Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...
2 542 138
К2
Выручка (отчет о приб. 010)
3 355 995
0,028
Активы (А300)
9 425 210
К3
Чистая прибыль (ф.2 стр.190)
160 236
0,021
Выручка от продаж (отчет о приб. 010)
3 355 995
К4
Чистая прибыль (ф.2 стр.190)
160 236
0,024
Собственный капитал (П490)
6 572 415
R =
0,625
Таблица 2.2.12
Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2002 факт)
R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4
К0
Собственные источники (А490-А190+П590)
1 520 217
0,309
Валюта баланса (А300)
9 839 769
К1
Оборотные активы (А290)
4 120 217
0,158
Краткосрочная задолженность (690)
2 600 000
К2
Выручка (отчет о приб. 010)
5 463 876
0,044
Активы (А300)
9 839 769
К3
Чистая прибыль (ф.2 стр.190)
200 000
0,016
Выручка от продаж (отчет о приб. 010)
5 463 876
К4
Чистая прибыль (ф.2 стр.190)
200 000
0,029
Собственный капитал (П490)
6 906 910
R =
0,556
Из расчетов видно, что, как и в первом
случае, данная методика не работает и для второго предприятия.
Структура оценочного коэффициента, как и в случае с «Монополистом»,
перекошена в пользу коэффициентов обеспеченности предприятия
собственными средствами К0 и текущей ликвидности К1, и
совершенно не работают коэффициенты К2, К3, К4,
доля которых в результирующей оценке весьма не значительна и которые
по замыслу авторов индекса должны быть на уровне 0,2. Определяющим
значением К2 – является выручка от реализации, которая
напрямую зависит от производственных показателей и уровня цен, которые
данной методикой не учтены.
Коэффициенты К3, К4 напрямую
зависят от чистой прибыли, которая в свою очередь зависит помимо
объемов выручки – от себестоимости, налоговой составляющей, учет которых
также не предусмотрен.
В дальнейшем предлагается называть это предприятие «Бизнесмен».
Следующим предприятием для анализа вероятности
банкротства будет представлено структурное подразделение акционерного
общества «Казак Уральский» - предприятие пищевой индустрии (бывшее ГУ
ликероводочный завод «Казак уральский»), основной продукцией которого
являются ликероводочные изделия. Интересно проследить показатели этого
предприятия, т.к. в анализируемый период в 2001 году произошло его
банкротство (формально?! - переданы активы, но при этом оставлены долги).
В дальнейшем это предприятие будем называть «Банкрот».
Хочется увидеть насколько адекватно этот факт можно отследить с
помощью данной методики.
Таблица
2.2.13
АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (АКТИВ) «Казак
Уральский»
Наименование
Факт 2000
Факт 2001
Факт 2002
Код строки
тыс.руб.
структура, %
тыс.руб.
структура, %
тыс.руб.
структура, %
1
2
3
4
5
6
7
8
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
120
44 034
47,04%
42 463
53,49%
40 772
44,34%
Незавершенное строительство
130
11 184
11,95%
12 167
15,33%
12 179
13,25%
Долгосрочные финансовые вложения
140
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
Итого по разделу I
190
55 218
58,99%
54 630
68,82%
52 951
57,59%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
18 298
19,55%
18 244
22,98%
13 114
14,26%
в т.ч. сырье, материалы
211
2 808
3,00%
6 647
8,37%
3 839
4,18%
НДС по приобретенным ценностям
220
260
0,28%
500
0,63%
342
0,37%
Дебиторская задолженность (долгосрочная)
230
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
Дебиторская задолженность (краткосрочная)
240
19 607
20,94%
5 077
6,40%
25 338
27,56%
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
250
73
0,08%
802
1,01%
0
0,00%
Денежные средства
260
146
0,16%
129
0,16%
206
0,22%
Прочие оборотные средства
270
11
0,01%
0
0,00%
0
0,00%
Итого по разделу II
290
38 395
41,01%
24 752
31,18%
39 000
42,41%
Баланс по активу
300
93 613
100,00%
79 382
100,00%
91 951
100,00%
АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (ПАССИВ) «Казак
Уральский»
Наименование
Факт 2000
Факт 2001
Факт 2002
Код строки
тыс.руб.
структура, %
тыс.руб.
структура, %
тыс.руб.
структура, %
1
2
3
4
5
6
7
8
III.
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
21
0,02%
0
0,00%
0
0,00%
Добавочный капитал
420
13 137
14,03%
0
0,00%
0
0,00%
Резервный капитал
430
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
Нераспределенная прибыль прошлых лет
460
0
0,00%
-4 556
-5,74%
-4 556
-4,95%
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
1 776
1,90%
0
0,00%
-60 607
-65,91%
Итого по разделу III
490
14 934
15,95%
-4 556
-5,74%
-65 163
-70,87%
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
590
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты
610
10 840
11,58%
926
1,17%
0
0,00%
Кредиторская задолженность
620
67 839
72,47%
83 012
104,57%
157 114
170,87%
Задолженность участникам (чредителям) по выплате доходов
630
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
Доходы будущих периодов
640
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
Резервы предстоящих расходов и платежей
650
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
Прочие краткосрочные обязательства
660
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
Прочие обязательства краткосрочного свойства
630… 660
0
0,00%
0
0,00%
0
0,00%
Итого по разделу V
690
78 679
84,05%
83 938
105,74%
157 114
170,87%
Баланс по пассиву
700
93 613
100,00%
79 382
100,00%
91 951
100,00%
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ИЗВЛЕЧЕНИЯ) «Казак
Уральский»
Наименование
Абсолютные значения, тыс. руб.
Код строки
Факт 2000
Факт 2001
Факт 2002
Индекс роста
1
2
3
4
5
6
ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)
010
55 134
43 590
58 798
134,89%
СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг)
020
42 555
-36 206
-53 875
148,80%
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
029
12 579
7 384
4 923
66,67%
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ
050
3 000
6 851
4 245
61,96%
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
140
2 442
1 915
-1 173
-61,25%
НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные обязательные платежи
150
666
-62 522
-1 470
2,35%
ПРИБЫЛЬ ОТ ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
160
1 776
-60 607
-2 643
4,36%
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
190
1 776
-60 607
-2 643
4,36%
По представленным данным произведем расчеты
рейтингового числа:
Таблица 2.2.14
Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2000 факт)
R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4
К0
Собственные источники (А490-А190+П590)
-40 284*2
-0,861
Валюта баланса (А300)
93 613
К1
Оборотные активы (А290)
38 395*0,1
0,049
Краткосрочная задолженность (690)
78 679
К2
Выручка (отчет о приб. 010)
55 134*0,08
0,047
Активы (А300)
93 613
К3
Чистая прибыль (ф.2 стр.190)
1 776*0,45
0,014
Выручка от продаж (отчет о приб. 010)
55 134
К4
Чистая прибыль (ф.2 стр.190)
1 776
0,119
Собственный капитал (П490)
14 934
R =
-0,631
Таблица 2.2.15
Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2001 факт)
Главная