ) рассчитанное по формуле (10) равно  71 тыс. руб.

Характеристика использования обеспеченности запасов источниками их формирования.

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (DСОС).

На начало года собственные оборотные средства (DСОС0) по формуле (11) составляют недостаток  -5430 руб. На конец года собственные оборотные средства (DСОС1) составляют недостаток в сумме   -3832 руб. Изменение (DDСОС) по формуле (12) составит  1598 тыс. руб.

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников средств.

На начало года собственные и долгосрочные источники средств (DСД0) по формуле (13) составляют недостаток в размере  -4892 тыс. руб. На конец года собственные и долгосрочные источники средств (DСД1) составляют недостаток в сумме  -4026 тыс.руб. Изменение (DDСД) по формуле (14) составит  866 тыс. руб.

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов.

На начало года общая величина основных источников формирования запасов (DОИ0) по формуле (15) составляет недостаток в сумме -4892 тыс. руб. На конец года общая величина основных источников формирования запасов (DОИ1) составляет недостаток в сумме -4026 тыс. руб. Изменение (DDОИ) по формуле (16) составит   866 тыс. руб.

Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия.

Первый тип финансовой устойчивости предприятия:

- на начало года 4804 меньше -23 плюс 0,

                            4804 больше  -23;

- на конец года  4009 меньше  177 плюс 0,

                            4009 больше  177.

Второй тип финансовой устойчивости предприятия:

- на начало года 4804 равно -23 плюс 0,

                            4804 не равно  -23;

- на конец года  4009 равно  177 плюс 0,

                            4009 не равно 177.

Третий тип финансовой устойчивости предприятия:

- на начало года 4804 равно -23 плюс 0 плюс 409,

                            4804 не равно 386;

- на конец года  4009 равно 177 плюс 0 плюс 1481,

                            4009 не равно 1658.

Четвертый тип финансовой устойчивости предприятия:

- на начало года 4804 больше -23 плюс 0 плюс 409,

                            4804 больше 386;

- на конец года  4009 больше  177 плюс 0 плюс 1481,

                            4009 больше  1658.

Данный анализ свидетельствует о том, что предприятие ООО «УИ ЭРП» на начало 2006 года находится в кризисном финансовом состоянии, т.е. на грани банкротства. На конец 2006 года положение  не улучшается –  и предприятие по-  прежнему на грани банкротства, даже при  рассматриваемой положительной динамике.

Сведем абсолютные показатели финансовой устойчивости в таблицу 20.

Таблица 20 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости в 2006 году

Показатели

Условное обозначение

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп

изменения

Собственный

капитал (источники формирования

собственных средств)

СК

11996

13670

1674

14

Внеоборотные

активы

ВА

12019

13493

1474

12,3

Наличие

собственных

оборотных средств

СОС

-23

177

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8