Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...
1
922 904
100,00%
Таблица 3.2.3.
ОЦЕНКА
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ: СВОДНАЯ ТАБЛИЦА
АКТИВ, тыс. руб.
ПАССИВ, тыс. руб.
Платежный излишек (+), недостаток (-)
Абсолютно (тыс.руб.)
Относительно
(%)
Группа
Факт 2002
Факт 2003
Группа
Факт 2002
Факт 2003
2002 (2-5)
2003 (3-6)
2002 (7:5)%
2003 (8:6)%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
А1
2 447
274
П1
127 730
71 389
-125 283
-71 115
-98,08%
-99,62%
А2
492
1 118
П2
8 619
24 549
-8 127
-23 431
-94,29%
-95,45%
А3
501 800
501 510
П3
25 858
111 812
475 942
389 698
1840,62%
348,53%
А4
1 476 599
1 362 414
П4
1 811 616
1 652 568
-335 017
-290 154
-18,49%
-17,56%
Баланс
1 981 338
1 865 316
Баланс
1 981 338
1 865 316
Х
Х
Х
Х
Как
видно из произведенных расчетов предприятие «Монополист» недостаток
платежного баланса по абсолютно-, быстро- и труднореализуемых активов (А1,
А2, А4) может компенсировать лишь за счет медленно реализуемых (А3) и
исходя из этого ликвидность баланса можно охарактеризовать как
недостаточную.
Таблица3.2.4.
ЛОКАЛЬНАЯ И
КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ АКТИВОВ «Монополиста»
Абсолютные значения
Индексы роста
Наименование
Факт 2002
Факт 2003
Факт 2004
Факт 2002
Факт 2003
Факт 2004
1
2
3
4
5
6
7
8
Локальная ликвидность группы активов
К1 =
А1
П1
0,019
0,004
0,022
1,000
0,200
1,152
К2 =
А2
П2
0,057
0,046
0,092
1,000
0,798
1,605
К3 =
А3
П3
19,406
4,485
5,776
1,000
0,231
0,298
Ликвидность предприятия
Ксов =
(А1+0,9 А2+0,7 А3)
(П1 + П2 + П3)
2,183
1,696
2,043
1,000
0,777
0,936
Кобщ =
(А1+0,5 А2+0,3 А3)
(П1+0,5 П2+0,3 П3)
1,096
1,291
1,474
1,000
1,178
1,345
Далее
проведем оценку ликвидности предприятия «Бизнесмена»:
Таблица
3.2.5.
ОЦЕНКА
ЛИКВИДНОСТИ АКТИВОВ (БАЛАНСА)
Группировка активов
(критерий - степень ликвидности имущества)
Факт 2000
Факт 2001
Факт 2002
Группа
Наименование
тыс.руб.
структура, %
тыс.руб.
структура, %
Тыс.руб.
Структура, %
1
2
3
4
5
6
7
8
А1
Наиболее ликвидные активы (А250+А260)
791 038
9,02%
576 879
6,12%
594 197
6,04%
А2
Быстро реализуемые активы (А240)
795 492
9,07%
1 491 819
15,83%
1 124 332
11,43%
А3
Медленно реализуемые активы (А210+А220+А230+А270)
1 871 142
21,34%
2 275 336
24,14%
2 401 688
24,41%
А4
Трудно реализуемые активы (А190)
5 311 451
60,57%
5 081 163
53,91%
5 719 552
58,13%
БАЛАНС (А300)
8 769 123
100,00%
9 425 210
100,00%
9 839 769
100,00%
Таблица
3.2.6.
Группировка пассивов
(критерий - срочность выполнения обязательств)
Факт 2000
Факт 2001
Факт 2002
Группа
Наименование
тыс.руб.
структура, %
тыс.руб.
структура, %
тыс.руб.
Структура, %
1
2
3
4
5
6
7
8
П1
Наиболее срочные обязательства (П620)
879 357
10,03%
1 508 112
16,01%
1 250 000
12,70%
П2
Краткосрочные обязательства (П610+П660)
0
0,00%
0
0,00%
1 100 000
11,18%
П3
Долгосрочные обязательства (П590+П630+П640+П650)
381 172
4,35%
304 472
3,23%
582 859
5,92%
П4
Постоянные (устойчивые) пассивы (П490)
6 357 243
72,50%
6 572 415
69,78%
6 906 910
70,19%
БАЛАНС
(П700)
8 769 123
100,00%
9 425 210
100,00%
9 839 769
100,00%
Таблица
3.2.7.
ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ: СВОДНАЯ ТАБЛИЦА
АКТИВ,
тыс. руб.
ПАССИВ,
тыс. руб.
Платежный
излишек (+), недостаток (-)
Абсолютно
(тыс.руб.)
Относительно (%)
Группа
Факт
2000
Факт
2001
Группа
Факт
2000
Факт
2001
2000г.
(2-5)
2001 г.
(3-6)
2000 г. (7:5)%
2001 г. (8:6)%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
А1
791
038
576
879
П1
879
357
1
508 112
-88
319
-931
233
-10,04%
-61,75%
А2
795
492
1
491 819
П2
0
0
795
492
1
491 819
#ДЕЛ/0!
#ДЕЛ/0!
А3
1
871 142
2
275 336
П3
381
172
304
472
1
489 970
1
970 864
390,89%
647,31%
А4
5
311 451
5
081 163
П4
6
357 243
6
572 415
-1
045 792
-1
491 252
-16,45%
-22,69%
Баланс
8
769 123
9
425 210
Баланс
8
769 123
9
425 210
Х
Х
Х
Х
В
случае с предприятием «Бизнесменом» соблюдаются следующие неравенства:
А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 <
П4, что, в отличие от «Монополиста», говорит о нормальной ликвидности
баланса.
Таблица
3.2.8.
ЛОКАЛЬНАЯ И КОМПЛЕКСНАЯ
ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ АКТИВОВ
Абсолютные значения
Индексы роста
Наименование
Факт 2000
Факт 2001
Факт 2002
Факт 2000
Факт 2001
Факт 2002
1
2
3
4
5
6
7
8
Локальная ликвидность группы активов
К1 =
А1
П1
0,900
0,383
0,475
1,000
0,425
0,528
К2 =
А2
П2
#ДЕЛ/0!
#ДЕЛ/0!
1,022
1,000
#ДЕЛ/0!
#ДЕЛ/0!
К3 =
А3
П3
4,909
7,473
4,121
1,000
1,522
0,839
Ликвидность предприятия
Ксов =
(А1+0,9 А2+0,7 А3)
(П1 + П2 + П3)
2,235
1,938
1,121
1,000
0,867
0,502
Кобщ =
(А1+0,5 А2+0,3 А3)
(П1+0,5 П2+0,3 П3)
1,761
1,254
0,950
1,000
0,712
0,540
Коэффициенты
ликвидности (совокупный и общий), несмотря на тенденцию к снижению в
анализируемый период, находятся в границах допустимых значений.
3.3 Оценка платежеспособности
Платежеспособность
выступает внешним проявлением финансовой устойчивости.
Платежеспособность
– это наличие у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств
при бесперебойном осуществлении основной деятельности. Для подтверждения платежеспособности
проверяют наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах.
Краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную
величину. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с
целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для
ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Оценка
платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов
организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как
зависит от нее напрямую. Оценка платежеспособности предприятия начинается с
определенных базовых финансовых коэффициентов, включающих абсолютную
ликвидность (денежное покрытие), быструю ликвидность (финансовое покрытие) и
текущую ликвидность (общее покрытие).
Коэффициент абсолютной ликвидностиявляется
наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно наличными деньгами.
Стр.250 + стр.260
, (по балансу Ка.л.
=-----------------------------), (3.2.16)
стр.610+стр.620
где
– КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДС – денежные средства;
З – займы и кредиты;
КЗ – кредиторская задолженность.
Нормативное
значение данного коэффициента 0,2 –0,7. Далее этот коэффициент будем
обозначать через L2
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент
финансового покрытия)показывает, какую часть краткосрочной
задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего
покрытия) представляет собой отношение текущих оборотных активов к
задолженности краткосрочного характера.
Стр.290
, (по балансу Кт.л.
= ---------------------------), (3.2.18)
стр.610+стр.620
где
– ОА – оборотные активы;
З – займы и кредиты;
КЗ – кредиторская задолженность.
Далее
коэффициент будет обозначаться через L4
Данный
коэффициент показывает платежные возможности предприятия. оцениваемые при
условии не только своевременных расчетов с дебиторами при благоприятной
реализации готовой продукции, но и распродажи в случае необходимости прочих
элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение показателя –
2,0.
Еще
одним важным показателем для оценки платежеспособности является коэффициент
критической ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности
предприятие может покрыть без учета запасов, т. е. при условии полного
погашения дебиторской задолженности.
Стр.290 –стр.210
, (по балансу Кк.л.=
--------------------------- ) (3.2.19)
стр.510+стр.610+стр.620
где
– ОА – оборотные активы;
ПЗ – производственные запасы;
З – займы и кредиты;
КЗ – кредиторская задолженность.
Далее
этот коэффициент будет обозначаться через L3.
Диапазон
колебаний уровня данного показателя составляет от 0,8 до 1,0 и выше в
зависимости от специфики деятельности предприятия, структуры текущих активов и
качества дебиторской задолженности, а также от влияния соотношения финансовых
показателей: объема продаж и оборотных средств, объема продажи и дебиторской
задолженности, оборотных активов краткосрочных обязательств.
Ниже
проведем сравнительный анализ платежеспособности для предприятий –
«Монополист» и «Бизнесмен».
Таблица
3.2.9
ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ «Монополист»
Главная